மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன? வரையறை மற்றும் வகைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன? இது இன்வெஸ்டிங் செய்யத் தொடங்கும் போது எழும் ஒரு பொதுவான கேள்வி. இது தனியாக பங்குகளைத் தேர்வு செய்யத் தேவையில்லாத ஒரு எளிய முதலீட்டு முறையாகும். இதில் பலரும் தங்களது பணத்தை ஒன்றாகச் சேர்ப்பார்கள். அந்தத் தொகை பல இடங்களில் முதலீடு செய்யப்படும். இதனால் ரிஸ்க்கைக் குறைக்க முடியும். காலப்போக்கில், தனியாக இன்வெஸ்டிங் செய்வதை விட இது எளிதாக இருப்பதால், இதன் பயன்பாடு அதிகரித்துள்ளது. ஆனால், இதில் சரியாகச் செயல்பட எப்படி வேலை செய்கிறது? மற்றும் என்ன பலன்களைத் தரும்? என்பதை நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

முக்கிய குறிப்புகள்

• மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்களின் பணத்தைப் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு தொகுப்பு-ல் முதலீடு செய்கின்றன, இதில் ரிட்டர்ன்கள் மார்க்கெட் பெர்ஃபார்மன்ஸ் மற்றும் காலப்போக்கில் சொத்துக்களின் வளர்ச்சியைப் பொறுத்து அமையும்.
• NAV என்பது ஃபண்டின் தினசரி மதிப்பைக் காட்டுகிறது. யூனிட்டுகளை ஒதுக்கவும், திரும்பப் பெறவும் இது உதவுகிறது. அதே நேரத்தில் லாபமோ நட்டமோ விலை மாற்றங்கள் மற்றும் நேர முடிவுகளைப் பொறுத்தது.
• மூலதன வளர்ச்சி மற்றும் வருமான பே-அவுட் மூலம் ரிட்டர்ன்கள் கிடைக்கும். கால்குலேட்டர்கள் போன்ற டூல்கள் பல்வேறு முதலீட்டு காலங்களுக்கு ஏற்ப முடிவுகளை மதிப்பிட உதவுகின்றன.
• நீண்ட கால இன்வெஸ்டிங், டைவர்சிஃபிகேஷன் மற்றும் SIP போன்ற முறையான பங்களிப்புகள் மார்க்கெட் ஏற்ற இறங்களைச் சமாளித்து சொத்துக்களை உருவாக்க உதவுகின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைச் சேகரித்து, பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு தொகுப்பு-ல் முதலீடு செய்கின்றன. தொழில்முறையாக நிர்வகிக்கப்படும் இந்த ஃபண்டுகள், பங்குகள், பாமகளும் (bonds) மற்றும் மணி மார்க்கெட் முதலீட்டு கருவி உள்ளிட்ட பல்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய தனிநபர்களுக்கு ஒரு வழியை வழங்குகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இன்வெஸ்டிங் உடனடி டைவர்சிஃபிகேஷனை வழங்குகிறது, மேலும் ஃபண்டின் ஹோல்டிங்ஸ் ரிஸ்க்கைக் குறைக்க உதவுகிறது. இந்தியாவில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ரெகுலேட்டர் மூலம் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன, இதனால் அவை வெளிப்படையானவையாகவும், புதிய மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த முதலீட்டாளர்களிடையே மிகவும் பிரபலமாகவும் உள்ளன.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எப்படி வேலை செய்கிறது?

நீங்கள் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டில் இன்வெஸ்டிங் செய்யும் போது, அதை ஷேர்களைப் போல அல்லாமல் யூனிட்டுகளாகக் கருத வேண்டும். ஃபண்டின் மதிப்பின் (NAV) அடிப்படையில் யூனிட்டுகள் உங்களுக்குக் கிடைக்கும். இந்த மதிப்பு ஒவ்வொரு நாளும் மாறும். ஃபண்டில் உள்ள சொத்துக்களின் செயல்பாட்டின் அடிப்படையில் இது அமையும். அவை நன்றாகச் செயல்பட்டால், NAV அதிகரிக்கும். இல்லையென்றால், NAV குறையும். இந்த மாற்றம் உங்கள் ரிட்டர்ன்களைப் பாதிக்கும். நீங்கள் உயர் மதிப்பில் வாங்கி விற்றால், லாபம் பெறலாம். மதிப்பு குறைவாக இருந்தால், நீங்கள் பணத்தை இழக்க நேரிடும். எனவே, பல பங்குகளைத் தொடர்ந்து கண்காணிப்பதற்குப் பதிலாக, முழு போர்ட்ஃபோலியோவையும் குறிக்கும் ஒற்றை மதிப்பை நீங்கள் கண்காணிக்கிறீர்கள்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிட்டர்ன் எப்படி கணக்கிடப்படுகிறது?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ரிட்டர்ன்கள் நிலையானவை அல்ல. ஃபண்ட் காலப்போக்கில் எவ்வாறு வளர்கிறது என்பதைப் பொறுத்து அவை அமையும். செயல்பாட்டைப் புரிந்து கொள்ள முழுமையான ரிட்டர்ன் அல்லது வருடாந்திர ரிட்டர்ன் போன்ற எளிய வழிகளைப் பார்க்கலாம். அதற்கு ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கால்குலேட்டர் மிகவும் உதவியாக இருக்கும். நீங்கள் முதலீடு செய்த தொகை, கால அவகாசம் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் விகிதத்தை உள்ளிட வேண்டும். இது சாத்தியமான ரிட்டர்ன்களின் மதிப்பீட்டை வழங்கும்.

