சிரிசில் மதிப்பீடு என்றால் என்ன?

கிரெடிட் ரேட்டிங் இன்ஃபர்மேஷன் சர்வீசஸ் ஆஃப் இந்தியா லிமிடெட், அல்லது சிரிசில் என்பது மதிப்பீடுகள் மற்றும் சந்தை ஆராய்ச்சிக்கு மேலதிகமாக, இடர் மற்றும் கொள்கை ஆலோசனைகளை வழங்கும் ஒரு நிறுவனமாகும். இது எஸ்&பி-இன் துணை நிறுவனமாகும் - எஸ்&பி நிறுவனம் சிரிசில்-இல் பெரும்பான்மையான பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது. 1987-இல் நிறுவப்பட்ட இது, இந்தியாவின் முதல் கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனமாகும்.

இந்தக் கட்டுரையில்

சிரிசில்-இன் அர்த்தத்தைப் புரிந்துகொள்வோம் மற்றும் சிரிசில் மதிப்பீடுகள் உங்கள் சிறந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டைத் தீர்மானிக்க எப்படி உதவுகின்றன என்பதை அறிந்துகொள்வோம்.

முக்கிய குறிப்புகள்:

• சிரிசில் மதிப்பீடுகள் நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதி கருவிகளின் கடன் ஆரோக்கியத்தையும் பாதுகாப்பையும் காட்டுகின்றன.
• அவை முதலீட்டாளர்கள் புத்திசாலித்தனமான மற்றும் பாதுகாப்பான முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுகின்றன.
• மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அவற்றின் வருமானம், அபாயம் மற்றும் நிலைத்தன்மையின் அடிப்படையில் 1 முதல் 5 வரை தரப்படுத்தப்படுகின்றன.
• உயர் சிரிசில் தரவரிசைகள் பொதுவாக சிறந்த செயல்திறன் மற்றும் குறைந்த அபாயத்தைக் குறிக்கின்றன.

சிரிசில் மதிப்பீட்டைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

சிரிசில் ரேட்டிங்ஸ் லிமிடெட். இந்தியாவில் கடன் மதிப்பீட்டில் முன்னோடியாகும். இது நிதி கருவிகள் மற்றும் நிறுவனங்களை மதிப்பிடுகிறது, இது அவற்றின் கடன் தகுதியைத் தீர்மானிக்கிறது. இத்தகைய நிறுவனங்களில் உற்பத்தி நிறுவனங்கள், நிதி நிறுவனங்கள், வங்கிகள், என்பிஎஃப்சி-கள், அரசு மற்றும் அரசு அமைப்புகள், பிஎஸ்யு-கள், எம்எஸ்எம்இ-கள், ரியல் எஸ்டேட் திட்டங்கள், கல்வி நிறுவனங்கள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஆகியவை அடங்கும். சிரிசில்-ஆல் மதிப்பீடு செய்யப்படும் இத்தகைய நிறுவனங்கள் தொடர்பான நிதி கருவிகளில் பத்திரங்கள் (பாண்ட்ஸ்), கடன்பத்திரங்கள் (டெபென்ச்யுர்ஸ), வங்கி கடன்கள், வணிக காகிதம் (கமர்ஷியல் பேப்பர்), பிணையப்படுத்தப்பட்ட பத்திரங்கள் (கோலாட்ரலைஸ்டு செக்யூரிட்டிஸ்) போன்றவை அடங்கும்.

சிரிசில் மதிப்பீட்டு பட்டியல் சாத்தியமான முதலீட்டாளர்கள் நிதி கருவிகள் மற்றும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது தொடர்பான தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது. இது நிறுவனங்களுக்கு உயர்ந்த அளவிலான நம்பகத்தன்மை மற்றும் அங்கீகாரத்தை வழங்குவதன் மூலம் மூலதனத்தை திரட்டவும் உதவுகிறது; எனவே, பல நிறுவனங்கள் தங்கள் சிரிசில் மதிப்பீடுகளை தங்கள் சந்தைப்படுத்தலில் ஒரு முக்கிய புள்ளியாகப் பயன்படுத்துகின்றன.

நிதி கருவிகள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு, சிரிசில் அந்த கருவி அல்லது நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்வதன் பாதுகாப்பை குறியீடுகளுடன் மதிப்பிடுகிறது - சிரிசில் ஏஏஏ மிக உயர்ந்த பாதுகாப்பைக் காட்டுகிறது, அதைத் தொடர்ந்து ஏஏ, ஏ, பிபிபி, பிபி, பி, சி, மற்றும் இறுதியாக டீஃபால்ட் அல்லது டி என வரிசைப்படுத்தப்படுகிறது. சில நேரங்களில் சிரிசில் குறியீட்டுடன் (+) அல்லது (-) குறியைச் சேர்க்கலாம்.

சிரிசில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் தரவரிசைகளை வெளியிடுகிறது - இந்த தரவரிசைகள் நிகர சொத்து மதிப்பு (நெட் அசெட் வேல்யூ), சொத்து மேலாண்மை (அசெட் அண்டர் மேனேஜ்மென்ட்), ஷார்ப் விகிதம் (ஷார்ப் ரேஷியோ) போன்ற பிற மாறிகளுடன் முதலீட்டாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

எந்த வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தரவரிசைப்படுத்தப்படுகின்றன?

சிரிசில்-ஆல் தரவரிசைப்படுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி ஃபண்ட் (ஈக்விட்டி ஃபண்ட்ஸ்) வகைகள்:

• லார்ஜ் கேப் ஃபண்ட்ஸ்
• ஃப்ளெக்சி கேப் ஃபண்ட்ஸ்
• மல்டி கேப் ஃபண்ட்ஸ்
• மிட் கேப் ஃபண்ட்ஸ்
• ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட்ஸ்
• வேல்யூ ஆர் கான்ட்ரா ஃபண்ட்ஸ்
• ஃபோகஸ்டு ஃபண்ட்ஸ்
• இஎல்எஸ்எஸ் (ஈக்விட்டி லிங்க்டு சேவிங்ஸ் ஸ்கீம்ஸ்)
• இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட்ஸ்

டெப்ட் ஃபண்ட்ஸ் கேட்டகரீஸ் ரேங்க்டு பை சிரிசில்:

• சிரிசில் பல்வேறு கடன் ஃபண்டுகளின் (பெப்ட் ஃபண்ட்ஸ்) செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்கிறது, அவற்றுள்:
• கிஃப்ட் ஃபண்ட்ஸ்
• பேங்கிங் & பிஎஸ்யு ஃபண்ட்ஸ்
• கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்ட்ஸ்
• கார்ப்ரேட் பாண்ட் ஃபண்ட்ஸ்
• மீடியம் டூ லாங் ட்யூரேஷன் ஃபண்ட்ஸ்
• மீடியம் ட்யூரேஷன் ஃபண்ட்ஸ்
• ஷார்ட் ட்யூரேஷன் ஃபண்ட்ஸ்
• லோ ட்யூரேஷன் ஃபண்ட்ஸ்
• அல்ட்ரா ஷார்ட் ட்யூரேஷன் ஃபண்ட்ஸ்
• டைனமிக் பாண்ட் ஃபண்ட்ஸ்
• மணி மார்க்கெட் ஃபண்ட்ஸ்
• லிக்விட் ஃபண்ட்ஸ்

ஹைபிரிட் ஃபண்ட்ஸ் கேட்டகரீஸ் ரேங்க்டு பை சிரிசில்:

ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் பிரிவில், சிரிசில் பின்வருவனவற்றை மதிப்பீடு செய்கிறது:

• அக்ரஸிவ் ஹைபிரிட் ஃபண்ட்ஸ்
• கன்சர்வேட்டிவ் ஹைபிரிட் ஃபண்ட்ஸ்
• அர்பிட்ரேஜ் ஹைபிரிட் ஃபண்ட்ஸ்

தரவரிசை பிரிவுகள் என்ன?

சிரிசில் ஃபண்ட் தரவரிசை பிரிவுகள்:

• ரேங்க் 1: சிறப்பான செயல்திறன் (எக்செப்ஷனல் பெர்ஃபார்மென்ஸ்) - சிறந்த மற்றும் நிலையான செயல்திறன் கொண்ட டாப்-டயர் ஃபண்டுகள்.
• ரேங்க் 2: நல்ல செயல்திறன் (குட் பெர்ஃபார்மென்ஸ்) - நம்பகத்தன்மை மற்றும் திறமையை வெளிப்படுத்தும் ஃபண்டுகள்.
• ரேங்க் 3: சராசரி செயல்திறன் (ஆவரேஜ் பெர்ஃபார்மென்ஸ்) - மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சிறந்த செயல்திறன் கொண்டவற்றை விஞ்சாமல் நிலையான வருமானத்தை வழங்குகின்றன.
• ரேங்க் 4: சராசரிக்கு கீழே உள்ள செயல்திறன் (பிலோ-ஆவரேஜ் பெர்ஃபார்மென்ஸ்) - சவால்கள் அல்லது பலவீனமான வருமானம் கொண்ட ஃபண்டுகள் கவனமாக பரிசீலிக்கப்பட வேண்டும்.
• ரேங்க் 5: ஒப்பீட்டளவில் பலவீனமான செயல்திறன் (ரிலேடிவ்லி வீக் பெர்ஃபார்மென்ஸ்) - பலவீனமான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தும் ஃபண்டுகள், அதனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை கவனமாக மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும்.

சிரிசில் சதவீத மதிப்பெண்களைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

• முதல் 10 சதவீதம் (ரேங்க் 1)

முதல் 1 முதல் 10 சதவீதத்தில் உள்ள ஃபண்டுகள் சிறப்பான செயல்திறனைக் குறிக்கின்றன.

• 11 முதல் 30 சதவீதம் (ரேங்க் 2)

தரவரிசை 2 இல் 11 முதல் 30 சதவீதத்தில் உள்ள ஃபண்டுகள் அடங்கும், இது நல்ல மற்றும் நம்பகமான செயல்திறனைக் குறிக்கிறது.

• மீதமுள்ள சதவீதங்கள் (ரேங்க் 3, 4, மற்றும் 5)

தரவரிசை 3, 4, மற்றும் 5 முறையே சராசரி, சராசரிக்குக் கீழே மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் பலவீனமான செயல்திறனைக் குறிக்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் காலாண்டு அறிக்கைகள் மற்றும் சதவீத மதிப்பெண்களின் அடிப்படையில் தகவலறிந்த முடிவுகளுக்கு சிரிசில் தரவரிசைகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

முதலீட்டு முடிவுகளுக்கு சிரிசில் மதிப்பீடு எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது?

சிரிசில் மதிப்பீடு, ஒரு நிறுவனம் தனது பொறுப்புகளை சரியான நேரத்தில் தொடர்ந்து பூர்த்தி செய்யும் திறனின் அடிப்படையில் அதன் நிதி ஆரோக்கியத்தைக் காட்டுகிறது. சிரிசில் தனது மதிப்பீடுகளைத் தொடர்ந்து புதுப்பிக்கிறது - எனவே முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு முடிவை எடுக்க நேரமோ அல்லது வளங்களோ இல்லையென்றால், அவர்கள் முடிவெடுக்க சிரிசில் மதிப்பீட்டை (மற்றும் அறிக்கைகளை, கிடைத்தால்) குறிப்பிடலாம்.

சிரிசில் மதிப்பீடுகளின் வரம்புகள்

பல நன்மைகள் இருந்தாலும், சிரிசில் மதிப்பீடுகள் சில வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளன. அவற்றுள்:

