మార్జిన్ అంటే ఏమిటి మరియు దాన్ని ఎలా లెక్కించాలి?

మార్జిన్ అంటే ఏమిటి?

మీరు ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ చేస్తూ ‘XYZ’ కంపెనీ యొక్క 1000 షేర్లను ₹100/- వద్ద కొనుగోలు చేయాలని అనుకుంటున్నారని ఊహించుకోండి, ట్రేడింగ్ రోజు, అంటే ‘T’ రోజు. మీరు మీ బ్రోకర్‌కు ₹1,00,000/- (1000 x 100) చెల్లించాలి, అతను మీరు షేర్లను కొనుగోలు చేస్తున్న సంబంధిత స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌కు ఆ మొత్తాన్ని చెల్లిస్తాడు. ఆ సమయంలో షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి మీ వద్ద మొత్తం ₹1,00,000/- లేకపోతే ఏమి చేయాలి? మీరు కొనుగోలు ఆర్డర్‌ను ఉంచే సమయంలో మొత్తం ₹1,00,000/-లో ఒక భాగాన్ని బ్రోకర్‌కు ముందస్తుగా చెల్లించవచ్చు. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఆర్డర్ అమలు సమయంలో బ్రోకర్ నుండి ఇలాంటి మొత్తాన్ని వసూలు చేస్తుంది. ఈ ప్రారంభ టోకెన్ చెల్లింపును మార్జిన్ అంటారు. పై ఉదాహరణలో, మార్జిన్ 15% అని ఊహించుకోండి. మీ ఆర్డర్‌ను ఉంచడానికి మీరు ముందుగా ₹15,000/-(₹1,00,000/-లో 15%) చెల్లించాలి. షేర్ నుండి షేర్‌కు మార్జిన్ అవసరం వేరుగా ఉంటుంది, అస్థిరత, సెగ్మెంట్ నుండి సెగ్మెంట్‌కు నివాసం/గడువు సమయం ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ వ్యాసంలో, ఈక్విటీ మరియు డెరివేటివ్స్ సెగ్మెంట్ కోసం మార్జిన్లు ఎలా లెక్కించబడతాయో మేము మీకు తెలియజేస్తాము.

ఈక్విటీ సెగ్మెంట్ కోసం మార్జిన్ లెక్కింపు

ఒక ఈక్విటీ షేర్ కోసం రోజువారీ మార్జిన్ విలువ వద్ద రిస్క్ (VaR) మార్జిన్ మరియు ఎక్స్‌ట్రీమ్ లాస్ మార్జిన్(ELM) యొక్క మొత్తం కలయిక.

• VaR పెట్టుబడుల్లో నష్టపు ప్రమాదాన్ని అంచనా వేస్తుంది. సాధారణ మార్కెట్ పరిస్థితులలో ఇచ్చిన సమయ వ్యవధిలో మీరు పెట్టుబడిలో కోల్పోయే శాతాన్ని ఇది లెక్కిస్తుంది.
• ELM సాధారణ ప్రమాద అంచనాలను మించి అస్థిరమైన మార్కెట్ కదలికల కారణంగా సంభవించే నష్టాలను కవర్ చేయడానికి లక్ష్యంగా ఉంది.

VaR లెక్కింపు

VaR మార్జిన్ రేటును పొందడానికి, అన్ని సెక్యూరిటీలను వాటి షేర్లు ఎంతవరకు ట్రేడ్ అవుతున్నాయో మరియు లిక్విడిటీ ఆధారంగా 3 వర్గాలుగా విభజిస్తారు

వర్గం	గత 6 నెలల్లో ట్రేడింగ్ చేసిన రోజుల సంఖ్య	ఇంపాక్ట్ కాస్ట్ (లిక్విడిటీ యొక్క కొలత)
గ్రూప్-1	>80% ట్రేడింగ్ రోజులు	<1%
గ్రూప్-2	>80% ట్రేడింగ్ రోజులు	>1%
గ్రూప్-3	గ్రూప్-1 మరియు గ్రూప్-2లో లేని అన్ని ఇతర షేర్లు

