विशेषज्ञों के मुताबिक, एक कंपनी की त्रैमासिक कमाई पढ़ना एक ऐसी कला है जिसे सावधानीपूर्वक और विचारपूर्वक प्रयास के साथ समय के साथ सींचा जाना चाहिए। किसी भी कंपनी के लिए, त्रैमासिक कमाई रिपोर्ट इसके आंतरिक परिधि की तरह है जो अपने वर्तमान और भविष्य के प्रदर्शन की झलक देती है। यह कंपनी के मूल्य का विश्लेषण करने में भी मदद करता है। फिर भी बहुत सारे साधारण निवेशक अभी भी कंपनी की त्रैमासिक कमाई को नहीं समझ पाते हैं। कंपनी के त्रैमासिक परिणामों को कैसे पढ़ा जाए? ये परिणाम कंपनी के बारे में क्या बताते हैं? कंपनियां अपने त्रैमासिक परिणामों को पहली जगह क्यों प्रकाशित करती हैं?
सेबी (सिक्योरिटी एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) के दिशानिर्देशों के अनुसार, प्रत्येक सूचीबद्ध कंपनी को निवेशकों के हितों की रक्षा के लिए जनता को कंपनी की त्रैमासिक रिपोर्ट प्रकाशित करनी चाहिए।
एक कंपनी के निवेशक के रूप में, एक कंपनी का त्रैमासिक परिणाम आपको कंपनी के वर्तमान और भविष्य के प्रदर्शन और मूल्य का आकलन करने में मदद करेगा। त्रैमासिक परिणाम आपको यह भी बताता है कि आपको कंपनी में दीर्घकालिक निवेश करना चाहिए या नहीं। अल्पावधि निवेशकों या दैनिक व्यापारियों के लिए, एक बड़ी कंपनी का त्रैमासिक परिणाम बाजार पर सीधा प्रभाव डाल सकता है। हर बार जब एक बड़ी कंपनी अपने त्रैमासिक परिणाम की घोषणा करती है, तो प्रभाव के आधार पर बाजार बढ़ते या गिरते हैं।
त्रैमासिक परिणामों को कैसे पढ़ा जाए?
सकल बिक्री
सकल बिक्री एक निर्धारित समय के भीतर एक कंपनी की कुल बिक्री हैं। सकल बिक्री में लगातार वृद्धि बढ़ती मांग और अच्छे व्यवसाय स्वास्थ्य का संकेतक है।
शुद्ध बिक्री
शुद्ध बिक्री एक कंपनी की सकल बिक्री से इसकी छूट हटाकर, प्रतिफल और भत्ते का योग है। शीर्ष-रेखा राजस्व के साथ आय के बयान पर रिपोर्टिंग करते समय शुद्ध बिक्री अक्सर कारक हो सकती है। यह सकल बिक्री की तुलना में व्यावसायिक स्वास्थ्य का बेहतर संकेतक है।
परिचालन आय
परिचालन आय मजदूरी, मूल्यह्रास और बेचे गए सामानों की लागत जैसे परिचालन व्यय की कटौती करने के बाद, व्यवसाय के संचालन से लाभ की मात्रा को इंगित करती है। यह कंपनी की लाभप्रदता का एक उपाय है।
दूसरी ओर, गैर-परिचालन आय व्यावसायिक आय के अलावा अन्य है। इसमें लाभांश, किराये की आय, आय, इत्यादि से बने राजस्व शामिल हैं।
परिचालन आय में स्थिर कमी का मतलब बाजार में गिरते शेयर या कंपनी के उत्पादों या सेवाओं के लिए बाजार में मांग में कमी हो सकता है।
त्रैमासिक रिपोर्टों के लिए विचार करने वाली चीजें
परिचालन लाभ
