हाइब्रिड म्यूचुअल फंड क्या है?

परिचय

उनके साथ जुड़े जोखिम को ध्यान में रखते हुए, निवेशों को उच्च-जोखिम (या इक्विटी) निवेश, निम्न-जोखिम (या ऋण) निवेश, और हाइब्रिड निवेश के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। निवेश करते समय, निवेशकों को सलाह दी जाती है कि वे केवल उन प्रतिभूतियों में निवेश करें जो उनके वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता की क्षमता, और उनके निवेशों को आवंटित करने की समय सीमा से मेल खाती हैं। विभिन्न निवेशकों के विभिन्न लक्ष्य होते हैं जिसके कारण उन्हें केवल उच्च-जोखिम या केवल निम्न-जोखिम लेने वाले के रूप में वर्गीकृत करना कठिन होता है। इसी पृष्ठभूमि के खिलाफ हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स को मान्यता मिलती है।

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स की परिभाषा

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स को इस प्रकार परिभाषित किया जा सकता है म्यूचुअल फंड्स जो निवेशकों को नियमित आय प्रदान करने के अलावा लंबे समय तक पूंजी प्रशंसा के माध्यम से संतुलित पोर्टफोलियो बनाने का प्रयास करते हैं। हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स के लिए जिम्मेदार फंड प्रबंधक योजना के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए एक पोर्टफोलियो बनाते हैं और विभिन्न डिग्री में इक्विटी के साथ-साथ ऋण उपकरणों में फंड्स का आवंटन करते हैं। इसके अलावा, फंड प्रबंधक अनुकूल बाजार आंदोलनों की स्थिति में संपत्तियों को खरीदने और बेचने के लिए जिम्मेदार होता है।

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स में निवेश के लिए सबसे उपयुक्त प्रोफाइल की जांच

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स को ऋण फंड्स की तुलना में जोखिम भरे निवेश के रूप में समझा जाता है, हालांकि वे अभी भी इक्विटी फंड्स की तुलना में सुरक्षित होते हैं। ये फंड्स ऋण फंड्स की तुलना में बेहतर रिटर्न देने की अधिक संभावना रखते हैं और कई निम्न-जोखिम निवेशकों के बीच लोकप्रिय होते हैं। इसके अलावा, जो निवेश में नए हैं और इक्विटी बाजारों के बारे में अनिश्चित हैं, अक्सर हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स की ओर आकर्षित होते हैं। इसका कारण यह है कि इन फंड्स में एक ऋण घटक होता है जो स्थिरता की एक परत प्रदान करता है जबकि इक्विटी के लिए मामूली एक्सपोजर भी प्रदान करता है। हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स, इसलिए, निवेशकों को इक्विटी निवेशों से अधिकतम लाभ प्राप्त करने की अनुमति देते हैं जबकि उन्हें बाजारों में उत्पन्न होने वाली अत्यधिक अस्थिरता के खिलाफ एक सुरक्षा जाल प्रदान करते हैं।

हाइब्रिड फंड्स के प्रकार

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स को निम्नलिखित के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

इक्विटी-उन्मुख हाइब्रिड फंड्स

ये फंड्स अपनी कुल संपत्ति का 65 प्रतिशत - यदि अधिक नहीं - इक्विटी और इक्विटी-संबंधित उपकरणों की ओर निर्देशित करते हैं जो विभिन्न बाजार पूंजीकरण और क्षेत्रों से संबंधित होते हैं। उनकी शेष संपत्ति यानी, 35 प्रतिशत या उससे कम, ऋण प्रतिभूतियों के साथ-साथ मुद्रा बाजार उपकरणों में किए गए निवेशों की ओर निर्देशित होती है।

ऋण-उन्मुख हाइब्रिड फंड्स

हाइब्रिड फंड्स का यह रूप अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 60 प्रतिशत निश्चित-आय प्रतिभूतियों में निवेश करता है। इन प्रतिभूतियों में डिबेंचर, बॉन्ड, और सरकारी प्रतिभूतियां शामिल हैं लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं। कुल संपत्ति का शेष यानी, 40 प्रतिशत इक्विटी निवेशों की ओर निर्देशित होता है। कुछ फंड्स अपनी पूंजी का एक छोटा हिस्सा तरल योजनाओं की ओर भी चैनल कर सकते हैं।

