தமிழ்
பல நிறுவனங்கள் பங்கு சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. எனவே, இந்த பங்குகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை நாங்கள் எவ்வாறு அளவிடுகிறோம்? ஒவ்வொரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனைப் படிப்பதன் மூலம்? அது ஒரு பெரிய மற்றும் சிரமமான பணி ஆகலாம். எனவே நமக்கு பங்கு சந்தை குறியீடுகள் உள்ளன. எனவே, பங்கு குறியீடு என்றால் என்ன?
பங்கு சந்தை குறியீடு என்றால் என்ன?
ஒரு குறியீடு பொதுவாக மாற்றத்தை அளவிடுகிறது அல்லது அளவிடுகிறது. ஆனால் பங்கு சந்தைகளில் குறியீடு என்றால் என்ன? இது குறிப்பிட்ட பங்குகள் (சந்தையை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும்) எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதற்கான வழிகாட்டி ஆகும். இந்த பங்குகளின் செயல்திறனில் மாற்றத்தை அளவிடும் ஒரு அளவுகோல் ஆகும். இந்திய பங்கு சந்தைகள், உதாரணமாக, பெஞ்ச்மார்க் குறியீடுகள்-என்எஸ்இ (NSE) நிப்டி மற்றும் பிஎஸ்இ (BSE) சென்செக்ஸ், பிஎஸ்இ ஸ்மால்காப், பிஎஸ்இ மிட்காப் அல்லது பிஎஸ்இ 100 போன்ற குறியீடுகளை பெருமையாகக் கொண்டுள்ளது. ஆனால் இந்த குறியீடுகள் எவ்வாறு உருவாக்கப்படுகின்றன?
பங்கு குறியீடு என்பது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பெல்வெதர் பங்குகளை மறுசீரமைப்பது அல்லவா? ஒரு குழு பங்குகள் சில அளவுகோலின் அடிப்படையில் ஒரு பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்பட்டவைகளில் இருந்து ஒன்றாக சேர்க்கப்படுகின்றன. பங்குகள் நிறுவனங்களின் அளவை (சந்தை மூலதனம்), துறைகள் அல்லது தொழில் அடிப்படையில் தேர்ந்தெடுக்கப்படலாம். சில குறியீடுகள் மதிப்பு பங்குகள் அல்லது வளர்ச்சி பங்குகளை குறிப்பாக கண்காணிக்கின்றன.
பங்கு குறியீடு அதன் அடிப்படைப் பாதுகாப்புகளின் மதிப்பிலிருந்து அதன் மதிப்பை பெறுகிறது. இதுவே ஒரு பங்கு குறியீட்டின் செயல்திறன் முதன்மையாக அடிப்படை பங்குகளின் செயல்திறனை பிரதிபலிக்கிறது. உதாரணமாக, குறியீட்டில் உள்ள பெரும்பாலான பங்குகள் லாபத்தைக் காட்டினால், நீங்கள் பங்கு குறியீடு உயர்வைக் காண்பீர்கள், மேலும் முதலீட்டாளர்கள் இந்த அடிப்படை பங்குகளை விற்கின், குறியீடு இழப்புகளையும் காட்டும்.
பங்கு சந்தை குறியீட்டின் நோக்கம்
ஒரு பங்கு சந்தை குறியீடு ஒரு குறிக்கோள் பங்கு வகிக்கிறது. இது பங்கு சந்தையின் மொத்த ஆரோக்கியத்தையும் சந்தை எந்த திசையில் செல்கிறது என்பதையும் பிரதிபலிக்கிறது. ஒரு குறியீடு சந்தை உணர்வு என்பதற்கான குறியீடாகவும் உள்ளது. ஒரு குறியீடு தொடர்ந்து நன்றாக செயல்பட்டால், அதற்க்கு அடிப்படை நிறுவனங்கள் நன்றாக செயல்படுகின்றன என்பதைக் குறிக்கும், மேலும் அது ஒரு புல் சந்தையை (நேர்மறை சந்தை உணர்வு) குறிக்கிறது. குறியீடுகள் குறைவாக செயல்படுகின்றன என்றால், அதற்க்கு அடிப்படை பங்குகளும் தோல்வியடைகின்றன என்பதைக் குறிக்கும். அது நாங்கள் ஒரு கரடி சந்தையில் இருக்கிறோம் என்பதற்கான அறிகுறியாக இருக்கலாம் (எதிர்மறை சந்தை உணர்வு).
நீங்கள் ஏன் பங்கு சந்தை குறியீட்டை கண்காணிக்க வேண்டும்?
- பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது எளிதான வழி
பங்குகள் ஒன்றாக சேர்க்கப்பட்டுள்ளதால், அவற்றை கண்காணிப்பது எளிதாகிறது.
