निवेशक म्यूचुअल फंड के प्रदर्शन की गणना करते हैं – इसकी वृद्धि वर्षों के दौरान – निवेश करने के लिए म्यूचुअल फंड चुनने के लिए।म्यूचुअल फंड कंपनियां प्रबंध (AUM) के तहत अपनी परिसंपत्ति की वृद्धि और निवेशकों को आकर्षित करने के लिए अपनी बिज़नेस शक्ति के रूप में फंड प्रवाह जैसी मेट्रिक्स प्रदर्शित करती हैं। लेकिन ये मेट्रिक्स कंपनी के सहकर्मियों के खिलाफ वास्तविक बिज़नेस प्रदर्शन के बारे में बहुत कम जानकारी प्रदान करते हैं और निवेशक की सूचित निर्णय लेने की क्षमता को प्रभावित कर सकते हैं।
तो, आप म्यूचुअल फंड फर्म के मौजूदा प्रदर्शन का मूल्यांकन कैसे करते हैं? म्यूचुअल फंड कंपनियों के प्रदर्शन का आकलन करने के अध्ययन के अनुसार, लेखक ने तर्क दिया कि कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए मार्केट शेयर और मार्केट शेयर में बदलाव अधिक कुशल मेट्रिक हैं।
अनुसंधान वित्तीय विश्लेषक पत्रिका में प्रकट हुआ, ” फंड परिवारों के बीच बाजार शेयर गतिशीलता का विश्लेषण करने के लिए एक नया ढांचा”। लेखक ने बताया कि म्यूचुअल फंड फर्म की शक्तियों और कमजोरियों को निर्धारित करने के लिए मार्केट शेयर में कितना बदलाव होता है। इसने चार बाजार प्रदर्शन घटकों की पहचान की है जो बाजार के प्रदर्शन को मापते हैं और अगर कंपनी ने उसी श्रेणी में अपने सहकर्मियों को बाहर निकाला है या उन्हें बेच दिया है। इसने फंड सीमा और ग्रुप में कंपनी के लाभ का मापन भी किया।
म्यूचुअल फंड कंपनी के मार्केट शेयर की गणना AUM के आधार पर की जाती है। इसलिए, मार्केट शेयर में बदलाव प्रारंभ होने के बाद से फंड के प्रदर्शन पर भी निर्भर करता है। फंड की शुरुआत में AUM के प्रतिशत के रूप में निवल प्रवाह द्वारा मापा जाने वाला मार्केट शेयर मार्केट की तुलना में अधिक मूल्य दर्ज करता है।
यह अध्ययन बिज़नेस प्रदर्शन के चार घटकों में मार्केट शेयर में परिवर्तन को तोड़ता है।
श्रेणी प्रदर्शन घटक
श्रेणी प्रदर्शन घटक इसे मार्केट औसत के खिलाफ श्रेणी में फंड के प्रदर्शन से प्राप्त किया जाता है।
अतिरिक्त प्रदर्शन घटक
यह सहकर्मी कंपनियों के फंड के खिलाफ प्रदर्शन का निर्धारण करने का एक कारक है।
श्रेणी प्रवाह घटक
यह मार्केट औसत के खिलाफ फंड के प्रवाह को मापता है जिसमें फंड मैनेजमेंट कंपनी सक्रिय है।
अतिरिक्त प्रवाह घटक
अतिरिक्त प्रवाह घटक उच्च संबंधी प्रवाह के मामले में अपने सहकर्मियों के खिलाफ एक ही श्रेणी में कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करता है।
उपरोक्त चार श्रेणियों में से, श्रेणी प्रदर्शन घटक और श्रेणी प्रवाह घटक बाजार के खिलाफ एक कंपनी का प्रदर्शन निर्धारित करते हैं, जबकि अतिरिक्त प्रदर्शन घटक और अतिरिक्त प्रवाह श्रेणी में अपेक्षाकृत तुलनात्मक प्रदर्शन करता है। लेकिन, ये मेट्रिक्स हमें क्या बताते हैं?
| श्रेणी बनाम। मार्केट | फंड बनाम श्रेणी | |
| प्रदर्शन | श्रेणी प्रदर्शन घटकयह निर्धारित करता है कि कंपनी अनुकूल प्रदर्शन के साथ श्रेणी में अच्छी तरह से प्रतिनिधित्व करती है या नहीं | अतिरिक्त प्रदर्शन घटक
एक ही श्रेणी में सहकर्मियों के खिलाफ कंपनी के प्रदर्शन की तुलना करता है |
| प्रवाह | श्रेणी प्रवाह घटक
यह प्रतिनिधित्व करने वाली श्रेणियों में कंपनी के अनुकूल शुद्ध प्रवाह को निर्धारित करता है |
अतिरिक्त प्रवाह घटक
बिक्री के मामले में श्रेणी में सहकर्मियों की तुलना करता है |
निष्कर्ष
यह अध्ययन फंड मैनेजमेंट कंपनियों के लिए अपने बिज़नेस प्रदर्शन का विश्लेषण करने और भविष्य की रणनीतियों को तैयार करने के लिए इसे चलाने वाले घटकों की पहचान करने के लिए महत्वपूर्ण है। म्यूचुअल फंड निवेशक के लिए, क्षमता का परिक्षण उन्हें मजबूत बिज़नेस प्रदर्शन के साथ परिसंपत्ति/ मैनेजमेंट फर्म चुनने में मदद करता है।
हालांकि, जब बाजार नीचे होता है, या उच्च अस्थिरता की अवधि होती है, तो ये मेट्रिक्स बड़े बदलाव का अनुभव करते हैं।
