ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ વચ્ચે શું તફાવત છે?

ડેબ્ટ અને ઇક્વિટી શું છે?

ડેબ્ટ એ એક ફાઇનાન્શિયલ સાધન છે જે એક પક્ષને બીજા પક્ષથી એકસામટી ફંડ ઉધાર લેવાની મંજૂરી આપે છે. પરત કરવા માટે ધિરાણ લેનાર ક્રેડિટરને સમયાંતરે ચોક્કસ સમયસીમા પર મુદ્દલ અને વ્યાજની ચુકવણી કરે છે. ઋણ લેનાર અથવા ઋણ આપનાર તેમના વ્યવસાયમાં મૂળ ભંડોળનું રોકાણ કરી શકે છે અથવા અન્ય હેતુ માટે તેનો ઉપયોગ કરી શકે છે જ્યારે ધિરાણકર્તાને સમય જતાં વ્યાજ તરીકે મળે છે. ઉધાર લેવામાં આવેલા ભંડોળ સામાન્ય રીતે મિલકત, ઉપકરણો અથવા નાણાંકીય સંપત્તિઓ જેવી સંપત્તિઓ દ્વારા સુરક્ષિત હોય છે.

બીજી તરફ, ઇક્વિટી એ કંપનીની માલિકી અથવા તેના ભાગોના મૂલ્યને દર્શાવે છે, જેને શેર અથવા સ્ટોક કહેવામાં આવે છે. આ શેરોને કંપની અને રોકાણકારો વચ્ચે કાઉન્ટર ડીલ્સ દ્વારા અથવા એક્સચેન્જ પર શેરોનું વેચાણ કરીશકે છે. રોકાણકારો શેરહોલ્ડર બને છે અને કંપનીની સંપત્તિઓ અને કમાણીઓ પર ક્લેઇમ મેળવે છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સ શું છે?

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સનો અર્થ રોકાણકારોને શેર વેચીને કંપની માટે ભંડોળ ઊભું કરવાનો છે. ઇક્વિટીનું વેચાણ કરીને કંપની રોકાણકારોને ચુકવણી કરવા માટે દેવા અથવા જવાબદારી વગર ભંડોળ પ્રાપ્ત કરે છે. ઇક્વિટી રોકાણકારો કંપનીના આંશિક માલિકો બની શકે છે અને નફાનો હિસ્સો પ્રાપ્ત કરી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો ભારતમાં 9,000 શેરવાળી એક સ્ટાર્ટઅપ કંપની પ્રતિ શેર રૂપિયા 500માં 1,000 વધારાના શેર પ્રદાન કરીને ભંડોળ ઊભું કરવાનું નક્કી કરે છે. જો કોઈ રોકાણકાર તે 1,000 શેર ખરીદે છે, તો તેઓ કંપનીના 10% ધરાવે છે, જ્યારે કંપનીને મૂડી તરીકે રૂપિયા 5,00,000 પ્રાપ્ત થાય છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગના પ્રકારો

એન્જલ રોકાણ: એન્જલ રોકાણકારો સ્ટાર્ટ-અપ્સ અથવા નાના વ્યવસાયોમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ સામાન્ય રીતે વ્યવસાયમાં નોંધપાત્ર માલિકીના બદલામાં નાની રકમનું રોકાણ કરે છે.
સાહસ મૂડી: સાહસ મૂડી કંપનીઓ એ વ્યાવસાયિક રોકાણકારો છે જેઓ પ્રારંભિક તબક્કા અને વૃદ્ધિ-તબક્કાના વ્યવસાયોમાં રોકાણ કરે છે. તેઓ એન્જલ રોકાણકારો કરતાં મોટી રકમનું રોકાણ કરી શકે છે.
ક્રાઉડફંડિંગ: સામાન્ય રીતે ઑનલાઇન પ્લેટફોર્મ દ્વારા ઘણા લોકો પાસેથી પૈસા વધારવાનો એક માર્ગ છે. ક્રાઉડફંડિંગનો ઉપયોગ વ્યવસાય શરૂ કરવા અથવા હાલના વિસ્તરણ સહિતના વિવિધ હેતુ માટે પૈસા વધારવા માટે કરી શકાય છે.
પ્રારંભિક જાહેર ઑફરિંગ (આઈપીઓ): આઈપીઓ એ છે જ્યારે કોઈ કંપની તેના શેરને પ્રથમ વખત જાહેરને વેચે છે. આ કંપનીઓ માટે મોટી રકમના પૈસા વધારવા અને રોકાણકારોના વ્યાપક પૂલનો ઍક્સેસ મેળવવાનો એક માર્ગ છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગના ફાયદા અને નુકસાન

