आम्हाला एकूण परतावा निर्देशांक का हवा आहे?

गुंतवणूकदार, गुंतवणूक करावी की नाही हे ठरवण्यासाठी आणि म्युच्युअल फंडांवरील रिटर्न निश्चित करण्यासाठी अनेक निर्देशांक वापरतात. एकूण रिटर्न निर्देशांक किंवा TRI हा एक उपयुक्त इक्विटी निर्देशांक बेंचमार्क आहे जो घटक समभागांच्या किंमती आणि त्यांच्या देय लाभांशांच्या हालचालींमधून रिटर्न मिळवतो. ते कसे कार्य करते, त्याचा उपयोग, वैशिष्ट्ये आणि फायदे यावर चर्चा करू. 

प्रथम समजून घेऊ: ‘एकूण रिटर्न निर्देशांक म्हणजे काय?’

एकूण रिटर्न निर्देशांक काय आहे?

गुंतवणूक करताना, आम्ही अनेकदा स्टॉकच्या भूतकाळातील कामगिरीची भविष्यातील कामगिरी समजून घेण्यासाठी तुलना करतो. एकूण रिटर्न निर्देशांक भांडवली वाढ आणि लाभांश रिटर्न दोन्ही मोजण्यासाठी तयार केला जातो. हे डिव्हिडंड पेआउट्सचा गुंतवणूकदाराच्या रिटर्नवर परिणाम दर्शविते.

एकूण रिटर्न निर्देशांक मानतो की लाभांश पुन्हा गुंतवला गेला. एकूण रिटर्न इंडेक्स वापरल्याने वापरकर्त्यांना रिटर्नचा प्रत्येक भाग समाविष्ट करण्याची परवानगी मिळते, केवळ किमतीची हालचाल नाही. हे भांडवली नफा आणि निर्देशांकाच्या कामगिरीचे मोजमाप करण्यासाठी लाभांश किंवा स्वारस्य यासारख्या रोख वितरणाचा मागोवा घेते. म्हणूनच, हे भागधारकांना अधिक समग्र चित्र देते. 

लाभांश पुन्हा गुंतवला गेला असे गृहीत धरून, एकूण रिटर्न निर्देशांक सर्व समभागांचा प्रभावीपणे विचार करतो जे लाभांश देत नाहीत परंतु अंतर्निहित कंपनीला पुन्हा गुंतवणूक करतात. 

एकूण रिटर्न निर्देशांक मोजण्यासाठी सूत्र 

खालील सूत्र एकूण रिटर्न निर्देशांक दर्शवतो.

एकूण रिटर्न निर्देशांक = मागील TR * [1+(आजचा PR निर्देशांक +अनुक्रमित लाभांश/मागील PR निर्देशांक-1)]

एकूण रिटर्न निर्देशांक मोजण्यात तीन पायऱ्यांचा समावेश होतो.

• • प्रति निर्देशांक बिंदू लाभांश निश्चित करणे
• • किंमत रिटर्न निर्देशांक समायोजित करणे
• • मागील दिवसाच्या एकूण रिटर्नच्या निर्देशांकाचे समायोजन लागू करणेThe खाली पायऱ्या तपशीलवार वर्णन केल्या आहेत.

एकूण रिटर्न इंडेक्स कॅल्क्युलेटर लाभांश पेआउट्सचा विचार करतो, म्हणून आम्हाला प्रथम वेळेनुसार दिलेला लाभांश समान विभाजकाने विभाजित करणे आवश्यक आहे, जे निर्देशांकाची बेस कॅप आहे. हे निर्देशांकाच्या प्रति पॉइंट बोनसचे मूल्य मोजते. लाभांश मोजण्यासाठी आम्ही खालील सूत्र वापरतो.

अनुक्रमित लाभांश (Dt) = लाभांश पेड आउट / बेस कॅप इंडेक्स 

दुसरी पायरी म्हणजे त्या दिवसासाठी निर्देशांकाचे समायोजित किंमत रिटर्न मूल्य मिळविण्यासाठी किंमत बदल निर्देशांकासह लाभांश एकत्र करणे. 

(आजचा PR निर्देशांक + अनुक्रमित लाभांश)/मागील PR निर्देशांक

एकूण रिटर्न निर्देशांक मोजण्याच्या अंतिम टप्प्यावर, आम्ही किमतीचा रिटर्न  निर्देशांक एकूण परतावा निर्देशांकाशी समायोजित करतो, जो लाभांश पेमेंटच्या संपूर्ण इतिहासासाठी जबाबदार असतो. दिवसाच्या एकूण रिटर्नच्या निर्देशांकाची गणना करण्यासाठी मूल्य मागील दिवसाच्या TRI निर्देशांकाने गुणाकार केले आहे. 

एकूण रिटर्न निर्देशांक = मागील TRI * [1+ {(आजचा PR निर्देशांक + अनुक्रमित लाभांश)/मागील PR निर्देशांक}-1]   

उदाहरणासह एकूण रिटर्न निर्देशांक सूत्र समजून घेऊ.

