தமிழ்
பங்குச் சந்தையைப் பொறுத்தவரை, நீங்கள் பங்கேற்க இரண்டு முக்கிய வழிகள் உள்ளன. நீங்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்யலாம் அல்லது ஊக வணிகத்தில் ஈடுபடலாம். இந்த இரண்டு கருத்துக்களின் பின்னணியில் உள்ள தர்க்கம் ஒன்றுக்கொன்று முற்றிலும் வேறுபட்டது. இவ்விரண்டில், ஊக வணிகம் அல்லது ஊக வணிகம் மிகவும் பிரபலமானது. மேலும், இது இந்தியாவிலும் உலகிலும் உள்ள பங்குச் சந்தைகளில் தினசரி வர்த்தக அளவின் பெரும்பகுதியைக் கொண்டுள்ளது. இந்தத் தனித்துவமான கருத்தை ஆழமாகப் பார்ப்போம், மேலும் வர்த்தகத்தில் ஊக வணிகம் ஒரு முதலீட்டாளராக உங்களை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதையும் காண்போம்.
முக்கியக் குறிப்புகள்
- ஊக வணிகம் என்பது, குறுகிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் மூலம் இலாபம் ஈட்டும் எதிர்பார்ப்புடன் ஒரு சொத்தை வாங்குவது அல்லது விற்பது ஆகும்.
- ஊக வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும் நபர்கள், ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு போன்ற அதன் அடிப்படைக் காரணிகளை விட, அந்தச் சொத்தின் விலை நகர்வுகளிலேயே முதன்மையாகக் கவனம் செலுத்துகின்றனர்.
- தினசரி வர்த்தகம், குறுகிய கால விற்பனை, ஸ்விங் டிரேடிங், மார்ஜின் டிரேடிங் போன்றவை ஊக வணிக உத்திகளின் சில வகைகள் ஆகும்.
- ஒரு உறுதியான இடர் மேலாண்மைத் திட்டத்தைப் பின்பற்றினால் மட்டுமே ஊக வர்த்தகத்தை வெற்றிகரமாகச் செயல்படுத்த முடியும்.
ஊக வணிகம் என்றால் என்ன?
நிதித்துறையில், ஊக வணிகம் என்பது ஒரு சொத்தின் எதிர்கால விலை நகர்வு குறித்த முன் தீர்மானிக்கப்பட்ட எண்ணம் அல்லது நம்பிக்கையுடன் அதை வாங்குவது அல்லது விற்பதைக் குறிக்கிறது. உதாரணமாக, சில நாட்களில் பழத்தின் விலை உயரும் என்ற எதிர்பார்ப்பில் நீங்கள் இன்று ஒரு பெட்டி மாம்பழங்களை வாங்குகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். இந்த வகையான செயல்பாடுதான் நிதி உலகில் ஊக வணிகம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.
ஊக வணிகம் என்றால் என்ன?
பங்குச் சந்தையில் பங்கேற்பவர்கள் பலரும் வர்த்தகத்தில் ஊக வணிகம் என்ற கருத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இது சம்பந்தமாக பங்குச் சந்தை பெரும் லாபம் ஈட்டும் நம்பிக்கையில் நீங்கள் மேற்கொள்ளும் அதிக இடர் நிறைந்த வர்த்தகங்கள் ஊக வர்த்தகம் எனப்படுகின்றன.
ஊக வணிகம் மிகவும் ஆபத்தானது. ஏனெனில், உங்கள் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப வர்த்தகம் அமையாத பட்சத்தில், உங்கள் முதலீட்டு மூலதனத்தின் கணிசமான பகுதியை இழப்பதற்கான வாய்ப்புகள் மிக அதிகம். மறுபுறம், நீங்கள் பெரும் வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்புகளும் அதிகமாக உள்ளன. எனவே, அடிப்படையில், இத்தகைய வர்த்தகச் செயல்பாடு என்பது அதிக ஆபத்து மற்றும் அதிக வருமானம் தரும் ஒரு முயற்சியாகும்.
பொதுவாக, ஊக வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும் பெரும்பாலான நபர்கள், ஒரு சொத்தின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு அல்லது ஈவுத்தொகை போன்ற அதன் அடிப்படைக் காரணிகளைக் காட்டிலும், அதன் விலை நகர்வுகளில் மட்டுமே அதிக அக்கறை கொண்டுள்ளனர். ஏனெனில், இத்தகைய வர்த்தக நடவடிக்கைகள் குறுகிய கால ஆதாயங்களை மட்டுமே நாடுகின்றன, நீண்ட கால செல்வ உருவாக்கத்தை அல்ல.
