ફાઇનાન્સમાં, રોકાણ પર વળતર એ આવશ્યકપણે નફો છે જે તમે તમારા રોકાણથી મેળવો છો.. તે રોકાણના મૂલ્યમાં કોઈપણ ફેરફારને કવર કરે છે, જેમ કે વ્યાજની ચુકવણી અથવા ડિવિડન્ડ, અને/અથવા રોકડ પ્રવાહ જે રોકાણકારને રોકાણથી પ્રાપ્ત થાય છે. તેની ગણતરી સંપૂર્ણ શરતોમાં કરી શકાય છે અથવા તેની ગણતરી રોકાણ કરેલી રકમના ટકાવારી તરીકે કરી શકાય છે (અર્થ, કરન્સીમાં). પછીનાંને ઘણીવાર હોલ્ડિંગ સમયગાળો પરત પણ કહેવામાં આવે છે.
નુકસાનને લાભના બદલે નકારાત્મક રિટર્ન તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે, એવું માનીનેકે રોકાણ કરેલી રકમ શૂન્ય કરતાં વધુ છે.
સમાન ધોરણે વિવિધ લંબાઈના સમયગાળા સાથે વળતરની તુલના કરવા માટે, દરેક વળતરને પ્રમાણભૂત અવધિના સમયગાળા દરમિયાન વળતરમાં રૂપાંતરિત કરવું ઉપયોગી છે.રૂપાંતરણના પરિણામને રિટર્નનો દર કહેવામાં આવે છે. મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં, સ્ટાન્ડર્ડ ટાઇમ પીરિયડ એક વર્ષ છે.
સરેરાશ રિટર્ન શું છે
સમયગાળા દરમિયાન ઉત્પાદિત રિટર્નની શ્રેણીની ગણિત સરેરાશ રિટર્ન છે, જેને સરેરાશ રિટર્ન દર (એઆરઆર) તરીકે પણ ઓળખાય છે . સરેરાશ રિટર્નની ગણતરી સરળ સરેરાશ ગણતરીના સમાન રીતે માપવામાં આવે છે. નંબર એક જ રકમમાં એકસાથે ઉમેરવામાં આવે છે, અને ત્યારબાદ જે નંબર ઉમેરવામાં આવ્યા છે તેની ગણતરીથી રકમ વિભાજિત કરવામાં આવે છે.
ગણિત રીતે, તેને તમામ રિટર્ન/રિટર્નની સંખ્યા તરીકે રજૂ થઈ શકે છેસરેરાશ રિટર્ન તમને શું જાણકારી આપીશકે છે
સરેરાશ રિટર્ન તમને જણાવી શકે છે કે કોઈ સ્ટૉક અથવા સિક્યોરિટી માટે હિસ્ટ્રિકલ રિટર્ન શું છે અથવા કંપનીના પોર્ટફોલિયોના રિટર્ન શું છે. આ વાર્ષિક રીટર્ન જેટલું નથી. સરેરાશ રિટર્ન કમ્પાઉન્ડિંગને અવગણેછે.
સરેરાશ રિટર્ન વર્સસ વાર્ષિક રિટર્ન
ઘણા રોકાણકારો વાર્ષિક રિટર્ન તરફ ધ્યાન આપે છે. વાર્ષિક રિટર્ન, જેને જ્યોમેટ્રિક રિટર્ન તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે સરેરાશ રિટર્ન જેવું નથી.
વાર્ષિક રિટર્ન દ્વારા અસ્થિરતા ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. તે રીટર્નનો વાર્ષિક દર છે, મધ્યમાં જે બન્યું તે ભલે ગમે તે હોય, તે તમને તમારા પ્રારંભિક મૂલ્યથી તમારા અંતિમ મૂલ્ય પર લઈ જશે.
સરેરાશ રિટર્ન મૂળભૂત રીતે તમામ વાર્ષિક રિટર્નનો અંકગણિત સાધન છે. વાર્ષિક રિટર્નમાં સરળતાને કારણે સરેરાશ રિટર્ન ઘણીવાર વધારે રહેશે, જ્યાં સ્ટાન્ડર્ડ ડિવિએશન શૂન્ય હોય છે. સ્ટાન્ડર્ડ ડિવિએશન જેટલું મોટું તેટલી, સરેરાશ રિટર્ન અને વાર્ષિક રિટર્ન વચ્ચેની અસમાનતા વધારે હશે.
સરેરાશ રિટર્નનો ઉપયોગ કરવાના ફાયદાઓ
વિશ્લેષણ કરવા માટે સમયગાળામાં મળતી સુગમતાસરેરાશ રીટર્નની ગણતરી કરવામાં આવે ત્યારે રોકાણકારો નક્કી કરે તેટલો સમયગાળો આવરી શકાય છે. દરેક રોકાણકાર પાસે પોતાનો સમય છે, એટલે કે રોકાણકાર રોકાણને કેટલો ઝડપી વેચવા માંગે છે.
આઉટલીયર્સને દૂર કરે છે
તે સરેરાશ પર આધારીત છે, તેથી ડેટા સેટમાં બાહ્ય આંકડા, સરેરાશ રીટર્ન દર પ્રક્રિયા દ્વારા દૂર કરવામાં આવે છે.. આ ખાસ કરીને લાંબા ગાળાના સરેરાશ માટે ઉપયોગી છે, જ્યાં ઘણા વર્ષોના નુકસાનના પ્રભાવને ઘટાડી શકાય છે. તમામ રોકાણોમાં જોખમ શામેલ છે, અને અપેક્ષિત રિટર્નનો દર સરેરાશમાં રોકાણના રિટર્ન પર ફક્ત તેના મૂળભૂત અસરને ફેક્ટર કરીને જોખમને સંબોધિત કરે છે. રોકાણ તેના માલિકો માટે જેટલી રકમ બનાવે છે, તે એક-સમયની ઇવેન્ટ્સ કે જે રીટર્નને અસર કરે છે તે ક્રમિક, સ્થિર પેટર્ન જેટલી સુસંગત નથી.
