மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து தொடர்ந்து வரவும் செல்லவும் செய்யும் பெரிய அளவிலான பணத்தை நிர்வகிக்கின்றன. இந்த பணத்தை பாதுகாப்பாகவும் விரைவாகவும், குறிப்பாக குறுகிய காலங்களில், நிதி மிகவும் திரவமாக இருக்கும் வகையில் பயன்படுத்த வேண்டும். பங்குகளை வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் எப்படி வருமானம் உருவாக்குகின்றன என்பதை கண்காணிப்பது எளிதானது, ஆனால் குறுகிய கால பணத்தை நிர்வகிக்கும் உத்திகள் குறைவாக தெரியும். இதுதான் ட்ரெப்ஸ் (TREPS - Tri-party Repo) வரும் இடம்.
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) என்பது ஒரு முக்கியமான பண சந்தை கருவி ஆகும், இது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு குறுகிய கால பணத்தை பயன்படுத்துவதற்கான பாதுகாப்பான, திரவமான மற்றும் ஒழுங்குமுறை கருவியை வழங்குகிறது. ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முதலீடு செய்வதன் மூலம், ஃபண்டுகள் முதலீடு செய்யாத மூலதனத்தில் குறைந்தபட்ச ஆபத்தை உறுதிசெய்யும், திடீர் மீளப்பெறுதல் கோரிக்கைகளை பூர்த்தி செய்யும் நெகிழ்வுத்தன்மையை பராமரிக்கின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ட்ரெப்ஸ் (TREPS) மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு செபி (SEBI) கட்டாயமாக்கிய திரவ சொத்து தேவைகளை பூர்த்தி செய்யும் போது, செயலற்ற பணத்தை ஒதுக்குவதற்கான பாதுகாப்பான, திரவமான, அரசாங்க ஆதரவு கருவியை வழங்குகிறது.
- ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முதலீடு செய்வது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு குறுகிய கால திரவத்தன்மையை திறம்பட நிர்வகிக்க உதவுகிறது, சந்தை விகிதங்கள், காலம் மற்றும் ஒதுக்கீட்டு அளவைப் பொறுத்து நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) இயக்கத்தை பாதிக்கிறது.
- ட்ரெப்ஸ் (TREPS) நேரடியாக பங்கு விலைகளை பாதிக்காது, ஆனால் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) மற்றும் ஈக்விட்டிகளுக்கு இடையில் மூலதனத்தை மாற்றும் போது ஈக்விட்டி தேவையை மறைமுகமாக பாதிக்கிறது.
- மூன்று பக்க அமைப்பு எதிர்கட்சியின் இயலாமை ஆபத்தை திறம்பட நீக்குகிறது, ட்ரெப்ஸ் (TREPS) பரிவர்த்தனைகளின் பாதுகாப்பு மற்றும் உத்தரவாத தீர்வை உறுதிசெய்கிறது.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) என்றால் என்ன?
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) அல்லது ட்ரைபார்டி ரெப்போ (Tri-party Repo) என்பது ஒரு குறுகிய கால முதலீட்டு கருவியாகும், இதில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அரசாங்க அங்கீகரிக்கப்பட்ட பத்திரங்களின் பாதுகாப்பான மூன்று பக்க ஏற்பாட்டில் பணத்தை கடன் வழங்க முடியும். ட்ரெப்ஸ் (TREPS) அதிக திரவத்தன்மை, குறைந்த கடன் ஆபத்து மற்றும் அதிகப்படியான பணத்தை நிறுத்துவதற்கான ஒரு திறமையான முறையை வழங்குகிறது.