संतुलित फंड्स

संतुलित हाइब्रिड फंड्स अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत इक्विटी और इक्विटी-संबंधित निवेशों की ओर निर्देशित करते हैं और उनकी कुल संपत्ति का शेष ऋण प्रतिभूतियों और नकद में निवेश किया जाता है। कर दृष्टिकोण से, ऐसे फंड्स से प्राप्त आय इक्विटी फंड्स के अंतर्गत आती है और INR 1 लाख तक के दीर्घकालिक पूंजी लाभ पर कर छूट लागू होती है। हाइब्रिड फंड्स के इस प्रकार का निश्चित आय पहलू उन्हें इक्विटी निवेशकों के लिए आदर्श बनाता है क्योंकि संतुलित फंड्स उस अस्थिरता को सीमित करते हैं जो इक्विटी निवेश अपने साथ लाते हैं।

मासिक आय योजनाएं

हाइब्रिड फंड्स का यह प्रकार मुख्य रूप से निश्चित-आय प्रतिभूतियों में निवेश करता है। इस फंड की कुल संपत्ति का एक छोटा हिस्सा इक्विटी और इक्विटी-संबंधित उपकरणों की ओर निर्देशित होता है। इस तथ्य के कारण, ये योजनाएं शुद्ध ऋण योजनाओं की तुलना में बेहतर रिटर्न प्राप्त करने में सक्षम होती हैं। मासिक आय योजनाएं अपने निवेशकों को नियमित आय धारा प्रदान करती हैं। मासिक आय योजनाओं के तहत विकास विकल्प उपलब्ध हैं और फंड के कोष के तहत आय के बढ़ने के इर्द-गिर्द घूमते हैं।

आर्बिट्रेज योजनाएं

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स का यह प्रकार एक बाजार में कम कीमत पर शेयर खरीदकर और दूसरे बाजार में उच्च कीमत पर बेचकर संचालित होता है। इस प्रकार के फंड का फंड प्रबंधक हमेशा आर्बिट्रेज अवसरों की तलाश में रहता है ताकि वह फंड के रिटर्न को अधिकतम कर सके। यह कहा जा रहा है, ऐसे अवसर होते हैं जब अच्छे आर्बिट्रेज योजनाएं उपलब्ध नहीं होती हैं। ऐसे परिदृश्यों में, फंड अपनी संपत्तियों को ऋण प्रतिभूतियों और नकद की ओर निर्देशित करता है।आर्बिट्रेज फंड्स को ऋण फंड्स के रूप में सुरक्षित समझा जाता है। यह कहा जा रहा है, दीर्घकालिक पूंजी लाभ जो इस प्रकार के हाइब्रिड फंड से प्राप्त होते हैं, उन्हें इक्विटी फंड्स के समान कर लगाया जाता है।

हाइब्रिड फंड्स में निवेश करने से पहले विचार करने योग्य बातें

हाइब्रिड फंड में निवेश के साथ कई लाभ होते हैं, लेकिन निवेश करने से पहले निवेशकों को कुछ कारकों पर विचार करना चाहिए:

जोखिम विश्लेषण

हाइब्रिड फंड में निवेश करते समय, जोखिम का स्तर फंड के संपत्ति आवंटन के साथ सहसंबद्ध होता है। परिणामस्वरूप, फंड की संरचना की जांच करना सहायक हो सकता है। निवेशक पोर्टफोलियो को देख सकते हैं, जहां कोष का निवेश किया गया है।

लक्ष्य का विश्लेषण

निवेशक अपनी व्यक्तिगत उद्देश्यों का मूल्यांकन कर सकते हैं और देख सकते हैं कि क्या वे हाइब्रिड फंड्स में आपके निवेश के साथ मेल खाते हैं। 

हाइब्रिड फंड्स के लाभ

निवेशकों को कई संपत्ति वर्गों तक पहुंच प्राप्त होती है

यह तथ्य कि एक निवेशक एक ही उत्पाद में कई संपत्ति वर्गों तक पहुंच सकता है, विभिन्न संपत्ति वर्गों की आवश्यकता को पूरा करने के लिए अलग-अलग फंड्स में निवेश करने के बजाय, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स के स्पष्ट लाभों में से एक है।