ஃபியூச்சர்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் போன்ற டெரிவேட்டிவ் பிரிவில் வர்த்தகம் செய்வது ஊக வர்த்தகத்திற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டாகும், ஏனெனில் இது எதிர்கால விலை நகர்வை எதிர்பார்த்து அவற்றை வாங்குவதையோ அல்லது விற்பதையோ உள்ளடக்கியது. மேலும், இந்தக் கருவிகள் வரையறுக்கப்பட்ட செல்லுபடியாகும் காலத்தை மட்டுமே கொண்டுள்ளன மற்றும் வர்த்தகருக்குக் குறுகிய கால ஆதாயங்களை வழங்குவதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஒரு சொத்தின் டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்களின் ஊக வர்த்தகத்தில் ஈடுபடும் நபர்கள், அவற்றின் காலாவதி தேதிக்கு முன்பே தங்கள் வர்த்தக நிலைகளைச் சமன் செய்ய முனைகின்றனர்.
மேலும் படிக்க முதலீடு மற்றும் ஊக வணிகம்: இவ்விரண்டிற்கும் உள்ள வேறுபாடு என்ன?
ஊக உத்திகளின் வகைகள்
பல்வேறு வகையான உத்திகள் உள்ளன, அவற்றில் சில கீழே சுருக்கமாக விவாதிக்கப்பட்டுள்ளன.
- ஸ்விங் டிரேட்: இதன் பொருள், சில நாட்கள் முதல் வாரங்கள் வரையிலான காலக்கெடுவிற்கு பங்குகளை வைத்திருப்பதாகும். சந்தைப் போக்குகளைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டுவதே இதன் முக்கிய நோக்கமாகும்.
- தினசரி வர்த்தகம்: இந்த உத்தியானது, குறுகிய கால விலை மாற்றங்களிலிருந்து பலன் பெறுவதற்காக, சொத்துக்களை ஒரே நாளில் வாங்கி விற்பதை உள்ளடக்கியது.
- ஸ்கால்பிங்: இது ஒரு மிகக் குறுகிய கால உத்தியாகும், இதில் நீங்கள் தினசரி ஏராளமான வர்த்தகங்களை மேற்கொண்டு, சிறிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து சிறு இலாபங்களைப் பெறுவீர்கள்.
- ஷார்ட்-செல்லிங்: இந்த உத்தியில், பல்வேறு வகையான ஊக வணிகர்கள், சொத்து விலைகளில் ஏற்படும் சரிவின்போது, பங்குகளை விற்பது, கடன் வாங்குவது மற்றும் அவற்றை மிகக் குறைந்த வட்டி விகிதங்களில் மீண்டும் வாங்குவது ஆகியவற்றின் மூலம் பயனடைகின்றனர்.
- ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ் வர்த்தகம்: இது, சொத்துக்களின் எதிர்கால விலைகள் மீது பந்தயம் கட்டுவதற்காக ஆப்ஷன்கள் மற்றும் ஃபியூச்சர்ஸ்களைப் பயன்படுத்தும் ஒரு உத்தி ஆகும்.
- மார்ஜின் வர்த்தகம்: வர்த்தகத்தின் அளவை அதிகரிப்பதற்காகத் தரகர்களிடமிருந்து பணம் கடன் வாங்கப்படுகிறது; இது ஏற்படக்கூடிய நஷ்டங்கள் அல்லது லாபங்களைக் குறைத்துக்கொள்ள உதவுகிறது.
- ஆர்பிட்ரேஜ்: வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஒரே சொத்தின் விலைகளில் உள்ள வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி இலாபம் ஈட்டுவது இதில் அடங்கும்.
- பேட்டர்ன் வர்த்தகம்: இந்த உத்தியில், பல்வேறு வகையான ஊக வணிகர்கள், சந்தையின் எதிர்கால நகர்வைக் கணிப்பதற்காக வரலாற்று விலைத் தரவுகளையும் மற்ற பலவிதமான போக்குகளையும் பயன்படுத்துகின்றனர்.
ஊக வர்த்தகம் - ஓர் உதாரணம்
வர்த்தகத்தில் ஊக வணிகம் என்ற கருத்தை நன்கு புரிந்துகொள்ள, ஒரு உதாரணத்தை எடுத்துக்கொள்வோம். நாம் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தப் பிரிவையே, குறிப்பாக எதிர்கால ஒப்பந்தப் பிரிவையே எடுத்துக்கொள்வோம்.
ரிலையன்ஸ் இண்டஸ்ட்ரீஸ் நிறுவனத்தின் பங்கு தற்போது ₹2,000-க்கு வர்த்தகமாகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். மூன்று மாதங்களுக்குள் அந்தப் பங்கின் விலை சுமார் ₹2,500-ஆக உயரும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள். ஆனால், பங்கின் விலையின் நகர்வைக் கணிப்பது சாத்தியமற்றது என்பதால்… பங்கு விலைகள் அது அடுத்த நிலைக்கு முன்னேறுமா என்பது உங்களுக்கு உண்மையில் உறுதியாகத் தெரியவில்லை.