ఎక్స్ఛేంజ్‌లు పై వర్గాల కోసం VaR మార్జిన్ మరియు ELM లను లెక్కించి, అదే విషయాన్ని నమోదు చేసిన బ్రోకర్‌లకు పంపిణీ చేస్తాయి మరియు బ్రోకర్‌లు అదే విషయాన్ని మీకు వసూలు చేస్తారు. ఎక్స్ఛేంజ్ నిబంధనల ప్రకారం, (VaR మార్జిన్+ ELM)= X% అయితే, మార్జిన్ అవసరం X% లేదా 20%, ఏది ఎక్కువైతే అది ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, (VaR+ELM)=17% అయితే, ఏంజెల్ వన్ మార్జిన్ అవసరాన్ని 20%గా పరిగణిస్తుంది. ఉదాహరణకు, (VaR+ELM)=28% అయితే, ఏంజెల్ వన్ మార్జిన్ అవసరాన్ని 28%గా పరిగణిస్తుంది. మీరు మీ కొనుగోలు/అమ్మకపు ఆర్డర్‌ను ఉంచినప్పుడు వర్తించే మార్జిన్ ముందుగా వసూలు చేయబడుతుంది. మీరు ఏంజెల్ వన్ యొక్క డీమాట్ ఖాతా నుండి విక్రయిస్తే ఏంజెల్ వన్ సెక్యూరిటీల విక్రయానికి మార్జిన్ వసూలు చేయదు. అలాగే, ఏంజెల్ వన్ 'T' రోజునే విక్రయం యొక్క 80% వరకు క్రెడిట్ ఇస్తుంది. 

డెరివేటివ్స్(F&O) సెగ్మెంట్ కోసం మార్జిన్ లెక్కింపు

F&O సెగ్మెంట్ కోసం, మొత్తం మార్జిన్ వసూలు చేయబడిన మొత్తం SPAN మార్జిన్ మరియు ఎక్స్‌పోజర్ మార్జిన్ యొక్క మొత్తం

• SPAN అనేది స్టాండర్డైజ్డ్ పోర్ట్‌ఫోలియో అనాలిసిస్ ఆఫ్ రిస్క్ యొక్క సంక్షిప్త రూపం. SPAN మార్జిన్ కాలిక్యులేటర్ 16 ప్రత్యేకమైన పరిస్థితులను అనుకరించడం ద్వారా అవసరమైన మార్జిన్‌ను నిర్ణయించడంలో మీకు సహాయపడుతుంది. SPAN మార్జిన్‌లు రోజుకు ఆరు సార్లు సవరించబడతాయి, కాబట్టి కాలిక్యులేటర్ ఆధారమైన ఆస్తి విలువపై ఆధారపడి వేర్వేరు ఫలితాలను ఇస్తుంది.
• ఎక్స్‌పోజర్ మార్జిన్ అనేది SPAN పై అదనంగా వసూలు చేయబడిన అదనపు మొత్తం, ఇది అస్థిరమైన మార్కెట్ స్వింగ్స్ నుండి పెట్టుబడిదారుల బాధ్యత నుండి రక్షణగా వసూలు చేయబడుతుంది.

ఇక్కడ క్లిక్ చేయండి SPAN మరియు ఎక్స్‌పోజర్ మార్జిన్‌ల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి. ప్రతి F&O స్క్రిప్ కోసం మార్జిన్‌ను లెక్కించడానికి మార్జిన్ కాలిక్యులేటర్ అందుబాటులో ఉంది. ఏంజెల్ వన్‌లో F&O మార్జిన్ కాలిక్యులేటర్‌ను యాక్సెస్ చేయడానికి ఇక్కడ క్లిక్ చేయండి. F&O మార్జిన్ కాలిక్యులేటర్ ఈ విధంగా కనిపిస్తుంది   SPAN మరియు ఎక్స్‌పోజర్ మార్జిన్‌లను లెక్కించడంలో గణితం గురించి మీరు ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. కాలిక్యులేటర్ మీ కోసం చేస్తుంది. మీ ట్రేడ్ కోసం అవసరమైన ఇన్‌పుట్‌లను నమోదు చేసి, క్రింద చూపినట్లుగా ఫలితాలను పొందండి       మీరు F&O ట్రేడర్ అయితే, ఆర్డర్‌ను ఉంచే ముందు మీ ట్రేడ్‌ను విశ్లేషించడానికి మార్జిన్ కాలిక్యులేటర్ ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. అలాగే, మార్జిన్ కాలిక్యులేటర్ బహుళ కౌంటర్ పొజిషన్లను ఉంచేటప్పుడు మార్జిన్‌ను పొందడానికి మరియు మీరు అలాంటి పొజిషన్లను ఉంచితే మీకు ఏదైనా మార్జిన్ ప్రయోజనం ఉందో లేదో నిర్ధారించడానికి ఉపయోగించవచ్చు.