ટ્રેડિંગમાં ઘણી વ્યૂહરચનાઓ શામેલ છે અને તેમાંથી એક ડેલ્ટા હેજિંગ છે. જો તમે આશ્ચર્યજનક છો કે ડેલ્ટા હેજિંગ શું છે, તો તે એક વ્યૂહરચના છે જે સંપત્તિના કિંમતના ચળવળ સાથે જોડાયેલ જોખમને ઘટાડે છે અથવા ઘટાડે છે.
ડેલ્ટા હેજિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ઓપ્શન્સમાં કરવામાં આવે છે જેથી તે સુનિશ્ચિત કરી શકાય છે કે તે પ્રશ્નમાં અંતર્ગત સંપત્તિ માટે ટૂંકા અને લોંગ પોઝિશન સ્થાપિત કરી જોખમ ઘટાડવામાં આવે છે. આ રીતે, ડાયરેક્શનલ સેન્સમાં જોખમ ઘટાડવામાં આવે છે અને નિષ્ક્રિયતાની સ્થિતિ પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે. ડેલ્ટા ન્યુટ્રલ પરિસ્થિતિમાં, આંતરિક સ્ટૉક અથવા સંપત્તિની કિંમતમાં કોઈપણ ફેરફાર વિકલ્પની કિંમત પર અસર કરશે નહીં.
મૂળભૂત રીતે, ડેલ્ટા હેજિંગ વ્યૂહરચનાનો હેતુ એવા જોખમોને ઘટાડવા અથવા તેને ઓછી કરવાનો છે જે આંતરિક સંપત્તિની કિંમત ગતિવિધિઓ સાથે આવે છે.
ડેલ્ટા શું છે?
હવે તમે જાણો છો કે ડેલ્ટા હેજિંગ શું છે, તમે આશ્ચર્ય કરી શકો છો કે ડેલ્ટા સ્વયં શું છે. ડેલ્ટા એ દર છે જેના પર પ્રીમિયમ દિશાનિર્દેશિત સંપત્તિને લગતી મૂવમેન્ટના આધારે બદલાય છે. ઓપ્શન્સ, ડેલ્ટા એ એક ચોક્કસ ઓપ્શન્સની કિંમત કેવી રીતે સંવેદનશીલ છે તેનું માપદંડ છે કે અંતર્ગત સંપત્તિના બજારની કિંમતમાં ફેરફારો કરવું. અહીં ઉલ્લેખિત ઓપ્શન્સ કિંમત તેનું આંતરિક મૂલ્ય છે, એટલે કે જો તે સમયસર કાર્યવાહી કરવામાં આવી હતી તો ઓપ્શન્સનું મૂલ્ય છે.
કૉલના વિકલ્પોમાં સકારાત્મક ડેલ્ટા હોય છે જ્યારે વિકલ્પોમાં નેગેટિવમાં ડેલ્ટા હોય છે. ડેલ્ટા એ કૉલ વિકલ્પોમાં 0 થી 1 સુધીની શ્રેણી છે જ્યારે તે પુટ વિકલ્પોમાં 0 થી -1 છે.
અન્ય એક પરિબળ એ છે કે ઇન-ધ-મની (આઇટીએમ) ઓપ્શન્સની ડેલ્ટા 0.5 થી વધુ રહેશે જ્યારે એક એટ-ધ-મની (એટીએમ) વિકલ્પમાં 0.5 ડેલ્ટા હશે. એક આઉટ-ઑફ-મની (ઓટીએમ) ઓપ્શન્સમાં 0.5 થી ઓછું ડેલ્ટા હશે. નીચે આપેલા ઓપ્શન્સની કિંમતમાં ફેરફાર સાથે ઓટીએમ અને પછી તેને સ્પર્શ કરતા પહેલાં એટીએમમાં અથવા તેનાથી આગળ વધી શકે છે.
ટ્રેડર હેજિંગ માટે ડેલ્ટાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે?
ડેલ્ટા હેજિંગ ઉદાહરણ ડેલ્ટા હેજિંગ શું છે અને તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે વધુ સારી રીતે સમજવામાં મદદ કરી શકે છે. સ્ટૉકના શેરોનો ઉપયોગ અંતર્ગત કરીને વિકલ્પની સ્થિતિઓને વળતર આપી શકાય છે. સ્ટૉકના એક શેરમાં 1 ડેલ્ટા હશે કારણ કે સ્ટૉકનું મૂલ્ય સ્ટૉકમાં દરેક રૂપિયા 1 વધારો સાથે રૂપિયા 1 નો વધારો થાય છે.