परिचालन लाभ = शुद्ध बिक्री — परिचालन खर्च
परिचालन व्यय में व्यवसाय चलाने की लागत जैसे वेतन, उपयोगिता बिल जैसे किराया, बिजली, कार्यालय व्यय जैसे स्टेशनरी, लाइसेंस लागत शामिल हैं। इसमें अन्य के बीच अनुसंधान और विकास, कानूनी और बैंक शुल्क की लागत भी शामिल है। परिचालन लागतों का एक हिस्सा बनाने वाले अन्य निश्चित और परिवर्तनीय व्यय की व्यवसाय के परिचालन लाभ पर पहुंचने के लिए शुद्ध बिक्री से कटौती की जानी चाहिए। एक उच्च परिचालन लाभ एक स्वस्थ व्यवसाय को इंगित करता है। परिचालन लाभ चल रही व्यावसायिक स्थितियों के साथ-साथ प्रबंधन की दक्षता को दर्शाता है।
मार्जिन
मार्जिन कंपनी के ‘सुरक्षा नेट’ पर इंगित करते हैं। आदर्श रूप से लाभ मार्जिन की लागत पर नहीं आना चाहिए। जब कंपनी के ईबीआईटी मार्जिन में कमी आती है, तो यह दर्शाता है कि कंपनी की लाभप्रदता ने आघात हुआ है।
ब्याज लागत
ब्याज लागत एक ऋण राशि के लिए भुगतान किया पैसा है, एक व्यापार चलाने के लिए। इसलिए, ब्याज लागत में वृद्धि कंपनी के ऋण में वृद्धि का संकेत देती है।
कुछ अन्य बिंदु
शुद्ध लाभ
एक कंपनी के शुद्ध लाभ को इसकी निचली पंक्ति भी कहा जाता है। यह परिचालन लाभ से कर और ऋण चुकौती की कटौती को संदर्भित करता है। यह एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक है। इसलिए, यह त्रैमासिक कमाई रिपोर्ट में सबसे अधिक मांग वाला सूचक है। कंपनी का शुद्ध लाभ जितना अधिक होगा, उतनी ही कंपनी की लाभप्रदता होगी।
ईपीएस (प्रति शेयर कमाई)
जब शुद्ध लाभ बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित होता है, तो हमें ईपीएस मिलता है। यह कंपनी की लाभप्रदता को इंगित करता है। ईपीएस एक कंपनी के लाभ का हिस्सा है जो स्टॉक के प्रत्येक शेयर को आवंटित किया जाता है। यह निवेशकों और लोगों के लिए जरूरी है जो शेयर बाजार में व्यापार करते हैं। एक कंपनी के ईपीएस जितने बेहतर होंगे, उतनी उच्च लाभप्रदता है। यह अभी तक एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का एक और महत्वपूर्ण संकेतक है। यह उद्योग में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।
एक निवेशक के लिए, ईपीएस कंपनी के प्रदर्शन का एक बहुत अच्छा संकेतक है। यह, बदले में, शेयरधारकों के लिए अधिक कमाई का परिणाम देता है। आय के एक स्थिर स्रोत में रुचि रखने वाले निवेशक के लिए, ईपीएस अनुपात उसे अपने मौजूदा लाभांश को बढ़ाने के लिए एक कंपनी के स्थान को समझने में मदद करता है। किसी कंपनी के ईपीएस को हमेशा अन्य कंपनियों से संबंधित माना जाना चाहिए।
त्रैमासिक कमाई रिपोर्ट के लिए और क्या देखना चाहिए?
जब बैंकों की बात आती है, निवेशकों को भी शुद्ध ब्याज मार्जिन और गैर प्रदर्शन संपत्ति जैसी चीजों को देखना चाहिए। विशेषज्ञों का कहना है कि निवेशकों को कंपनी के पास मौजूद नकदी और प्रतिज्ञा शेयरों को भी देखना चाहिए। सभी कंपनियां अपने प्रतिज्ञा शेयरों को त्रैमासिक रूप से घोषित नहीं कर सकती हैं। निवेशकों को सितंबर तिमाही के परिणाम के साथ संपत्ति-देयता बयान भी देखना चाहिए क्योंकि यह अर्ध वित्तीय वर्ष इंगित करता है।
त्रैमासिक परिणाम के भाग
एक कंपनी की त्रैमासिक आय रिपोर्ट में आम तौर पर आय कथन, बैलेंस शीट, नकदी प्रवाह विवरण होता है। विवरण यहां दिए गए हैं:
आय कथन: इस दस्तावेज़ में एक निर्धारित समय के भीतर कंपनी की आय प्रदर्शन होते हैं।
बैलेंस शीट: इसमें कंपनी की संपत्ति, शेयरधारक इक्विटी और देनदारियों को शामिल किया गया है यदि कोई हो। यह एक विचार देता है कि कंपनी का स्वामित्व क्या है और इसकी कोई भी बकाया वस्तुएं।
नकदी प्रवाह विवरण: यह दस्तावेज़ कंपनी को प्राप्त होने वाले नकदी प्रवाह के बारे में जानकारी प्रदान करता है। यह इसके वर्तमान व्यापार संचालन और निवेशक स्रोतों दोनों से आ सकता है। इसमें व्यापार से संबंधित निवेशों के लिए भुगतान करने के लिए उपयोग में जाने वाली नकदी और अवधि के दौरान गतिविधियों का विवरण भी शामिल है।
ये विवरण आपको कंपनी की वित्तीय स्थिति की एक झलक देते हैं। यह जानकारी को एक सरल प्रारूप में संपादित और छोटा करता है।
निवेशकों को कमाई घोषणाओं के लिए बाहर देखने की आवश्यकता क्यों है?
कमाई रिपोर्ट अक्सर शेयर बदलाव के लिए सबसे बड़ा उत्प्रेरकों में होती हैं। बड़े शेयरों के मामले में, कमाई रिपोर्ट बाजार को हिला सकती है। जिस दिन कमाई की रिपोर्ट जारी की जाती है, उस दिन शेयर बाजार अभिलिखित उच्च या निम्न पर व्यापार कर सकता है।
जब एक कंपनी अपनी बिक्री में सुधार करती है फिर भी तक विश्लेषकों की अपेक्षाओं को पूरा करने में विफल रहता है, तो लोग अपने शेयर बेचने के लिए हडबडी करेंगें। इसलिए, रिपोर्ट के अनुमान भी रिपोर्ट के रूप में महत्वपूर्ण हैं।
निवेशकों के लिए अन्य महत्वपूर्ण जानकारी
जोखिम कारक
एक निवेशक या ट्रेडर को कंपनी द्वारा अपनी आय रिपोर्ट में संबोधित संभावित जोखिम के माध्यम से सावधानी से जाना चाहिए। जोखिम दूसरों के बीच व्यापार के एक नए खंड के संबंध में, कंपनी प्रबंधन में बदलाव हो सकता है।
कानूनी कार्यवाही
कंपनी की रिपोर्ट के इस खंड में किसी भी मौजूदा कानूनी कार्यवाही या बकाया मुकदमों का उल्लेख है। इसका जरूरी मतलब यह नहीं है कि एक निवेशक को इस कंपनी से बचना पड़ता है। कानूनी मामले के विवरण की जांच करना महत्वपूर्ण है। छोटे मुकदमों प्रचलित हैं। हालांकि, जब बड़े मुकदमों को शामिल हो तो सावधानी से चलने की आवश्यकता होती है।
इक्विटी प्रतिभूतियों की अपंजीकृत बिक्री
यह रिपोर्ट का वो हिस्सा है जहां कंपनी को “प्रतिभूति अधिनियम के तहत पंजीकृत नहीं की गई रिपोर्ट द्वारा कवर की गई अवधि के दौरान रजिस्ट्रेंट द्वारा बेचे जाने वाले रजिस्ट्रेंट की सभी इक्विटी प्रतिभूतियां” के बारे में जानकारी प्रदान करनी चाहिए।
निष्कर्ष
त्रैमासिक आय रिपोर्ट किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में बहुत कुछ प्रकट करती है। आय रिपोर्ट को पढ़ने और मूल्यांकन करने के तरीकों के बारे में खुद को और अधिक शिक्षित करके, आप कंपनी के वर्तमान प्रदर्शन और उसके अतीत के बारे में बहुत सारी अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं। आय रिपोर्ट संभावित ट्रेडस का विश्लेषण करने में मदद कर सकती है। कोई भी निवेश करने से पहले आय रिपोर्ट का परामर्श करना महत्वपूर्ण है। यदि आप किसी कंपनी के त्रैमासिक परिणाम के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो आप एंजेल वन के साथ व्यापार शुरू कर सकते हैं!
