ఒక వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ అనేది ప్రారంభ దశ మరియు అధిక వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న అభివృద్ధి చెందుతున్న స్టార్టప్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టే ఒక ప్రైవేట్ ఫండ్. అటువంటి ఫండ్‌లోని పెట్టుబడిదారులు పెద్ద బహుళజాతీయ కంపెనీలు లేదా అధిక నికర విలువగల వ్యక్తులు (HNIలు).
వెంచర్ క్యాపిటల్ అధిక-రిస్క్ కలిగిన అధిక-రిటర్న్ మోడల్ పై పనిచేస్తుంది. ఒక స్టార్టప్ విఫలమైతే, వెంచర్ క్యాపిటల్ ద్వారా చేయబడిన మొత్తం పెట్టుబడి వ్రాయబడుతుంది. అందువల్ల, తగినంత సర్ప్లస్ ఫండ్స్ కలిగి ఉన్న వ్యక్తులు ఈ రకమైన పెట్టుబడులు చేస్తారు.
వెంచర్ క్యాపిటల్ ట్రస్ట్ అంటే ఏమిటి?
యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్‌లో, 1995 లో ప్రవేశపెట్టబడిన లండన్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లో జాబితా చేయబడిన ‘వెంచర్ క్యాపిటల్ ట్రస్ట్’ (VCT) యొక్క నిర్మాణం ఉంది, ఇది చిన్న రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు చిన్న కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశాన్ని యాక్సెస్ చేయడానికి మరియు సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడులను సంపాదించడానికి మరియు దేశంలో చిన్న వ్యాపారాల అభివృద్ధికి మద్దతు ఇస్తుంది.
VCTలో కొన్ని పెద్ద పేర్లలో దాని వివిధ ప్రాడక్ట్స్ వ్యాప్తంగా 1 బిలియన్లకు పైగా పౌండ్స్ నిర్వహించే ఆక్టోపస్ పెట్టుబడులు, 155 మిలియన్లకు పైగా ఆస్తులను మేనేజ్ చేసే ముందుచూపు, మరియు తన మేనేజ్మెంట్ క్రింద 1.4 బిలియన్లకు పైగా నిధులు ఉన్న క్రింది ముందస్తు పరిస్థితులు ఉన్నాయి.
VCTలు దేనిలో పెట్టుబడి పెడతాయి?
VCTలు వన్-మ్యాన్-బ్యాండ్ స్టార్టప్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టవు కానీ ఇంజనీరింగ్, వైన్ రిటైలింగ్, కేక్ మేకింగ్, కేర్ హోమ్స్ మరియు బ్రూయింగ్‌తో సహా వివిధ రకాల రంగాల్లో చిన్న స్థాపించబడిన మరియు తరచుగా లాభదాయకమైన కంపెనీలు పెట్టుబడి పెడతాయి. అధిక రాబడులను పొందే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న కంపెనీలు ఇవి. ఇవ్వబడిన ప్రమాణాలను సంతృప్తి పరచే కంపెనీలలో దాని ద్వారా సేకరించబడిన మొత్తంలో కనీసం 80% VCT పెట్టుబడి పెట్టాలి.
1995 నుండి, 8.4 బిలియన్ కంటే ఎక్కువ VCT లలో పెట్టుబడి పెట్టబడింది.
ఆమె మేజెస్టీస్ రెవెన్యూ అండ్ కస్టమ్స్ (HMRC) VCT పెట్టుబడికి అర్హత పొందడానికి ఒక కంపెనీకి కఠినమైన ప్రమాణాలను అందిస్తుంది. భూమి డీలింగ్, ఆర్థిక కార్యకలాపాలు, వ్యవసాయం, ఆపరేటింగ్ హోటళ్ళు, అటవీ మరియు శక్తి ఉత్పత్తి వంటి వ్యాపారాలు ‘అర్హత కలిగిన వాణిజ్యం’ నుండి మినహాయించబడతాయి’.
అటువంటి కంపెనీలు 250 కంటే తక్కువ ఉద్యోగులు మరియు ఆస్తులు 15 మిలియన్ల కంటే తక్కువగా ఉన్న 7 సంవత్సరాల కంటే తక్కువ వయస్సు కలిగి ఉండాలి.