ફાયદો

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ માટે વ્યવસાયને ઋણ તરીકે પૈસાની ચુકવણી કરવાની જરૂર નથી, જે વ્યવસાયોને સંઘર્ષ કરવા માટે રાહત હોઈ શકે છે.
તે વ્યવસાયોને મોટી મૂડી ઉપલબ્ધ કરાવીશકે છે, જેનો ઉપયોગ વ્યવસાયને વધારવા માટે કરી શકાય છે.
તે વ્યવસાયોને અનુભવી રોકાણકારોને આકર્ષિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે જેઓ માર્ગદર્શન અને સહાય પ્રદાન કરી શકે છે.
તે બિઝનેસને તેમની ક્રેડિટ રેટિંગ જાળવવામાં મદદ કરી શકે છે.

નુકસાન

તે માલિકીને દૂર કરે છે, જેનો અર્થ એ છે કે સ્થાપકો અને પ્રારંભિક રોકાણકારો વ્યવસાયનું કેટલુંક નિયંત્રણ છોડી દે છે.
ઇક્વિટી રોકાણકારો વ્યવસાય કેવી રીતે ચલાવવામાં આવે છે, તે ઉદ્યોગસાહસિકો માટે એક પડકાર હોઈ શકે છે જેનો ઉપયોગ સંપૂર્ણ નિયંત્રણ માટે કરવામાં આવે છે.
ઇક્વિટી રોકાણકારો તેમના રોકાણ પર વળતરની અપેક્ષા રાખી શકે છે, જે વ્યવસાય પર સારી રીતે કામ કરવા માટે દબાણ મૂકી શકે છે.
ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ ખર્ચાળ હોઈ શકે છે, કારણ કે રોકાણકારોને સામાન્ય રીતે તેમના રોકાણના બદલે કંપનીની સંપત્તિઓનો હિસ્સો અથવા નફાનો હિસ્સો જરૂરી હોય છે.

ડેબ્ટ ફાઇનાન્સ શું છે?

ડેબ્ટ ફાઇનાન્સમાં દર્શાવવામાં આવેલ સમયસીમાની અંદર મુદ્દલ અને વ્યાજની ચુકવણી કરવાની પ્રતિબદ્ધતા સાથે બાહ્ય સ્રોતોમાંથી પૈસા ઉધાર લેવાનો સમાવેશ થાય છે. કંપનીઓ બેંકો અને અન્ય નાણાંકીય સંસ્થાઓ પાસેથી અથવા રિટેલ રોકાણકારોને કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ જારી કરીને ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ મેળવી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો ભારતમાં ઉત્પાદન કંપનીને તેની કામગીરીને વિસ્તૃત કરવા માટે રૂપિયા 10,00,000 ની જરૂર છે. તેઓ બેંકનો સંપર્ક કરે છે અને વાર્ષિક 8% વ્યાજ દર સાથે લોન સુરક્ષિત કરે છે. કંપનીને પૂર્વનિર્ધારિત સમયગાળામાં, સામાન્ય રીતે નિયમિત હપ્તાઓ દ્વારા લોન અને વ્યાજની ચુકવણી કરવી પડશે.

ઋણ ધિરાણના પ્રકારો

બેંક લોન: આ બેંકો દ્વારા વ્યવસાયો અને વ્યક્તિઓને પ્રદાન કરવામાં આવતી લોન છે. વ્યાજ દરો અને ચુકવણીની શરતો કર્જદારની ક્રેડિટ યોગ્યતાના આધારે અલગ અલગ હોય છે.
લાઇન્સ ઑફ ક્રેડિટ: લાઇન્સ ઑફ ક્રેડિટ એ ક્રેડિટનો એક પ્રકાર છે જેઋણ લેનારને ચોક્કસ મર્યાદા સુધી ફંડ ઍક્સેસ કરવાની મંજૂરી આપે છે. તેનો ઉપયોગ ઘણીવાર ટૂંકા ગાળાની જરૂરિયાતોને ધિરાણ આપવા માટે કરવામાં આવે છે.
બિઝનેસ ક્રેડિટ કાર્ડ: આ ક્રેડિટ કાર્ડ વ્યક્તિગત ક્રેડિટ કાર્ડ સમાન છે. પરંતુ રિવૉર્ડ અને સુવિધાઓ બિઝનેસને વધુ સારી રીતે સેવા આપે છે.

ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગના ફાયદા અને નુકસાન

અહીં ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગના કેટલાક ફાયદા અને અનુકૂળતા છે:

ફાયદો

ઋણ ધિરાણ વ્યવસાયોને મોટી રકમની મૂડી ઝડપથી અને સરળતાથી પ્રદાન કરી શકે છે.
તે માલિકીને ઘટાડતી નથી, કારણ કે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ સાથેનો કેસ છે.
તે બિઝનેસને તેમની ક્રેડિટ રેટિંગમાં સુધારો કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

નુકસાન

તેની ચુકવણી વ્યાજ સાથે કરવી આવશ્યક છે, જે એક નોંધપાત્ર ફાઇનાન્શિયલ બોજ હોઈ શકે છે.
જો વ્યવસાય તેની ચુકવણી કરવામાં અસમર્થ હોય તો તે દેવાળું જોખમ વધારી શકે છે.
તે બિઝનેસની નાણાંકીય લવચીકતાને પ્રતિબંધિત કરી શકે છે, કારણ કે તેમાં નાણાંકીય કામગીરીને ધ્યાનમાં લીધા વગર નિયમિત ચુકવણીની જરૂર પડી શકે છે.
તે ખર્ચાળ હોઈ શકે છે, કારણ કે ધિરાણકર્તાઓ સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ કરતાં ઋણ ધિરાણ માટે ઉચ્ચ વ્યાજ દરો વસૂલ કરે છે.

ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ અને ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ વચ્ચે શું તફાવત છે?

નીચેના મુદ્દા ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ વચ્ચેના તફાવતને સમજવામાં મદદ કરે છે:

એ. માલિકી અને નિયંત્રણ

ઋણ ધિરાણ કંપનીની માલિકી અથવા નિયંત્રણને ઘટાડતું નથી, કારણ કે ઋણ લેવામાં આવેલા ભંડોળ સામાન્ય રીતે માલિકીના અધિકારો સાથે જોડાયેલા નથી. માત્ર રૂપાંતરિત કરી શકાય તેવા બોન્ડ્સ અથવા ડિબેન્ચર્સના કિસ્સામાં જ માલિકીના હિત સાથે ઋણ સાધન જોડી શકાય છે.

જો કે, ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં માલિકીના હિસ્સાના વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે હાલના માલિકોના નિયંત્રણને દૂર કરે છે અને નવા શેરધારકોને મતદાન અધિકારો આપે છે. કંપનીના વિવેકબુદ્ધિ પર, શેરધારકોને પણ ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થાય છે.

બી. ચુકવણીની જવાબદારી

ઋણ ધિરાણ માટે સંમત શરતો અનુસાર મુદ્દલ અને વ્યાજની નિયમિત ચુકવણીની જરૂર છે. કંપનીના દેવાની ચુકવણીમાં નિષ્ફળતા ગંભીર પરિણામો હોઈ શકે છે, જેમ કે દેવાની ઘોષણા કરવી અને કાનૂની મુશ્કેલીમાં સામેલ થવું.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં નિશ્ચિત ચુકવણીની જવાબદારી નથી. જો કે, લાંબા ગાળે, કંપની તેના રોકાણકારોના ડિવિડન્ડની નિયમિતપણે ચુકવણી કરી શકે છે, જે તેમના ફાઇનાન્સ પર ભાર હોઈ શકે છે. વધુમાં, જો રોકાણકારો પાસેથી કરવામાં આવેલા પૈસા પર્યાપ્ત કારણ વગર સ્ક્વૉન્ડર કરવામાં આવે છે તો કંપનીના માલિકો હજુ પણ કાનૂની મુશ્કેલીમાં પડી શકે છે.

સી. જોખમ અને વળતર

ઋણ ધિરાણ તેની નફાકારકતાને ધ્યાનમાં લીધા વિના, કંપની પર ચુકવણીનો ભાર મૂકે છે. રોકાણકારને વ્યવસ્થામાં ઓછું જોખમ છે. જો કે, રોકાણકારનું વળતર પણ કમાયેલા વ્યાજ સુધી મર્યાદિત રહે છે. રોકાણકાર દ્વારા સામનો કરવામાં આવતો ક્રેડિટ જોખમ સમય સાથે ઘટે છે કારણ કે ચુકવણી કરવામાં આવતી રકમ ઘટે છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ માટે રોકાણકારને કંપની સાથે જોખમો અને પુરસ્કારો બંને શેર કરવાની જરૂર છે. જોખમ સ્ટૉક પ્રાઇસ ક્રૅશ તરીકે વિસ્તૃત સમયગાળા માટે રહે છે કારણ કે કોઈપણ સમયે શેરધારકોની સંપત્તિ ઘટાડી શકે છે. જો કે, જો કંપની તેની આવક અને નફો વધે છે તો રોકાણકારોને વધુ વળતર મળી શકે છે. એક વધતી કંપની તેના માલિકોને શેરની કિંમતો તેમજ ચૂકવેલ ડિવિડન્ડની પ્રશંસાના સંદર્ભમાં લાભ આપે છે.