உண்மையில், ரிட்டர்ன்கள் இரண்டு மூலங்களிலிருந்து கிடைக்கின்றன. ஒன்று ஃபண்டின் விலை இயக்கம். மற்றொன்று திட்டத்தைப் பொறுத்து டிவிடெண்ட் போன்ற பே-அவுட்கள் ஆகும். மார்க்கெட் மாறுபடுவதால், ரிட்டர்ன்களும் மாறும். அதனால்தான் குறுகிய கால முடிவுகளை விட நீண்ட காலத்தைக் கவனிப்பது நல்லது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் வகைகள்

A. ஃபண்ட் அமைப்பின் அடிப்படையில்:

1. ஓப்பன்-எண்டெட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: இந்த ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்கள் எப்போது வேண்டுமானாலும் ஃபண்ட் ஹவுஸிடமிருந்து நேரடியாக யூனிட்டுகளை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ அனுமதிக்கின்றன. அவற்றுக்கு நிலையான முதிர்வு தேதி கிடையாது மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் தேவையின் அடிப்படையில் தொடர்ந்து யூனிட்டுகளை வெளியிட்டு திரும்பப் பெறுகின்றன. ஓப்பன்-எண்டெட் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக மார்க்கெட் லிக்யூடிட்டி மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன.
2. க்ளோஸ்டு-எண்டெட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: க்ளோஸ்டு-எண்டெட் ஃபண்டுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட லாக்-இன் காலத்தைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவற்றின் யூனிட்டுகள் பொதுவாக ஷேர்களைப் போல பங்குச் சந்தைகளில் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன. இந்த ஃபண்டுகள் தொடக்க வழங்கலின் போது வெளியிடப்பட்ட வரையறுக்கப்பட்ட எண்ணிக்கையிலான யூனிட்டுகளைக் கொண்டுள்ளன, அதன் பிறகு முதலீட்டாளர்கள் இரண்டாம் நிலை மார்க்கெட் பரிவர்த்தனைகள் மூலம் மட்டுமே யூனிட்டுகளை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ முடியும். க்ளோஸ்டு-எண்டெட் ஃபண்டுகள் அவற்றின் நெட் அசெட் வேல்யூ-வை (NAV) விட பிரீமியம் அல்லது தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம்.