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) முழு வடிவம் மற்றும் அர்த்தம்
ட்ரெப்ஸ் (TREPS), ட்ரைபார்டி ரெப்போ டீலிங் அண்ட் செட்டில்மென்ட் சிஸ்டம் (Tri-party Repo Dealing and Settlement System) என்பதற்கான சுருக்கமாக, பயன்படுத்தப்படாத பணத்தில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வருமானம் ஈட்ட அனுமதிக்கும் ஒரு பண சந்தை கருவியாகும். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், ஒரு பிரபலமான முதலீட்டு வழி, ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முதலீடு செய்து தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு லாபம் ஈட்டுகின்றன.
நிறுவனங்கள், வங்கிகள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ஐ குறுகிய கால நிதி கருவியாகப் பயன்படுத்துகின்றன, இது ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) -ஐ பாதிக்கிறது. இது ஒரு தரப்பு மற்றொரு தகுதியான அரசாங்க ஆதரவு பத்திரங்களுக்கு ஒரு டிரஷரி பில்லை விற்பனை செய்வதை உள்ளடக்கியது, பின்னர் ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலையில் அதை மீண்டும் வாங்குவதற்கான உறுதிமொழியுடன் ஒரு கிளியரிங் கார்ப்பரேஷன் மூலம்.
அரசாங்க ஆதரவு பத்திரங்கள் மூலம் பாதுகாப்பிற்காக புகழ்பெற்ற ட்ரெப்ஸ் (TREPS) ஈர்க்கக்கூடிய வருமானம் மற்றும் விரைவான திரவத்தன்மையை வழங்குகிறது, அவற்றை குறுகிய கால முதலீட்டு காலத்திற்கான சிறந்ததாக ஆக்குகிறது. கூடுதலாக, செபி (SEBI) மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தங்கள் சொத்துக்களின் குறைந்தபட்சம் 20% திரவ சொத்துகளுக்கு ஒதுக்க வேண்டும், இதில் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) அடங்கும்.
எளிதாகச் சொன்னால், ட்ரெப்ஸ் (TREPS) மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு குறுகிய கால அடிப்படையில் பணப் பரிவர்த்தனையை கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது. இத்தகைய பரிவர்த்தனைகள் நல்ல தரமான அடமானமாக அரசாங்க பத்திரங்களைப் பயன்படுத்தி பாதுகாக்கப்படுகின்றன மற்றும் கிளியரிங் கார்ப்பரேஷன், சிசிஐஎல் (CCIL) மூலம் கண்காணிக்கப்படுகின்றன.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் ஏன் முதலீடு செய்கின்றன?
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல காரணங்களுக்காக ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முதலீடு செய்யத் தேர்ந்தெடுக்கின்றன, இதில் பாதுகாப்பு, திரவத்தன்மை, ஈர்க்கக்கூடிய வருமானம் மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கம் அடங்கும். பாதுகாப்பு அம்சம் அரசாங்க ஆதரவு அடமானத்தின் ஈடுபாட்டிலிருந்து தோன்றுகிறது, இது அவர்களின் முதலீட்டின் பாதுகாப்பு குறித்து மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு நம்பிக்கையை ஊட்டுகிறது.
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) தங்கள் விரைவான திரவத்தன்மைக்காகவும் தனித்துவமாகத் திகழ்கின்றன, செயலற்ற பணத்தை குறுகிய கால இடைவெளியில் வைக்க விரும்பும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு சிறந்த தேர்வாக அவற்றை ஆக்குகிறது. மேலும், சேமிப்பு கணக்குகள் அல்லது நிலையான வைப்பு போன்ற மாற்று வழிகளுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக வருமானத்திற்கான திறன் உள்ளது. இது சந்தை நிலைமைகளுடன் தொடர்புடைய வருமானங்களால், அதிக வட்டி விகிதங்கள் உள்ள நேரங்களில் அதிக வருமானத்தை வழங்குகிறது.
ஒழுங்குமுறை கடமைகள், குறிப்பாக செபி (SEBI), மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் திரவ கருவிகள் போன்ற ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் தங்கள் திரவ ஃபண்ட் சொத்துக்களின் குறைந்தபட்சம் 20% ஒதுக்க வேண்டும் என்பதைக் கட்டாயமாக்குகின்றன.