માનવું કે ટ્રેડર 0.5 સાથે કૉલ વિકલ્પ ધરાવે છે. જો સ્ટૉકમાં 1000 શેર છે, તો ટ્રેડર તે સ્ટૉકના 650 શેર વેચવાના માધ્યમથી એક ઘણું કૉલ વિકલ્પ રાખી શકે છે.
નોંધ કરવાનું મુખ્ય મુદ્દો એ છે કે વેપારીઓ વિકલ્પોમાં ડેલ્ટાને માપવા માટે જરૂરી રીતે સમાન સ્કેલનો ઉપયોગ કરતા નથી. 0 થી 1 સ્કેલ અને 0 થી 100 સ્કેલનો ઉપયોગ વેપારીઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે. તેથી, એક સ્કેલ પર 0.40 ડેલ્ટા મૂલ્ય બીજામાં 40 છે, એટલે કે 0 થી 100 સ્કેલ.
ડેલ્ટા હેજિંગ પર વધુ સારી ગ્રિપ માટે અહીં એક વધુ ડેલ્ટા હેજિંગ ઉદાહરણ છે.
ધારો કે કોઈ વેપારી પાસે એબીસી પર 20 કૉલ ઓપ્શન્સ છે, જેમાં ઓપ્શન્સ ડેલ્ટા 0.25 છે. આનો અર્થ એ છે કે તમારી પાસે 20 x 0.25 x 100 શેર અથવા એબીસીમાં 500 શેર છે. જો તમે શેરોના માધ્યમથી આ સ્થિતિ પર ડેલ્ટા હેજિંગ લઈ જવાનો અર્થ હતો તો તમારે કૉલ ઓપ્શન્સને ઑફસેટ કરવા માટે 500 શેર વેચવું પડશે.
તે જ રીતે, જો તમારી પાસે જેકેએલ પર 25 વિકલ્પો છે, જ્યાં ઓપ્શન્સની ડેલ્ટા 0.75 છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે તમારી સ્થિતિ 1875 શેરો (25 x -0.75 x 100) થી ઓછી છે. ડેલ્ટા હેજિંગ વ્યૂહરચના જે અહીં તમે જેકેએલના 1875 શેરો ખરીદવા માટે આવે છે જેથી તમે બનાવો.
ડેલ્ટા હેજિંગ કરતી વખતે ધ્યાનમાં રાખવાના પરિબળો
જ્યારે તમે કૉલ ઓપ્શન્સના ડેલ્ટાને હેજ કરો છો, તેનો અર્થ એ છે કે તમારે ડેલ્ટા સાથે સંબંધિત જોખમને ઑફસેટ કરવા માટે આંતરિક સ્ટૉકને ટૂંકી વેચવું પડી શકે છે. ટૂંકા વેચાણ સ્ટૉક દ્વારા હેજિંગનો અર્થ એક ચોક્કસ કિંમત પર ડેલ્ટાના સમકક્ષ સ્ટૉકને શૉર્ટ કરવાનો છે. જો એબીસી સ્ટૉકના એક કૉલ ઓપ્શન્સમાં 50 ટકા ડેલ્ટા છે, તો ટ્રેડરને ABC સ્ટૉકના 50 શેરને શૉર્ટ કરીને હેજ કરવા પડશે.
ડેલ્ટા હંમેશા બદલાઈ રહ્યું છે કારણ કે તે અંતર્ગત કિંમતમાં અથવા સમય સમાપ્તિ સુધી સતત ફેરફારો થાય છે. પછી ગામા ચિત્રમાં આવે છે. જ્યારે ડેલ્ટા એ અંતર્ગત સંપત્તિમાં કિંમતમાં ફેરફારો માટે ઓપ્શન્સ કિંમતની સંવેદનશીલતાનો એક માપ છે, ગામા આગામી સ્તર પર આવે છે જેમાં તે ડેલ્ટાની સંવેદનશીલતાને માપવામાં આવે છે, જેમાં સ્ટૉકની કિંમતમાં ફેરફારોના સંદર્ભમાં ફેરફારો થાય છે. અન્ય શબ્દોમાં, ગામા એ દર છે જેના પર ડેલ્ટા અંતર્ગત કિંમતમાં દરેક એક પોઇન્ટ મૂવમેન્ટ માટે બદલાય છે.
તારણ
હવે તમે જાણો છો કે ડેલ્ટા હેજિંગ શું છે, તમે પણ જાણો છો કે ઓપ્શન્સ કિંમતમાં ફેરફારો સાથે આવતા જોખમોને ઘટાડવાની અથવા ઘટાડવાની એક અસરકારક વ્યૂહરચના છે. ડેલ્ટા હેજિંગ વ્યૂહરચના વેપારીઓને સ્ટૉક/ઓપ્શન્સથી ઉદ્ભવતા તેમના નફાને સુરક્ષિત કરવામાં પણ મદદ કરે છે.