जोखिम का प्रबंधन

पोर्टफोलियो विविधीकरण और संपत्ति आवंटन के माध्यम से, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड निवेश सक्रिय जोखिम प्रबंधन शामिल करते हैं।

पोर्टफोलियो का विविधीकरण

हाइब्रिड फंड्स में निवेश विविधीकरण के उचित लाभ प्रदान करते हैं क्योंकि फंड प्रबंधक विभिन्न संपत्ति वर्गों जैसे इक्विटी, ऋण, सोना आदि में निवेश करता है।

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स पर कर प्रभाव

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स में निवेश करने पर तीन प्रकार के कर लग सकते हैं:

• दीर्घकालिक पूंजी लाभ- यह कर आपके निवेश से अर्जित धन पर लागू होता है, इस पर निर्भर करता है कि आपने इसे कितने समय तक रखा है। यदि यह एक इक्विटी-केंद्रित हाइब्रिड फंड है, और आपने इसे एक वर्ष से अधिक समय तक रखा है, तो आपको 10% पर कर लगाया जाएगा। यदि यह एक ऋण-केंद्रित फंड है, तो तीन साल से अधिक समय तक रखने के बाद कर 20% है, लेकिन आपको मुद्रास्फीति (सूचकांक) के लिए लाभ मिलता है।
• अल्पकालिक पूंजी लाभ- फंड के दीर्घकालिक अवधि तक पहुंचने से पहले आप जो राशि कमाते हैं, उसे इक्विटी और ऋण के लिए अलग-अलग कर लगाया जाता है। इक्विटी लाभों पर 15% कर लगाया जाता है, जबकि ऋण के लिए, लाभों को आपकी अन्य आय के साथ जोड़ा जाता है और आपकी आयकर स्लैब के आधार पर कर लगाया जाता है।
• लाभांश पर कर- यदि आप अपने हाइब्रिड फंड से लाभांश प्राप्त कर रहे हैं, तो वह आय आपकी कुल आय में जोड़ी जाती है और आपको उस पर आपके आयकर ब्रैकेट के आधार पर कर देना होगा।

समापन विचार

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड्स जोखिम और इनाम का एक रणनीतिक मिश्रण प्रदान करते हैं, जिससे वे उन लोगों के लिए एक आदर्श निवेश विकल्प बन जाते हैं जो इक्विटी के विकास की क्षमता को ऋण उपकरणों की स्थिरता के साथ संतुलित करना चाहते हैं। वे विशेष रूप से शुरुआती या सतर्क निवेशकों के लिए फायदेमंद होते हैं जो पोर्टफोलियो विविधीकरण और प्रबंधित जोखिम एक्सपोजर का लक्ष्य रखते हैं। क्या आप अपनी निवेश यात्रा शुरू करने के लिए तैयार हैं? एंजेल वन के साथ अपना डिमैट खाता खोलें और अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए विविध म्यूचुअल फंड्स का पता लगाना शुरू करें।

म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) वित्तीय बाजारों में निवेश करने का एक आसान और व्यवस्थित तरीका प्रदान करते हैं, जिसमें ज्यादा विशेषज्ञता या बड़ी पूंजी की जरूरत नहीं होती। निवेशक केवल ₹500 प्रति माह से सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) शुरू कर सकते हैं और रुपये की औसत लागत तथा कंपाउंडिंग की ताकत का फायदा उठा सकते हैं। एंजेल वन (Angel One) का आसान प्लेटफॉर्म आपको रिटर्न, जोखिम, एक्सपेंस रेशियो और रेटिंग के आधार पर फंड्स की तुलना करने में मदद करता है, ताकि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों के अनुसार सही स्कीम चुन सकें। पेपरलेस ऑनबोर्डिंग, तुरंत सिप सेटअप और आसान ट्रैकिंग के साथ, म्यूचुअल फंड में निवेश करना पहले से कहीं ज्यादा सरल हो गया है।