తెలుగు
మీరు మీ స్టాక్ మార్కెట్ పరిశోధనలో ‘ఆల్ఫా’ మరియు ‘బీటా’ గురించి ఖచ్చితంగా విన్నారు. అవి మార్కెట్ యొక్క సాంకేతిక విశ్లేషణకు సంబంధించినవి మరియు సమాచారం ఉన్న పెట్టుబడిదారుడికి ఉపయోగకరమైన సాధనాలు అని మీకు ఒక ఆలోచన కూడా ఉండవచ్చు. కానీ స్టాక్స్లో ఆల్ఫా మరియు బీటా అంటే ఏమిటి? ఈ సూచికల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది మరియు వాటి మధ్య కీలకమైన తేడాలు ఏమిటో ఇక్కడ ఉంది.
స్టాక్ మార్కెట్లో ఆల్ఫా అంటే ఏమిటి?
ఈ రెండింటి మధ్య తేడాలను మరింత స్పష్టంగా పొందడానికి, మొదట స్టాక్స్లో ఆల్ఫా మరియు బీటా అంటే ఏమిటో అర్థం చేసుకుందాం. ఈ రెండు భావనలను సమీక్షించడం మీ స్టాక్ పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు విలువను జోడించడానికి ఖచ్చితంగా మరియు ఆల్ఫా వర్సెస్ బీటా స్టాక్స్కు సంబంధించి నిర్దిష్టమైన భేదాన్ని స్పష్టంగా చేయడంలో సహాయపడుతుంది. స్టాక్ పెట్టుబడికి సంబంధించి ఆల్ఫాను అర్థం చేసుకోవడం ప్రారంభిద్దాం. సింపుల్గా చెప్పాలంటే, స్టాక్ యొక్క ఆల్ఫా అనేది సూచిక వంటి బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే స్టాక్ పెట్టుబడిపై రాబడి యొక్క కొలత. ఇది అసలు మార్కెట్ మార్పులు మరియు అస్థిరత కోసం సర్దుబాటు చేసిన తర్వాత స్టాక్ యొక్క పనితీరు ఫలితంగా పొందిన క్రియాశీల రాబడిని సూచిస్తుంది. స్టాక్స్లో ఆల్ఫా కొలత ఒకే ఫిగర్ ద్వారా సూచించబడుతుంది మరియు స్టాక్ యొక్క పనితీరు ఆధారంగా సానుకూల లేదా ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు. ఆల్ఫా యొక్క ఖచ్చితమైన విలువ స్టాక్ యొక్క పనితీరు బెంచ్మార్క్ నుండి ఎంత శాతం వ్యత్యాసం చూపిందో సూచిస్తుంది. కాబట్టి, స్టాక్ దాని బెంచ్మార్క్ విలువ కంటే మెరుగ్గా పనిచేస్తే, దాని ఆల్ఫా మార్కెట్ను అధిగమించిన శాతాన్ని సూచించే సంఖ్యతో సానుకూలంగా సూచించబడుతుంది. ఇదిలా ఉండగా, ప్రతికూల ఆల్ఫా స్టాక్ ఎంత శాతం తక్కువగా పనిచేసిందో సూచిస్తుంది.
ఆల్ఫా మరియు ఇతర నిష్పత్తులు
ఆల్ఫాతో పాటు, స్టాక్స్ యొక్క పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఇతర నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు. వాటిలో ఒకటి, కలిపి ఉపయోగించబడేది, బీటా అని పిలుస్తారు. స్టాక్స్లో ఆల్ఫా అనేది పనితీరు మరియు రాబడుల కొలత అయితే, బీటా అనేది మార్కెట్ పనితీరు లేదా సూచికకు సంబంధించి అస్థిరత యొక్క కొలత. షార్ప్ నిష్పత్తి, ప్రామాణిక వ్యత్యాసం మరియు ఆర్-స్క్వేర్ వంటి ఇతర నిష్పత్తులు తరచుగా స్టాక్ లేదా ఫండ్ యొక్క పనితీరును తూకం వేయడానికి ఆల్ఫా మరియు బీటాతో పాటు ఉపయోగించబడతాయి.