పన్ను ప్రయోజనాలు:
HMRC అందించిన విధంగా డివిడెండ్లు మరియు క్యాపిటల్ గెయిన్ పై పన్ను ప్రభావాలను తగ్గించడం లేదా పన్ను ప్రభావాలను తగ్గించడం వంటి పన్ను ప్రోత్సాహకాలను అందించడానికి VCT యొక్క షేర్లు నిర్మాణం చేయబడ్డాయి.
ఉదాహరణకు, VCTలలో పెట్టుబడిపై 30% పన్ను ఉపశమనం ఉంది. అంటే మీరు 10,000 పౌండ్లను పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, మీరు 3,000 పౌండ్ల పన్ను ఆదాను పొందుతారు. అయితే, ఒక వ్యక్తి VCT లలో చేయగల పెట్టుబడి మొత్తంపై ఒక పరిమితి ఉంది (అంటే 200,000 పౌండ్లు) తద్వారా ఆదాయపు పన్ను ప్రయోజనాన్ని 60,000 పౌండ్లకు పరిమితం చేస్తుంది.
సాధారణంగా, VCTల నుండి ఏవైనా లాభాలు పన్ను-రహిత డివిడెండ్‌గా వాటాదారులకు పంపిణీ చేయబడతాయి. అదనంగా, అటువంటి VCTల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే మూలధన లాభాలు కూడా మినహాయించబడతాయి.
VCTల ప్రమాదాలు
VCTలలో పెట్టుబడి పెట్టడం రిస్క్ ఫ్యాక్టర్‌తో వస్తుంది మరియు ప్రతి ఒక్కరికీ కాదు. చిన్న మరియు ఉద్ధృతి లేని కంపెనీలు గణాంకపరంగా విఫలమవగల అవకాశం ఉంది మరియు అందువల్ల దశాబ్దాల కార్యాచరణ చరిత్ర కలిగి ఉన్న బ్లూ-చిప్ కంపెనీల షేర్లను కొనుగోలు చేయడం కంటే ప్రమాదకరమైనవి.
ముందస్తు పన్ను ఉపశమనం పొందడానికి, ఒక పెట్టుబడిదారు కనీసం 5 సంవత్సరాలపాటు VCTలను కలిగి ఉండాలి మరియు VCT షేర్లు స్టాక్ మార్కెట్లో జాబితా చేయబడి ఉన్నప్పటికీ, అవి ప్రత్యేకంగా లిక్విడ్ కావు. అందువల్ల, ఒక పెట్టుబడిదారు VCT షేర్లను త్వరగా విక్రయించాలనుకుంటే, వారు దానిని VCTల నెట్ అసెట్ వాల్యూ (NAV) వద్ద తగ్గింపుతో విక్రయించే వరకు వారు దానిని చేయలేరు.
VCTల రకాలు:
సాధారణ VCTలు: ఈ VCTలు సాధారణంగా రిటైల్ నుండి హెల్త్‌కేర్ మరియు టెక్నాలజీ వరకు వివిధ రకాల రంగాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి మరియు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను విభిన్నంగా చేయవచ్చు. ఇది VCT యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపం.
ఎఐఎం VCTలు: ఈ VCTలు లండన్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ పై ప్రత్యామ్నాయ ఇండెక్స్ మార్కెట్ (ఎఐఎం) పై కోట్ చేయబడిన కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. కోట్ చేయబడిన షేర్ల విస్తృత జాబితా ఆవశ్యకతకు కట్టుబడి ఉండకూడదని లేదా కట్టుబడి ఉండకూడదని కోరుకునే కంపెనీలు ఇవి.
స్పెషలిస్ట్ VCTలు: ఈ VCTలు ఒక నిర్దిష్ట రంగంపై దృష్టి పెడతాయి మరియు సెక్టార్ల డైవర్సిఫికేషన్ లేనందున రిస్కర్ అవుతాయి.
VCT & EIS:
1994 లో ప్రారంభించబడిన ఎంటర్ప్రైజ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్కీమ్ (EIS), చిన్న కంపెనీలలో పెట్టుబడి కోసం పన్ను ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. దాని ముఖంలో, VCTలు మరియు ఇఐలు ఒకే విధంగా కనిపించవచ్చు కానీ రెండింటి మధ్య కొన్ని ముఖ్యమైన వ్యత్యాసాలు ఉన్నాయి.
EIS లాగా కాకుండా, VCTలు, VCTల షేర్ల కొనుగోలు సంవత్సరంలో మాత్రమే పన్ను ఉపశమనం ఆఫ్‍సెట్ చేయడానికి వారిని పరిమితం చేసే ‘క్యారీ బ్యాక్’ సదుపాయం రూపంలో పెట్టుబడిదారులకు ఉపశమనం అందించకండి. వారికి ఏదైనా ఇతర క్యాపిటల్ గెయిన్‌కు వ్యతిరేకంగా నష్టాన్ని అధిగమించే అంతర్గత పన్ను ప్రయోజనం మరియు సదుపాయం కూడా లేదు.
EIS లో, పెట్టుబడిదారు అంతర్లీన కంపెనీలో షేర్లను పొందుతారు, అయితే VCTల విషయంలో, పెట్టుబడిదారు వివిధ కంపెనీలలో సేకరించిన డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టే నమ్మకం యొక్క షేర్లను పొందుతారు.
EIలు స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లో జాబితా చేయబడవు మరియు అందువల్ల ఉచితంగా ట్రేడ్ చేయబడవు. కంపెనీ మార్కెట్లో విక్రయించబడినప్పుడు లేదా జాబితా చేయబడినప్పుడు EIS యొక్క షేర్లను విక్రయించడానికి ఒకే మార్గం.
పెట్టుబడిదారులకు పన్ను-రహిత రాబడి యొక్క ప్రధాన వనరుగా VCTలు ఒక డివిడెండ్ చెల్లిస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, పెట్టుబడిదారులు వారి పెట్టుబడిపై ఏవైనా రాబడులు పొందడానికి షేర్లు విక్రయించబడే వరకు వేచి ఉండాలి.
VCT ఛార్జీలు:
సాధారణ కోట్ చేయబడిన షేర్ల కంటే కఠినమైన తగిన శ్రద్ధ ఫలితంగా అర్హత కలిగిన కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక డీల్ నిర్మాణం నెలలు పట్టవచ్చు. అందువల్ల, పెట్టుబడులను నిర్వహించడానికి, నిర్మాణం చేయడానికి మరియు నిర్వహించడానికి మరింత నిర్వహణ అవసరం.
ఫలితంగా, VCTలలో పెట్టుబడి పెట్టడంలో ఛార్జీలు ఉంటాయి. వార్షిక నిర్వహణ ఫీజు సుమారు 2% మరియు ప్రారంభ ఛార్జీలు 5% అంత ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. అదనంగా, VCT యొక్క సమాచార డాక్యుమెంట్లో పేర్కొన్న విధంగా అదనపు డైరెక్టర్ ఫీజులు, పనితీరు ఫీజులు, కస్టోడియన్ ఫీజులు మరియు ఇతర ఖర్చులు కూడా ఉండవచ్చు.
VCT యొక్క మూల్యాంకన:
ఒక VCT విలువను సాధారణంగా దాని నెట్ అసెట్ వాల్యూ (NAV) ద్వారా కొలవబడుతుంది, ఇది VCT ద్వారా చేయబడిన అన్ని పెట్టుబడుల మొత్తం విలువ. చాలా సందర్భాల్లో, షేర్లు స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ లో జాబితా చేయబడవు మరియు వాటి ద్వారా ఏర్పాటు చేయబడిన వివిధ వాల్యుయేషన్ ప్రిన్సిపల్స్ ఆధారంగా మేనేజ్మెంట్ ద్వారా విలువ నిర్ణయించబడుతుంది. అటువంటి వాల్యుయేషన్ ఎక్సర్సైజ్ సాధారణంగా సంవత్సరానికి రెండుసార్లు నిర్వహించబడుతుంది.
పనితీరు కొలత NAV మరియు VCT ద్వారా వ్యవధిలో చెల్లించబడిన మొత్తం డివిడెండ్ ఆధారంగా ఉంటుంది. ఈ కొలతలు VCTఎస్ వార్షిక మరియు అంతరిమ్ నివేదికలలో అందించబడతాయి.