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) பங்கு விலையை எப்படி பாதிக்கிறது?
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முதலீடு செய்வதால் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) மீது ஏற்படும் தாக்கம் முதலீட்டு அளவு, காலம், சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ அமைப்பு போன்ற காரகங்களில் निर्भरமாகும். ட்ரெப்ஸ் (TREPS) தனிப்பட்ட பங்குகளின் பங்கு விலைகளை நேரடியாக பாதிக்காது, ஆனால் அவை சந்தை இயக்கவியல் மீது மறைமுகமாக தாக்கம் ஏற்படுத்தலாம்.
ஒருபுறம், அதிக வருமானங்கள் மூலம் நிகர சொத்து மதிப்பை (NAV) மேம்படுத்துவதன் மூலம் NAV-ஐ உயர்த்த முடியும், மறுபுறம், ஒரு முக்கியமான மற்றும் நீண்டகால ட்ரெப்ஸ் (TREPS) முதலீடு போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த வருமான திறனை குறைக்கக்கூடும், முதலீட்டாளர்களால் குறைவாக ஈர்க்கக்கூடியதாகக் கருதப்பட்டால் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் NAV-ஐ குறைக்கக்கூடும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், வங்கிகள் மற்றும் பிற நிதி நிறுவனங்கள் குறுகிய கால திரவத்தன்மையை நிர்வகிக்க ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ஐ பயன்படுத்துகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முக்கியமான அளவிலான மூலதனத்தை பயன்படுத்தும் போது, அவர்கள் தற்காலிகமாக ஈக்விட்டிகள் மற்றும் பிற முதலீடுகளில் இருந்து நிதியை திரும்பப் பெறுகின்றனர்.
இந்த ஈக்விட்டி வெளிப்பாட்டில் குறைவு தேவை மீது சிறிது தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும், குறிப்பாக குறைந்த அளவிலான பங்குகளில் பங்கு விலைகளில் சிறிய சரிவை ஏற்படுத்தக்கூடும். மாறாக, இந்த ஃபண்டுகள் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ஐ விட்டு வெளியேறி ஈக்விட்டி சந்தைகளில் மீண்டும் முதலீடு செய்யும் போது, அவை வாங்கும் அழுத்தத்தை அதிகரிக்கக்கூடும், பங்கு விலைகளை உயர்த்துவதற்கு பங்களிக்கின்றன.
அதனால், ட்ரெப்ஸ் (TREPS) பங்கு மதிப்பீடுகளுடன் நேரடி தொடர்பு இல்லாவிட்டாலும், அவற்றின் பயன்பாடு சந்தை திரவ நிலைகளை பிரதிபலிக்கிறது மற்றும் நிறுவனங்கள் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) மற்றும் பங்குகளுக்கு இடையில் மூலதனத்தை மாற்றும் விதத்தைப் பொறுத்து ஈக்விட்டி விலைகளில் நுண்ணிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்த முடியும்.
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள்
- அரசாங்க ஆதரவு பத்திரங்களின் பாதுகாப்பு:ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ஐத் தேர்ந்தெடுப்பது பாதுகாப்பானதாக இருக்கலாம், ஏனெனில் இது அரசாங்கம் வெளியிட்ட பத்திரங்களை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. இந்த அம்சம் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கிறது, அவர்களின் சொத்துக்களின் பாதுகாப்பை உறுதிசெய்கிறது.
- குறுகிய கால லாபங்களுக்கு விரைவான திரவத்தன்மை: ட்ரெப்ஸ் (TREPS) விரைவான திரவத்தன்மையை வழங்குகிறது, அவற்றை மிகவும் அணுகக்கூடியதாக ஆக்குகிறது பண சந்தை. இந்த பண்பு செயலற்ற பணத்தை குறுகிய காலத்திற்கு நிறுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்த தேர்வாக இதை ஆக்குகிறது, வாங்குவதற்கும் விற்குவதற்கும் எளிதாக வசதியாக உள்ளது.