జెన్సెన్ యొక్క ఆల్ఫా మరియు CAPM
ఆల్ఫా యొక్క మరింత లోతైన విశ్లేషణ మరియు అర్థం స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారుడిని జెన్సెన్ యొక్క ఆల్ఫా అనే పదానికి తీసుకువెళుతుంది. కాబట్టి, జెన్సెన్ యొక్క ఆల్ఫా అంటే ఏమిటి? మూలధన ఆస్తి ధరల నమూనా (CAPM) ఆడినప్పుడు ఉపయోగించే పదం ఇది. CAPM అని సంక్షిప్తంగా పిలువబడే ఈ మోడల్, ఆస్తి యొక్క బీటా మరియు అంచనా బెంచ్మార్క్/మార్కెట్ రాబడుల ఆధారంగా అంచనా రాబడులను లెక్కించడానికి బీటాను కూడా ఉపయోగిస్తుంది. ఈ మోడల్లో, రాబడులను లెక్కించడానికి ఆల్ఫా మరియు బీటా విలువలను రెండింటినీ ఉపయోగిస్తారు. CAPM పెట్టుబడుల నుండి రాబడులను అంచనా వేయడానికి రిస్క్ స్థాయి, మార్కెట్ రాబడులు మరియు ఎంపిక చేసిన ప్రత్యేక పెట్టుబడుల ఆధారంగా లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. వాస్తవానికి, మైఖేల్ జెన్సెన్ ఆల్ఫా సూచికను సృష్టించడంలో కీలక పాత్ర పోషించారు, ఇది ఇప్పుడు జెన్సెన్ యొక్క ఆల్ఫాగా పిలువబడుతుంది.
మీరు స్టాక్స్లో కేవలం ఆల్ఫాను ఉపయోగిస్తే, విలువను ఉపయోగించే ముందు కొన్ని అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి:
ఇప్పుడు మీరు స్టాక్ మార్కెట్లో ఆల్ఫా అంటే ఏమిటో తెలుసుకున్నందున, ఏదైనా ప్రాథమిక ఆల్ఫా లెక్కింపు అనేది పోల్చదగిన బెంచ్మార్క్ నుండి రాబడులను తీసివేయడం కలిగి ఉంటుంది. అయితే, మీరు సమానమైన ఆస్తుల పనితీరును పోల్చుతున్నప్పుడు ఈ విలువ ఉత్తమంగా పనిచేస్తుందని గమనించడం ముఖ్యం. కాబట్టి, మీరు ఒక రకమైన ఆస్తి పనితీరును మరొకదానితో పోల్చాలనుకుంటే, మీరు పొందవచ్చు ఆల్ఫా విలువలు నమ్మదగినవి కాకపోవచ్చు. అలాగే, తప్పు బెంచ్మార్క్ను ఉపయోగించే ప్రమాదం ఉంది, ఇది ఆల్ఫా విలువలను మార్చగలదు మరియు పెట్టుబడిదారుడిని తప్పుదోవ పట్టించగలదు. ఉదాహరణకు, స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్ తీసుకోండి. స్మాల్ క్యాప్స్ సాధారణంగా లార్జ్ క్యాప్స్ కంటే ఎక్కువ రాబడులను కలిగి ఉంటాయి. కాబట్టి, మీరు స్మాల్ క్యాప్స్ పోర్ట్ఫోలియోను అంచనా వేస్తున్నప్పుడు లార్జ్ క్యాప్స్ యొక్క బెంచ్మార్క్ను ఉపయోగిస్తే, రాబడులు స్మాల్ క్యాప్ మార్కెట్ కదలికల కారణంగా ఉన్నాయని మీరు పరిగణనలోకి తీసుకోకపోవడం వల్ల ఆల్ఫా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు.
ఆల్ఫా మరియు సమర్థవంతమైన మార్కెట్ హైపోథిసిస్
సమర్థవంతమైన మార్కెట్ హైపోథిసిస్ లేదా EHM స్టాక్స్ లేదా పెట్టుబడులకు సంబంధించిన అన్ని సమాచారం ఇప్పటికే ఆస్తి ధరలో పరిగణించబడిందని చెబుతుంది. మరియూ, ఒక ఆస్తి యొక్క ధర ఏ సమయంలోనైనా ప్రతి సాధ్యమైన మరియు అందుబాటులో ఉన్న సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఒకరు ఈ హైపోథిసిస్ ప్రకారం వెళితే, ప్రతి భద్రత ఏ సమయంలోనైనా సరైన మరియు తగిన ధరను కలిగి ఉంటుంది, కాబట్టి తప్పు ధరలను గుర్తించడం మరియు ప్రయోజనం పొందడం లేదు. అయితే, వాస్తవంలో మార్కెట్లు ఎల్లప్పుడూ హైపోథిసిస్ ప్రకారం ప్రవర్తించవు మరియు ఆల్ఫాను చూపించే స్టాక్స్ మరియు పోర్ట్ఫోలియోలు ఉన్నాయి. "స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడుల్లో ఆల్ఫా అంటే ఏమిటి" అనే ప్రశ్నకు సమాధానం ఏమిటంటే, ఇది బెంచ్మార్క్ లేదా మార్కెట్ సూచికతో పోలిస్తే స్టాక్ ఎలా పనిచేసిందో లేదా ఫలితాలను ఇచ్చిందో చెప్పే సాంకేతిక విశ్లేషణ నిష్పత్తి. సాధారణ సంఖ్యలలో తరచుగా సూచించబడే ఆల్ఫా శాతం, ఉదాహరణకు 4 లేదా 5 యొక్క ఆల్ఫా, లేదా -1 యొక్క ఆల్ఫా, స్టాక్ లేదా పోర్ట్ఫోలియో బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే ఎంత అధిగమించిందో లేదా తక్కువగా ఉందో విలువ. అధిక ఆల్ఫా అంటే బలమైన స్టాక్ మరియు ప్రతికూల ఆల్ఫా బలహీనమైన స్టాక్ను సూచించవచ్చు.
స్టాక్ మార్కెట్లో బీటా అంటే ఏమిటి?
ఆల్ఫా వర్సెస్ బీటా పెట్టుబడుల చర్చలో ముందుకు సాగుతూ, స్టాక్ మార్కెట్కు సంబంధించి బీటా అనే భావనను పరిశీలిద్దాం. బీటా గుణకం, లేదా సాధారణంగా బీటా అని పిలుస్తారు, మొత్తం మార్కెట్ పనితీరుతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క అస్థిరత లేదా సంబంధిత ప్రమాదం యొక్క సూచిక. ఈ అస్థిరత యొక్క కొలత పెట్టుబడిదారుడికి పెట్టుబడి పెట్టడం యొక్క ప్రమాదం బెంచ్మార్క్ కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉందో లేదో గురించి కీలకమైన అంతర్దృష్టిని అందించగలదు. ఆల్ఫా లాగా, బీటా కూడా సింపుల్ సంఖ్యా గణాంకాలలో, సానుకూల మరియు ప్రతికూలంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఇది కూడా ఆల్ఫాను పోలి ఉంటుంది, ఇది వాస్తవానికి మార్కెట్తో పోలిస్తే ఆ స్టాక్ ఎంత ఎక్కువ అస్థిరంగా ఉందో చూపించడానికి శాతాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ సంఖ్య స్టాక్ విలువ మార్కెట్ కదలికలతో అదే దిశలో మరియు అదే స్థాయిలో కదులుతుందా లేదా అనే విషయాన్ని సూచిస్తుంది. బీటా కోసం బేస్లైన్ ఒకటి మరియు ఏదైనా సానుకూల విలువ స్టాక్ ధర మార్కెట్ కదలికల ప్రకారం కదులుతున్నదని సూచిస్తుంది, అయితే ప్రతికూల విలువలు వ్యతిరేకాన్ని సూచిస్తాయి.