પરિબળો	ઋણ ધિરાણ	ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ
માલિકી અને નિયંત્રણ	માલિકીને ઘટાડતી નથી અથવા નિયંત્રિત કરતી નથી.	માલિકી અને નિયંત્રણને દૂર કરે છે.
ચુકવણીની જવાબદારીઓ	મૂળ અને વ્યાજની નિયમિત ચુકવણીની જરૂર છે.	કોઈ નિશ્ચિત ચુકવણીની જવાબદારી નથી.
જોખમ અને પુરસ્કાર	રોકાણકારો ઓછું જોખમ ધરાવે છે અને મર્યાદિત વળતર ધરાવે છે.	રોકાણકાર વધુ જોખમ ધરાવે છે અને વધુ વળતર મેળવવાની ક્ષમતા ધરાવે છે.

તમારે શું પસંદ કરવું જોઈએ: ડેબ્ટ સામે ઇક્વિટી?

ડેબ્ટ સામે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ વચ્ચેની પસંદગી નીચેના સહિતના કેટલાક પરિબળો પર આધારિત છે:

1. વૃદ્ધિનો તબક્કો

પ્રારંભિક તબક્કે, કંપની પાસે પુનઃચુકવણી શેડ્યૂલની ગેરંટી આપવા માટે પર્યાપ્ત વેચાણ અને રોકડ પ્રવાહ ન હોઈ શકે. તેથી, તેઓ તેમના કેટલાક શેરને એક અથવા વધુ રોકાણકારોને વેચવાનું પસંદ કરી શકે છે.

બીજી તરફ મોટી, જૂની કંપનીઓ પાસે સ્થિર રોકડ પ્રવાહ હોવાની સંભાવના છે અને તેથી, તેઓ નિયમિત ચુકવણી કરવાનું વચન આપી શકે છે. વધુમાં, મોટી બજાર મૂડીકરણ જે અગાઉ સુધી પહોંચી ગયું છે, રોકાણકાર આવા મોટી રકમની ચુકવણી કરવા માટે અનિચ્છનીય છે જેમ કે તેઓ ભય ધરાવે છે, તેના પર શેરની કિંમતમાં વૃદ્ધિ ઘણી ન હોઈ શકે.

માલિક પણ, જ્યારે પેઢી ઉધાર લેવા માટે કરી શકે ત્યારે એક તબક્કે કંપનીના ઘણા પૈસા તેમજ નિયંત્રણ શેરો આપવા માટે અનિચ્છનીય છે.

2. નાણાંકીય પરિસ્થિતિ

બે સમાન મોટી કંપનીઓ વચ્ચે, વધુ સ્થિર રોકડ પ્રવાહ અને આવકમાં ભવિષ્યના વિકાસમાં આત્મવિશ્વાસ ધરાવતી કંપનીઓ ઋણનો ઉપયોગ કરીને મૂડી વધારવાની સંભાવના વધુ રહેશે. વધુમાં, જેની માલિકી ખૂબ જ વૈવિધ્યપૂર્ણ છે તે પણ દેવું પસંદ કરવાની સંભાવના છે, કારણ કે વર્તમાન માલિકો તેમના હોલ્ડિંગ્સને વધુ દૂર કરવા માંગતા નથી.

ઇક્વિટી પર ઋણ લેવાની સંભાવના પ્રવર્તમાન આર્થિક પરિસ્થિતિ પર પણ આધારિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો રોકાણકારો શેરના સમાન ટકાવારી માટે વધુ ચુકવણી કરવા માંગે છે, અથવા જો દેવા માટે હાલના વ્યાજ દરો ખૂબ જ વધારે હોય, તો ગયા વર્ષે ઋણ ધિરાણની પસંદગી કરતી કંપની આ વર્ષે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગને પસંદ કરી શકે છે.