• சிரிசில் மதிப்பீடுகளின் மிகப்பெரிய வரம்புகளில் ஒன்று, அவை வழங்கப்பட்ட தரவுகளுக்கு மட்டுமே நல்லவை. நிறுவனம் முழுமையற்ற எண்களை அல்லது தரவை வழங்கினால், அல்லது தவறான பிம்பத்தை உருவாக்கினால், அது உண்மையான அபாயத்தை பிரதிபலிக்காது.
• மற்றொரு குறைபாடு என்னவென்றால், அவை திடீர் மாற்றங்களைத் தவறவிடுகின்றன. இதில் மேலாண்மை மாற்றங்கள், மோசடி, பொருளாதார அதிர்ச்சிகள், புவியியல் நிகழ்வுகள் போன்றவை அடங்கும். மதிப்பீடு வழங்கப்பட்ட பிறகு இது திருப்பிச் செலுத்தும் திறனைப் பாதிக்கலாம்.
• சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு விளக்கம் மற்றொரு வரம்பாகும். பின்னணி அறிவு இல்லாமல், மதிப்பீடுகள் சிக்கலானதாகவும் புரிந்துகொள்வதற்கு கடினமாகவும் தோன்றலாம். சிரிசில் தனது மதிப்பீடுகளைப் புதுப்பித்தாலும், உண்மைக்கும் அடுத்த மதிப்பாய்வு சுழற்சிக்கும் இடையே இடைவெளி இருக்கலாம்.

சிரிசில் மதிப்பீடுகள் பிற நிறுவனங்களிலிருந்து எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன?

சிரிசில் மதிப்பீடுகள் இந்தியாவில் உள்ள மற்ற கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களிலிருந்து அவற்றின் வலுவான நம்பகத்தன்மை மற்றும் பரந்த கவரேஜ் காரணமாக தனித்து நிற்கின்றன. இந்தியாவில் ஐசிஆர்ஏ, சிஏஆர்இ மற்றும் இந்தியா ரேட்டிங்ஸ் போன்ற பல நிறுவனங்கள் உள்ளன. இருப்பினும், சிரிசில் அதன் ஆழ்ந்த பகுப்பாய்வு வலிமை, பரந்த துறை ஆராய்ச்சி மற்றும் நிலையான மதிப்பீட்டு செயல்முறைகள் காரணமாக ஒரு தலைவராகக் கருதப்படுகிறது.

சிரிசில் அதன் ஆராய்ச்சிப் பிரிவு மூலம் விரிவான நுண்ணறிவுகளை வழங்குகிறது, இது தரங்களை வழங்குவதைத் தாண்டி மதிப்பைச் சேர்க்கிறது. இது 1987-இல் நிறுவப்பட்ட இந்தியாவின் முதல் கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனமாகும், மேலும் பல ஆண்டுகளாக வலுவான நற்பெயரைக் கட்டியெழுப்பியுள்ளது. சிரிசில் எஸ்&பி க்ளோபல்-ஆல் ஆதரிக்கப்படுகிறது, இது அதற்கு சர்வதேச ஆதரவையும் நிபுணத்துவத்தையும் வழங்குகிறது. இது அதன் முறைகள் மீதான நம்பிக்கையை மற்றும் பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து அது பெறும் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கிறது.

இருப்பினும், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் முழுமையான படத்தைப் பெற பல நிறுவனங்களின் மதிப்பீடுகளைச் சரிபார்க்க விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் வெவ்வேறு மதிப்பீடுகளை ஒப்பிடுவது குருட்டு இடங்களைத் தவிர்க்க உதவுகிறது மற்றும் சிறந்த நிதி முடிவுகளை ஆதரிக்கிறது.

சிரிசில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தரவரிசைகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்

சிரிசில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தரவரிசைகள் 1 முதல் 5 வரையிலான அளவில் காட்டப்படுகின்றன - சிரிசில் ஃபண்ட் தரவரிசை 1 சிறந்ததாக (“மிக நல்ல செயல்திறன்”) மற்றும் தரவரிசை 5 மோசமானதாகக் கருதப்படுகிறது. ஒரு பியர் குரூப்பில் (பீர் க்ரூப்), சிரிசில் எம்எஃப் தரவரிசையில் முதல் 10 சதவீதம் தரவரிசை 1 ஆகவும், அடுத்த 20 சதவீதம் தரவரிசை 2 ஆகவும் கருதப்படுகிறது.

