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XIRR क्या है?
XIRR का मतलब विस्तारित आंतरिक दर की वापसी है। किसी भी निवेश का मुख्य लक्ष्य रिटर्न उत्पन्न करना होता है। रिटर्न आय, पूंजी वृद्धि, या शायद दोनों के रूप में हो सकते हैं। चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) और XIRR दो सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले मेट्रिक्स हैं म्यूचुअल फंड रिटर्न के लिए। जैसा कि नाम से पता चलता है, CAGR आपके निवेश की वृद्धि दर है, जो निवेश अवधि के दौरान वार्षिक चक्रवृद्धि को मानते हुए होती है। जबकि म्यूचुअल फंड्स में XIRR को कई नकदी प्रवाहों के लिए लागू किया जा सकता है, CAGR या बिंदु-से-बिंदु रिटर्न कई नकदी प्रवाहों के मामले में लागू नहीं होते हैं या उपयोग नहीं किए जा सकते हैं। जब विभिन्न अवधियों में कई लेनदेन होते हैं, तो XIRR सूत्र का उपयोग निवेश रिटर्न निर्धारित करने के लिए किया जाता है।
म्यूचुअल फंड निवेश के लिए यह क्यों समझ में आता है?
यदि आपका खर्च समय के साथ समान रूप से फैला हुआ है, तो आप इस सिद्धांत का उपयोग यह गणना करने के लिए कर सकते हैं कि आपने अपने निवेश से कितना पैसा कमाया है। फिर भी, संपत्तियां आमतौर पर म्यूचुअल फंड्स के लिए ऊपर देखे गए समान रूप से वितरित नहीं होती हैं। म्यूचुअल फंड्स के साथ, आप अक्सर यादृच्छिक समय पर निवेश करते हैं और उन्हें भुनाते हैं। विभिन्न समयों पर, यह नकदी प्रवाह और बहिर्वाह का परिणाम होगा। इस प्रकार की स्थिति में, निवेश की गई राशि के अलावा, किसी विशेष परिणाम का उत्पादन करने के लिए ऐसे निवेश का समय भी प्रासंगिकता प्राप्त करता है। यहां विस्तारित आंतरिक दर की वापसी की धारणा का उपयोग करें (XIRR)। इसलिए, जब आपके नकदी प्रवाह (निवेश या मोचन) समय के साथ फैले होते हैं, तो XIRR रिटर्न की गणना करने के लिए एक अच्छा कार्य है। म्यूचुअल फंड्स के मामले में, XIRR उन सभी संभावनाओं को संभाल सकता है और आपके निवेश और निकासी के समय को ध्यान में रखते हुए एक समेकित रिटर्न की गणना करने में आपकी सहायता कर सकता है। आप SIP या एकमुश्त का उपयोग करके निवेश कर सकते हैं, या SWP या एकमुश्त का उपयोग करके भुना सकते हैं।
XIRR गणना
एमएस एक्सेल XIRR की गणना को सरल बनाता है। एक्सेल में XIRR कैलकुलेटर का एक अंतर्निहित कार्य XIRR निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। अनियमित अंतराल पर होने वाले नकदी प्रवाह के लिए वार्षिक उपज की गणना के लिए एक्सेल का XIRR कार्य अधिक शक्तिशाली है। एक्सेल का XIRR सूत्र है: = XIRR (मूल्य, तिथियां, अनुमान) एक्सेल के लिए चरण इस प्रकार हैं:
- लेन-देन को एक कॉलम में दर्ज किया जाना है और सभी बहिर्वाह जैसे खरीद को नकारात्मक चिह्नित किया जाना है और मोचन बाजार सकारात्मक जैसे प्रवाह
- लेन-देन की संबंधित तिथि को अगले कॉलम में जोड़ें
- अंतिम कॉलम में होल्डिंग के वर्तमान मूल्य का उल्लेख करें
- यहां एक्सेल में XIRR फ़ंक्शन का उपयोग किया जाना है
- भुगतान की अनुसूची के अनुरूप नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला के लिए मान चुनें
एक्सेल में XIRR फ़ंक्शन का उपयोग कैसे करें इसका उदाहरण
यदि आप अनियमित अंतराल के साथ एक व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) के माध्यम से निवेश करते हैं, तो एक्सेल में XIRR फ़ंक्शन आपके निवेश पर सटीक रिटर्न की गणना करने में मदद करता है। आइए 2024 में छह महीने के SIP का उपयोग करके एक उदाहरण देखें।
निवेश विवरण:
- SIP राशि: ₹ 6,000 प्रति माह
- निवेश प्रारंभ तिथि: 02/01/2024
- निवेश समाप्ति तिथि: 02/06/2024
- मोचन तिथि: 02/07/2024
- परिपक्वता राशि: ₹ 36,000
नीचे नकदी प्रवाह तालिका है जो निवेश बहिर्वाह (नकारात्मक मूल्य) और मोचन प्रवाह (सकारात्मक मूल्य) का प्रतिनिधित्व करती है:
| तारीख | नकदी प्रवाह |
| 02-01-2024 | -6000 |
| 04-02-2024 | -6000 |
| 03-03-2024 | -6000 |
| 03-05-2024 | -6000 |
| 26-06-2024 | -6000 |
| 02-07-2024 | 36000 |
एक्सेल में XIRR की गणना करने के लिए चरण:
- एक्सेल खोलें और दो कॉलम तैयार करें: एक तिथियों के लिए और एक उन तिथियों से जुड़े नकदी प्रवाह के लिए।
- ‘तारीख’ कॉलम में, उन तिथियों को दर्ज करें जब SIP निवेश किए गए थे और मोचन की तारीख। ‘नकदी प्रवाह’ कॉलम में, निवेश की गई संबंधित राशि (नकारात्मक मान के रूप में) और परिपक्वता राशि (सकारात्मक मान के रूप में) दर्ज करें। आपकी तालिका ऊपर दी गई तालिका की तरह दिखनी चाहिए।
- डेटा दर्ज करने के बाद, आंतरिक दर की गणना करने के लिए XIRR फ़ंक्शन का उपयोग करें। उस खाली सेल पर क्लिक करें जहां आप परिणाम प्रदर्शित करना चाहते हैं।
- XIRR सूत्र दर्ज करें: =XIRR(B2:B7, A2:A7)। यहां, B2:B7 आपके नकदी प्रवाह की सीमा का प्रतिनिधित्व करता है, और A2:A7 संबंधित तिथियों की सीमा का प्रतिनिधित्व करता है।
- अपने SIP निवेश के लिए आंतरिक दर की गणना करने के लिए Enter दबाएं।
याद रखें, XIRR फ़ंक्शन परिणाम को दशमलव के रूप में लौटाता है, इसलिए इसे पढ़ने में आसान बनाने के लिए आप इसे प्रतिशत के रूप में स्वरूपित करना चाह सकते हैं। गणना की गई रिटर्न दर आपके निवेश पर वार्षिक उपज को दर्शाती है, प्रत्येक नकदी प्रवाह के विशिष्ट समय को ध्यान में रखते हुए।
खाता विवरण में XIRR को समझना
म्यूचुअल फंड प्रदाता निवेशकों को खाता विवरण (AS) जारी करते हैं, जो उनके निवेश का विस्तृत अवलोकन प्रदान करते हैं। इन विवरणों में प्रति यूनिट औसत निवेश लागत, कुल यूनिट्स, कुल निवेश राशि, वर्तमान मूल्यांकन और वार्षिक रिटर्न जैसी आवश्यक जानकारी शामिल होती है। वार्षिक रिटर्न व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त XIRR विधि का उपयोग करके गणना की जाती है, जो निवेश अवधि के दौरान शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) वृद्धि और प्राप्त लाभांश दोनों को ध्यान में रखती है। XIRR निवेश प्रदर्शन का एक मानकीकृत माप प्रदान करता है, जिससे विभिन्न म्यूचुअल फंड योजनाओं के रिटर्न की तुलना करना एक उपयोगी उपकरण बन जाता है। XIRR मानों का मूल्यांकन करके, निवेशक निवेश अवधि और बाजार की स्थितियों के आधार पर प्रदर्शन का आकलन कर सकते हैं, जिससे उन्हें अपने पोर्टफोलियो के बारे में अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाया जा सकता है।
SIP निवेश में XIRR को समझना
XIRR (विस्तारित आंतरिक दर की वापसी) एक विधि है जिसका उपयोग अनियमित नकदी प्रवाह वाले निवेशों के लिए वार्षिक रिटर्न की गणना करने के लिए किया जाता है। एक व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) में, जहां विभिन्न समय पर योगदान किया जाता है, सटीक निवेश तिथियां और राशि भिन्न हो सकती हैं। बुनियादी रिटर्न गणना के विपरीत, जो इन भिन्नताओं को ध्यान में नहीं रख सकती है, XIRR प्रत्येक लेनदेन के समय और मूल्य दोनों को ध्यान में रखकर निवेश प्रदर्शन का एक सटीक माप प्रदान करता है। यह SIP रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए एक अधिक सटीक उपकरण बनाता है। निवेशकों के लिए, XIRR वास्तविक निवेश प्रदर्शन का आकलन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जो सरलीकृत रिटर्न गणना के लिए एक बेहतर विकल्प प्रदान करता है। यह विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करते समय विशेष रूप से फायदेमंद है और अच्छी तरह से सूचित वित्तीय निर्णय लेने में मदद करता है। चाहे म्यूचुअल फंड्स में निवेश करना हो या SIPs के माध्यम से शेयरों में, XIRR का उपयोग वार्षिक रिटर्न की स्पष्ट समझ सुनिश्चित करता है, जिससे बेहतर वित्तीय योजना और पोर्टफोलियो अनुकूलन की अनुमति मिलती है।
SIP में XIRR का महत्व
- सटीक रिटर्न गणना: XIRR प्रत्येक निवेश की सटीक तिथियों और राशियों पर विचार करके SIP रिटर्न का एक सटीक माप प्रदान करता है, जो विकास का एक सच्चा प्रतिबिंब प्रदान करता है।
- अनियमित निवेशों के लिए खाते: पारंपरिक रिटर्न गणना के विपरीत, XIRR निवेश राशि और आवृत्ति में भिन्नताओं को ध्यान में रखता है, जिससे प्रदर्शन विश्लेषण अधिक विश्वसनीय हो जाता है।
- प्रभावी तुलना उपकरण: निवेशकों को कई SIPs या वित्तीय साधनों में रिटर्न की तुलना करने में मदद करता है, जिससे उच्च प्रदर्शन वाले निवेशों की पहचान करना आसान हो जाता है।
- वित्तीय योजना को बढ़ाता है: लक्ष्य निर्धारण, प्रगति ट्रैकिंग और निवेश परिणामों में सुधार के लिए आवश्यक समायोजन का समर्थन करता है।
- दीर्घकालिक प्रतिबद्धता को प्रोत्साहित करता है: अपने सटीक रिटर्न को समझना आपको प्रेरित और अपनी SIP रणनीति पर केंद्रित रखता है।
XIRR की सीमाएँ
- सटीक डेटा की आवश्यकता होती है: XIRR सटीक नकदी प्रवाह डेटा पर निर्भर करता है, जिसमें सटीक तिथियां और राशि शामिल होती है। कोई भी त्रुटि परिणामों की सटीकता को प्रभावित कर सकती है।
- परिवर्तनों के प्रति अत्यधिक संवेदनशील: यहां तक कि नकदी प्रवाह डेटा में मामूली परिवर्तन भी XIRR गणना को काफी प्रभावित कर सकते हैं, जिससे विभिन्न निवेशों की तुलना करना चुनौतीपूर्ण हो जाता है।
- सभी निवेशों के लिए उपयुक्त नहीं है: जबकि SIPs, निजी इक्विटी, या रियल एस्टेट जैसे अनियमित नकदी प्रवाह के लिए आदर्श है, XIRR बॉन्ड या वार्षिकी जैसे निश्चित-आय निवेशों के लिए उतना प्रभावी नहीं हो सकता है।
क्या हम रिटर्न की गणना के लिए इसके बजाय CAGR का उपयोग कर सकते हैं?
जब हम म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो हम पहले इसके पिछले तीन, पांच, आदि वर्षों के परिणामों को देखते हैं। ये रिटर्न बिंदु-से-बिंदु रिटर्न होते हैं और इन्हें CAGR, या चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर के संक्षिप्त नाम से दर्शाया जाता है। निम्नलिखित सूत्र को लागू करके CAGR को आसानी से निर्धारित किया जाता है: CAGR = ((अंतिम राशि/प्रारंभिक राशि)^(1/वर्षों की संख्या)) – 1 यह सामान्य सांख्यिकी कई म्यूचुअल फंड्स में निवेश रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए उपयोग की जाती है। जबकि CAGR की गणना म्यूचुअल फंड के लिए सरल है, व्यक्तिगत निवेशों के लिए ऐसा करना थोड़ा चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
म्यूचुअल फंड्स में XIRR का महत्व
सौभाग्य से, आप अनियमित नकदी-प्रवाह समय को संभालने के लिए एक्सेल शीट्स में XIRR विधि का उपयोग कर सकते हैं। सीधे शब्दों में कहें तो, XIRR व्यक्तिगत नकदी प्रवाह को सटीक तिथियां निर्दिष्ट करने की लचीलापन की अनुमति देने के लिए IRR को संशोधित करता है, जिससे यह रिटर्न की गणना करने की एक काफी अधिक सटीक विधि बन जाती है। म्यूचुअल फंड्स के लिए XIRR का पता लगाने के लिए आपको केवल लेन-देन (SIP/SWP किस्तें, अतिरिक्त खरीद, मोचन, आदि) और संबंधित तिथियों को दर्ज करने की आवश्यकता है। आप उन लेन-देन तथ्यों को प्राप्त करने के लिए एक्सेल शीट में XIRR सूत्र का उपयोग कर सकते हैं जो फंड फर्म द्वारा भेजे गए खाता विवरण से हैं।
निष्कर्ष
हमने इस पोस्ट में म्यूचुअल फंड्स में XIRR के महत्व को कवर किया, साथ ही इसे विभिन्न नकदी प्रवाहों का अनुमान लगाने के लिए कैसे उपयोग किया जाए, जैसे कि SIP, सिस्टमेटिक विदड्रॉल प्लान (SWP), अतिरिक्त खरीद, लाभांश, आंशिक मोचन, आदि। CAGR एक ऐसा शब्द है जो निवेशकों के बीच अच्छी तरह से जाना जाता है। CAGR के समान, MF में XIRR चक्रवृद्धि के विचार को नियोजित करता है; वास्तव में, आप XIRR को CAGRs के संचय के रूप में मान सकते हैं। यदि आपके म्यूचुअल फंड निवेश में कई नकदी प्रवाह हैं, तो आपको XIRR का उपयोग करना चाहिए।