જોખમ સહન કરવાની ક્ષમતા

ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ સાથે સંકળાયેલા જોખમો તેના પર આધારિત છે કે તમે રોકાણ કરી રહ્યા છો અથવા તેને પ્રાપ્ત કરી રહ્યા છો.

વેચાણ તરફ, એટલે કે, કંપનીના દૃષ્ટિકોણથી, ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ જોખમથી વિમુક્ત કંપની માટે પસંદ કરે છે કારણ કે તેમને ટૂંક સમયમાં કોઈપણ વસ્તુની ચુકવણી કરવાની જરૂર નથી.

જો કે, જો કંપનીના ફાઇનાન્સ સારી રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે અને તેના માલિકો વધુ જોખમ લે છે, તો તેઓ ઇક્વિટી આપવાને બદલે ડેબ્ટ લેવાનું પસંદ કરી શકે છે. તેની પાછળનું કારણ છે કે દેવાની કિંમત વ્યાજની રકમ પર નક્કી કરવામાં આવે છે. પરંતુ ઇક્વિટી આપવાના ખર્ચમાં મૂડી વધારા અને ડિવિડન્ડથી ભવિષ્યના લાભો દૂર કરવાનો સમાવેશ થાય છે, જે અમર્યાદિત હોઈ શકે છે.

ખરીદીની બાજુ, એટલે કે, રોકાણકારોના દ્રષ્ટિકોણથી, ઋણ નિશ્ચિત ઓછા જોખમનું વળતર આપે છે (જો કે બૉન્ડ ફ્લોટિંગ દર અથવા રૂપાંતરિત કરી શકાય તેવું બૉન્ડ ન હોય). આમ, જો રોકાણકારોને કંપની ખૂબ જ જોખમી લાગે, તો તેઓ ઇક્વિટી પર ડેબ્ટ દ્વારા રોકાણ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે.

જો કે, તેનો અર્થ એ નથી કે દેવું એ જોખમમુક્ત છે. કંપની દેવાળી થઈ શકે છે અને તેના દેવાની ચુકવણી કરવામાં નિષ્ફળ થઈ શકે છે. વધુમાં, જો રોકાણકારો બોન્ડ્સ વેચવાની યોજના ધરાવે છે, તો અર્થવ્યવસ્થામાં વ્યાજ દરોમાં વધારો થઈ જાય છે અને તેના પરિણામે બોન્ડની કિંમતોમાં ઘટાડો થઈ શકે છે.

તુલનામાં, ઇક્વિટી વધુ જોખમી હોઈ શકે છે, પરંતુ જો સ્ટૉક્સ બુદ્ધિપૂર્વક પસંદ કરવામાં આવે તો નફાની ક્ષમતા ખૂબ જ વધારે હોય છે. વધુમાં, નિયમિત ડિવિડન્ડ ચોક્કસ કિંમત સાથે સ્ટૉક બનાવી શકે છે.

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો એ એક નાણાંકીય મેટ્રિક છે જે કંપનીના ઇક્વિટી (શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી) સાથે ડેબ્ટ (જવાબદારી)ની તુલના કરે છે. તે કંપનીના લિવરેજ અને ફાઇનાન્શિયલ જોખમની જાણકારી પ્રદાન કરે છે. ઉચ્ચ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો વધારેલા નાણાંકીય જોખમને સૂચવી શકે છે.

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો માટેનું ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો = કુલ ડેબ્ટ/કુલ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી

શું કોઈ ચોક્કસ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો સારો છે અથવા નહીં તે કંપની જે ચોક્કસ ઉદ્યોગમાં છે તેના પર આધારિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, શિપબિલ્ડિંગ, રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપમેન્ટ અથવા મેન્યુફેક્ચરિંગ જેવા મૂડી-સઘન ઉદ્યોગમાં, સર્વિસ સેક્ટરની કંપનીઓની તુલનામાં ઉચ્ચ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો વધુ સામાન્ય રહેશે.

નિષ્કર્ષ

હવે તમે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ વચ્ચેનો તફાવત જાણો છો, ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો, વ્યાજ કવરેજ રેશિયો, પી/ઈ રેશિયો વગેરે જેવા મૂળભૂત સિદ્ધાંતોના આધારે કંપનીઓની તુલના કરો અને વિચારો કે તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં કયો પસંદ કરવા માંગો છો. જો તમે સ્ટૉક ખરીદવા માંગો છો, તો એન્જલ વન, ભારતના વિશ્વસનીય સ્ટૉકબ્રોકર સાથે ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો.