फंड ऑफ फंड्स का क्या मतलब है?
फंड ऑफ फंड स्कीम क्या हैं? सरल शब्दों में बात करें तो ये एक प्रकार की म्यूचुअल फंड स्कीम है जो अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करती है। इसलिए, इक्विटी या बॉन्ड के पोर्टफोलियो को रखने के बजाय, फंड ऑफ फंड स्कीम के फंड मैनेजर अन्य म्यूचुअल फंड का पोर्टफोलियो रखते हैं। एक निश्चित फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) एक म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश कर सकते है जो उसी म्यूचुअल फंड हाउस का हिस्सा है या किसी अन्य म्यूचुअल फंड हाउस का हिस्सा है। एफओएफ स्कीम का पोर्टफोलियो विभिन्न प्रकार के निवेशकों को अलग-अलग जोखिम प्रोफाइल और वित्तीय लक्ष्यों के अनुकूल बनाने के लक्ष्य के साथ बनाया गया है।
प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों को विविधीकरण के टूल से लाभ प्राप्त करने का अवसर प्राप्त करने देना है क्योंकि उन्हें म्यूचुअल फंड श्रेणियों में निवेश करने का मौका मिलता है। एफओएफ विदेशी होने के साथ-साथ घरेलू भी हो सकते हैं। विदेशी एफओएफ के साथ, फंड मैनेजर ऑफशोर म्यूचुअल फंड स्कीम की इकाइयों में निवेश करने का विकल्प चुनता है। फंड मैनेजर यह सुनिश्चित करता है कि लक्षित म्यूचुअल फंड की जोखिम प्रोफ़ाइल के साथ-साथ निवेश पोर्टफोलियो म्यूचुअल फंड के जनादेश से मेल खाता हो। अधिकांश एफओएफ स्कीम का लक्ष्य लंबे समय में धन सृजन की प्रक्रिया शुरू करना है।
फंड ऑफ फंड्स स्कीम किसके लिए होती है?
अब जब हम समझते हैं कि म्यूचुअल फंड स्कीम में फंड ऑफ फंड्स क्या है, तो अगला सवाल हमें संबोधित करना चाहिए यह इसके लिए है। एफओएफ स्कीमएं छोटे निवेशकों के लिए एक बड़ी बोली लगाती हैं जिनका लक्ष्य उच्च स्तर के जोखिम नहीं लेना है। बास्केट के फंड भाग में मौजूद विविधीकरण एफओएफ निवेशकों को जोखिम की डिग्री कम करने में सक्षम बनाता है। एफओएफ भी एक बड़े निवेश टूल बनाते हैं जब निवेशकों के लिए मध्यम अवधि के निवेश की बात आती है, जिनके पास हर महीने निवेश करने के लिए बहुत कम संख्या में फंड उपलब्ध होते हैं। इसे जोड़ने के लिए, पांच साल से अधिक निवेश क्षितिज वाले निवेशक भी एफओएफ स्कीम में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।
भारत में फंड्स ऑफ फंड्स के प्रकार
भारत में निवेश करने के लिए कई अलग-अलग प्रकार के फंड्स ऑफ फंड्स उपलब्ध हैं। इनमें से कुछ इस प्रकार हैं:
गोल्ड फंड ऑफ फंड्स:
एक गोल्ड फंड ऑफ फंड्स स्कीम म्यूचुअल फंड इन्वेस्टमेंट की टोकरी के माध्यम से सोने के कई अलग-अलग रूपों में निवेश करेगी। इसमें म्यूचुअल फंड में निवेश करना शामिल है जो भौतिक सोने में निवेश करते हैं, साथ ही साथ सोने की खनन कंपनियों के शेयरों में निवेश करने वाले फंड्स भी शामिल हैं।
मल्टी मैनेजर फंड ऑफ फंड्स:
फंड ऑफ फंड्स की मल्टी मैनेजर फंड वह है जहां पेशेवर रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंडों की एक टोकरी सभी में निवेश की जाती है और एक एकल निवेश पोर्टफोलियो बनाने के लिए जुड़ी जाती है।
एसेट एलोकेशन फंड ऑफ फंड्स
इस प्रकार के फंड ऑफ फंड विभिन्न परिसंपत्ति (एसेट) वर्गों में निवेश करते हैं। वे वस्तुओं और धातुओं से लेकर क्लासिक इक्विटी उन्मुख और ऋण-उन्मुख म्यूचुअल फंड स्कीम तक हो सकते हैं। कोई भी अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर ऐसे फंड का विकल्प चुन सकता है।
इंटरनेशनल फंड ऑफ फंड्स:
ये अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश होते हैं जिनमें मुख्य रूप से वैश्विक कंपनियों में शेयर या बॉन्ड शामिल होते हैं।
फंड ऑफ फंड्स स्कीम में निवेश करने से पहले क्या जानना जरूरी है?