- இது பங்கு சந்தையை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது
பங்கு குறியீடுகள் ஒரு வகையில் பங்கு சந்தையின் செயல்திறனை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன. உதாரணமாக, இந்தியாவில், நமக்கு பிஎஸ்இ சென்செக்ஸ் மற்றும் என்எஸ்இ நிப்டி ஆகியவை பெஞ்ச்மார்க் குறியீடுகள் உள்ளன. அவை பங்கு சந்தைகளின் செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான பெஞ்ச்மார்க் ஆகும். குறியீடு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களின் வருவாய் கூட இந்த குறியீடுகளுக்கு பெஞ்ச்மார்க் செய்யப்பட்டுள்ளது.
- செயல்திறனை ஒப்பிட
ஒரு முதலீட்டாளராக நீங்கள் பங்குகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை அறிந்திருக்க வேண்டும். ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு ஒரு குறியீட்டை விட அதிக வருவாய் கொடுக்கும்போது, அது ஒரு குறியீட்டை விட அதிகமாக செயல்படுகிறது என்று கூறப்படுகிறது. இது உங்கள் பங்கு முதலீடுகளை சிறப்பாக திட்டமிட உதவுகிறது. எனவே நீங்கள் மோசமாக செயல்படும் பங்குகளுடன் சுமத்தப்பட மாட்டீர்கள்.
- முதலீட்டாளர்களுக்கு செயல்திறனை நகலெடுக்க உதவ
சில முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கான நகலெடுக்கும் உத்தியைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். இது பாசிவ் முதலீடு என்று அழைக்கப்படுகிறது. அவர்கள் என்ன செய்கிறார்கள் என்றால், நன்றாக செயல்படும் குறியீட்டில் உள்ளவற்றைப் போன்ற பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோவில் அவர்கள் முதலீடு செய்கிறார்கள். எனவே, அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோவில் வருவாய் குறியீட்டின் வருவாயைப் போன்றே இருக்கும். பாசிவ் மேலாண்மை செய்யப்பட்ட நிதிகள் இந்த வகையில் வருகின்றன. இந்த நிதிகள் பங்கு சந்தை குறியீடுகளுக்கு பெஞ்ச்மார்க் செய்யப்படுகின்றன மற்றும் அவற்றின் வருவாயை நகலெடுக்க முயலுகின்றன.
பங்கு குறியீட்டின் மேம்பாடு
முந்தையபடி, ஒரு பங்கு சந்தை குறியீடு குறிப்பிட்ட அளவுகோலின் அடிப்படையில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பல பங்குகளை உள்ளடக்கியது. ஒரு குறியீட்டின் மதிப்பை எவ்வாறு பெறுவது என்பது சுவாரஸ்யமாக உள்ளது. இந்த மதிப்பு அனைத்து பங்கு விலைகளின் மொத்தமாக இல்லை; அதற்கு பதிலாக, பங்குகள் குறியீட்டில் எடைகள் ஒதுக்கப்படுகின்றன. பங்கு குறியீடுகள் விலை-எடை அல்லது சந்தை-மூலதன எடை கொண்டதாக இருக்கலாம். ஒவ்வொரு பங்குக்கும் எவ்வளவு எடை ஒதுக்கப்படுகிறது என்பதன் அடிப்படையில், தனிப்பட்ட பங்கின் செலவில் எவ்வளவு இயக்கம் மொத்த குறியீட்டின் செயல்திறனை பாதிக்கும் என்பதை அது தீர்மானிக்கிறது.
சந்தை-மூலதன எடை கொண்ட குறியீடு அதில் உள்ள நிறுவனங்களின் அளவைப் பொறுத்து எடைகளை ஒதுக்கும், அவற்றின் விலையைப் பொருட்படுத்தாமல். சந்தை மூலதனம் என்பது நிறுவன பங்கின் மொத்த சந்தை மதிப்பு ஆகும். எனவே, குறியீட்டின் சந்தை மூலதனத்துடன் ஒப்பிடும்போது நிறுவனத்தின் சந்தை அளவைப் பொறுத்து எடைகள் ஒதுக்கப்படுகின்றன.
உதாரணம்- நிறுவனம் A க்கு 70 சந்தை மூலதனம் உள்ளது, மேலும் குறியீட்டின் மொத்த சந்தை மூலதனம் 100 ஆக இருந்தால், அப்போது நிறுவனம் A க்கு குறியீட்டில் 70% எடை இருக்கும்.
இருப்பினும், பங்குகளைப் பொறுத்து எடைகளை ஒதுக்குவதற்கான இலவச மிதவை சந்தை மூலதன முறை உள்ளது. இது, உதாரணமாக, பங்குகளை விலக்குகிறது. இது குறியீட்டில் நிறுவனத்திற்கு ஒதுக்கப்பட்ட எடையை அதற்கேற்ப குறைக்கிறது. மேலே உள்ள வழக்கில், நிறுவனம் A இன் இலவச மிதவை சந்தை மூலதனம் 50 ஆக இருந்தால், அப்போது நிறுவனம் A க்கு குறியீட்டில் 50% எடை இருக்கும்.
