ఫీడర్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?

ఫీడర్ ఫండ్ అర్థం

ఒక పెట్టుబడి ఫీడర్ ఫండ్ అనేది అనేక పెట్టుబడి పూల్స్ యొక్క మాస్టర్ ఫండ్ లో పూర్తిగా పెట్టుబడి పెట్టే అనేక సబ్ ఫండ్లలో ఒకటి. ఒక సింగిల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ దానిని మేనేజ్ చేస్తారు. పెట్టుబడి క్యాపిటల్ పూల్ చేయడం ద్వారా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా ఒక ఫీడర్ మరియు మాస్టర్ ఫండ్ యొక్క రెండు టైర్డ్ పెట్టుబడి నిర్మాణం ఉపయోగించి ఒక పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో అకౌంట్‌ను అసెంబుల్ చేస్తాయి.

మాస్టర్ ఫండ్ నుండి లాభాలలో ఒక భాగం ప్రతి ఫీడర్ ఫండ్ కు అనుగుణంగా కేటాయించబడుతుంది, ఇది మాస్టర్ ఫండ్ కు ఎంత పెట్టుబడి క్యాపిటల్ అందిస్తుంది అనేదాని ఆధారంగా.

ఫీడర్ ఫండ్ యొక్క అర్థం లోతైనగా చూస్తున్నాము

ఫీడర్ ఫండ్ ఏర్పాటులో ఫీడర్ ఫండ్ స్థాయిలో పెట్టుబడిదారులు ఫీడర్ ఫండ్ స్థాయిలో ఫీజులు మరియు పనితీరు ఫీజులు చెల్లిస్తారు.

ఫీడర్ ఫండ్-మాస్టర్ ఫండ్ నిర్మాణాలు ప్రాథమికంగా ట్రేడింగ్ ఖర్చులు మరియు ఆపరేటింగ్ ఖర్చులను తగ్గించడానికి ఉపయోగించబడతాయి. అనేక ఫీడర్ ఫండ్స్ ద్వారా అందించబడిన పెద్ద పెట్టుబడి మూలధనాన్ని యాక్సెస్ చేయడం ద్వారా, మాస్టర్ ఫండ్ స్కేల్ యొక్క ఆర్థిక వ్యవస్థలను సాధించవచ్చు. ఇది వారి స్వంతంగా పెట్టుబడి పెడుతున్న ఏదైనా ఫీడర్ ఫండ్స్ కోసం సాధ్యమైనంత ఎక్కువ సమర్థవంతంగా పనిచేయడానికి అనుమతిస్తుంది.

ఫీడర్ ఫండ్స్ కు సాధారణ పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు వ్యూహాలు ఉన్నప్పుడు రెండు-టైర్డ్ ఫండ్ నిర్మాణాలు చాలా ప్రయోజనం కలిగి ఉండవచ్చు కానీ ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడి వ్యూహాలతో ఫీడర్ ఫండ్స్ కోసం తగినట్లుగా ఉండవు మరియు లక్ష్యాలు ఎందుకంటే ఫీడర్ ఫండ్ మాస్టర్ ఫండ్ తో కలిసి దాని ప్రత్యేక లక్షణాలను కోల్పోతుంది కాబట్టి.

ఫండ్ స్ట్రక్చర్స్: మాస్టర్ ఫండ్స్ మరియు ఫీడర్ ఫండ్స్

మాస్టర్ ఫండ్స్ లో ఇన్వెస్ట్ చేసే ఫీడర్ ఫండ్స్ మాస్టర్ ఫండ్స్ నుండి స్వతంత్రంగా నడుస్తాయి మరియు ఒకటి కంటే ఎక్కువ మాస్టర్ ఫండ్ లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. పెట్టుబడి కనీస లేదా ఖర్చు ఫీజు పరంగా మాస్టర్ ఫండ్ యొక్క ఫీడర్ ఫండ్స్ గణనీయంగా మారుతూ ఉంటాయి, మరియు వారికి సాధారణంగా వివిధ నికర ఆస్తి విలువలు (ఎన్ఎవిలు) ఉంటాయి. అదేవిధంగా, ఒక మాస్టర్ ఫండ్ అనేక ఫీడర్ ఫండ్స్ నుండి పెట్టుబడులను అంగీకరించగలదు, ఒక ఫీడర్ ఫండ్ ఒకటి కంటే ఎక్కువ మాస్టర్ ఫండ్ లో పెట్టుబడి పెట్టగలుగుతుంది.

యునైటెడ్ స్టేట్స్ ఆధారంగా ఆఫ్‌షోర్ సంస్థలుగా ఫీడర్ ఫండ్స్ ఏర్పాటు చేయబడటానికి ఇది సాధారణమైనది. అలా చేయడంలో, మాస్టర్ ఫండ్ పన్ను-మినహాయింపు పెట్టుబడిదారుల నుండి మరియు యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో పన్ను విధించదగినవారి నుండి పెట్టుబడి మూలధనాన్ని అంగీకరిస్తుంది.

ఒక ఆఫ్‌షోర్ మాస్టర్ ఫండ్ ఒక భాగస్వామ్యం లేదా పరిమిత బాధ్యత కంపెనీ (ఎల్‌ఎల్‌సి) గా పన్ను విధించడాన్ని ఎంచుకున్నప్పుడు, ఆన్‌షోర్ ఫీడర్ ఫండ్స్ మాస్టర్ ఫండ్ యొక్క లాభాలు లేదా నష్టాల యొక్క వారి వాటా చికిత్సను అందుకుంటాయి, తద్వారా డబుల్ పన్ను విధింపును నివారించడం.

మాస్టర్-ఫీడర్ నిర్మాణం యొక్క ప్రయోజనాలలో ఇవి ఉంటాయి:

• మిర్రర్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ట్రేడింగ్ చేయడం ద్వారా, ఒక మాస్టర్-ఫీడర్ ఫండ్ పన్ను లాట్లను విభజించవలసిన అవసరాన్ని తొలగిస్తుంది (ట్రేడింగ్ ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది).
• మాస్టర్-ఫీడర్ స్ట్రక్చర్‌తో మల్టిపుల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు (పరి పస్సు) నిర్వహించడం సులభం.
• మాస్టర్ ఫండ్ జనరల్ పార్టనర్ యొక్క పనితీరు ఫీజు ఆన్‌షోర్ ఫీడర్ల పన్ను విషయాలను నిర్వహించగలుగుతుంది.
• కలిసి, ఫండ్స్ ఆస్తులను ఎక్కువ ఫైనాన్సింగ్ ప్రయోజనాలను పొందడానికి ఉపయోగించవచ్చు (ఉదాహరణకు, అధిక లివరేజ్ లేదా అప్పుగా తీసుకున్న సెక్యూరిటీలపై తక్కువ వడ్డీ రేట్లు).

అంతర్జాతీయ ఫీడర్ ఫండ్స్: కొత్త నియమాలు

సెక్యూరిటీలు మరియు ఎక్స్చేంజ్ కమిషన్ (ఎస్ఇసి) మార్చి 2017 లో ఓపెన్-ఎండ్ మాస్టర్ ఫండ్స్ (యూ.ఎస్. మాస్టర్ ఫండ్) లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి విదేశీ నియంత్రణ సంస్థలు (విదేశీ ఫీడర్ ఫండ్స్) అనుమతించింది, మాస్టర్ ఫండ్స్ ఉపయోగించడం ద్వారా వివిధ విదేశీ న్యాయపరిధిలో గ్లోబల్ మేనేజర్లకు వారి ఉత్పత్తులను మార్కెట్ చేయడానికి వీలు కల్పించింది.

లేఖ ఫలితంగా, 1940 చట్టం యొక్క విభాగాలు 12(d)(1)(A) మరియు (B) సవరించబడ్డాయి, ఇది ముందుగా యు.ఎస్.-రిజిస్టర్డ్ ఫండ్స్ కోసం విదేశీ ఫీడర్ ఫండ్స్ ఉపయోగాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. ఎన్నో కారణాల కోసం సెకన్ల నిబంధనలు విధించబడ్డాయి. మొదటి ప్రదేశంలో, మాస్టర్ ఫండ్ చాలా ప్రభావం కలిగి ఉండటం నుండి అక్విజిషన్ ఫండ్స్ నివారించాలనుకుంది. అంతేకాకుండా, అర్థం చేసుకోవడం కష్టంగా ఉన్న లేయర్డ్ ఫీజులు మరియు కాంప్లెక్స్ ఫండ్ నిర్మాణాల నుండి ఫండ్స్ లో పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి ఇది ప్రయత్నించింది.

ఫీడర్ ఫండ్ యొక్క ఉదాహరణ

మాస్టర్ ఫండ్ X రెండు ఫీడర్ ఫండ్స్ లో పెట్టుబడి పెడుతుంది: ఫండ్ A మరియు ఫండ్ B.

ఫీడర్ ఫండ్ ఒక రెండు భాగస్వాములను కలిగి ఉంది: భాగస్వామి డి మరియు భాగస్వామి ఇ.

పార్ట్నర్ డి ఫీడర్ ఫండ్ A లో $50 పెట్టుబడి పెట్టింది మరియు వేడి సమస్య లాభాలకు అర్హత కలిగి ఉంది. ఒక పెట్టుబడిదారు భాగస్వామి ఇ, ఫీడర్ ఫండ్ $25 పెట్టుబడి పెట్టింది మరియు వేడి సమస్య లాభాలకు అర్హత కలిగి ఉండదు.

మాస్టర్ ఫండ్ H లో $70 పెట్టుబడి పెట్టిన ఫండ్.

ఫీడర్ ఫండ్ బి రెండు పెట్టుబడిదారులను కలిగి ఉంది: భాగస్వాములు పి మరియు క్యూ.

వారు ప్రతి ఫండ్ B లో $100 పెట్టుబడి పెట్టారు.

భాగస్వాములు పి మరియు క్యూ రెండు వేడి సమస్య లాభాలకు అర్హత పొందుతారు.

ఫీడర్ ఫండ్ A యొక్క హాట్ ఇష్యూ అర్హతను నిర్ణయించడానికి, మాస్టర్ ఫండ్ H ఫీడర్ ఫండ్ A, అంటే, $50 (డి ద్వారా పెట్టుబడి), రెండు ఫీడర్ ఫండ్స్ యొక్క హాట్ ఇష్యూ క్యాపిటల్ మొత్తం $250 నాటికి విభజించబడుతుంది. ఫీడర్ ఫండ్ A యొక్క పాల్గొనే శాతం 20%.

ఫీడర్ ఫండ్ B యొక్క హాట్ ఇష్యూ అర్హతను లెక్కించడానికి, మాస్టర్ ఫండ్ H $200 ను విభజించడానికి, దాని రెండు అర్హతగల భాగస్వాముల ద్వారా ఫీడర్ ఫండ్ B లో మొత్తం నగదు పెట్టుబడి, $250 నాటికి, మాస్టర్ ఫండ్ H యొక్క మొత్తం హాట్ ఇష్యూ-అర్హత క్యాపిటల్. ఫీడర్ ఫండ్ B యొక్క పాల్గొనడం శాతం 80%.

ఒకవేళ మాస్టర్ ఫండ్ H ఒక వ్యవధిలో వేడి సమస్యల నుండి $500 లాభం పొందినట్లయితే, ఇది తన హాట్ సమస్యలో 20% ని మళ్ళీ కేటాయించడానికి, $100, ఫండ్ ఏ ఫీడర్ చేయడానికి. ఫీడర్ ఫండ్ అప్పుడు భాగస్వామి డి, దాని ఏకైక హాట్ ఇష్యూ-అర్హత కలిగిన భాగస్వామికి $100 (లాభంలో 100%) కేటాయించబడుతుంది.

మాస్టర్ ఫండ్ H తన హాట్ సమస్యలో 80% ని మళ్ళీ, $400, ఫండ్ ఫీడర్ చేయడానికి కేటాయించింది. ఫీడర్ ఫండ్ జెడ్ అప్పుడు ప్రతి P మరియు Q కి $200 (లాభం యొక్క 50%) నియామకం చేస్తుంది, వారు వేడి సమస్య లాభాలను పొందడానికి కూడా అర్హులు.

ముగింపుతో, రుణదాతలు మరియు ఫండ్స్ ఫీడర్లలో పెట్టుబడిదారులు చేసిన క్యాపిటల్ కాల్ కమిట్మెంట్స్ యొక్క డైనమిక్స్ గుర్తించాలి. ఇది ఎందుకంటే రుణదాతలు వారి సౌకర్యాల యొక్క రుణగ్రహీత బేస్ మరియు భద్రతా నిర్మాణాన్ని ప్రభావితం చేయవచ్చు. తగినంత భద్రత మరియు పెట్టుబడిదారులకు సంబంధించి తగిన శ్రద్ధ కోసం రుణదాతల అవసరాలను సమతుల్యపరచడానికి అనుభవంగల చట్టపరమైన సలహాదారులు మరియు నిధులు ప్రయోజనం పొందవచ్చు. అదనంగా, ఫీడర్లలో అందుబాటులో ఉన్న పెట్టుబడిదారుల యొక్క పూర్తి పరిధిలో ఉపయోగించే ఫండ్ యొక్క సామర్థ్యం. సరైన రూపంలో నిర్మాణం చేయబడిన మరియు డాక్యుమెంట్ చేయబడిన సౌకర్యం రుణదాత మరియు ఫండ్ యొక్క అవసరాలను నెరవేర్చవచ్చు.