ఆల్ఫా మరియు బీటా స్టాక్స్ మధ్య తేడాలు ఏమిటి?
ఈ రెండు భావనలను సమీక్షించేటప్పుడు మరియు స్టాక్ మార్కెట్లో ఆల్ఫా మరియు బీటా అంటే ఏమిటి అనేది కనుగొనేటప్పుడు, వాటి మధ్య తేడాలను పరిశీలిద్దాం. ఆల్ఫా వర్సెస్ బీటా స్టాక్స్ పెట్టుబడిలో ప్రాథమిక తేడా ఉద్దేశ్యం. ఇవి రెండూ సాంకేతిక విశ్లేషణ సూచికలు అయినప్పటికీ, వాటిలో ప్రతి ఒక్కటి వివిధ కారణాల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది. ఆల్ఫా నిర్దిష్ట బెంచ్మార్క్కు సంబంధించి స్టాక్ యొక్క రాబడుల స్థాయిని సూచిస్తుంది మరియు అందువల్ల పెట్టుబడుల ద్వారా పొందిన ప్రత్యక్ష బహుమతులపై ఎక్కువగా దృష్టి సారిస్తుంది. మరోవైపు, బీటా స్టాక్కు సంబంధించిన వ్యవస్థాపిత ప్రమాదం లేదా అస్థిరతను సూచిస్తుంది. స్టాక్స్లో ఆల్ఫా మరియు బీటా అంటే ఏమిటి అనే ప్రశ్నకు వస్తే, ఈ రెండు సూచికలలో ఏది ఎక్కువ ఉపయోగకరమో అనే ప్రశ్న కాదు. బదులుగా, ఇది పెట్టుబడిదారుడి అవసరాలు ఏమిటి మరియు అతను తన పెట్టుబడి లక్ష్యాలను సాధించడానికి ఆల్ఫా వర్సెస్ బీటా పెట్టుబడులను ఎలా ఉపయోగించాలనుకుంటున్నాడో అనే విషయం. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ప్రస్తుతం మార్కెట్లో తప్పు ధరలు మరియు సామర్థ్యం లేనివి ఉన్నాయని గుర్తిస్తే, అతను ఎక్కువ కాలంలో అధిక ఆల్ఫాను అందించే అధిక-ప్రమాద నిధులను ఎంచుకోవచ్చు. మరోవైపు, తక్కువ-ప్రమాద పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం మార్కెట్ కంటే తక్కువ అస్థిరతను అందించే తక్కువ బీటా విలువలను అందించే స్టాక్ పెట్టుబడిని ఎంచుకుంటాడు. సారాంశం పరిశోధన-ఆధారిత పెట్టుబడిదారుడికి, స్టాక్ మార్కెట్లో ఆల్ఫా మరియు బీటా అంటే ఏమిటి తెలుసుకోవడం అతని వైపు అనుకూల సాధనంగా మారవచ్చు. ఆల్ఫా వర్సెస్ బీటా పెట్టుబడులు మీరు స్టాక్ మార్కెట్లో సరైన పెట్టుబడులను చేయడంలో మాత్రమే కాకుండా, మార్కెట్లో ప్రవేశించడం మరియు నిష్క్రమించడం కోసం ఉపయోగకరమైన సూచికలుగా కూడా ఉపయోగపడవచ్చు. అన్ని రకాల మార్కెట్-ఆధారిత సాంకేతిక విశ్లేషణలతో ఉన్నట్లుగా, ఈ సూచికలపై మీ పెట్టుబడుల కోసం ఆధారపడే ముందు మీ న్యాయమైన వాటా పరిశోధన చేయడం కీలకం.