B. அசெட் அலோகேஷன் அடிப்படையில்:

1. ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்: இந்த ஃபண்டுகள் முதன்மையாக பங்குகள் அல்லது ஈக்விட்டிகளில் முதலீடு செய்கின்றன, அதிக ரிட்டர்ன்களுக்கான சாத்தியக்கூறுகளை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் அதிக ரிஸ்க்கையும் கொண்டுள்ளன. மூலதன வளர்ச்சியை நோக்கமாகக் கொண்ட நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு இவை பொருத்தமானவை.
2. கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: கடன் ஃபண்டுகள் முதன்மையாக அரசு மற்றும் கார்ப்பரேட் பாண்டுகள் போன்ற நிலையான வருமான முதலீட்டு கருவி-களில் முதலீடு செய்கின்றன. ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது இவை குறைந்த ரிஸ்க் கொண்டவை என்று கருதப்படுகின்றன மற்றும் குறைந்த ஏற்ற இறப்புடன் நிலையான வருமானத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏற்றவை.
3. ஹைப்ரிட் அல்லது பேலன்ஸ்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: இந்த ஃபண்டுகள் ஈக்விட்டிகள் மற்றும் கடன் கருவிகள் இரண்டின் கலவையில் முதலீடு செய்கின்றன. மூலதன வளர்ச்சி மற்றும் வருமான உருவாக்கம் ஆகியவற்றுக்கு இடையே சமநிலையை வழங்குவதை அவை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, மிதமான ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவற்றை பொருத்தமாக்குகின்றன.
4. மணி மார்க்கெட் அல்லது லிக்யூடு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: மணி மார்க்கெட் ஃபண்டுகள் கருவூல ரசீதுகள் (Treasury Bills) மற்றும் கமர்ஷியல் பேப்பர் போன்ற அதிக லிக்யூடிட்டி கொண்ட, குறுகிய கால கடன் கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன. அவை அதிக மார்க்கெட் லிக்யூடிட்டி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குகின்றன, உபரி நிதியை ஒதுக்கி வைக்க அல்லது குறுகிய கால இலக்குகளுக்கு அவற்றை பொருத்தமாக்குகின்றன.
5. துறைசார் மற்றும் கருப்பொருள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: இந்த ஃபண்டுகள் தொழில்நுட்பம், சுகாதாரம் அல்லது உள்கட்டமைப்பு போன்ற குறிப்பிட்ட துறைகள் அல்லது கருப்பொருள்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன. அவை மிகவும் சிறப்பு வாய்ந்தவை மற்றும் துறை சார்ந்த ரிஸ்க்களைக் கொண்டுள்ளன.
6. இன்டெக்ஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: இந்த ஃபண்டுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட ஸ்டாக் மார்க்கெட் இன்டெக்ஸ்-ன் செயல்பாட்டைப் பிரதிபலிக்கச் செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, முதலீட்டாளர்களுக்கு மார்க்கெட்டில் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன. அவை செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன மற்றும் பொதுவாக குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.
7. தீர்வு-சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: ஓய்வூதியம் அல்லது குழந்தைகளின் கல்வி போன்ற குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகளைப் பூர்த்தி செய்ய இந்த ஃபண்டுகள் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இலக்குடன் ஒத்துப்போக அவற்றுக்கு முன்கூட்டியே வரையறுக்கப்பட்ட முதலீட்டு காலம் மற்றும் அசெட் அலோகேஷன் வியூகம் உள்ளது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டு முறைகள்

முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய இரண்டு பிரபலமான வழிகள் உள்ளன.

லம்சம்

நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் ஒரே ஒரு பெரிய தொகையைச் செலுத்தும்போது, அன்றைய NAV மதிப்பின் அடிப்படையில் யூனிட்டுகள் உங்களுக்கு ஒதுக்கப்படும். உதாரணமாக, அன்றைய ஃபண்டின் NAV ₹50 ஆக இருந்தால், ₹10,000 லம்சம் முதலீட்டிற்கு உங்களுக்கு 200 யூனிட்டுகள் ஒதுக்கப்படும்.

SIP

SIP-ல், நீங்கள் ஃபண்டில் தொடர்ந்து முதலீடு செய்கிறீர்கள். இவை ஒவ்வொரு மாதமும் செலுத்தப்படும் சிறிய நிலையான தவணைகளாகும், மேலும் அன்றைய NAV மதிப்பின் அடிப்படையில் யூனிட்டுகள் ஒதுக்கப்படுகின்றன. ஒரு சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் வழக்கமான முதலீட்டு பழக்கத்தை ஊக்குவிக்கிறது மற்றும் மார்க்கெட்டை கணக்கிட வேண்டிய தேவையை நீக்குகிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் எப்படி முதலீடு செய்வது?

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய 3 பொதுவான வழிகள் உள்ளன.

• மியூச்சுவல் ஃபண்ட் கம்பெனி (AMC) வலைத்தளம் மூலம்: அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (AMC) வலைத்தளத்தில் பதிவு செய்வதன் மூலம் நீங்கள் நேரடியாக முதலீடு செய்யலாம். இது "நேரடித் திட்டங்களில்" (Direct Plans) முதலீடு செய்ய உங்களை அனுமதித்தாலும், பல ஃபண்ட் ஹவுஸ்களில் பல்வேறு வகையான போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்க விரும்பினால் இது சரியாக இருக்காது, ஏனெனில் ஒவ்வொருவருக்கும் தனித்தனி லாகின் மற்றும் கணக்குகள் தேவைப்படும்.
• பேங்குகள் மூலம்: பல பேங்குகள் தங்கள் நெட் பேங்கிங் அல்லது மொபைல் ஆப்ஸ்கள் மூலம் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய உங்களை அனுமதிக்கின்றன. இருப்பினும், பேங்குகள் பெரும்பாலும் விநியோகஸ்தர்களாகச் செயல்படுகின்றன மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட திட்டங்களை மட்டுமே வழங்கக்கூடும். மேலும், அவை பொதுவாக "வழக்கமான திட்டங்களை" வழங்குகின்றன, இதில் உங்கள் நீண்ட கால ரிட்டர்ன்களைப் பாதிக்கக்கூடிய விநியோகஸ்தர் கமிஷன்கள் அடங்கும்.
• ஏஞ்சல் ஒன் (Angel One) மூலம்: ஏஞ்சல் ஒன் என்பது உங்கள் அனைத்து முதலீடுகளையும் ஒரே இடத்தில் நிர்வகிக்க ஒரு தடையற்ற, ஒருங்கிணைந்த பிளாட்பார்மை வழங்கும் புகழ்பெற்ற புரோக்கரேஜ் நிறுவனமாகும். உங்கள் நிதி இலக்குகள் மற்றும் ரிஸ்க் சுயவிவரத்துடன் ஒத்துப்போகும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைக் கண்டறிய உங்களுக்கு உதவ நாங்கள் மேம்பட்ட ஸ்கிரீனர்கள், நிபுணர்களால் நிர்வகிக்கப்படும் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் மற்றும் ஆழமான ரிசர்ச் அறிக்கைகளை வழங்குகிறோம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யத் தேவையான ஆவணங்கள்:

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய, உங்களுக்கு பொதுவாக பின்வரும் ஆவணங்கள் தேவைப்படும்:

• KYC ஆவணங்கள்: இதில் அடையாளச் சான்று மற்றும் முகவரிச் சான்று (ஆதார் அட்டை, பாஸ்போர்ட், ஓட்டுநர் உரிமம் அல்லது வாக்காளர் ஐடி) அடங்கும். முதன்மை முகவரிச் சான்றுக்கு யூட்டிலிட்டி பில்கள் இனி ஏற்றுக்கொள்ளப்படாது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். உங்களுக்கு ஒரு டிஜிட்டல் புகைப்படம் மற்றும் வீடியோ-KYC (நேரில் சரிபார்ப்பு) முடிக்க வேண்டியிருக்கலாம்.
• பான் (PAN) அட்டை: இந்தியாவில் உள்ள அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளுக்கும் இது கட்டாயமாகும் மற்றும் உங்கள் காதாருடன் இணைக்கப்பட்டிருக்க வேண்டும்.
• பேங்க் கணக்கு விவரங்கள்: பரிவர்த்தனைகளுக்கு உங்களுக்கு பேங்க் கணக்கு தேவை. உங்கள் பேங்க் விவரங்கள் மற்றும் IFSC குறியீட்டைச் சரிபார்க்க உங்கள் பெயர் அச்சிடப்பட்ட ரத்து செய்யப்பட்ட செக் அல்லது சமீபத்திய பேங்க் ஸ்டேட்மெண்ட் பொதுவாகத் தே:வைப்படும்.
• SIP மேண்டேட் (NACH/e-Mandate): நீங்கள் ஒரு SIP தொடங்குகிறீர்கள் என்றால், குறிப்பிட்ட கால கட்டணங்களை ஆட்டோமேட் செய்ய உங்கள் பேங்கிற்கு அதிகாரம் அளிக்க டிஜிட்டல் மேண்டேட்டைப் பதிவு செய்ய வேண்டும்.
• நாமினேஷன்: தற்போதைய ரெகுலேஷன்களின்படி, உங்கள் யூனிட்டுகளைப் பெற ஒருவரை நாமினியாக நியமிக்க வேண்டும் அல்லது நாமினியைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டாம் எனில் 'Opt-out' அறிவிப்பில் முறையே கையொப்பமிட வேண்டும்.
• FATCA/CRS அறிவிப்பு: அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் இப்போது தங்கள் வரி வசிப்பிட நிலை குறித்து சுய சான்றிதழை வழங்க வேண்டும்.
• நிலை அறிவிப்பு (NRI-களுக்கு): வெளிநாடு வாழ் இந்திய முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வெளிநாட்டு முகவரிச் சான்று, பாஸ்போர்ட் நகலை வழங்க வேண்டும் மற்றும் முதலீடு ஒரு NRE அல்லது NRO கணக்கு மூலம் செய்யப்படுவதை உறுதி செய்ய வேண்டும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பயன்படுத்தப்படும் டெர்மினாலஜி

