किसी भी शेयर बाजार निवेश यात्रा में प्रमुख अवधारणाओं में से एक शेयर या ईपीएस प्रति आय है। यह शुद्ध आय है जो प्रत्येक शेयर के लिए अर्जित की जाती है, अगर सभी लाभ स्टॉक के शेयरों के बीच वितरित किया जाना था।
प्रति शेयर आय की गणना एक सूत्र की मदद से की जाती है, जिसे ईपीएस फॉर्मूला कहा जाता है। प्रति शेयर गणना आय इस प्रकार है:
ईपीएस = शुद्ध आय — पसंदीदा लाभांश/बकाया आम शेयर
मामले में आईडी एक कंपनी दिवालिया हो जाता है। इसके अलावा, जब सामान्य रूप से लाभांश की बात आती है, तो पसंदीदा शेयरधारकों को निश्चित और नियमित लाभांश मिलता है, जबकि आम शेयरधारक नहीं हो सकते हैं।
उपरोक्त ईपीएस फॉर्मूला से, आप अनुमान लगा सकते हैं कि पसंदीदा लाभांश शुद्ध आय से घटाया गया है। इसका कारण यह है कि ईपीएस आय का एक उपाय है जो आम स्टॉकहोल्डर के लिए उपलब्ध है। पसंदीदा लाभांश पसंदीदा शेयरधारकों के लिए अलग रखा जाता है। पसंदीदा धारक वे हैं जो जोखिम–विपरीत हैं और लाभांश होने पर आम शेयरधारकों पर प्राथमिकता प्राप्त करते हैं।
प्रति शेयर फॉर्मूला कमाई का उदाहरण
इसलिए, अगर किसी कंपनी के पास 20 अरब रुपये की शुद्ध आय होती है और स्टॉक लाभांश को प्राथमिकता दी जाती है तो 2 बिलियन रुपये और बकाया आम शेयर 10 बिलियन पर होते हैं। कंपनी की कमाई 20 अरब रुपये होगी – 2 अरब रुपये = 18 बिलियन। इस पर प्रति शेयर फॉर्मूला आय को लागू करने के लिए, कंपनी के पास 18 बिलियन रुपये/10 बिलियन = 1.8 रुपये का ईपीएस होगा।
प्रति शेयर पतला कमाई
वहाँ भी एक और गणना प्रति शेयर पतला कमाई कहा जाता है। यह पतला ईपीएस सूत्र निम्नानुसार है:
पतला ईपीएस = शुद्ध आय — पसंदीदा स्टॉक/औसत बकाया शेयरों पर लाभांश + पतला शेयरों।
प्रतिभूतियों में पतला ईपीएस कारक है कि परिवर्तनीय हैं। इन प्रतिभूतियों पसंदीदा शेयर या विकल्प शामिल हो सकते हैं, उदाहरण के लिए। पतला शेयरों समग्र शेयर एक कंपनी एक विशिष्ट बिंदु है कि नियमित शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है पर मालिक हैं। जब ये शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं, तो प्रति शेयर कंपनी की कमाई नीचे आती है।
ईपीएस खाते में एक कंपनी पतला ईपीएस के केवल आम शेयरों लेता है जबकि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों पर विचार करता है।
ईपीएस के प्रकार
प्रति शेयर गणना कमाई सीखने के बाद, अगला कदम प्रति शेयर आय के प्रकारों का विचार प्राप्त करना होगा। उनमें से कुछ हैं:
- चल रही ईपीएस: प्रति शेयर गणना चल रही कमाई को शुद्ध आय को ध्यान में रखते हुए किया जाता है जो वर्तमान है और एक बंद घटनाओं को छूट देता है। इस प्रकार के ईपीएस का उद्देश्य अपने मूल व्यवसाय के माध्यम से कंपनी की कमाई को समझना है। यह भविष्य में आय गेजिंग में मदद करता है।
- समायोजित ईपीएस: इसे प्रति शेयर ‘शीर्षक‘ कमाई भी कहा जाता है और लाभ या हानि दिखाता है जो व्यवसाय के ‘कोर‘ पर नहीं हैं।
- GAAP या सूचना दी ईपीएस: यहाँ, लागू शेयर सूत्र प्रति आय लेखांकन के सिद्धांतों भी GAAP कहा जाता है पर आधारित है (आम तौर पर स्वीकार किए जाते हैं लेखा सिद्धांतों)।
- अनुगामी ईपीएस: यह शेयर गणना प्रति एक आय है जिसमें पहले वर्ष की संख्या को ध्यान में रखा जाता है। पिछला ईपीएस पहले चार तिमाहियों की कमाई का उपयोग करता है और अनुमानों के बजाय वास्तविक संख्याओं का उपयोग करता है।
प्रति शेयर आय का महत्व
- प्रति शेयर आय महत्वपूर्ण है क्योंकि यह इंगित करता है कि कंपनी के वित्त अच्छी हालत में हैं या नहीं।
- आमतौर पर, व्यापारी किसी कंपनी के स्वास्थ्य का न्याय करने के लिए ईपीएस का उपयोग करते हैं। वे एक ही सेक्टर/उद्योग में दो फर्मों के ईपीएस की तुलना भी करते हैं। एक उच्च ईपीएस मतलब यह होगा फर्म एक उपाय के लिए लाभदायक है और शेयरधारकों के लिए और अधिक भुगतान करने में सक्षम है।
- प्रति शेयर आय एक निवेशक को वर्तमान समय में किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति को न केवल समझने में मदद करता है बल्कि इसके पिछले प्रदर्शन की निगरानी भी करता है। एक कंपनी लगातार एक बढ़ती ईपीएस दिखाया गया है, यह एक उचित निवेश संभावना का संकेत है। यदि कंपनियां ईपीएस दिखाती हैं जो समय की अवधि में गिर रही है या असंगत है, तो वे निवेशकों द्वारा कोई विकल्प नहीं हो सकते हैं।
- शेयर प्रति आय भी एक महत्वपूर्ण चर है जब यह एक शेयर के मूल्य की गणना करने के लिए आता है। ईपीएस तस्वीर में आता है जब मूल्य–आय मूल्यांकन अनुपात (पी/ई अनुपात) की गणना की जाती है। पी/ई अनुपात की कमाई चर में ईपीएस आंकड़े।
ईपीएस की सीमाएं
यह याद रखने में मदद करता है कि ईपीएस नीतियों में कंपनी के परिवर्तन से प्रभावित हो सकता है। ईपीएस भी एक कंपनी और अपनी स्थिति की एक स्पष्ट तस्वीर दे सकता है जब फर्म शेयरों की खरीद के लिए चुनता है या जब वहाँ विलय और अधिग्रहण कर रहे हैं। इसके अलावा, विभिन्न कंपनियों के पास अपनी लेखांकन विधियां या सिद्धांत हो सकते हैं, और कुछ स्थितियों में, ईपीएस तुलनीय नहीं हो सकता है।
निष्कर्ष
प्रति शेयर आय एक महत्वपूर्ण उपाय है जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और लाभप्रदता को इंगित करता है। यह कुल बकाया शेयरों द्वारा कंपनी की शुद्ध आय को विभाजित करके गणना की जाती है। व्यापारी और विश्लेषक एक ही क्षेत्र या उद्योग में दो फर्मों की तुलना करने के लिए ईपीएस फॉर्मूला का उपयोग करते हैं और उनके सापेक्ष गुणों पर कॉल करते हैं।