समजा आम्ही 2020 मध्ये BSE मध्ये काही शेअर्स खरेदी केले. 2021 मध्ये कंपनीने 0.02 रुपये लाभांश जाहीर केला. लाभांश समभागाची किंमत रु. 5 पर्यंत वाढल्यानंतर. प्रचलित किंमत स्तरावर अधिक समभाग खरेदी करण्यासाठी बोनसची पुनर्गुंतवणूक केली जाते असे गृहीत धरून, आम्ही 0.02/5 किंवा 0.004 समभाग खरेदी करू शकतो. आता आमच्या मालकीचे एकूण स्टॉक 1.004 आहे. वरील सूत्रानुसार, या बिंदूवर TRI 5*1.004= 5.02 आहे.

2022 मध्ये, कंपनीने 0.02 च्या निश्चित दराने लाभांश जाहीर केला. 1.004 शेअरवरील एकूण लाभांश रक्कम रु 1.004*0.02 = 0.002008 आहे. लाभांशाची पुनर्गुंतवणूक 5.2 च्या सध्याच्या बाजारभावावर केली जाते. त्यामुळे, आम्ही आता 1.008 शेअर्स घेऊ शकतो. सध्याच्या स्तरावर TRI 5.2 * 1.008 = 5.24 आहे

गुंतवणूक कालावधी संपेपर्यंत प्रत्येक कालावधीसाठी अचूक प्रक्रिया पुनरावृत्ती होईल. संचयी कालावधीच्या शेवटी, आम्ही ही मूल्ये प्लॉट करू शकतो आणि आवश्यक TRI ची सहज गणना करू शकतो. 

S&P 500 एकूण रिटर्न निर्देशांक (SPTR) हि सर्वात लोकप्रिय एकूण रिटर्न निर्देशांक आहे. TRI मूल्य महत्त्वपूर्ण आहे कारण ते काही स्टॉक्सना त्यांचे रोख वाटप कसे हाताळतात यासाठी दंड आकारत नाही. 

एकूण रिटर्न निर्देशांक विरुद्ध किंमत रिटर्न निर्देशांक 

एकूण रिटर्न निर्देशांक विरुद्ध एकूण रिटर्न धोरण

एकूण रिटर्न धोरण ही पूर्णपणे वेगळी संकल्पना आहे. ही एक लोकप्रिय सेवानिवृत्ती गुंतवणूक धोरण आहे. एकूण रिटर्न किंवा उत्पन्न धोरण गुंतवणूकदाराचे उत्पन्न वाढवण्यावर लक्ष केंद्रित करते.  

एकूण रिटर्नच्या धोरणानुसार, गुंतवणूकदार आणि निधी व्यवस्थापक उच्च लाभांश देणार्‍या समभागांमध्ये आणि सातत्यपूर्ण उत्पन्न मिळविण्यासाठी बाँडसारख्या निश्चित उत्पन्न साधनांमध्ये गुंतवणूक करतात. निवृत्तीनंतरच्या उत्पन्नासाठी ही एक प्रभावी गुंतवणूक धोरण आहे कारण ती भांडवल जतन करण्यावर आणि भविष्यात भांडवली आधार वाढवण्यावर लक्ष केंद्रित करते.

किरकोळ गुंतवणूकदारांनी एकूण रिटर्नच्या निर्देशांकाची काळजी का घ्यावी

TR निर्देशांक किरकोळ गुंतवणूकदारांना म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीवरील त्यांच्या रिटर्नची तुलना S&P 500 सारख्या निर्देशांकांसह फंड व्यवस्थापकाच्या रिटर्नशी करण्यासाठी उपयुक्त आहे. विविध गुंतवणूक संधींमधील कामगिरीचे मूल्यमापन करण्यासाठी TR निर्देशांक वापरणे हे गुंतवणुकीवरील रिटर्नचे अधिक अचूक उपाय आहे.

किंमत रिटर्न निर्देशांकापेक्षा एकूण रिटर्न निर्देशांक वापरल्याने गुंतवणूकदाराच्या दीर्घकालीन धोरणावर लक्षणीय परिणाम होईल. ते किंमत रिटर्न निर्देशांकापेक्षा TRI चा वापर करून कार्यप्रदर्शनातील फरक अधिक अचूकपणे मोजू शकतात.

म्युच्युअल फंडातील स्टॉक्सद्वारे उत्पन्न केलेले वास्तविक रिटर्न शोधण्यासाठी TR इंडेक्स अधिक उपयुक्त बेंचमार्क आहे. सर्व प्रमुख विकसित बाजारपेठांमध्ये, पारंपारिक किमतीच्या रिटर्नच्या निर्देशांकापेक्षा म्युच्युअल फंडांवरील रिटर्नची गणना करण्यासाठी TRI चा अधिक प्रमाणात वापर केला जातो. इक्विटी स्टॉक्सद्वारे उत्पन्न केलेल्या वाढीचे मोजमाप करताना, पुनर्गुंतवणूक केलेल्या लाभांशाचा विचार करणे अनिवार्य आहे. त्यामुळे, इक्विटी फंडातून रिटर्नची गणना करताना TRI मोठे चित्र दाखविण्यात मदत करतो.