இத்தகைய சூழ்நிலையில், ஒரு ஊக வர்த்தகப் பரிவர்த்தனையை மேற்கொள்ளுவதற்காக ரிலையன்ஸ் இண்டஸ்ட்ரீஸின் ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தத்தைப் பயன்படுத்த நீங்கள் முடிவு செய்கிறீர்கள். எனவே, இன்றிலிருந்து மூன்று மாதங்களில் காலாவதியாகும் தேதியுடன், ₹2,500 என்ற ஸ்டிரைக் விலையில் ரிலையன்ஸ் இண்டஸ்ட்ரீஸின் ஒரு ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தத்தை நீங்கள் வாங்குகிறீர்கள். இருப்பினும், பங்குகளை பெற்றுக்கொள்வதற்காக, ஒப்பந்தத்தை காலாவதியாகும் வரை வைத்திருந்து டெலிவரி பெறுவது உங்கள் கொள்முதலின் நோக்கம் அல்ல. பங்குகளின் குறுகிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்கள் மூலம் லாபம் ஈட்டுவதே உங்கள் நோக்கம்.
சுமார் இரண்டு மாதங்களுக்குப் பிறகு, நீங்கள் கணித்தபடியே பங்கின் விலை சுமார் ₹2,400 வரை உயர்ந்திருப்பதைக் காண்கிறீர்கள். இப்போது, குறுகிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டுவது மட்டுமே உங்கள் நோக்கமாக இருப்பதால், காலாவதியாகும் வரை காத்திருக்காமல், ஒரு நல்ல மொத்த லாபத்திற்காக ஃபியூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தத்தை விற்று உங்கள் நிலையைச் சமன் செய்ய முடிவு செய்கிறீர்கள்.
நீங்கள் மேற்கொண்ட இந்தப் பரிவர்த்தனையைத்தான் நிதி மற்றும் பங்குச் சந்தை வல்லுநர்கள் வர்த்தகத்தில் செய்யப்படும் ஊக வணிகம் என்று குறிப்பிடுகிறார்கள்.
ஊக வணிகத்தில் வெகுமதி மற்றும் இடர்
இந்த உத்தியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, நீங்கள் ஊக வணிகத்தின் இடர் மற்றும் வெகுமதி ஆகிய இரண்டையும் அனுபவிக்கலாம். கணிசமான இழப்புகளுக்கான இடர் எப்போதும் இருந்தாலும், குறுகிய காலத்தில் நீங்கள் குறிப்பிடத்தக்க ஆதாயங்களை அனுபவிக்கிறீர்கள். அதிக வருமான வாய்ப்புகள் பெரும்பாலும் இழப்புகள் ஏற்படுவதற்கான அதிக சாத்தியக்கூறுகளுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன. ஊக வணிகத்தில் நீங்கள் அனுபவிக்கக்கூடிய வெகுமதிகள் இதோ.
- குறுகிய காலத்திற்குள் கணிசமான லாபம் ஈட்டுவதற்கான அதிக வாய்ப்பு உள்ளது.
- ஊக வணிகர்கள் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்வதால், சொத்து விலைகள் நிகழ்நேரத் தகவல்களைப் பிரதிபலிக்க வழிவகுத்து, திறமையான விலை நிர்ணயத்திற்கு உதவுகிறார்கள்.
- ஊக வணிகர்கள் வர்த்தக அளவை அதிகரித்து, சந்தை பணப்புழக்கத்தை மேம்படுத்துவதோடு, மற்ற முதலீட்டாளர்கள் சொத்துக்களை வாங்குவதையும் எளிதாக்குகின்றனர்.
இந்த முக்கியக் காரணங்களால் ஊக வணிகத்தில் உள்ள அபாயங்கள் தெளிவாகத் தெரிகின்றன:
- விலை நிச்சயமற்ற தன்மையும் அதிக ஏற்ற இறக்கமும் திடீர், கணிசமான இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கலாம்.
- குறிப்பாக, ஆதாயங்களும் இழப்புகளும் பன்மடங்கு பெருகும் லெவரேஜ் அல்லது மார்ஜின் டிரேடிங் போன்ற உத்திகளைப் பரிந்துரைக்கும்போது, முதலீடு செய்யப்பட்ட முழு மூலதனத்தையும் கூட இழக்க நேரிடலாம்.
- ஊக முதலீடுகள் விலை நகர்வுகள் அல்லது சந்தை மனநிலையை மட்டுமே மையமாகக் கொண்டிருப்பதால், சொத்தின் அடிப்படை மதிப்பு புறக்கணிக்கப்படுகிறது.
