हिंदीमध्यस्थता व्यापार का एक महत्वपूर्ण पहलू है। यदि आप एक शेयर बाजार निवेशक या व्यापारी हैं, तो आपने निश्चित रूप से यह शब्द सुना है; अनिवार्य रूप से इसका मतलब है कि विभिन्न बाजारों में एक साथ एक विशेष संपत्ति या इसके व्युत्पन्न की खरीद और बिक्री। जब मध्यस्थता होता है, तो एक बाजार में किसी परिसंपत्ति और दूसरे में उसी के (या इसके व्युत्पन्न) मूल्य अंतर का लाभ के लिए उपयोग किया जाता है।
नकदी से विभिन्न प्रकार के मध्यस्थता होते हैं और नकदी को उलट देते हैं और ले जाते हैं और सांख्यिकीय मध्यस्थता करते हैं। इसके अलावा स्टेट एआरबी कहा जाता है, यह एक ऐसा शब्द है जो व्यापार रणनीतियों का एक समूह परिभाषित करता है जहां गणितीय प्रतिरूपण प्रतिभूतियों के बीच मूल्य अंतर निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाता है। रणनीति अल्पकालिक मतलब प्रतिवर्तन की अवधारणा का उपयोग करती है। सांख्यिकीय मध्यस्थता को अलगो व्यापारिक रणनीतियों के एक समूह के तहत भी रखा जाता है, जहां ट्रेडस को पूर्व निर्धारित एल्गोरिथ्म के आधार पर निष्पादित किया जाता है।
यदि स्टेट एआरबी नियोजित है, तो इन उपकरणों के बीच मूल्य अंतर और पैटर्न के विश्लेषण के बाद कई प्रतिभूतियों में मूल्य बदलाव का उपयोग किया जाता है।
स्टेट एआरबी बचाव फंड और निवेश बैंकों द्वारा एक प्रभावी रणनीति के रूप में भी प्रयोग किया जाता है।
अल्पावधि अर्थात प्रतिवर्तन और स्टेट एआरबी में इसकी प्रासंगिकता क्या है?
यह एक तकनीक है जिसमें खरीद के बाद कीमतें उनके औसत से नीचे गिर जाती है और छोड़ने के बाद वे सामान्य स्तर पर वापस चली जाती है। एक अल्पकालिक मतलब प्रतिवर्तन तकनीक में, ये पद केवल कुछ दिनों या हफ्तों के लिए रखे जाते हैं। यह मूल्य निवेश के विपरीत है जहां इसे साल तक रखा जाता है। सिद्धांत जहां मूल्य अंतर अल्पावधि पर मतलब के लिए प्रतिवर्तन देखने की उम्मीद कर रहे हैं, इस तकनीक के मूल में है। इस प्रतिवर्तन के लिए अग्रणी समय लाभ बनाने के लिए उपयोग किया जाता है।
इस मॉडल की अल्पकालिक प्रकृति को स्टेट आर्ब रणनीतियों में नियोजित किया जाता है, जहां सैकड़ों प्रतिभूतियों को बहुत कम समय तक निवेश किया जा सकता है, कुछ मिनटों से कुछ दिनों तक।
सांख्यिकीय मध्यस्थता रणनीतियों के प्रकार
कई रणनीतियों को स्टेट एआरबी व्यापार के तहत रखा जाता है। उनमें से कुछ हैं:
बाज़ार तटस्थ मध्यस्थता
यह रणनीति उस परिसंपत्ति पर लंबे समय तक जाना है जिसका मूल्यांकन कम किया गया है और एक ही समय में अधिक मूल्यवान परिसंपत्ति पर एक छोटी स्थिति लेना है। लंबी स्थिति मूल्य में ऊपर जाने की उम्मीद है जबकि कम गिरावट जारी है, और वृद्धि और कमी एक ही स्तर पर कर रहे हैं।
क्रॉस वस्तु मध्यस्थता
यह मॉडल एक परिसंपत्ति और इसके अंतर्निहित मूल्य के बीच अंतर में प्रयोग की जाती है।
क्रॉस बाज़ार मध्यस्थता
यह मॉडल बाजारों में एक ही संपत्ति के बीच अंतर का फायदा उठाता है।
ईटीएफ मध्यस्थता
यह एक क्रॉस वस्तु मध्यस्थता तकनीक भी है जिसमें ईटीएफ के मूल्य और अंतर्निहित संपत्तियों के बीच अंतर देखा जाता है। यह सुनिश्चित करने के लिए नियोजित है कि ईटीएफ की कीमत अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमत के अनुरूप है।
जोड़े व्यापार क्या है और यह सांख्यिकीय मध्यस्थता से अलग कैसे है?
जोड़े व्यापार अक्सर स्टेट एआरबी के लिए एक पर्याय के रूप में प्रयोग किया जाता है। हालांकि, सांख्यिकीय मध्यस्थता जोड़े व्यापार की तुलना में अधिक जटिल है। उत्तरार्द्ध एक सरल रणनीति है और सांख्यिकीय मध्यस्थता रणनीतियों में से एक है। जोड़े व्यापार एक बाजार-तटस्थ रणनीति है जिसमें शेयरों जोड़े में इकट्ठे होते हैं। इसका मतलब है कि समान मूल्य बदलावों के साथ दो स्टॉक्स पाए जाते हैं, और जब सहसंबंध नीचे आता है, तो दोनों पर एक लंबी स्थिति और एक छोटी स्थिति ली जाती है। दोनों के बीच के अंतर का तब तक प्रयोग किया जाता है जब तक कि दोनों अपने मूल या सामान्यीकृत स्तर पर वापस जाते हैं।
आमतौर पर, व्यापारी के शेयरों को देखते हैं जो एक ही उद्योग या क्षेत्र के हो क्योंकि उनमें मजबूत सहसंबंध होता है।
स्टेट एआरबी व्यापार जोडों को शामिल नहीं करता है और इसके बजाय कई सैकड़ों शेयरों पर विचार करता है, एक पोर्टफोलियो बनाता है।
जोखिम के बिना नहीं
बाजार में हर रोज तरलता और स्थिरता का पता लगाने में सांख्यिकीय मध्यस्थता महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसके अलावा, व्यापारियों को ऐसी रणनीति से लाभ मिलता है। हालांकि, यह याद रखने में मदद करता है कि कभी-कभी यह जोखिम के साथ आता है। उनमें से एक यह है कि औसत प्रतिवर्तन कुछ मामलों में नहीं हो सकता है और कीमतों में सामान्य स्तर से बेहद भिन्न हो सकते हैं, जैसे ऐतिहासिक रूप से दिखाया गया है। बाजार लगातार बदल रहे हैं और विकसित हो रहे हैं और कभी-कभी वैसा व्यवहार नहीं करते जैसा अतीत में किया है। सांख्यिकीय मध्यस्थता रणनीतियों का उपयोग करते समय इस जोखिम को ध्यान में रखना चाहिए।
निष्कर्ष
सांख्यिकीय मध्यस्थता एक ऐसी रणनीति है जो प्रतिभूतियों के बीच मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए व्यापक डेटा और गणितीय/एल्गोरिदमिक मॉडलिंग का उपयोग करती है। यह अल्पकालिक माध्य पुनरुत्थान पर निर्भर करता है, जिसमें मूल्य अंतर के स्तर तक मूल्य अंतर का लाभ उठाया जाता है।