एक विकासशील राष्ट्र होने के नाते, भारत की कुल पूंजी आवश्यकताओं को अकेले अपने आंतरिक संसाधनों से पूरा नहीं किया जा सकता है। इसलिए, जब देश को पूंजी की आपूर्ति की बात आती है तो इसका विदेशी निवेश एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन जाता है। विदेशी और घरेलू दोनों निवेश भारतीय शेयर बाजार को चला सकते हैं। वे राष्ट्र की राजनीतिक और आर्थिक स्थिति से प्रभावित हैं। देश में पूंजी की आपूर्ति के दो सबसे लोकप्रिय तरीके विदेशी प्रत्यक्ष निवेश (एफडीआई) और विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) हैं। एफडीआई और एफआईआई और एफपीआई के बीच अंतर यहां दिया गया है।
क्या होता है एफडीआई बनाम एफपीआई बनाम एफपीआई?
चूंकि खुदरा निवेशकों ने विभिन्न प्रकार के विदेशी निवेशों में निवेश करना शुरू कर दिया है, इसलिए उन्हें एफडीआई और एफआईआई और एफपीआई के बीच सूक्ष्म अंतर के बारे में स्पष्ट रूप से अवगत होना चाहिए।
– एफडीआई का तात्पर्य है कि विदेशी निवेशक सीधे किसी अन्य राष्ट्र की उत्पादक परिसंपत्तियों में निवेश कर रहे हैं।
– दूसरी तरफ, एफपीआई और एफआईआई के बीच कोई अंतर नहीं है। विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) निवेशकों के एक समूह के एकल निवेशक हैं जो विदेशी पोर्टफोलियो निवेश में लाता है। इसलिए, वे एक ही में से एक हैं। वे किसी अन्य देश के बांड और स्टॉक जैसी वित्तीय संपत्तियों में निवेश करना शामिल है।
हालांकि संस्थानों से एफडीआई बनाम पोर्टफोलियो निवेश के बीच समानताएं हैं, लेकिन वे कई मायनों में अलग हैं। उच्च स्तर के एफपीआई वाले राष्ट्र अनिश्चित समय के दौरान मुद्रा के संबंध में आसानी से उच्च बाजार में अस्थिरता और अशांति का सामना कर सकते हैं। वे बीमा कंपनियां, हेज फंड, म्यूचुअल फंड और पेंशन फंड अंतरराष्ट्रीय स्तर पर हैं जो भारतीय इक्विटी में निवेश करते हैं। वे भारत की अर्थव्यवस्था के द्वितीयक बाजार में भाग लेते हैं। भारत के बाजार में भाग लेने के लिए, एफआईआई को भारतीय सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड, सेबी द्वारा स्वयं को vetted और मान्यता प्राप्त होना चाहिए।
एफडीआई बनाम एफआईआई बनाम एफपीआई की विशेषताएं
यहां विदेशी प्रत्यक्ष निवेश और विदेशी संस्थागत निवेश के बीच मतभेदों का एक सेट है।
1। संपत्ति का प्रकार
एफडीआई अपने व्यवसाय के लिए मशीनरी और पौधों जैसी उत्पादक संपत्तियों में निवेश करते हैं। समय के साथ इन परिसंपत्तियों का मूल्य बढ़ जाता है। विदेशी संस्थागत निवेश देश के बांड, म्यूचुअल फंड और स्टॉक जैसी वित्तीय संपत्तियों में अपना पैसा डालते हैं। इन वित्तीय संपत्तियों का मूल्य प्रभारी, आर्थिक और राजनीतिक सर्वसम्मति में कंपनी के आधार पर समय के साथ बढ़ सकता है या घट सकता है।
2। एफडीआई बनाम एफआईआई बनाम एफपीआई के लिए निवेश कार्यकाल
विदेशी निदेशक निवेशक अपने एफडीआई निवेश के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण लेते हैं। योजना चरण से परियोजना कार्यान्वयन चरण तक आगे बढ़ने के लिए 6 महीने से कुछ वर्षों तक कहीं भी लग सकता है। एफआईआई के विदेशी पोर्टफोलियो निवेश के संबंध में अंतर यह है कि इन प्रकार के विदेशी निवेशों के निवेशकों के पास बहुत कम निवेश क्षितिज है। एफआईआई को लंबी दौड़ के लिए निवेश किया जा सकता है, हालांकि, निवेश क्षितिज छोटा रहता है, खासकर जब किसी की स्थानीय अर्थव्यवस्था अशांत होती है। एफडीआई और एफआईआई और एफपीआई के बीच थॉस दूसरे बिंदु का अंतर तरलता के तीसरे अंतर से निकटता से जुड़ा हुआ है।
3। एफडीआई बनाम एफआईआई की तरलता बनाम एफपीआई निवेश
निवेश क्षितिज की लंबाई के कारण, एफडीआई निवेशक भी एफआईआई पोर्टफोलियो निवेश के रूप में अपने निवेश से आसानी से नहीं निकल सकते हैं। एफडीआई परिसंपत्तियों को एफआईआई पोर्टफोलियो निवेश से भी बड़ा और निश्चित रूप से कम तरल माना जा सकता है। तरलता की कमी एक निवेशक की खरीद शक्ति कम कर देता है और जोखिम बढ़ जाती है। यही कारण है कि निवेशक एफडीआई परिसंपत्तियों में निवेश करने से पहले लंबी अवधि के लिए तैयार करते हैं।
एफआईआई पोर्टफोलियो निवेश व्यापक रूप से कारोबार और अत्यधिक तरल दोनों हैं। एक एफपीआई निवेशक के पास अपने माउस के कुछ क्लिकों के साथ अपने निवेश से बाहर निकलने की लक्जरी है। इसलिए, इन प्रकार के निवेशों को ज्यादा योजना बनाने की आवश्यकता नहीं होती है और अत्यधिक तरल होने के कारण इसे और अधिक अस्थिर माना जा सकता है। एक परिसंपत्ति की तरलता एक कारक है कि यह कितना व्यापक रूप से कारोबार किया जाता है और यह भी कि यह कितना अस्थिर है। एफडीआई एफपीआई की तुलना में अधिक स्थिर निवेश साबित हो सकता है विशेष रूप से एक देश के लिए विदेशी निवेश को आकर्षित करने के लिए।
4। एफडीआई बनाम एफआईआई बनाम एफपीआई में नियंत्रण
निवेशक जो एफडीआई में देखते हैं, वे आमतौर पर एफआईआई में निवेश करने वालों की तुलना में उच्च स्तर के नियंत्रण का उपयोग कर सकते हैं। सामान्य तौर पर, एफडीआई निवेशक सक्रिय रूप से अपने निवेश के प्रबंधन में शामिल हैं। एफडीआई निवेशक दो तरीकों से नियंत्रित पदों को लेते हैं: या तो संयुक्त उद्यमों के माध्यम से या घरेलू फर्मों में। एफआईआई निवेशक अपने निवेश में अधिक निष्क्रिय स्थिति लेते हैं। एफआईआईएस को निष्क्रिय निवेशक माना जाता है और वे दिन–प्रतिदिन कार्यप्रणाली और संचालन के साथ–साथ किसी भी घरेलू कंपनियों द्वारा आवश्यक रणनीतिक योजना में शामिल नहीं हैं।
