अपने भविष्य के लिए एक बडी सेवानिवृत्ति निधि सुनिश्चित करना या आपके बच्चे की कॉलेज शिक्षा के लिए पर्याप्त धन होना आपकी खोज है, तो आप विभिन्न निवेश विकल्पों में आ सकते हैं। सबसे आम उपकरण जिनमे आप आ सकते हैं उन में से एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) है।
ईटीएफ क्या है?
एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड निवेशक को विभिन्न प्रतिभूतियों की एक टोकरी प्रदान करता है, जिसमें पारंपरिक स्टॉक्स और बॉन्ड से लेकर मुद्राओं और कोमोडिटीज जैसी आधुनिक प्रतिभूतियां तक शामिल है। ईटीएफ का उद्देश्य निवेशक को कम लागत पर वास्तविक समय में कई संपत्तियों में निवेश करने का अवसर प्रदान करना है।
निवेशक दलाल के माध्यम से ईटीएफ के अपने शेयर खरीद या बेच सकता है। ईटीएफ का कारोबार शेयर बाजार में किया जाता है।
एक ईटीएफ के कामकाज:
अब जब आप को जवाब पता है ‘एक ईटीएफ क्या है?’, देखते हैं कि ईटीएफ कैसे काम करता है।
निधि प्रदाता जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों का मालिक है, निधि के समग्र प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए एक फंड तैयार करता है। इसके बाद वे निवेशकों को इस ईटीएफ के शेयर बेचते हैं। निवेशक ईटीएफ का प्रतिशत रखता है लेकिन उसके पास ईटीएफ वाली संपत्तियों का स्वामित्व नहीं है।
निवेशकों को ईटीएफ में शामिल स्टॉक्स से पुनर्निवेश या लाभांश मिलते हैं।
ईटीएफ के शेयरों की संख्या दैनिक बदल सकती है क्योंकि यह नए शेयर जारी कर सकती है और साथ ही मौजूदा शेयरों को मुक्त कर सकती है। इससे ईटीएफ के बाजार मूल्य को अंतर्निहित प्रतिभूतियों के अनुरूप कम या ज्यादा रखने में मदद मिलती है।
ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच अंतर:
ईटीएफ के अर्थ में एक साधारण नज़र से निवेशक को यह म्यूच्यूअल फंड का पर्याय लगता है उनकी समानता के कारण है। हालांकि, दोनों काफी अलग हैं।
1. ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच सबसे महत्वपूर्ण अंतर यह है कि पहला पूरे कारोबारी दिन में कारोबार किया जा सकता है, जबकि दूसरा केवल बाजार दिन के लिए बंद होने के बाद खरीदा जा सकता है या बेचा जा सकता है।
2. एक ईटीएफ आम तौर पर प्रबंधक द्वारा निष्क्रिय रूप से व्यवस्थित किया जाता है क्योंकि यह आमतौर पर एक बाजार सूचकांक को ट्रैक करता है। इसके विपरीत, एक म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से एक विशेषज्ञ निधि प्रबन्धक के साथ व्यवस्थित किया जाता है, जो लाभ कमाने के लिए कब कुछ संपत्ति खरीदने या बेचने के बारे में नजर रखता है।
3. एक ईटीएफ में अपेक्षाकृत शुल्क और व्यय अनुपात कम होता है क्योंकि इसे निष्क्रिय रूप से व्यवस्थित किया जा सकता है, म्यूचुअल फंड के विपरीत जिसे सक्रिय रूप से व्यवस्थित करने की आवश्यकता होती है और इसलिए उच्च शुल्क के साथ आता है।
4. करों के संदर्भ में, ईटीएफ निवेशक को केवल तभी करों का भुगतान करना पड़ता है जब वे अपना हिस्सा बेचते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड में निवेशक को अपनी स्वामित्व श्रृंखला के दौरान कर का भुगतान करना पड़ता है।
अब आप ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के बीच मुख्य भेद जानते हैं।
ईटीएफ के प्रकार:
विभिन्न प्रकार के ईटीएफ हैं जिनमें आप अपनी आवश्यकताओं के आधार पर निवेश कर सकते हैं।
1. बैंक
