ETF (એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ) શું છે : અર્થ અને પ્રકાર

તમારા ભવિષ્ય માટે એક મહત્વપૂર્ણ નિવૃત્તિ ભંડોળની ખાતરી કરવા માટે અથવા તમારા બાળકના કૉલેજ શિક્ષણ માટે પૂરતા હોવાની તમારી પ્રશ્નમાં તમે વિવિધ રોકાણ વિકલ્પોમાં મળી શકે છે. તમને જે સૌથી સામાન્ય સાધનો મળશે તેમાંથી એક એક્સચેન્જ–ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) છે.

ETF શું છે?

એક એક્સચેન્જ–ટ્રેડેડ ફંડ રોકાણકારને વિવિધ સિક્યોરિટીઝનો બાસ્કેટ પ્રદાન કરે છે, જે પરંપરાગત સ્ટૉક્સ અને બોન્ડ્સથી લઈને વધુ આધુનિક સિક્યોરિટી જેમ કે કરન્સીઓ અને કોમોડિટીઓ સુધી છે. ઇટીએફનો ઉદ્દેશ રોકાણકારને ઓછી કિંમતમાં વાસ્તવિક સમયમાં બહુવિધ સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવાની તક પ્રદાન કરવાનો છે.

રોકાણકાર બ્રોકર દ્વારા ETF ના તેમના શેર ખરીદી અથવા વેચી શકે છે. ETFs સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.

ETF ની કામગીરી:

હવે તમે ‘ETF શું છે?’ નો જવાબ જાણો છો, ચાલો ETF કેવી રીતે કામ કરે છે તે જોઈએ.

ભંડોળ રજૂ કરનાર કે જેઓ નીચેની સંપત્તિઓની માલિકી ધરાવે છે, તે ભંડોળની એકંદર કામગીરીને ટ્રૅક કરવા માટે ભંડોળ ડિઝાઇન કરે છે. ત્યારબાદ તેઓ રોકાણકારોને આ ઈટીએફના શેર વેચે છે. રોકાણકાર ઇટીએફનો ટકા ધરાવે છે પરંતુ ઇટીએફ સહિતની સંપત્તિઓની માલિકી નથી.

ઇટીએફમાં શામેલ સ્ટૉક્સમાંથી રોકાણકારોને રિઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા ડિવિડન્ડ મળે છે.

ઇટીએફના શેરોની સંખ્યા દરરોજ બદલી શકે છે કારણ કે તે નવા શેરો જારી કરી શકે છે તેમજ હાલના શેરોને રિડીમ કરી શકે છે. આ અંતર્ગત સિક્યોરિટીઝ સાથે ETF ની બજારની કિંમતને વધુ અથવા ઓછી રાખવામાં મદદ કરે છે. 

ETF અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેનો તફાવત:

ઇટીએફ પર એક સરળ નજર રોકાણકારને વિચારી શકે છે કે તેમની સમાનતાને કારણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે તે એક પર્યાવરણ છે. જો કે, બંને ખૂબ જ અલગ છે.

1. ઈટીએફ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ તફાવત એ છે કે પહેલા વ્યાપાર દિવસમાં વેપાર કરી શકાય છે જ્યારે બાજાર બંધ થયા પછી જ તેને ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે.
2. ETF સામાન્ય રીતે મેનેજર દ્વારા નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે કારણ કે તે સામાન્ય રીતે એક માર્કેટ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે. તેના વિપરીત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક નિષ્ણાત ભંડોળ વ્યવસ્થાપક સાથે સક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે જે નફા કરવા માટે તેની અંદર કેટલીક સંપત્તિઓ ખરીદવા અથવા વેચવાની હોય છે.
3. ઇટીએફ પાસે અપેક્ષાત્મક રીતે ઓછી ફી અને ખર્ચનો અનુપાત હોય છે, કારણ કે તેને નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત કરી શકાય છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડને વિપરીત, જેને સક્રિય રીતે સંચાલિત કરવાની જરૂર છે અને તેથી, વધુ ફી સાથે આવે છે.
4. કરના સંદર્ભમાં, ઇટીએફ રોકાણકારને ફક્ત ત્યારે જ કરની ચુકવણી કરવી પડશે જ્યારે તેઓ તેમના શેર(ઓ) વેચે છે, જ્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં, રોકાણકારને તેમના હોલ્ડિંગ્સના અભ્યાસક્રમ દ્વારા કર ચૂકવવો પડશે.

