આર સ્ક્વેર્ડ શું છે?

આર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સ્ક્વેર્ડ આંકડાકીય સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પરફોર્મન્સ એક ચોક્કસ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ કેવી રીતે ઉપયોગી છે તે નક્કી કરવું. આર સ્ક્વેર્ડ સૂચવતું નથી કે આપેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક સમજદારીપૂર્ણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પસંદગી છે કે નહીં. તે ફક્ત નિર્દિષ્ટ બેંચમાર્કના પરિણામો સાથે પરફોર્મન્સનો વિપરીત છે.

ફંડના આર સ્ક્વેર્ડની વ્યાખ્યા કેવી રીતે કરવી ?

રોકાણકારો માટે ફંડના આર સ્ક્વેર્ડ વેલ્યૂને સમજવું જરૂરી છે. ઉચ્ચ આર સ્ક્વેર્ડ ભંડોળના પ્રદર્શન અને બેંચમાર્ક વચ્ચે મજબૂત સંબંધને સૂચવે છે. તેનો અર્થ એ છે કે ફંડ પોર્ટફોલિયોનો નોંધપાત્ર ભાગ બેંચમાર્ક સાથે સંરેખિત થાય છે. બીજી તરફ, લોઅર આર સ્ક્વેર્ડ વધુ વિશિષ્ટ રોકાણ અભિગમને દર્શાવે છે અને તે બેંચમાર્ક સાથે ઓછું સંબંધિત છે.

જોકે વધારેલા આર સ્ક્વેર્ડ મૂલ્ય ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ માટે યોગ્ય હોઈ શકે છે જે ચોક્કસપણે બેંચમાર્ક્સને ડુપ્લિકેટ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે, પરંતુ તે સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ્સ માટે શ્રેષ્ઠ ન હોઈ શકે જે બેંચમાર્ક્સને પાર કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે. કેટલાક સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ જાણીજોઈને બેંચમાર્ક ફાળવણીઓથી લાભ વધારવા માટે પ્રસ્થાન કરે છે, તેથી તેમના આર સ્ક્વેર્ડ મૂલ્યો ઓછી હોઈ શકે છે.

સારી રીતે જાણ કરેલ રોકાણની પસંદગીઓ કરવા માટે, રોકાણકારોએ ભંડોળના રોકાણના ઉદ્દેશો અને તેના આર સ્ક્વેર્ડ મૂલ્ય ઉપરાંતના અભિગમને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.

તે કેવી રીતે કામ કરે છે ?

આર સ્ક્વેર્ડનું મૂલ્ય 0 થી 100 સુધી વધે છે. તે દર્શાવે છે કે ફંડના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સમાં કયા ફેરફારો તેના પ્રદર્શનમાં વિવિધતાઓ માટે જવાબદાર છે.

જ્યારે કોઈ ફંડના આર સ્ક્વેર્ડ 100 હોય, ત્યારે તે દર્શાવે છે કે ઇન્ડેક્સમાં તેની પ્રવૃત્તિઓ માટે સંપૂર્ણપણે બદલાવ થાય છે. પરિણામે, નિફ્ટી 50 ઇક્વિટીઓ ધરાવતા ઇન્ડેક્સ ફંડમાં લગભગ 100 જેટલું વધારે R સ્ક્વેર હશે.

બીજી તરફ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે ઓછા આર સ્ક્વેર્ડ સ્કોર સૂચવે છે કે તેના બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારો ફંડમાં પર્યાપ્ત રીતે ફેરફારોને સમજાવતા નથી. ઉદાહરણ તરીકે, 18નું આર સ્ક્વેર સૂચવે છે કે તેના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારો ભંડોળની ગતિવિધિઓના માત્ર 18% સમજાવી શકે છે.

તમે આર સ્ક્વેર્ડની ગણતરી કેવી રીતે કરી શકો છો ?

આર સ્ક્વેર્ડ 0 અને 100 વચ્ચેની ટકાવારી તરીકે પ્રસ્તુત કરવામાં આવે છે.