சிரிசில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தரவரிசைகள் அல்லது சிஎம்எஃப்‌ஆர் முக்கியமாக பின்வரும் அளவுருக்களின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன –

• மேம்பட்ட வருமான மதிப்பெண் (சுப்பீரியர் ரிட்டர்ன் ஸ்கோர்) – அதன் போர்ட்ஃபோலியோக்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஃபண்டின் வருமானம்.
• போர்ட்ஃபோலியோ செறிவு பகுப்பாய்வு (போர்ட்ஃபோலியோ கான்சென்ட்ரேஷன் அனலிசிஸ்) – அதிகப்படியான பன்முகத்தன்மை கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறது.
• சராசரி வருமானம் மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் (மீன் ரிட்டர்ன் அன்ட் வாலட்டடிலிட்டி) – சராசரி வருமானம் என்பது என்ஏவி-இன் அடிப்படையில் தினசரி சராசரி வருமானம் மற்றும் ஏற்ற இறக்கம் என்பது வருமானத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களைக் குறிக்கிறது.
• சொத்தின் தரம் (குவாலிட்டி ஆஃப் அசெட்) – இது (கடன் ஃபண்ட் அல்லது ஹைப்ரிட் ஃபண்டில்) கடனாளிகள் சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறும் வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது.
• நீர்மைத்தன்மை (லிக்விட்டிட்டி) – அடிப்படையில் ஒரு ஃபண்ட் தனது நிலையை எளிதாக கலைக்கக்கூடிய திறன்.
• ட்ரேக்கிங் பிழை (டிராக்கிங் எரர்) – ஏதேனும் குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கும் ஃபண்டுகளுக்கு மட்டுமே பொருந்தும், இது ஃபண்டின் செயல்திறனில் இருந்து அது கண்காணிக்கும் குறியீட்டின் செயல்திறன் வரை ஏற்படும் மாறுபாட்டை அளவிடுகிறது.
• உணர்திறன் மிக்க துறைகளுக்கான வெளிப்பாடு (எக்ஸ்போஷர் டூ சென்சிடிவ் செக்டர்ஸ்) – பங்கு/கடன் தொடர்புடைய துறையுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை மதிப்பிடுவதற்கு இது தொழில் அபாய மதிப்பீண்ணை (இன்டஸ்ட்ரி ரிஸ்க் ஸ்கோர்) அளவிடுகிறது.
• எதிர்மறை வருமானத்தை கணக்கிடுதல் (கவுன்டிங் ஆஃப் நெகட்டிவ் ரிட்டர்ன்ஸ்) – ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்டுகளுடன் (அர்பிட்ரேஜ் ஃபண்ட்ஸ்) தொடர்புடைய கீழ்நோக்கிய அபாயங்கள் இந்த மெட்ரிக் மூலம் அளவிடப்படுகின்றன.

இருப்பினும், ஒவ்வொரு ஃபண்டும் ஒரு குறிப்பிட்ட சூழலில் செயல்படுகிறது என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம், இது அதன் செயல்திறன் மற்றும் கடன் தகுதியை மதிப்பிடும்போது சிரிசில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தரவரிசைகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கின்றன.

முடிவுரை

சிரிசில் கடன் மதிப்பீடுகள் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் ஒன்று அல்லது இரண்டு நிலையான வருமானப் பத்திரங்கள் அல்லது ஈக்விட்டிகளை மதிப்பிட முயற்சிப்பதற்கும், அதேபோல் பெரிய முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் கடன் மற்றும் ஈக்விட்டியில் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம் லாபம் ஈட்ட முயற்சிப்பதற்கும் ஒரு பயனுள்ள கருவியாகும் என்பது தெளிவாகிறது. நீங்களே ஒரு முதலீட்டாளராக அல்லது வர்த்தகராக மாற விரும்பினால், நிதிச் சந்தைகளைப் பற்றிப் படிக்கத் தொடங்குங்கள், பின்னர் ஒரு நம்பகமான ஆன்லைன் புரோக்கரேஜ் தளத்தில் டிமாட் கணக்கைத் திறக்க முயற்சிக்கவும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கால்குலேட்டர்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கால்குலேட்டர்
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வருமான கால்குலேட்டர்	லம்ப்சம் கால்குலேட்டர்
எஸ்டபுள்யூபி கால்குலேட்டர்	ஸ்டெப் அப் எஸ்ஐபி கால்குலேட்டர்