ஊக வணிகத்தில் இடரை எவ்வாறு கையாள்வது
உங்களிடம் ஒரு உறுதியான இடர் மேலாண்மைத் திட்டம் இருந்தால், ஒரு முறையான அணுகுமுறையைப் பின்பற்றினால், ஊக இடரை நிர்வகிப்பது எளிது. பல்வகைப்படுத்தல் என்பது உங்கள் மூலதனத்தை வெவ்வேறு சொத்துக்கள், துறைகள் அல்லது சந்தைகளில் பரப்ப உதவும் பயனுள்ள வழிகளில் ஒன்றாகும். இது ஒரே ஒரு பகுதியில் ஏற்படும் ஒரு பாதகமான நிகழ்வைத் தவிர்க்க உங்களுக்கு உதவுகிறது.
இது தவிர, நீங்கள் வர்த்தக அளவை நிர்ணயிப்பதிலும் கவனம் செலுத்தலாம். இந்த அணுகுமுறையில், எந்தவொரு தனிப்பட்ட வர்த்தகத்திலும் உங்கள் மொத்த வர்த்தக மூலதனத்தில் ஒரு சிறிய சதவீதத்திற்கும் அதிகமாக நீங்கள் இடர் எடுக்கக்கூடாது. சாதகமான இடர்-வெகுமதி விகிதத்தைப் பராமரித்தல், நஷ்டத்தடுப்பு ஆணைகளைச் செயல்படுத்துதல் மற்றும் கடன் நெம்புகோலை புத்திசாலித்தனமாக நிர்வகித்தல் ஆகியவை மற்ற சில விருப்பங்களாகும்.
புகழ்பெற்ற ஊக வணிகர்களும் அவர்களின் அணுகுமுறைகளும்
ஊக வணிகத்தில் ஈடுபட்டுள்ள சில பிரபலமான நபர்கள் மற்றும் அவர்களின் அணுகுமுறைகளின் பட்டியல் இதோ.
- ஜார்ஜ் சோரோஸ், சந்தை பிரதிபலிப்புக் கோட்பாட்டின் அடிப்படையிலான தனது பேரளவு வர்த்தகத்திற்காக அறியப்படுகிறார்.
- ஜெஸ்ஸி லிவர்மோர், நஷ்டங்களிலிருந்து பாடம் கற்றுக்கொண்டு, சந்தைப் போக்கு குறித்த விழிப்புணர்வில் கவனம் செலுத்தினார்.
- ராகேஷ் ஜுன்ஜுன்வாலா திறன் சார்ந்த வர்த்தகத்தை நீண்ட கால மதிப்பு முதலீட்டுத் தத்துவத்துடன் இணைத்தார்.
- வாரன் பஃபெட், வலுவான அடிப்படைகளைக் கொண்ட, மதிப்பிடப்படாத நிறுவனங்களை வாங்குவதில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளர் ஆவார்.
- போக்குகளைப் பின்பற்றுபவரான எட் சேகோட்டா, சந்தைப் போக்குகளைக் கண்டறிவதற்காக, சமிக்ஞைகளின் அடிப்படையில் ஒரு இயந்திரத்தனமான மற்றும் முறையான அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்தினார்.
முடிவு
வர்த்தகத்தில் ஊக வணிகம் பங்குச் சந்தையில் மட்டுமல்ல, மற்ற நிதிச் சந்தைகளிலும் நிலவுகிறது. நாணயங்கள் மற்றும் பண்டங்கள் ஆகியவை ஊக வணிகம் பரவலாக உள்ள மற்ற இரண்டு சந்தைகளாகும்.
ஒரு எச்சரிக்கை. ஊக வணிகம் லாபம் ஈட்டுவதற்கான மிகவும் இலாபகரமான வழியாகத் தோன்றினாலும், அது மிகவும் ஆபத்தானது. சந்தை எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப நகரவில்லை என்றால், முதலீட்டின் பெரும் பகுதிகளை இழக்க நேரிடும் என்பதால், இந்தச் செயல்பாடு, இடர்களை எளிதில் ஏற்கும் திறனும், அதிக சகிப்புத்தன்மையும் கொண்ட நபர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது.
ஊக வணிக அபாயத்தின் அச்சுறுத்தல் எப்போதும் இருந்தாலும், அதற்கான வெகுமதிகளும் அதே அளவு திருப்தியளிக்கின்றன. குறுகிய காலத்தில் நீங்கள் கணிசமான லாபத்தை ஈட்ட முடியும், இது காலப்போக்கில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க தொகையை உருவாக்க உங்களுக்கு உதவும். வாரன் பஃபெட், ராகேஷ் ஜுன்ஜுன்வாலா, ஜார்ஜ் சோரோஸ் போன்ற பல்வேறு வகையான ஊக வணிகர்கள், தங்களின் ஒழுக்கம் மற்றும் முறையான அணுகுமுறையின் மூலம் வெற்றி பெற்றுள்ளனர்.