આર સ્ક્વેર્ડ વેલ્યૂને ત્રણ લેવલ સોંપવામાં આવે છે:

• 1 થી 40%: બેંચમાર્ક પર ઓછું સંબંધ.
• 41 થી 70%: બેંચમાર્ક સાથે સરેરાશ સંબંધ.
• 71 થી 100%: બેંચમાર્ક સાથે ઉચ્ચ સંબંધ.

આર સ્ક્વેર્ડ કૅલ્ક્યુલેશન ફોર્મ્યુલા:

ટેકનોલોજી સાધન હોવાના કારણે, આર સ્ક્વેર્ડ ગણતરીમાં સંબંધ અને માનક વિચલન સહિત કેટલાક આંકડાકીય પરિમાણોને ધ્યાનમાં લેવાની જરૂર છે.

આર સ્ક્વેર્ડ= સંબંધનું સ્ક્વેર

સંબંધ = બેંચમાર્ક (ઇન્ડેક્સ) અને પોર્ટફોલિયો વચ્ચેનું કવરેજ/ (બેંચમાર્કના પોર્ટફોલિયો*એસડી નું એસડી)

સ્ટાન્ડર્ડ ડિવિએશનને એસડી તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

આર સ્ક્વેર્ડ અને બીટા સંબંધિત કેવી રીતે છે ?

બીટા અને આર સ્ક્વેર્ડ એ બંને સાધનોનો ઉપયોગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશ્લેષણમાં કરવામાં આવે છે, પરંતુ તેઓ વિવિધ પાસાઓને માપે છે. બીટા બેંચમાર્કની તુલનામાં ભંડોળની અસ્થિરતાને માપે છે, જે 1 બેંચમાર્ક માટે સમાન અસ્થિરતાને દર્શાવે છે. 1 કરતા વધારેના મૂલ્યોનો અર્થ એ ઉચ્ચ અસ્થિરતા, જ્યારે 1 કરતા ઓછું હોય છે.

બીજી તરફ, આર સ્ક્વેર્ડ દર્શાવે છે કે બેંચમાર્કમાં ફેરફારો દ્વારા ભંડોળની ગતિવિધિઓ કેટલી સમજાવવામાં આવે છે. ઉચ્ચ આર સ્ક્વેર્ડ બેંચમાર્ક સાથે નજીકના જોડાણને સૂચવે છે, જ્યારે ઓછું મૂલ્ય ઓછું સંબંધ સૂચવે છે.

ઓછા આર સ્ક્વેર્ડ સાથે ઉચ્ચ બીટાનો અર્થ એ હોઈ શકે છે કે ફંડની અસ્થિરતા બેંચમાર્ક સાથે જોડાયેલ નથી. એકસાથે, તેઓ રોકાણકારો માટે ભંડોળના પ્રદર્શનનું સ્પષ્ટ ચિત્ર પેઇન્ટ કરે છે.

આર સ્ક્વેર્ડ અને ઍડજસ્ટેડ આર સ્ક્વેર્ડ

આર સ્ક્વેર્ડ (આર2) નામના આંકડાકીય માપ અને સમાયોજિત આર સ્ક્વેર્ડ (સમાયોજિત આર2) એ એક ભંડોળ અને બેંચમાર્કના પ્રદર્શન વચ્ચેના સંબંધની તપાસ કરવા માટે કાર્યરત છે.

આર સ્ક્વેર્ડ ફંડના ફેરફારોની ટકાવારીની ગણતરી કરે છે જે બેંચમાર્કમાં ફેરફારો સાથે લિંક કરી શકાય છે. આર સ્ક્વેર્ડ, જો કે, પ્રાસંગિક રીતે આ સંગઠનની શક્તિને અતિશયોક્તિ કરે છે, ખાસ કરીને જ્યારે અન્ય પરિબળોને અવગણવામાં આવે છે.

આંકડાકીય મોડેલમાં વધુ સ્વતંત્ર વેરિએબલ શામેલ કરીને, સમાયોજિત આર સ્ક્વેર્ડ ઉપર ઉલ્લેખિત સંબંધની ચોક્કસ સમજણ પ્રદાન કરે છે. બાહ્ય વેરિએબલ્સ આર સ્ક્વેર્ડ મોડેલની વિશ્વસનીયતામાં સુધારો કરે છે. ઍડજસ્ટેડ આર સ્ક્વેર્ડ સાથે, આર સ્ક્વેર્ડ દ્વારા સ્થાપિત ઇન્ડેક્સ સાથેનું કનેક્શન થોડું વધુ ભરોસાપાત્ર બની જાય છે.

આર સ્ક્વેર્ડ સામે ઍડજસ્ટેડ આર સ્ક્વેર્ડ

આર-સ્ક્વેર્ડ અને ઍડજસ્ટ કરેલ આર-સ્ક્વેર્ડ એક મોડેલમાં આગાહી કરનારની સંખ્યાને કેવી રીતે સંભાળે છે તેમાં અલગ હોય છે:

• સંવેદનશીલતા : આર-સ્ક્વેર્ડ તેમના મહત્વને ધ્યાનમાં લીધા વિના વધુ વેરિએબલ્સ સાથે વધે છે, જ્યારે એડજસ્ટ કરેલ આર-સ્ક્વેર્ડ માત્ર ત્યારે વધે છે જ્યારે એક નોંધપાત્ર વેરિએબલ ઉમેરવામાં આવે છે અને નૉન-સિગ્નિફિકન્ટ પ્રીડિક્ટર સાથે ઘટી શકે છે.
• શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ : આર-સ્ક્વેર્ડ થોડા આગાહીકારો સાથે સરળ લીનિયર રીગ્રેશન માટે અનુકૂળ છે, જ્યારે સમાયોજિત આર-સ્ક્વેર્ડ ઘણા સ્વતંત્ર વેરિએબલ્સ સાથે બહુવિધ રીગ્રેશન મોડેલ્સ માટે આદર્શ છે.
• અર્થઘટન : ઉચ્ચ આર-સ્ક્વેર્ડ મૂલ્ય મજબૂત સંબંધ સૂચવે છે પરંતુ અસંખ્ય વેરિએબલ્સ સાથે ભ્રામક થઈ શકે છે, જ્યારે સમાયોજિત આર-સ્ક્વેર્ડ મોડેલની સ્પષ્ટીકરણ શક્તિ, ખાસ કરીને બહુવિધ વેરિએબલ્સ સાથે વધુ વિશ્વસનીય સૂચના પ્રદાન કરે છે.
• વિશ્વસનીયતા : આર-સ્ક્વેર્ડ બહુવિધ આગાહીઓ સાથે ઓછું વિશ્વસનીય છે કારણ કે તે અસંબંધિત વેરિએબલ્સ ઉમેરવા માટે દંડિત નથી કરતું, જ્યારે સમાયોજિત આર-સ્ક્વેર્ડ આવી પરિસ્થિતિઓમાં વધુ વિશ્વસનીય છે કારણ કે તે મોડેલની જટિલતાને દંડિત કરે છે.

આર સ્ક્વેર્ડની મર્યાદા

આર - સ્ક્વેર્ડની અનેક મર્યાદા છે જે રોકાણકારોને જાગૃત હોવી જોઈએ :

• પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન : આર-સ્ક્વેર્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ગુણવત્તા અથવા જોખમનું મૂલ્યાંકન કરતું નથી. ઉચ્ચ આર-સ્ક્વેર્ડ ઇંડેક્સ જેવા વર્તનને સૂચવે તો પણ, તે સારા કામગીરી અથવા ઓછા જોખમની ખાતરી આપતું નથી. વધુમાં, તે ફંડ મેનેજરની કુશળતા અથવા તેમની વ્યૂહરચનાની અસરકારકતા દર્શાવતું નથી.
• પરફોર્મન્સ ઇન્ડિકેટર નથી : આર-સ્ક્વેર્ડ ગુણવત્તાના બદલે સંબંધ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તે દર્શાવે છે કે કોઈ ભંડોળ બજારને કેવી રીતે ટ્રૅક કરે છે પરંતુ તેના વાસ્તવિક કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરતું નથી. કોઈ ફંડ એક ઇન્ડેક્સને નજીકથી મિરર કરી શકે છે પરંતુ ખરાબ રિટર્ન આપી શકે છે, જે આર-સ્ક્વેર્ડને સફળતાનું અપૂર્ણ માપ બનાવે છે.
• જોખમ સામે સુરક્ષા : જ્યારે આર-સ્ક્વેર્ડ બેંચમાર્ક સાથે સંબંધને સૂચવે છે, ત્યારે તે સેક્ટર એકાગ્રતા અથવા અસ્થિરતા જેવા અન્ય જોખમોને અવગણે છે. ઉચ્ચ આર-સ્ક્વેર્ડ મૂલ્યો ધરાવતા ભંડોળમાં હજુ પણ બજાર પ્રવૃત્તિઓ સાથે સંબંધિત નોંધપાત્ર જોખમ હોઈ શકે છે, જેનું આર-સ્ક્વેર્ડ ધ્યાનમાં લેતું નથી, અને કેટલાક જોખમના પરિબળોને સંબોધિત નથી.

નિષ્કર્ષ

રોકાણકારો પોતાના પોર્ટફોલિયો વિશે એક જ ફંડના આર સ્ક્વેર્ડથી વધુ જાણશે નહીં. આ ઉપરાંત, આર સ્ક્વેર એક તકનીકી અને આંકડાકીય સાધન છે, જે તેની ગણતરી એક વિશિષ્ટ સમજણ માટે કરે છે. પોર્ટફોલિયો સંપૂર્ણપણે કેવી રીતે કામ કરી રહ્યું છે તેનો સંપૂર્ણ તુલનાત્મક અભ્યાસ કરવા માટે દરેક ફંડ માટે આર સ્ક્વેર્ડ નક્કી કરવું આવશ્યક છે.

જ્યારે બીટા અથવા આલ્ફા સાથે વિશ્લેષણ કરવામાં આવે છે, ત્યારે આર સ્ક્વેર્ડ અનુકૂળ છે. જ્યારે તેઓ એકમાત્ર સંદર્ભ સ્રોત ન હોવા જોઈએ, ત્યારે આર સ્ક્વેર્ડ જેવા મેટ્રિક્સ રોકાણકારોના અભ્યાસ માટે ઉપયોગી બૂસ્ટર્સ અને ઍક્સિલરેટર્સ છે. આજે એન્જલ વન સાથે તમારું ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો અને હમણાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનું શરૂ કરો!

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ નાણાકીય બજારોમાં ભાગ લેવા માટે એક માળખાગત રીત પ્રદાન કરે છે જેમાં ઊંડાણપૂર્વકની કુશળતા કે મોટી મૂડીની જરૂર નથી. રોકાણકારો દર મહિને માત્ર ₹500 માં સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) શરૂ કરી શકે છે અને રૂપિયા-ખર્ચ સરેરાશ અને ચક્રવૃદ્ધિની શક્તિનો લાભ મેળવી શકે છે. એન્જલ વનનું સાહજિક પ્લેટફોર્મ તમને વળતર, જોખમ, ખર્ચ ગુણોત્તર અને રેટિંગના આધારે ભંડોળની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે, જેથી તમે તમારા નાણાકીય લક્ષ્યો સાથે મેળ ખાતી યોજનાઓ પસંદ કરી શકો. પેપરલેસ ઓનબોર્ડિંગ, ઇન્સ્ટન્ટ SIP સેટઅપ અને સીમલેસ ટ્રેકિંગ સાથે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવું ક્યારેય સરળ નહોતું.