एक बैंक ईटीएफ में बैंकों के स्टॉक्स शामिल होते हैं जो ईटीएफ अनुगमन किये जाने वाले सूचकांक में सूचीबद्ध होते हैं। ऐसे ईटीएफ काफी अस्थिर हैं और उच्च तरलता वाले है। एक बैंक ईटीएफ मार्जिन पर आसानी से व्यापार योग्य होने के लिए जाना जाता है।
2. तरल
एक तरल ईटीएफ केवल बीएसई और एनएसई जैसे राष्ट्रीय बाजारों पर कारोबार करता है। यह अपनी कम जोखिम वापसी के साथ ही उच्च तरलता के लिए जाना जाता है। निवेश की टोकरी में अल्पावधि सरकारी प्रतिभूतियां, कॉल मनी और लघु परिपक्वता वाले उपकरण शामिल हैं।
3. अंतर्राष्ट्रीय
अंतरराष्ट्रीय स्तर पर आधारित प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए ढूंढने वाले किसी भी निवेशक के लिए, चाहे वह एक विदेशी कंपनी या मुद्रा हो, इस प्रकार का ईटीएफ एक अच्छा विकल्प है। एक अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ और अधिक विविध पोर्टफोलियो बनाने में मदद करता है क्योंकि इसमें दुनिया भर में फैली सैकड़ों कंपनियां शामिल हो सकती हैं। निवेशक भूगोल, बाजार पूंजीकरण, क्षेत्र, या किसी अन्य मानदंड के आधार पर इस प्रकार के ईटीएफ का चयन कर सकता है जिसे वे उपयुक्त मानते हैं। यदि आप अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ पर विचार कर रहे हैं, तो निवेश करने से पहले संलग्न शुल्क, करों, तरलता, व्यापारिक मात्रा और पोर्टफोलियो के विवरण को समझना सुनिश्चित करें।
4. कमोडिटीज
यहां, ईटीएफ में कृषि सामान, प्राकृतिक संसाधन, या कीमती धातुओं सहित एक या अधिक वस्तुएं शामिल हैं। निवेशक भौतिक वस्तु का मालिक नहीं है। वस्तु ईटीएफ के उदाहरणों में एसपीडीआर एस एंड पी ऑयल एंड गैस एक्सप्लोरेशन और प्रोडक्शन ईटीएफ, और आईएसएआरएस एमएससीआई ग्लोबल एग्रीकल्चर प्रोड्यूसर्स ईटीएफ शामिल हैं।
5. सोना
एक सोना ईटीएफ ‘वस्तु ईटीएफ ‘ के अंतर्गत आता है, लेकिन यह इस तरह के एक व्यापक रूप से व्यापारिक ईटीएफ है, कि यह अपने स्वयं के स्थान के हकदार है। इस प्रकार का ईटीएफ उन लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प है जो मानते हैं कि सोना हमेशा एक विश्वसनीय निवेश है लेकिन बहुत अधिक भौतिक सोना खरीदना नहीं चाहते हैं। एक स्वर्ण ईटीएफ व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपी) के माध्यम से निवेश करने की अनुमति देता है। ईटीएफ की कीमत भौतिक सोने की कीमत के साथ मिलकर काम करती है; अगर भौतिक सोने की कीमत बढ़ जाती है, तो ईटीएफ का मूल्य भी बढ़ेगा।
6. स्टॉक
स्टॉक ईटीएफ केवल स्टॉक का गठन करता है और किसी अन्य प्रतिभूतियों का नहीं । वे आमतौर पर एक लंबी अवधि के निवेश की तलाश में एक निवेशक के लिए बहुत अनुकूल हैं। वे कम जोखिम भरा हैं और व्यक्तिगत स्टॉक्स की तुलना में कम शुल्क के साथ आते हैं।
7. बॉन्ड
बॉन्ड ईटीएफ में अलग–अलग बॉन्ड शामिल होते हैं, जो एक सामान्य परिपक्वता तिथि को असंभव बनाते हैं। बांड ईटीएफ का उद्देश्य निवेशक को व्यक्तिगत बॉन्ड पर ब्याज से उत्पन्न नियमित नकद भुगतान प्रदान करना है। बॉन्ड ईटीएफ एक स्टॉक ईटीएफ के अच्छी तरह से पूरक हैं और कम जोखिम भरे है।
8. सेक्टर
एक क्षेत्र–विशिष्ट ईटीएफ का मतलब है कि प्रतिभूतियों की टोकरी जो केवल एक उद्योग पर ध्यान केंद्रित करेगी जैसे स्वास्थ्य सेवा। यह उन लोगों के लिए एक अच्छा विचार है जो क्षेत्र के विशेषज्ञ हैं और सुरक्षित रूप से इस क्षेत्र के प्रदर्शन की भविष्यवाणी कर सकते हैं। हालांकि, एक क्षेत्र ईटीएफ जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि यह सीमित विविधीकरण विकल्प प्रदान करता है।