તુલના કરવાની સરળ રીત
વિવિધ પ્રકારના રોકાણોની વચ્ચેની સરળ તુલના રિટર્ન પ્રક્રિયાના સરેરાશ દર દ્વારા શક્ય કરવામાં આવે છે.
સરેરાશ રિટર્નનો ઉપયોગ કરવાના ગેરફાયદાઓ
આંતરિક વળતરના સરળ અને કાર્યક્ષમ સૂચક હોવાના કારણે તેની પસંદગીને કારણે પસંદ કરવા છતાં, સરેરાશ વળતરની ઘણી ખામીઓ છે. તે અસંખ્ય સાહસો માટે જવાબદાર નથી કે જેને મૂડીના વિવિધ ખર્ચની જરૂર પડી શકે.
આંતરિક રિટર્નની સરળ તેમજ કાર્યક્ષમ સૂચક હોવાના લક્ષણને કારણે પસંદ કરવામાં આવે તે છતાં, સરેરાશ રિટર્ન માટે ઘણા ડ્રોબૅક છે. તે અસંખ્ય સાહસો માટે હિસાબ કરતું નથી,જેના માટે મૂડીના વિવિધ ખર્ચની જરૂર પડી શકે છે.
તે જ રીતે, સંભવિત ખર્ચ જે કમાણીને અસર કરે છે તેને અવગણવામાં આવે છે; તેના બદલે તે માત્ર મૂડીના પ્રવાહના પરિણામે અપેક્ષિત રોકડ પ્રવાહ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. સરેરાશ રિટર્ન દ્વારા રિઇન્વેસ્ટમેન્ટનો દર પણ ધ્યાનમાં લેવામાં આવતો નથી; તેના બદલે તેનો અર્થ એ છે કે આંતરિક રિટર્નના નજીકના દરે સંભવિત રોકડ પ્રવાહને ફરીથી ઇન્વેન્ટ કરી શકાય છે. રીટર્નનો આંતરિક દર ઘણીવાર પ્રમાણમાં મોટી માત્રા પ્રાપ્ત કરી શકે છે તે હકીકતને ધ્યાનમાં રાખીને આ ધારણા અસમર્થ છે, આ હકીકતની સાથે ભવિષ્યમાં આવા રીટર્ન માટેનાં પરિબળો નાના અથવા અપ્રાપ્ય હોઈ શકે છે.આ ઉપરાંત, સરેરાશ રિટર્નની ગણતરી નાણાંના સમય મૂલ્યમાં પરિકલ્પના કરતી નથી, એટલે કે આજે એક સો રૂપિયાનું મૂલ્ય 1 વર્ષમાં હશે. રોકાણકારો તેમજ વિશ્લેષકો મૂલ્યાંકન માટે વૈકલ્પિક મેટ્રિક તરીકે રોકડ–વજનવાળા રિટર્ન અથવા જિયોમેટ્રિક માધ્યમનો ઉપયોગ કરે છે, કારણ કે જે સરેરાશ રિટર્ન માટે અંતર્નિત છે.
શું તમારે રોકાણ કરતા પહેલાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટના સરેરાશ રિટર્નને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ?
જો કે ભૂતકાળની કામગીરી એ ભાવિ પરિણામોની બાંયધરી નથી તે ધ્યાનમાં રાખવું અગત્યનું છેત્યારે ઇતિહાસક રિટર્ન રોકાણની પ્રગતિ વિશે સમયસર યોગ્ય અપેક્ષાઓ પ્રદાન કરી શકે છે. પાછલા 15 વર્ષોથી સરેરાશ વાર્ષિક રિટર્ન ભવિષ્યના પરિણામોના સૌથી સચોટ ગેજમાંથી એક છે. ટૂંકા ગાળાના પરિણામો વ્યાપક રીતે અલગ–અલગ હોય છે, અને છેલ્લા 10 વર્ષોની શોધ પણ હંમેશા સંપૂર્ણ ચિત્રને પ્રદર્શિત કરતું નથી.
તારણ
રોકાણના સાધનોનું મૂલ્યાંકન અને તુલના કરવા માટે નાણાંકીય વિશ્લેષકો તેમજ રોકાણકારોને સાધનોની જરૂર છે . સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સથી લઈને રિયલ એસ્ટેટ, કમોડિટી અને વિદેશી કરન્સીઓ સુધીના ખૂબ જ વિવિધ પ્રકારના રોકાણોની તુલના કરવાથી આ સામેલ થઈ શકે છે. કોઈ ચોક્કસ રોકાણમાં પૈસા કમિટ કરવાનો નિર્ણય લેતા પહેલાં, રોકાણકારોને તેમના વિકલ્પો વિશે જાણવા માટે સરેરાશ રિટર્ન અભિગમનો દર એક માર્ગ છે. રિટર્નના દરો સંપત્તિના ઐતિહાસિક પ્રદર્શનની અંતર્દૃષ્ટિ પ્રદાન કરી શકે છે, અને રોકાણકાર અથવા વિશ્લેષકને શું અપેક્ષા રાખી શકાય છે તેની યોગ્ય ભાવના આપી શકે છે. સરેરાશ રિટર્ન એ એક સરળ અનુપાત છે જે સ્ટૉક અથવા સિક્યોરિટી અથવા કંપનીના પોર્ટફોલિયોના રિટર્ન માટે આ આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરે છે.
