एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) क्या है और इसकी गणना कैसे करें?

ग्राहकों की ओर से किसी व्यक्ति या संगठन द्वारा प्रबंधित निवेश का कुल बाजार मूल्य प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) के रूप में जाना जाता है। कंपनियां प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों के लिए विभिन्न परिभाषाओं और गणनाओं का उपयोग करती हैं। कई वित्तीय संगठन एयूएम की गणना में नकदी, म्यूचुअल फंड और बैंक जमा को ध्यान में रखते हैं। अन्य लोग इसे उन फंडों तक सीमित रखते हैं जो उनके विवेक पर प्रबंधित होते हैं, ऐसी स्थिति में निवेशक व्यवसाय को अपनी ओर से व्यापार निष्पादित करने की अनुमति देता है। एयूएम केवल एक कारक है जिसे समग्र रूप से किसी व्यवसाय या निवेश का आकलन करते समय माना जाता है। प्रबंधन अनुभव और प्रदर्शन के साथ इसे अक्सर ध्यान में रखा जाता है। हालाँकि, निवेशक अक्सर बड़े निवेश प्रवाह और एयूएम तुलना को गुणवत्ता और प्रबंधन विशेषज्ञता के संकेत के रूप में देखते हैं।

म्यूचुअल फंड पर उच्च एयूएम का प्रभाव

प्रबंधित परिसंपत्तियों के आधार पर मापे गए म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का वित्तीय बाजार पर काफी प्रभाव पड़ता है। यह ज़्यादातर फ़ंड हाउसों पर निर्भर करता है; ये व्यवसाय संपत्ति-संपन्न उद्यमों को पसंद करते हैं क्योंकि उनके ग्राहक उन्हें अधिक पसंद करते हैं। 2012 में 361 अलग-अलग इक्विटी फंडों सहित अध्ययनों के अनुसार, रुपये से कम का एयूएम। लगभग 170 फंडों के पास 100 करोड़ रुपये थे, जिनमें से 68% का एयूएम रुपये से कम था। 50 करोड़. हालाँकि, कुल निवेश में रुपये से वृद्धि देखी गई। 2008 में 530 करोड़ रु. 2012 में 3841 करोड़। इसने कई संगठनों के लिए प्रबंधित परिसंपत्तियों के भारी विस्तार की संभावना को प्रदर्शित किया। एक बड़ा परिसंपत्ति कोष एक परिसंपत्ति प्रबंधक को किसी विशिष्ट उद्यम को वापस लेने या उसमें प्रवेश करने के द्वारा बाजार की बदलती संभावनाओं का जवाब देने में सक्षम कर सकता है जब कोई खुद को प्रस्तुत करता है। एयूएम का उपयोग अक्सर निवेशकों द्वारा प्रदर्शन और रिटर्न की गणना के लिए किया जाता है।

म्यूचुअल फंड के लिए संपत्ति प्रतिधारण का महत्व

Mu म्यूचुअल फंड अक्सर दीर्घकालिक निवेश होते हैं जिनसे बाजार में अस्थायी उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ सकता है। हालाँकि, यदि फंड अपनी परिसंपत्ति संरचना को बदलता रहता है तो यह सवाल उठाया जा सकता है कि क्या फंड मैनेजर ने शुरुआत में परिसंपत्ति पर उचित परिश्रम किया था। इसके अलावा, म्यूचुअल फंड के भीतर संपत्ति खरीदने और बेचने से, खासकर अगर वे अल्पकालिक साधन नहीं हैं (जैसा कि रात रात्रिकालीन निधि फंड के मामले में), फंड को अतिरिक्त लागत का सामना करना पड़ सकता है, जिससे उनका व्यय अनुपात बढ़ सकता है।

म्यूचुअल फंड के लिए एयूएम का महत्व

इक्विटी फ़ंड -

एक संतुलन की दुनिया में, इक्विटी फंड सकारात्मक रिटर्न प्रदान करेंगे और बाजार के उतार-चढ़ाव के दौरान बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करेंगे। इक्विटी फंड एयूएम की तुलना में रिटर्न बढ़ाने के लिए परिसंपत्ति प्रबंधक की क्षमता पर अधिक भरोसा करते हैं। कुल संपत्ति ऋण निधि के सबसे महत्वपूर्ण घटकों में से एक है। अधिक पूंजी वाले डेट फंड अपनी लागत को अधिक प्रतिभागियों में वितरित कर सकते हैं, प्रत्येक निवेश के लिए निश्चित फंड व्यय को कम कर सकते हैं और रिटर्न बढ़ा सकते हैं।

स्मॉल-कैप फंड -

सामान्य तौर पर, स्मॉल-कैप फंड प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों पर बहुत अधिक भरोसा नहीं करते हैं। वे केवल तभी एक कारक बनते हैं जब संपत्ति एक निश्चित सीमा से अधिक हो जाती है, खासकर जब फंड कंपनियां किसी निश्चित कंपनी में सबसे बड़ी मालिक बन जाती हैं। स्मॉल-कैप फंड अक्सर एयूएम निर्धारित करना छोड़ देते हैं और बड़ी प्रतिबद्धताएं करने के बजाय एसआईपी में निवेश करते हैं। यह भी पढ़ें कि स्मॉल कैप फंड क्या हैं

लार्ज-कैप फंड -

बाज़ार की पैदावार से होने वाला मुनाफ़ा ही लार्ज-कैप फंड सबसे अधिक निर्भर करते हैं। आम तौर पर कहें तो, यह प्रबंधनाधीन परिसंपत्ति से स्वतंत्र है। जब अधिक संपत्ति वाले संगठनों की तुलना की जाती है, तो ऐसे कई उदाहरण हैं जहां छोटे परिसंपत्ति वर्ग वाली कंपनियों ने बहुत अधिक राजस्व अर्जित किया है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि संबंधित म्यूचुअल फंड द्वारा उत्पन्न बड़े रिटर्न हमेशा प्रबंधन के तहत उच्च परिसंपत्ति मूल्यों से संबंधित नहीं होते हैं। संबंधित पोर्टफोलियो प्रबंधक का कौशल और अच्छी तरह से सूचित भविष्यवाणियों और बुद्धिमान निवेश निर्णयों के माध्यम से प्रतिस्पर्धी बढ़त हासिल करने की उसकी क्षमता म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन को निर्धारित करती है। यह भी पढ़ें कि लार्ज कैप फंड क्या हैं

एयूएम और खर्चे की दर

म्यूचुअल फंड रिटर्न से निकाली गई पूरी राशि का उपयोग सुचारू संचालन को नियंत्रित करने और यह सुनिश्चित करने के लिए किया जाता है कि फंड ठीक से प्रबंधित और प्रशासित हैं। प्रत्येक म्यूचुअल फंड के लिए अद्वितीय व्यय अनुपात, इन परिव्ययों को संदर्भित करता है। एक निश्चित फंड का खर्चे की दर एयूएम से प्रभावित होता है क्योंकि बड़े पोर्टफोलियो के बेहतर प्रशासन के लिए अधिक समय और प्रयास की आवश्यकता होती है। नतीजतन, एयूएम और म्यूचुअल फंड द्वारा वसूला जाने वाला व्यय अनुपात सीधे तौर पर संबंधित है, जो बताता है कि काफी बड़े आकार वाले म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर अधिक शुल्क लगेगा। हालाँकि, सेबी मानकों के अनुसार, म्यूचुअल फंड का व्यय अनुपात उसके एयूएम से बिल्कुल कम होना चाहिए।

एयूएम की गणना

एक व्यक्तिगत फंड हाउस के पास एयूएम की गणना करने का एक अलग तरीका हो सकता है। यह तब अक्सर बढ़ जाता है जब कोई निवेश समय के साथ स्थिर, सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न करता है। अच्छा प्रदर्शन अधिक संसाधन और निवेश लाता है, जिससे संगठन का समग्र परिसंपत्ति आधार बढ़ता है। हालाँकि, जब भी बाज़ार गिरता है या कोई निवेशक अपने शेयरों को भुनाता है, परिसंपत्ति का मूल्य गिर जाता है। पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों के बाजार प्रदर्शन के आधार पर, प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों का कुल मूल्य लगातार बदलता रहता है। ट्रेडिंग के समापन पर, जब बाजार दिन के लिए बंद होता है, तो एयूएम के मूल्य में शुद्ध परिवर्तन परिलक्षित होता है। सभी निवेशकों को ऐसे म्यूचुअल फंडों में अपने निवेश पर रिटर्न की दर की गणना करने के लिए परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी के समग्र मूल्यांकन को जानना होगा।

निष्कर्ष

बाजार के उतार-चढ़ाव का प्रबंधित परिसंपत्तियों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। फंड की परिसंपत्तियाँ तब बढ़ेंगी जब वह रिटर्न उत्पन्न करेगा और जब उसे घाटा होगा तो घट जाएगी। इसका असर म्यूचुअल फंड फीस पर भी पड़ता है. कम खर्च आम तौर पर कम मूल्य के बराबर होता है। उदाहरण के लिए, आइए कल्पना करें कि 10% रिटर्न देने वाले म्यूचुअल फंड को 100 निवेशकों से कुल 10,000 रुपये का निवेश प्राप्त हुआ है। यदि हां, तो 11,000 रुपये फंड का एयूएम होगा। सब कुछ कहने और करने के बाद, व्यवसाय विभिन्न तकनीकों का उपयोग करके उन परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारित करते हैं जिन्हें वे प्रबंधित करते हैं। संक्षेप में कहें तो एयूएम किसी फंड की लोकप्रियता और प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का एक शानदार तरीका है। इसलिए, इससे यह प्रभावित नहीं होना चाहिए कि आप निवेश करने का निर्णय लेते हैं या नहीं। यदि आप स्टॉक ट्रेडिंग या म्यूचुअल फंड में निवेश करने में रुचि रखते हैं, तो आज ही एंजेल वन के साथ डीमैट खाता खोलें!