एक विशेष ईटीएफ चुनते समय, आप जिस ईटीएफ में निवेश कर रहे हैं उसके बारे में कुछ कामकाजी ज्ञान रखना आवश्यक है ताकि आप उस पर नज़र रख सकें।
ईटीएफ के पक्ष और विपक्ष:
किसी भी अन्य निवेश साधन की तरह, एक ईटीएफ के पास इसके पक्ष और विपक्ष हैं।
यहां वे फायदे हैं जो निवेशक को अपने पैसे को ईटीएफ में रखने पर गंभीरता से विचार करने के लिए प्रोत्साहित करेंगे:
1. ईटीएफ कुछ बेहतरीन विविधीकरण प्रदान करते हैं। आप केवल एक बार में कई कंपनियों में ही नहीं, बल्कि विभिन्न उद्योगों या वैश्विक बाजारों में भी निवेश कर सकते हैं।
2. आप बाजार के घंटों के दौरान से किसी भी अन्य शेयर की तरह ईटीएफ में व्यापार कर सकते हैं, यह सुनिश्चित करके कि आप बाजार समाचार, स्थानीय और वैश्विक घटनाओं के आधार पर तेजी से कार्य कर सकते हैं।
3. इस तरह के मार्जिन पर खरीद, सीमा बनाने या रोकने के आदेश के रूप में उन्नत व्यापार तंत्र संभव हैं।
4. ईटीएफ न्यूनतम निवेश की अनुमति देता है जिसका मतलब है कि शुरुआती निवेशक या छोटी बचत वाले लोग भी निवेश कर सकते हैं।
5. एक ईटीएफ पारदर्शिता प्रदान करता है। आपका ईटीएफ प्रत्येक दिन के अंत में अपने स्वामित्व का खुलासा करेगा, और आप अपने लिए अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य के बारे में खुद का बचाव और आश्वस्त कर सकते हैं।
ईटीएफ में निवेश करने के कुछ विपक्षों में शामिल हैं:
1. आपके ट्रेडस पर दलाल द्वारा लगाए जाने वाला एक महत्वपूर्ण व्यापारिक कमीशन हो सकता है। यह आपके मुनाफे में खा सकता है हालांकि, अधिक से अधिक दलाल बदलते प्रोटोकॉल के साथ बनाए रखने के लिए इस शुल्क को छोड़ रहे हैं।
2. अगर इसे अक्सर कारोबार नहीं किया जाता है तो ईटीएफ को बेचना मुश्किल हो सकता है।
3. यदि ईटीएफ में पर्याप्त संपत्तियां नहीं हैं जो प्रशासनिक लागत को पूरा कर सकती हैं, तो यह बंद हो सकती है। यह आपके इरादे से पहले, और एक नुकसान पर अपने शेयरों की बिक्री करने के लिए संचालन कर सकता है। एक कर दायित्व का खतरा भी है जिसे आपने उस समय उम्मीद नहीं की थी।
हालांकि, एक ईटीएफ के लाभ इसके साथ जुड़े विपक्ष से कहीं अधिक हैं। सुनिश्चित करें कि आप अपना शोध करते हैं और निवेश करने से पहले पेशेवर के मार्गदर्शन की तलाश करते हैं।
भारत में ईटीएफ:
भारत एक लंबा सफर तय कर चुका है जबसे काफी पहले 2001 में, ईटीएफ को पहली बार देश में अनुमति दी गई थी। आज, दसियों ईटीएफ हैं जो भारत और विदेशों में कई प्रमुख सूचकांकों जैसे निफ्टी 50, सेंसेक्स, एसएंडपी 500, या एनएएसडीएक्यू को ट्रैक करते हैं। भारत में तेजी से बढ़ते आईटी, वित्त और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र है जो अर्थव्यवस्था को बढ़ा देता है और लाभदायक ईटीएफ के लिए दरवाजे खोलता है। इसके अतिरिक्त, डिजिटलीकरण में वृद्धि, मध्यम आय वाले समूहों का विस्तार करने पर जोर, इलेक्ट्रॉनिक भुगतान मंचों में उछाल वो सब है जो अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहन देता है। भारत समझदार निवेशक के लिए कई ईटीएफ विकल्प के साथ एक आशाजनक देश है।
ईटीएफ उनके नवाचार के लिए जाने जाते हैं। यदि आपको लगता है कि ईटीएफ निवेश का सबसे अच्छा रूप है, तो यह पता लगाने के लिए अपने उचित परिश्रम करें कि कौन से ईटीएफ आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में आपकी सहायता के लिए सबसे उपयुक्त हैं। एक बार जब आप अपने विकल्पों के लिए पर्याप्त आश्वस्त हो जाएँ, तो अपने दलाल से आपके लिए लेन–देन करने के लिए कहें।