- சந்தை நிலைமைகளுடன் இணைந்த ஈர்க்கக்கூடிய வருமானம்: ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் உள்ள வருமானங்கள் மாறுபடக்கூடியவை, நிலவும் சந்தை நிலைமைகளுக்கு பதிலளிக்கின்றன. குறிப்பாக உயர்ந்த வட்டி விகிதங்கள் உள்ள காலங்களில் நன்மை அளிக்கக்கூடியது, ட்ரெப்ஸ் (TREPS) செயலற்ற பணத்தில் அதிக வருமானம் ஈட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
- முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிக்க ஒழுங்குமுறை விதிமுறைகளை பின்பற்றுதல்: இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) போன்ற ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் திரவ சொத்து அமைப்பில் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ஐ இணைக்க வேண்டும். இவ்வாறு, ட்ரெப்ஸ் (TREPS) ஒழுங்குமுறை இணக்கத்தை உறுதிசெய்கிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு நம்பிக்கையை ஊட்டுகிறது அவர்களின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் நிறுவப்பட்ட ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதல்களுடன் இணங்குகின்றன.
- ஆபத்து மேலாண்மைக்காக உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மாறுபடுத்துதல்: ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் முதலீடு செய்வது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு ஒரு நிலையான மற்றும் திரவமான தேர்வை வழங்குவதன் மூலம் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மாறுபடுத்த உதவுகிறது. இந்த மாறுபடுத்தல் நுட்பம் போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த ஆபத்தை குறிப்பிடத்தக்க வகையில் குறைக்கிறது, சந்தை மாறுபாட்டின்போது கூட உங்களுக்கு நிலைத்தன்மையை உறுதிசெய்கிறது.
நீண்டகால கடன் ஃபண்டுகள் எங்கு முதலீடு செய்கின்றன?
அரசாங்க பத்திரங்கள் என்பவை பாதுகாப்பான நீண்டகால கருவிகள் (ஜி-செக்ஸ்). மத்திய அரசு ரிசர்வ் வங்கி (RBI) மூலம் வெளியிடப்பட்ட ஜி-செக்ஸ் மூலம் கடன் வாங்குகிறது, மாநில அரசுகள் மாநில மேம்பாட்டு கடன்கள் (எஸ்டிஎல்கள்) மூலம் நிதியை திரட்டுகின்றன.
இந்த கருவிகளுக்கு 40 ஆண்டுகள் வரை முதிர்வுகள் இருக்கலாம் மற்றும் மிகவும் திரவமான மற்றும் பாதுகாப்பான விருப்பங்களில் ஒன்றாகும். ஜி-செக் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் முதன்மையாக இந்த கில்ட் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, மேலும் பிற கடன் மற்றும் கலப்பு ஃபண்டுகளும் வட்டி விகித உணர்திறனை நிர்வகிக்க அவற்றில் ஒரு பகுதியை ஒதுக்குகின்றன.
பாண்டுகள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள்
- நிறுவன பாண்டுகள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் நிறுவனங்கள் நீண்டகால மூலதனத்தை திரட்ட 1 முதல் 15 ஆண்டுகள் வரை முதிர்வுகளுடன் வெளியிடுகின்றன.
- அவை அரசாங்க பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக கடன் ஆபத்தை கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் அவை அரசாங்க ஆதரவு பெறவில்லை, ஆனால் இழப்பீடாக அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன.
- கடன் மதிப்பீடுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழிகாட்டுகின்றன, மற்றும் ஃபண்டுகள் பொதுவாக அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட பாண்டுகளை விரும்புகின்றன, அவை கடன் ஆபத்து ஃபண்டுகள் அல்லாதவரை.