ஒரு தொடக்கநிலையாளராக, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் டெர்மினாலஜியைப் புரிந்துகொள்வது கடினம். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் 10 சொற்கள் இங்கே:

டெர்ம்	விளக்கம்
NAV (நெட் அசெட் வேல்யூ)	ஒவ்வொரு பிசினஸ் டே முடிவிலும் கணக்கிடப்படும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கான மார்க்கெட் மதிப்பு.
AMC (அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி)	மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் முதலீடுகள் மற்றும் செயல்பாடுகளை நிர்வகிக்கும் பொறுப்பு ஃபண்ட் ஹவுஸைச் சேர்ந்தது.
AUM (மேலாண்மையின் கீழ் உள்ள சொத்துக்கள்)	கொடுக்கப்பட்ட நேரத்தில் குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தால் நிர்வகிக்கப்படும் அனைத்து சொத்துக்களின் மொத்த மார்க்கெட் மதிப்பு.
செலவு விகிதம் (Expense Ratio)	மேலாண்மை மற்றும் செயல்பாட்டுச் செலவுகளை ஈடுகட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டால் வசூலிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணம். குறைந்த செலவு விகிதம் பொதுவாக முதலீட்டாளருக்கு அதிக நிகர ரிட்டர்ன்களைத் தரும். AUM-ன் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது.
லோடு (Load)	ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு முன்பு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்டுகளை விற்கும் போது (மீட்கும் போது) முதலீட்டாளர்களிடம் வசூலிக்கப்படும் கட்டணம். குறிப்பு: என்ட்ரி லோடு செபியால் ரத்து செய்யப்பட்டன மற்றும் இந்தியாவில் இனி பொருந்தாது.
SIP (சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான்)	ரூபாய் காஸ்ட் ஆவரேஜிங் பலன்களைப் பெற குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் வழக்கமான நிலையான தொகையை முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கும் ஒரு முதலீட்டுத் திட்டம்.
IDCW	இன்கம் டிஸ்ட்ரிபியூஷன் கம் கேப்பிடல் வித்ராவல் என்பதைக் குறிக்கிறது. இது இந்தியாவில் முன்பு 'டிவிடெண்ட்' விருப்பம் என்று அழைக்கப்பட்டதற்கான அதிகாரப்பூர்வ டெர்ம் ஆகும்.
டைவர்சிஃபிகேஷன்	ஒற்றை செயல்திறன் குறைந்த சொத்தின் தாக்கத்தைக் குறைக்க பல்வேறு அசெட் கிளாஸ் அல்லது முதலீட்டு கருவி-களில் முதலீடுகளைப் பரப்புவது.
பெஞ்ச்மார்க்	ஒரு ஃபண்டின் செயல்பாட்டை மதிப்பிடுவதற்கு ஒரு குறிப்புப் புள்ளியாகப் பயன்படுத்தப்படும் ஸ்டாண்டர்ட் மார்க்கெட் இன்டெக்ஸ் (Nifty 50 அல்லது சென்செக்ஸ் போன்றவை).
அசெட் அலோகேஷன்	ரிஸ்க்கை நிர்வகிக்கும் அதே வேளையில் குறிப்பிட்ட நிதி இலக்குகளை அடைய பல்வேறு அசெட் கிளாஸ் முழுவதும் முதலீடுகளைப் விநியோகிக்கும் வியூகம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்பாடுகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் உட்புற செயல்பாடுகளைப் புரிந்துகொள்ள, அவற்றின் செயல்பாட்டு வழிமுறைகளை ஆராய்வது மிகவும் முக்கியமானது:

• புதிய ஃபண்ட் ஆஃபர் (NFO) வெளியீடு: அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனிகள் (AMC-கள்) NFO-கள் மூலம் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களைத் தொடங்குகின்றன. சாத்தியமான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளை மதிப்பிடுவதற்கு அனுமதிக்கும் வகையில், அவர்கள் தொடங்குவதற்கு முன்பே திட்டத்தின் முதலீட்டு நோக்கம் மற்றும் வியூகத்தை வெளிப்படுத்துகின்றன. NFO யூனிட்டுகள் பொதுவாக ₹10 முக மதிப்பில் வழங்கப்படுகின்றன.
• நிதியை ஒருங்கிணைத்தல்: NFO வெளியீட்டைத் தொடர்ந்து, ஃபண்ட் ஹவுஸ் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து முதலீட்டைக் சேகரிக்கின்றன. இந்த ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட பணம் பங்குகள், பாண்டுகள் மற்றும் மணி மார்க்கெட் கருவிகள் போன்ற பல்வேறு சொத்துக்களை வாங்கப் பயன்படுகிறது. NFO-ஐத் தவறவிட்ட தனிநபர்கள் கூட, தொடர்ந்து சந்தா செலுத்தத் திறந்தவுடன் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யலாம் (ஓப்பன்-எண்டெட் ஃபண்டுகளுக்கு).
• முதலீட்டு கருவி-களில் முதலீடு: ஃபண்டின் வியூகம் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட நிதியை ஒதுக்க ஃபண்ட் மேலாளருக்கு வழிகாட்டுகிறது. யூனிட் வைத்திருப்பவர்களுக்கு உகந்த ரிட்டர்ன்களை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்ட முதலீட்டு கருவி மற்றும் முதலீட்டு வழிகளைத் தேர்ந்தெடுக்க தொழில்முறை ஃபண்ட் மேலாண்மை ஆழமான ரிசர்ச் அறிக்கைகள் வழங்குகிறது.
  • உதாரணமாக, ஒரு குறுகிய கால கடன் ஃபண்ட் ஒன்னு முதல் மூன்று ஆண்டுகள் மெக்காலே காலம் கொண்ட நிலையான வருமான முதலீட்டு கருவி-களில் முதலீடு செய்வதில் கவனம் செலுத்துகிறது, நீண்ட கால கடன் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் ரிட்டர்ன்களின் சமநிலையை வழங்குகிறது.
• ரிட்டர்ன்களின் விநியோகம்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் டிவிடெண்டுகள், வட்டி அல்லது மூலதன லாபம் வழியாக ரிட்டர்ன்களை உருவாக்குவதால், லாபத்தை முதலீட்டாளர்களிடையே விநியோகிக்கலாம் அல்லது திட்டத்திற்குள்ளேயே மீண்டும் முதலீடு செய்யலாம். முதலீட்டாளர்கள் இன்கம் டிஸ்ட்ரிபியூஷன் கம் கேப்பிடல் வித்ராவல் (IDCW) விருப்பத்தைத் தேர்வுசெய்தால் பே-அவுட்களைப் பெறுவார்கள். மாற்றாக, க்ரோத் விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது காம்பவுண்டிங் பலனைப் பெற திட்டத்திற்குள் லாபத்தைக் குவிக்க அனுமதிக்கிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதன் அம்சங்கள் மற்றும் நன்மைகள்

• டைவர்சிஃபிகேஷன்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் உடனடி டைவர்சிஃபிகேஷனை வழங்குகின்றன, பல்வேறு அசெட் கிளாஸ் முழுவதும் ரிஸ்க்கைப் பரப்புகின்றன மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் எந்தவொரு தனிப்பட்ட முதலீட்டின் செயல்பாட்டின் தாக்கத்தையும் குறைக்கின்றன.
• தொழில்முறை மேலாண்மை: நிபுணத்துவ ஃபண்ட் மேலாளர்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிப்பது கடினமாக இருக்கும் நம்பிக்கைக்குரிய வாய்ப்புகளில் முதலீடு செய்ய தங்கள் நிபுணத்துவம் மற்றும் ஆழமான ரிசர்ச் அறிக்கைகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
• மார்க்கெட் லிக்யூடிட்டி: பெரும்பாலான ஓப்பன்-எண்டெட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அதிக மார்க்கெட் லிக்யூடிட்டியை வழங்குகின்றன, அவற்றை பல்வேறு நிதித் தேவைகளுக்குப் பொருத்தமாக்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் எந்தவொரு பிசினஸ் டே-விலும் நடைமுறையில் உள்ள NAV-ல் தங்கள் யூனிட்டுகளைத் திரும்பப் பெறலாம்.
• மலிவு விலை: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மலிவானவை, முதலீட்டாளர்கள் SIP மூலம் ₹100 அல்லது ₹500 வரை குறைவாகத் தொடங்க அனுமதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் பெரிய அளவிலான பொருளாதாரங்களின் பலன்களைப் பெறுகின்றன.
• வெளிப்படைத்தன்மை: AMC-கள் தினசரி NAV மற்றும் மாதாந்திர போர்ட்ஃபோலியோ வெளிப்பாடுகளை வெளியிட வேண்டும். இந்த அளவிலான வெளிப்படைத்தன்மை முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணம் எங்கு முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பதைத் துல்லியமாகக் கண்காணிக்க உதவுகிறது.
• ரெகுலேட்டரி மேற்பார்வை: செபியானது (Securities and Exchange Board of India) தொழில்துறை தரங்களுடன் கண்டிப்பாக இணங்குவதை உறுதிசெய்கிறது, முதலீட்டாளர்களுக்கு பாதுகாப்பு மற்றும் நம்பிக்கையை வழங்குகிறது.
• நெகிழ்வுத்தன்மை: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல்வேறு வகைகளில் கிடைக்கின்றன, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள், ரிஸ்க் மற்றும் நேரக் காலங்களுடன் ஒத்துப்போகும் ஃபண்டுகளைத் தேர்வு செய்ய அனுமதிக்கிறது.
• காம்பவுண்டிங் பவர்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் க்ரோத் விருப்பத்தில், லாபங்கள் தானாகவே மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுகின்றன, இது காம்பவுண்டிங் மூலம் நீண்ட காலச் சொத்து குவிப்பை அதிகரிக்கக்கூடும்.
• வரித் திறன்: வரி சலுகைகளை வழங்க மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வடிவமைக்க முடியும். உதாரணமாக, ELSS மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் பழைய வரி விதிப்பு முறையின் கீழ் செக்‌ஷன் 80C இன் கீழ் ₹1.5 லட்சம் வரையிலான முதலீடுகளுக்கு ஆண்டுக்கு ₹46,800 வரை வரியைச் சேமிக்கலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் தீமைகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் நன்மைகளுடன் தீமைகளையும் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், நீங்கள் சரியான முடிவை எடுக்க முடியும்.