फंड ऑफ फंड स्कीम को संचालित करने वाला सिद्धांत अधिकतम लाभ का है जो एकल लेकिन विविध निवेश विकल्पों से प्राप्त होता है। सुनिश्चित करें कि आप म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले इसके फायदे और नुकसान के बारे में अच्छी तरह से जानकारी प्राप्त करते हैं। एक ऐसे फंड मैनेजर का चयन करना सुनिश्चित करें जो अनुभवी हो और जो जोखिम, कर निहितार्थ, लेन-देन की समयसीमा आदि के प्रति हमारी सहनशीलता के बारे में जानका हो। फंड ऑफ फंड स्कीमो में निवेश करने के कुछ फायदे और नुकसान यहां दिए गए हैं।
फंड ऑफ फंड स्कीम में निवेश करने के फायदे:
हैंडलिंग में आसानी:
एक पोर्टफोलियो में ट्रैक करने के लिए सिर्फ एक नेट एसेट वैल्यू के साथ, फंड ऑफ फंड स्कीम को ट्रैक करना और प्रबंधित करना अविश्वसनीय रूप से आसान है।
कर अनुकूल (टैक्स-फ्रेंडली):
जब आप अपनी संपत्ति को पुनर्संतुलित करने के लक्ष्य के साथ फंड ऑफ फंड स्कीम में निवेश करते हैं, तो इस आंतरिक लेनदेन से अर्जित पूंजीगत लाभ पर कोई कराधान नहीं होता है। इसके बाद, जब आपके फंड ऑफ फंड्स को इस तरह पुनर्संतुलित किया जाता है कि आपको डेट और इक्विटी के बीच अपना वांछित आवंटन बनाए रखने के लिए मिलता है, तो पूंजीगत लाभ पर कोई कराधान लागू नहीं होगा।
पेशेवर फंड प्रबंधन सेवाएं:
इससे पहले कि आप व्यक्तिगत म्युचुअल फंड निवेश में उद्यम करने का विकल्प चुनते हैं, फंड ऑफ फंड स्कीम में निवेश करने से आप पेशेवर रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश कर सकते हैं।
सीमित पूंजी वालों के लिए विकल्प:
फंड ऑफ फंड स्कीम निवेशकों को अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियों में विविधता लाने में भाग लेने के लिए केवल सीमित मात्रा में धन रखने की अनुमति देती है। अन्यथा, ऐसे निवेशकों के लिए अंतर्निहित परिसंपत्तियों का व्यक्तिगत रूप से आकलन करना मुश्किल होगा।
विश्वसनीय पोर्टफोलियो प्रबंधक:
चूंकि फंड ऑफ फंड स्कीम के लिए फंड मैनेजर्स की पृष्ठभूमि को सत्यापित करने और जांचने की आवश्यकता होती है, आप निश्चिंत हो सकते हैं कि आपका निवेश सक्षम हाथों में है।
फंड ऑफ फंड स्कीम में निवेश के नुकसान:
कर निहितार्थ:
अगर आप अपने फंड ऑफ फंड्स म्यूचुअल फंड स्कीम को 36 महीने पार करने से पहले बेचने का विकल्प चुनते हैं, तो आपके इनकम टैक्स स्लैब के आधार पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स लागू होगा। यदि आप 36 महीनों के बाद अपनी फंड ऑफ फंड स्कीम को बेचने का विकल्प चुनते हैं, तो इंडेक्सेशन के साथ 20% दीर्घावधि पूंजीगत लाभ कर लगाया जाता है।
उच्च व्यय अनुपात:
जैसे कोई म्यूचुअल फंड स्कीम करती है, वैसे ही एफओएफ स्कीम पर भी खर्च होता है। हालांकि, अन्य म्यूचुअल फंड स्कीम के विपरीत, इस प्रकार की स्कीम पर अत्यधिक लागत लगाई जाती है। प्रशासनिक और सामान्य प्रबंधन शुल्क के अलावा, आमतौर पर अंतर्निहित फंड के लिए एक अतिरिक्त खर्च होगा। हालांकि निवेशकों के लिए एफओएफ अनुपात सिर्फ 1% है, फिर भी आपको एफओएफ स्कीम के स्वामित्व वाले प्रत्येक फंड पर इस राशि का भुगतान करना होगा।
अति विविधीकरण:
चूंकि एफओएफ स्कीमएं कई अलग-अलग फंडों में निवेश करती हैं जो आगे कई प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं, इसलिए संभावित रूप से अलग-अलग फंडों के माध्यम से एक ही प्रतिभूतियों और शेयरों का मालिक हो सकता है। यह अंततः म्यूचुअल फंड स्कीम के विविधीकरण की संभावना को कम करता है।
टेकअवे
फंड ऑफ फंड स्कीम उन लोगों के लिए एक बढ़िया विकल्प है जिनके पास सीमित पूंजी है, जो अपने पोर्टफोलियो में तुरंत विविधता लाना चाहते हैं, और पहली बार म्यूचुअल फंड निवेश की दुनिया में प्रवेश करना चाहते हैं। हालाँकि, इस प्रकार की स्कीम में उच्च-व्यय अनुपात और संभावित अति-विविधीकरण के रूप में उनकी कमियां हैं। यह महत्वपूर्ण है कि सभी आवश्यक शोध करें ताकि वे एक सूचित निवेश कर सकें।