விலை எடை கொண்ட குறியீடுகள், உதாரணமாக, சந்தை மூலதனத்தைப் பொருட்படுத்தாமல் பங்கு விலையின் அடிப்படையில் எடைகளை ஒதுக்குகின்றன. எனவே, விலை அதிகமான பங்கு, சிறியதாக இருந்தாலும் கூட, விலை எடை கொண்ட குறியீட்டில் அதிக எடை கொண்டிருக்கும்.
பங்கு சந்தை குறியீடுகளின் வகைகள்
- துறை குறியீடு
பங்கு சந்தை குறியீடுகள் குறிப்பிட்ட தொழில்களைப் பற்றிய பார்வைகளை வழங்க துறைகளின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தப்படலாம். உதாரணமாக, எஸ்&பி (S&P) பிஎஸ்இ ஹெல்த்கேர் மற்றும் என்எஸ்இ பார்மா குறியீடுகள் மருந்து துறையின் செயல்திறனை கண்காணிக்கின்றன, தொழில் போக்குகளைப் பற்றிய மதிப்புமிக்க பார்வைகளை வழங்குகின்றன. அதேபோல, எஸ்&பி பிஎஸ்இ பிஎஸ்யூ மற்றும் நிப்டி பிஎஸ்யூ வங்கி போன்ற குறியீடுகள் பொது துறை வங்கிகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளன, மாநிலத்தால் நடத்தப்படும் நிதி நிறுவனங்களின் செயல்திறனை பிரதிபலிக்கின்றன. இந்த துறை குறியீடுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு துறை-குறிப்பிட்ட இயக்கங்கள் மற்றும் வாய்ப்புகளை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகின்றன, ஆனால் அனைத்து தொழில்களுக்கும் ஒவ்வொரு பரிமாற்றத்திலும் தனித்த குறியீடுகள் இருக்காது.
- பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு
பெஞ்ச்மார்க் குறியீடுகள், நிப்டி 50 மற்றும் பிஎஸ்இ சென்செக்ஸ் போன்றவை, மொத்த சந்தை செயல்திறனுக்கான அளவுகோலாக செயல்படுகின்றன. நிப்டி 50 என்பது என்எஸ்இயில் பட்டியலிடப்பட்ட 50 முன்னணி நிறுவனங்களை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது, அதேபோல பிஎஸ்இ சென்செக்ஸ் மும்பை பங்கு பரிமாற்றத்தில் உள்ள 30 முன்னணி நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியது. இந்த குறியீடுகள் முக்கியமானவை என்று கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை சந்தையின் ஆரோக்கியத்தை ஒரு பார்வையில் காட்டுகின்றன மற்றும் தனிப்பட்ட பங்கு செயல்திறன் மற்றும் முதலீட்டு உத்திகளை ஒப்பிடுவதற்கான அளவுகோலாக பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
- சந்தை மூலதன குறியீடு
சந்தை மூலதன குறியீடுகள், எஸ்&பி பிஎஸ்இ ஸ்மால் காப் 50 மற்றும் என்எஸ்இ ஸ்மால் காப் குறியீடுகள் போன்றவை, பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் உள்ளன. இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் மொத்த மதிப்பைக் குறிக்கிறது. இந்த குறியீடுகள் சிறிய சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களை மையமாகக் கொண்டுள்ளன, பெரிய, நிலையான நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது சிறிய மற்றும் உருவாகும் நிறுவனங்களைப் பற்றிய பார்வைகளை வழங்குகின்றன.
- மற்ற வகையான குறியீடுகள்
துறை, பெஞ்ச்மார்க் மற்றும் சந்தை மூலதன குறியீடுகளுக்கு அப்பால், எஸ்&பி பிஎஸ்இ 500, என்எஸ்இ 100 மற்றும் எஸ்&பி பிஎஸ்இ 100 போன்ற பரந்த குறியீடுகள் உள்ளன. இந்த குறியீடுகள் பரந்த அளவிலான பங்குகளை உள்ளடக்கியவை மற்றும் சந்தையின் முழுமையான பார்வையை வழங்குகின்றன. மாறுபட்ட அபாய உணர்வுகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப குறியீடுகளை கவனமாகத் தேர்ந்தெடுத்து சமநிலைப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க வேண்டும்.
முடிவு
பங்குகளில் முதலீடு செய்ய விரும்புவோருக்கு, சில முன்னணி பங்கு சந்தை குறியீடுகளின் செயல்திறனை கண்காணிப்பது ஒரு சிறந்த இடமாகும். இந்த குறியீடுகள் சந்தை உணர்வு எங்கு செல்கிறது, எந்த துறைகள் நன்றாக செயல்படுகின்றன மற்றும் வெற்றி குதிரைகள் என்ன என்பதை நீங்கள் காண உதவுகின்றன.