• மாறுபட்ட ரிட்டர்ன்கள்: முதலீட்டில் நிலையான ரிட்டர்ன்களை விரும்புவோர் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ரிட்டர்ன்களைப் பார்த்து ஏமாற்றமடையலாம். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிலையான ரிட்டர்ன்களை வழங்குவதில்லை மற்றும் ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாத முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்காது.
• குறைந்த கட்டுப்பாடு: ஈக்விட்டி முதலீடுகளைப் போலன்றி, மியூச்சுவல் ஃபண்டில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மீது உங்களுக்கு குறைந்த கட்டுப்பாடே உள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இன்வெஸ்டிங்கைப் பொறுத்தவரை, ஃபண்டின் ஹோல்டிங்ஸ் மற்றும் முதலீட்டு வியூகங்கள் தொடர்பான அனைத்து முடிவுகளும் ஃபண்ட் மேலாளர்களால் எடுக்கப்படுகின்றன.
• கட்டணங்கள் மற்றும் செலவுகள்: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளில் மேலாண்மை கட்டணம், இயக்கச் செலவுகள் மற்றும் விற்பனை லோடு போன்ற கட்டணங்கள் அடங்கும். இந்தச் செலவுகள் முதலீட்டாளரின் நிகர லாபத்தைக் குறைக்கலாம்.
• டைவர்சிஃபிகேஷன்: டைவர்சிஃபிகேஷன் எப்போதும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முக்கிய பிளஸ் என்று கூறப்பட்டாலும், அதிகப்படியான டைவர்சிஃபிகேஷன் உங்கள் ஒட்டுமொத்த லாபத்தைக் குறைக்கலாம். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மீது உங்களுக்கு குறைந்த கட்டுப்பாடே இருப்பதால் இந்த வாய்ப்பு அதிகரிக்கிறது.
• செயல்திறன் ஏற்ற இறக்கங்கள்: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரிட்டர்ன்கள் மார்க்கெட் ஏற்ற இறக்கம், பொருளாதார நிலைமைகள் மற்றும் ஃபண்ட் மேலாளரின் திறன்களுக்கு உட்பட்டவை. மோசமான முதலீட்டு முடிவுகள் அல்லது பாதகமான மார்க்கெட் நிலைமைகள் குறைந்த செயல்திறன் கொண்ட காலங்களுக்கு வழிவகுக்கலாம், இது முதலீட்டாளரின் ரிட்டர்ன்களைப் பாதிக்கக்கூடும்.
• ஃபண்ட் மதிப்பீடு: சில முதலீட்டாளர்கள் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன், NAV போன்றவற்றை ஒப்பிடுவது கடினம் எனக் கருதலாம். நீங்கள் முற்றிலும் புதிய முதலீட்டாளராக இருந்தால் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் சிக்கலானதாக இருக்கலாம்.
• எக்சிட் லோடு: குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவுக்குள் உங்கள் யூனிட்டுகளை நீங்கள் மீட்கும்போது ஃபண்ட் ஹவுஸ் கட்டணம் வசூலிக்கும். இந்த கட்டணங்கள் ஃபண்டிலிருந்து அடிக்கடி பணம் எடுப்பதைத் தடுக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் இறுதியில் அவை ஃபண்டிற்கான உங்கள் அணுகலைக் கட்டுப்படுத்தும்.
• கடந்த கால செயல்திறன்: ஃபண்டின் கடந்த கால செயல்திறனை மதிப்பிடுவது ஒரு பொதுவான முடிவு எடுக்கும் காரணியாக இருந்தாலும், வலுவான கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்கால செயல்திறனுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதை நினைவில் கொள்வது முக்கியம்.
• CAGR: CAGR உடன் ஒப்பிடும்போது ஃபண்டின் செயல்திறன் முதலீட்டாளர்களுக்கு ரிஸ்க்களைப் பற்றியோ அல்லது சம்பந்தப்பட்ட முதலீட்டு முறையைப் பற்றியோ கூறவில்லை.
• மேலாளரின் செயல்திறன்: ஃபண்டின் ரிட்டர்ன் ஃபண்ட் மேலாளரின் அனுபவம் மற்றும் முடிவுகளைப் பொறுத்தது.
• மூலதன லாப வரி (Capital gain tax): முதலீட்டிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம் மூலதன லாப வரி விதிகளின்படி வரிக்கு உட்பட்டது மற்றும் முதலீட்டாளருக்கு அதிக வரிச் சுமைக்கு வழிவகுக்கும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் நோக்கங்கள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் முதலீட்டாளருக்கு பின்வரும் நோக்கங்களை அடைவதை உறுதி செய்கின்றன:

• டைவர்சிஃபிகேஷன்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் உடனடி டைவர்சிஃபிகேஷனை வழங்குகின்றன, இது பல முதலீட்டு கருவி மற்றும் துறைகளில் முதலீட்டைப் பரப்புவதன் மூலம் முறையற்ற ரிஸ்க்கைக் குறைக்கவும், ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட ரிட்டர்ன்களை மேம்படுத்தவும் உதவுகிறது.
• மூலதன வளர்ச்சி: பல மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் முதன்மை நோக்கம் நீண்ட காலச் சொத்து உருவாக்கம் மற்றும் மூலதன வளர்ச்சியாகும்.
• ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் உத்தரவாதமான "முதன்மைப் பாதுகாப்பை" வழங்காவிட்டாலும் (அனைத்து மார்க்கெட் முதலீடுகளிலும் ரிஸ்க் இருப்பதால்), சாத்தியமான நட்டங்களை நிர்வகிக்கவும் குறைக்கவும் அவை தொழில்முறை மேற்பார்வை மற்றும் ஒழுங்குமுறை வியூகங்களை வழங்குகின்றன.
• வரித் திறன்: சில மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வரியைச் சேமிக்கும் நன்மையைக் கொண்டுள்ளன, குறிப்பாக பழைய வரி விதிப்பு முறையின் செக்‌ஷன் 80C இன் கீழ் ELSS (Equity Linked Savings Scheme) ஆகும். ELSS ஆனது கட்டாய மூன்று வருட லாக்-இன் காலத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது மற்ற ஓப்பன்-எண்டெட் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட இதிலுள்ள பணத்தை எடுப்பதைக் குறைக்கிறது.
• வழக்கமான வருமானம்: சில ஃபண்டுகள் IDCW விருப்பம் மூலம் அவ்வப்போது பே-அவுட்களை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, இதனால் வழக்கமான பணப்புழக்கத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவை பொருத்தமானவை.

முடிவுரை

நீங்கள் பொறுமையாகவும் விழிப்புணர்வுடனும் இருந்தால் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு உங்களுக்குச் சரியாக வரும். இது விரைவான லாபத்தைப் பற்றியது அல்ல. பல்வேறு முதலீடுகள் மூலம் உங்கள் பணத்தை வளர அனுமதிக்க வேண்டும். வழியில் ஏற்ற தாழ்வுகள் இருக்கும். அது செயல்முறையின் ஒரு பகுதியாகும். ஃபண்ட் உங்கள் நோக்கம் மற்றும் நேரத்திற்குப் பொருந்துகிறதா என்பதை உறுதி செய்வதே தந்திரமாகும். அப்போது என்ன செய்ய வேண்டும் என்பது உங்களுக்குத் தெரியும். நீங்கள் குறுகிய காலத்தையல்லாமல் நீண்ட காலத்தைக் கவனிக்கிறீர்கள்.

முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்களா? एंजेल वन-ல் டீமேட் கணக்கைத் திறந்து தடையின்றி டிரேடிங் செய்யுங்கள்.