- அரசாங்கம் சொந்தமான நிறுவனங்களின் பாண்டுகள் பொதுவாக பாதுகாப்பானவை எனக் கருதப்படுகின்றன, ஆனால் அவை எப்போதும் ஆபத்தற்றவை அல்ல.
- குறுகிய கால கடன் ஃபண்டுகளும் குறுகிய மீதமுள்ள முதிர்வுகளுடன் ஜி-செக்ஸ் மற்றும் நிறுவன பாண்டுகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
- கடன் கருவிகள், பாஸ்-த்ரூ சான்றிதழ்கள் (PTCs) போன்றவை, கூட்டு கடன் சொத்துக்களிலிருந்து உருவாக்கப்பட்டவை மற்றும் பிற கடன் கருவிகளுக்கு ஒத்த ஆபத்துகளை கொண்டுள்ளன.
மேலும், இங்கே குழந்தைகளின் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பற்றி அறிக.
முடிவு
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ஐப் புரிந்துகொள்வது அவசியம், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் தினசரி செயல்பாடுகளில் திரவத்தன்மை, ஆபத்து மற்றும் பணப் பரிவர்த்தனை தேவைகளை எவ்வாறு கையாள முடியும் என்பதை அறிய வேண்டும். ட்ரெப்ஸ் (TREPS) என்பது ஒரு பாதுகாப்பான, உயர் தரமான அடமானத்துடன் ஆதரிக்கப்படும் விருப்பமாகும், சந்தையின் மாறுபாடுகள் இருந்தாலும், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிலையாக இருக்கும். அவை நிதிக்கு விரைவான அணுகலின் மூலமாகவும் உள்ளன, இது நீண்டகால முதலீடுகளை திரவமாக்காமல் மீளப்பெறுதல் கோரிக்கைகளை செயலாக்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு எளிதாக்குகிறது.
ட்ரெப்ஸ் (TREPS) பெரிய சந்தை சக்திகளில் மறைமுகமாக ஆனால் முக்கியமாக ஈடுபட்டுள்ளன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் அதிகமாக முதலீடு செய்யும்போது, இந்த ஃபண்டுகள் பங்குகளை வாங்குவது மந்தமாக இருக்கும், இது பங்கு சந்தையின் திரவத்தன்மையை ஓரளவு பாதிக்கும்.
மாறாக, அவர்கள் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) -ல் இருந்து பணத்தை ஈக்விட்டிகளுக்கு மாற்றும் சூழ்நிலைகளில், சந்தையின் திரவத்தன்மை அதிகரிக்கிறது, இது அதிக வர்த்தகத்திற்கு பங்களிக்கிறது.
இந்த ஒதுக்கீட்டு தேர்வுகள், அவை பங்கு விலைகளில் எந்த தாக்கத்தையும் ஏற்படுத்தாவிட்டாலும், குறுகிய காலத்தில் சந்தை உணர்வில் மாற்றங்களை ஏற்படுத்த முடியும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ட்ரெப்ஸ் (TREPS) என்ன மற்றும் அவை சந்தை திரவத்தன்மையை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் ஃபண்ட் தினசரி பண தேவைகளை பூர்த்தி செய்யும் போது எவ்வாறு நிலையாக இருக்க முடியும் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதில் பயனுள்ளதாக இருக்கும். இறுதியாக, ட்ரெப்ஸ் (TREPS) நிதி மேலாளர்களுக்கு திறம்பட வேலை செய்ய, போர்ட்ஃபோலியோக்களின் பாதுகாப்பை அதிகரிக்க மற்றும் தேவையற்ற முயற்சிகளின்றி வருமானத்தை அதிகரிக்க அனுமதிக்கின்றன. இது நிதியின் எளிதான செயல்பாடுகளுக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு குறிப்பாக திரவ மற்றும் மிகக் குறுகிய கால ஃபண்டுகளுக்கு அதிகமாக கணிக்கக்கூடிய செயல்திறனுக்கும் மொழிபெயர்க்கிறது.
