कई निवेश रणनीतियों का उपयोग लोग तब करते हैंजब वे पहली बार बाजार में प्रवेश कर रहे हैं। एन्जिल निवेश से लेकर मात्रा निवेश करने के लिए, इन रणनीतियों में से कई वर्तमान अरबपतियों के घरेलू नामों से लोकप्रिय हैं। ऐसी ही एक रणनीति विपरीत निवेश है।
विपरीत निवेश क्या है?
एक निवेश शैली जिसमें निवेशक दूसरों को खरीदते समय बेचकर बाजार के रुझानों से बचते हैं, और इसके विपरीत, को विपरीत निवेश के रूप में जाना जाता है। विपरीत निवेशक इस धारणा को साझा करते हैं कि जो लोग तर्क देते हैं कि बाजार ऊपर की ओर जा रहा है, वे केवल तभी करते हैं जब उनके पास कोई और क्रय शक्ति न हो और पूरी तरह से निवेश किया जाए। इस समय के दौरान, बाजार अपने चरम पर है। इसलिए जब बाजार नीचे की ओर जाता है, जो लोग रोते थे कि यह ऊपर जा रहा है, वे पहले से ही अपने शेयर बेच चुके हैं, और बाजार केवल इस बिंदु पर जा सकता है।
इसलिए, जैसा कि नाम का तात्पर्य है, विपरीत निवेश रणनीतिक जानबूझकर बाजार में मौजूदा निवेशक भावना के अनाज के खिलाफ जाते हैं। विपरीत निवेश सिद्धांतों को व्यक्तिगत शेयरों, पूरे बाजारों या आला उद्योगों पर लागू किया जा सकता है। ज्यादातर बार, विपरीत व्यापार में निवेशकों को बाजार में प्रवेश करना शामिल है जब दूसरों को इसके प्रति नकारात्मक भावना होती है। विपरीत इस धारणा के साथ जाते हैं कि शेयर या बाजार का मूल्य वर्तमान में इसके आंतरिक मूल्य से नीचे है। इसलिए, एक बड़े अवसर के लिए अभी निवेश बनता है।
विपरीत मानसिकता के अनुसार, निराशावाद की उच्च मात्रा ने स्टॉक मूल्य को उस राशि से नीचे धकेल दिया है जहां यह होना चाहिए। विपरीत निवेशक आगे बढ़ेगा और व्यापक बाजार भावना मुड़ने से पहले शेयर खरीद लेगा, और शेयर की कीमत बदलती है। विरोधाभासी तर्क तब देखा जाता है जब निवेशक ‘हॉट’ स्टॉक्स को अधिक मूल्य देते हैं और उनको कम करते हैं जो संकट में होते हैं। अनावश्यक प्रतिक्रिया एक सीमित ऊपर की ओर मूल्य बदलाव का कारण बनता है। वैकल्पिक रूप से, उन स्टॉक्स के लिए तीव्र गिरावट होती है जिन्हें ‘हॉट’ माना जाता है। यह विपरीत निवेशक के लिए कम कीमत वाले शेयरों को लेने के लिए जगह बनाता है।
विपरीत व्यापार कैसे काम करता है:
सबसे पहले, विपरीत निवेशक बाजार में प्रवेश करते हैं जब भावना अत्यधिक नकारात्मक हो सकती है। वे व्यथित स्टॉक्स चुनते हैं और शेयर मूल्य पुनर्प्राप्त होने के बाद उन्हें फिर से बेचना चाहते हैं। इस समय के आसपास, अन्य निवेशकों ने कंपनी को भी लक्षित करना शुरू कर दिया है। मौलिक विचार जिसके साथ एक विपरीत निवेशक संचालित होता है वह यह है कि झुंड की प्रवृत्ति बाजार के प्रवाह की दिशा पर नियंत्रण ले सकती है लेकिन जरूरी नहीं कि वह एक महान निवेश रणनीति के लिए बनता है।
हालांकि, ऐसे मामलों में जहां बाजार की व्यापक रूप से तेजी से भावना सच साबित होती है, एक विपरीत के रूप में काम करने से लाभ खो सकता है। एक बार जब बाजार अपने बेहतर फैसले के खिलाफ हो जाता है तो कोई अपने स्वामित्व बेच सकता है। दूसरी ओर, एक शेयर जो निवेश करने के अवसर के रूप में विपरीत द्वारा लक्षित है, बाजार भावना मंदी बनी होने के मामले में इसका मूल्यांकन कम रह सकता है।
मूल्य निवेश बनाम विपरीत व्यापार रणनीति
विपरीत निवेश मूल्य निवेश के काफी समान है। दोनों वर्तमान में प्रचलित बाजार भावना से कम मूल्यांकन कर रहे हैं स्टॉक्स को चुनने की समानता रखते हैं। धारणा यह है कि अंतर्निहित मूल्य अंततः शेयर के शेयर मूल्य के माध्यम से प्रतिबिंबित करेगा। विपरीत निवेश के समान, मूल्य निवेशक भी मानते हैं कि बाजार अच्छी और बुरी दोनों खबरों पर अधिक प्रतिक्रिया करता है। यह इस प्रकार है कि शेयर की कीमतों में अल्पकालिक बदलाव कंपनी के दीर्घकालिक मूलभूत सिद्धांतों के अनुरूप नहीं हैं।
भेद के एक बिंदु के रूप में, कई मूल्य निवेशकों के अनुसार, विपरीत और मूल्य निवेशकों के बीच सिर्फ एक मुख्य अंतर है। वास्तव में, सबसे लोकप्रिय मूल्य निवेशकों को आमतौर पर उनके दृष्टिकोण में विपरीत के रूप में जाना जाता है क्योंकि उन स्टॉक्स की तलाश करने के कारण जो व्यथित हैं जो उनके निहित मूल्य के खिलाफ इसका सही मूल्यांकन नहीं किया जाता है। ऐसा ही एक उदाहरण वॉरेन बुफे है। 2008 के वित्तीय संकट के चरम पर, वॉरेन ने सलाह दी कि निवेशक अमेरिकी स्टॉक्स खरीदते हैं जो आखिरी चीज की तरह लगता है जो बाजार करना चाहता था। यह सलाह तेजी से एक अंतर बनाने के लिए साबित हुई और दस साल बाद अर्थव्यवस्था को एक कार्यात्मक स्तर पर पुनर्जीवित किया।
निष्कर्ष
विपरीत रणनीति में उन शेयरों में निवेश करना शामिल है जो कम प्रदर्शन करते दिखाई देते हैं जबकि उनके प्रति बाजार भावना नकारात्मक बनी हुई है। यह भावना विपरीत के लिए भी एक अच्छा प्रवेश बिंदु के लिए बनाती है, वे एक बिंदु पर प्रवेश कर सकते हैं जिसमें बाजार अपनी दिशा बदल सकते हैं। वॉरेन बुफे – मूल्य निवेशक – अक्सर विरोधाभासी निवेशकों से तुलना की जाती है क्योंकि उनके उद्धरण के कारण भयभीत होने के कारण निवेशक लालची और लालची होते हैं जब वे भयभीत होते हैं – एक उत्कृष्ट विपरीत दर्शन।
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