હવે તમે ETF અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેના મુખ્ય અંતર જાણો છો.

ETF ના પ્રકારો:

તમારી જરૂરિયાતોના આધારે તમે વિવિધ પ્રકારના ઇટીએફ રોકાણ કરી શકો છો.

1. બેંક

એક બેંક ઇટીએફમાં બેંકોના સ્ટૉક્સ શામેલ છે જે ઇટીએફ અનુસરતા એક સૂચકાંકમાં સૂચિબદ્ધ છે. આવા ETFs ખૂબ જ અસ્થિર છે અને તેની ઉચ્ચ લિક્વિડિટી છે. માર્જિન પર સરળતાથી ટ્રેડ કરી શકાય તેવા માટે બેંક ETF ઓળખાય છે. 

2. લિક્વિડ

એક લિક્વિડ ETF માત્ર નેશનલ એક્સચેન્જ જેમ કે BSE અને NSE પર વેપાર કરે છે. તે તેના ઓછા જોખમ રિટર્ન તેમજ ઉચ્ચ લિક્વિડિટી માટે જાણીતા છે. રોકાણની બાસ્કેટમાં ટૂંકા ગાળાની સરકારી સિક્યોરિટીઝ, પૈસા કૉલ કરો અને ટૂંકા પરિપક્વતા સાથે સાધનોનો સમાવેશ થાય છે.

3. આંતરરાષ્ટ્રીય

આંતરરાષ્ટ્રીય આધારિત સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવા માંગતા કોઈપણ રોકાણકાર માટે, તે વિદેશી કંપની હોય કે કરન્સી હોય, આ પ્રકારનો ઇટીએફ એક સારો વિકલ્પ છે. આંતરરાષ્ટ્રીય ઇએફટી વધુ વિવિધ પોર્ટફોલિયો બનાવવામાં મદદ કરે છે કારણ કે તેમાં વિશ્વભરમાં ફેલાયેલી સો કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે. રોકાણકાર ભૌગોલિક, બજાર મૂડીકરણ, ક્ષેત્ર અથવા અન્ય કોઈ પણ માપદંડ પર આધારિત આ પ્રકારનો ઇટીએફ પસંદ કરી શકે છે. જો તમે આંતરરાષ્ટ્રીય ETF પર વિચાર કરી રહ્યા છો, તો રોકાણ કરતા પહેલાં જોડાયેલી ફી, કર, લિક્વિડિટી, ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ અને પોર્ટફોલિયોની વિગતોને સમજવાની ખાતરી કરો.

4. કોમોડિટીઝ

અહીં, ઇટીએફમાં એક અથવા વધુ વસ્તુઓ શામેલ છે, જેમાં કૃષિ માલ, કુદરતી સંસાધનો અથવા કિંમતી ધાતુઓનો સમાવેશ થાય છે. રોકાણકાર ભૌતિક વસ્તુની માલિકી નથી. કોમોડિટી ઇટીએફના ઉદાહરણોમાં એસપીડીઆર એસ એન્ડ પી ઓઇલ અને ગેસ એક્સપ્લોરેશન અને પ્રોડક્શન ઇટીએફ અને ઇશેર્સ એમએસસીઆઈ ગ્લોબલ કૃષિ ઉત્પાદકો ઇટીએફ શામેલ છે.

5. સોનું

એક ગોલ્ડ ETF ‘કૉમોડિટી ETF’ હેઠળ આવે છે, પરંતુ તે વ્યાપક રીતે ટ્રેડ કરેલ ETF છે, જે તેની પોતાની જગ્યા પાત્ર છે. આ પ્રકારનો ઇટીએફ તે લોકો માટે એક સારો વિકલ્પ છે જે માને છે કે સોનું હંમેશા વિશ્વસનીય રોકાણ છે પરંતુ ખૂબ જ વધુ ભૌતિક સોનું ખરીદવા માંગતા નથી. ગોલ્ડ ETF સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (SIPs) દ્વારા રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે. ઇટીએફની કિંમત ભૌતિક સોનાની કિંમત સાથે ટેન્ડમમાં કામ કરે છે; જો શારીરિક સોનાની કિંમત વધે છે, તો તેથી ઈટીએફનું મૂલ્ય વધશે.

6. સ્ટૉક

એક સ્ટૉક ETF માત્ર સ્ટૉક્સ અને કોઈ અન્ય સિક્યોરિટી નથી. તેઓ સામાન્ય રીતે લાંબા ગાળાના રોકાણ શોધતા રોકાણકાર માટે અનુકૂળ છે. તેઓ જોખમી છે અને વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સ કરતાં ઓછી ફી સાથે આવે છે.

7. બૉન્ડ

બૉન્ડ ઇટીએફમાં વિવિધ બૉન્ડ્સ શામેલ છે જે સામાન્ય મેચ્યોરિટી તારીખને અશક્ય બનાવે છે. બોન્ડ ઇટીએફનો ઉદ્દેશ વ્યક્તિગત બોન્ડ્સ પર વ્યાજથી ઉત્પન્ન નિયમિત રોકડ ચુકવણીઓ રજૂ કરવાનો છે. બૉન્ડ ETFs એક સ્ટૉક ETF ને સારી રીતે પૂર્ણ કરે છે અને તે ઓછા જોખમી છે.

8. ક્ષેત્ર

એક સેક્ટર–સ્પેસિફિક ઇટીએફનો અર્થ એ છે કે સિક્યોરિટીઝની બાસ્કેટ માત્ર એક જ ઉદ્યોગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે, જેમ કે હેલ્થકેર. આ એવા લોકો માટે એક સારો વિચાર છે જે સેક્ટરના નિષ્ણાતો છે અને તેઓ સુરક્ષિત રીતે સેક્ટરના પ્રદર્શનની આગાહી કરી શકે છે. જોકે, એક સેક્ટર ઇટીએફ જોખમી હોઈ શકે છે કારણ કે તે મર્યાદિત વિવિધતા વિકલ્પો ઉપલબ્ધ કરે છે.

કોઈ ચોક્કસ ઈટીએફ પસંદ કરતી વખતે, તમે જે પ્રકારના ઇટીએફમાં રોકાણ કરી રહ્યા છો તેના વિશે કેટલીક કાર્યકારી જાણકારી હોવી જરૂરી છે જેથી તમે તેના પર નજર રાખી શકો.

ETF ના પ્રો અને કોન્સ:

અન્ય કોઈપણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટની જેમ, ETF પાસે તેની પ્રો અને કોન્સ છે.

અહીં એવા કેટલાક ફાયદા છે જે રોકાણકારને તેમના પૈસાને ગંભીરતાથી ઈટીએફમાં મૂકવા માટે પ્રોત્સાહિત કરશે:

1. ઇટીએફએસ કેટલાક શ્રેષ્ઠ વિવિધતાઓ રજૂ કરે છે. તમે માત્ર એક જ સમયે બહુવિધ કંપનીઓમાં જ રોકાણ કરી શકતા નથી, પરંતુ વિવિધ ઉદ્યોગો અથવા વૈશ્વિક બજારોમાં પણ રોકાણ કરી શકો છો.
2. તમે માર્કેટ કલાકો દ્વારા અન્ય કોઈપણ સ્ટૉકની જેમ જ ETFમાં ટ્રેડ કરી શકો છો, તેની ખાતરી કરીને તમે બજારની સમાચાર, સ્થાનિક અને વૈશ્વિક કાર્યક્રમોના આધારે ઝડપથી કાર્ય કરી શકો છો.
3. માર્જિન પર ખરીદી, મર્યાદા બનાવવી અથવા સ્ટૉપ ઑર્ડર જેવી ઍડવાન્સ્ડ ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ શક્ય છે.
4. ઇટીએફએસ ન્યૂનતમ રોકાણોને મંજૂરી આપે છે જેનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો અથવા નાની બચત સાથેના લોકો પણ રોકાણ કરી શકે છે.
5. ETF પારદર્શિતા પ્રદાન કરે છે. તમારું ETF દરરોજના અંતમાં તેની હોલ્ડિંગ્સ જાહેર કરશે, અને તમે તમારા માટે અંતર્ગત સંપત્તિના મૂલ્યને જાણ કરી શકો છો અને પુન: ખાતરી કરી શકો છો.

ETF માં રોકાણ કરવાની કેટલીક શરતોમાં શામેલ છે:

1. તમારા ટ્રેડ પર બ્રોકર દ્વારા મહત્વપૂર્ણ ટ્રેડિંગ કમિશન વસૂલવામાં આવી શકે છે. આ તમારા નફામાં ખાઈ શકે છે. જો કે, વધુ અને વધુ બ્રોકર્સ બદલાતા પ્રોટોકૉલ્સ સાથે રાખવા માટે આ ફી પર જાય છે.
2. જો વારંવાર ટ્રેડ ન કરવામાં આવે તો ETF વેચવું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.
3. જો ઈટીએફ પાસે પૂરતી સંપત્તિ નથી જે વહીવટી ખર્ચને આવરી શકે છે, તો તે બંધ કરી શકે છે. આનાથી તમારા ઇચ્છા અને નુકસાન પર તમારા શેર વેચવાનું કારણ બની શકે છે. તે સમયે તમે કોઈ કર જવાબદારીનો જોખમ પણ ઉપલબ્ધ નથી.

જો કે, ETF ના ફાયદાઓ તેના સાથે સંકળાયેલા પ્રમાણમાંથી દૂર હોય છે. ખાતરી કરો કે તમે તમારા સંશોધન કરો અને રોકાણ કરતા પહેલાં વ્યવસાયિકની માર્ગદર્શન મેળવો.

ભારતમાં ઇટીએફએસ:

દેશમાં પહેલાં ઇટીએફને મંજૂરી આપવામાં આવી હોવાથી ભારત લાંબા સમય સુધી આવી છે, જેથી 2001 માં પરત આવી શકે છે. આજે, ભારત અને વિદેશમાં ઘણા મુખ્ય ઇન્ડેક્સ જેમ કે નિફ્ટી 50, સેન્સેક્સ, એસ એન્ડ પી 500, અથવા નાસડેક ટ્રેક કરે છે. ભારતમાં ઝડપથી વધતી આઇટી, ફાઇનાન્સ અને હેલ્થકેર સેક્ટર છે જે અર્થવ્યવસ્થાને વધારે છે અને નફાકારક ઇટીએફ માટે દરવાજા ખોલે છે. આ ઉપરાંત, ડિજિટાઇઝેશન વધારવા, મધ્ય–આવક જૂથોનો વિસ્તાર કરવા, ઇલેક્ટ્રોનિક ચુકવણી પ્લેટફોર્મમાં પ્રગતિ પર ભાર આવ્યો છે, જે તમામ અર્થવ્યવસ્થાને પ્રોત્સાહન આપ્યું છે. ભારત વિશેષ રોકાણકાર માટે ઘણા ETF વિકલ્પો ધરાવતા એક આશાસ્પદ દેશ છે.

ઈટીએફએસ તેમના નવીનતા માટે જાણીતા છે. જો તમને લાગે છે કે ETF એ રોકાણનો શ્રેષ્ઠ રૂપ છે, તો તમારી યોગ્ય તપાસ કરો કે તમારા નાણાંકીય લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરવામાં તમને મદદ કરવા માટે ETF કયા શ્રેષ્ઠ છે. એકવાર તમે તમારી પસંદગીની પૂરતી વિશ્વાસ રાખો પછી, તમારા બ્રોકરને તમારા માટે ટ્રાન્ઝૅક્શન કરવા માટે કહો.