ഓഹരി വിപണി എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു?

ഓഹരികൾ, ബോണ്ടുകൾ , ഡെറിവേറ്റീവുകൾ തുടങ്ങിയ വ്യത്യസ്ത സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് വ്യാപാരം ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന ഇടമാണ് ഓഹരി വിപണി . ഓഹരികൾ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും അനുവദിക്കുന്ന ഒരു മധ്യസ്ഥനാണ് സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് . 

ഇന്ത്യയിൽ, രണ്ട് പ്രാഥമിക സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ ബോംബെ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (ബിഎസ്ഇ), നാഷണൽ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് (എൻഎസ്ഇ) എന്നിവയാണ്. ഈ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ രണ്ട് വിപണികളെ സുഗമമാക്കുന്നു - പ്രൈമറി, അവിടെ കമ്പനികൾ അവരുടെ ഓഹരികൾ ആദ്യമായി ലിസ്റ്റ് ചെയ്യുന്നു , സെക്കൻഡറി, അവിടെ നിക്ഷേപകർ ഇതിനകം ലിസ്റ്റ് ചെയ്ത കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നു .  

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

ഓഹരി വിപണിയിലെ പങ്കാളികൾ 

സാമ്പത്തിക ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ സുഗമവും സുതാര്യവുമായ വ്യാപാരം സാധ്യമാക്കുന്ന നിരവധി പ്രധാന സ്ഥാപനങ്ങളെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് ഒരുമിച്ച് കൊണ്ടുവരുന്നു . എല്ലാ പങ്കാളികൾക്കും ഒരു കേന്ദ്ര പ്ലാറ്റ്‌ഫോമായി സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് പ്രവർത്തിക്കുന്നു, ഓരോ ഇടപാടും നിയന്ത്രിതവും കാര്യക്ഷമവും സുരക്ഷിതവുമായ ഒരു ക്രമീകരണത്തിൽ പൂർത്തിയാക്കുന്നുവെന്ന് ഉറപ്പാക്കുന്നു. പ്രധാന സ്ഥാപനങ്ങളിൽ ഇവ ഉൾപ്പെടുന്നു: 

ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണി സുഗമമായി സുതാര്യതയോടെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് ഉറപ്പാക്കുക എന്നതാണ് സെബിയുടെ പ്രധാന ജോലി. അതുവഴി സാധാരണ നിക്ഷേപകർക്ക് ആശങ്കകളില്ലാതെ നിക്ഷേപിക്കാൻ കഴിയും. എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ, കമ്പനികൾ, ബ്രോക്കറേജുകൾ, മറ്റ് പങ്കാളികൾ എന്നിവരെല്ലാം സെബി നിർദ്ദേശിച്ച മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങൾ പാലിക്കേണ്ടതുണ്ട്. 

സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാർ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിലെ അംഗങ്ങളാണ് . ഫീസ് ഈടാക്കി നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് വാങ്ങൽ, വിൽപ്പന നിർദ്ദേശങ്ങൾ നടപ്പിലാക്കുന്ന ഇടനിലക്കാരാണ് അവർ. ഇന്ത്യൻ സജ്ജീകരണത്തിൽ, നിക്ഷേപകർ ഫെസിലിറ്റേറ്റർമാരായി പ്രവർത്തിക്കുന്ന ബ്രോക്കിംഗ് ഹൗസുകൾ/ബ്രോക്കർമാർ വഴിയാണ് വ്യാപാരം നടത്തേണ്ടത്. 

വിപണിയിൽ രണ്ട് തരം കളിക്കാരുണ്ട് - നിക്ഷേപകരും വ്യാപാരികളും . ദീർഘകാലത്തേക്ക് കൈവശം വയ്ക്കാനും അതിൽ നിന്ന് വരുമാന സ്രോതസ്സ് സൃഷ്ടിക്കാനും വേണ്ടിയാണ് നിക്ഷേപകർ കമ്പനി ഓഹരികൾ വാങ്ങുന്നത്. നിക്ഷേപകരുടെ വിപരീതമാണ് വ്യാപാരികൾ, അവർ ഓഹരികൾ വാങ്ങുന്നതിലും വിൽക്കുന്നതിലും ഏർപ്പെടുന്നു .    

കമ്പനിയുടെ പ്രകടനം, ദീർഘകാല വളർച്ചാ അവസരങ്ങൾ, ഡിവിഡന്റ് പേഔട്ടുകൾ, മറ്റ് അത്തരം ഘടകങ്ങൾ എന്നിവയാണ് നിക്ഷേപകരെ പ്രചോദിപ്പിക്കുന്നത്. എന്നാൽ, വ്യാപാരികൾ വിലയിലെ ചലനവും ആവശ്യകത, വിതരണ ഘടകങ്ങൾ എന്നിവയാൽ സ്വാധീനിക്കപ്പെടുന്നു. 

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ വ്യാപാരം എന്നത് വാങ്ങുന്നയാളെയും വിൽപ്പനക്കാരനെയും പൊരുത്തപ്പെടുത്തുന്ന ഒരു പ്രക്രിയയാണ്. നിങ്ങളുടെ ബ്രോക്കർ നിങ്ങളുടെ വാങ്ങൽ അഭ്യർത്ഥന സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിന് കൈമാറുന്നു , തുടർന്ന് അത് ഒരു വിൽപ്പനക്കാരനുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുന്നു. വ്യാപാരം ഉറപ്പിക്കുകയും വില അംഗീകരിക്കുകയും ചെയ്തുകഴിഞ്ഞാൽ, എക്സ്ചേഞ്ച് അതിനെക്കുറിച്ച് നിങ്ങളുടെ ബ്രോക്കറെ അറിയിക്കുകയും ഇടപാട് നടക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. കക്ഷികൾ വീഴ്ച വരുത്താതിരിക്കാൻ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് വാങ്ങുന്നയാളെയും വിൽപ്പനക്കാരനെയും കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ സ്ഥിരീകരിക്കുന്നു . തുടർന്ന് വ്യാപാരം പൂർത്തിയാക്കുന്നതിന് സ്റ്റോക്കുകളുടെ യഥാർത്ഥ കൈമാറ്റം നടക്കുന്നു. നേരത്തെ, പ്രക്രിയയ്ക്ക് ദിവസങ്ങളെടുത്തു, എന്നാൽ ഡിജിറ്റലൈസേഷൻ സമയം T+1 ആയി കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചു, അതായത്, ഇടപാട് കഴിഞ്ഞ് ഒരു ദിവസത്തിനുള്ളിൽ.  

ഓഹരി വിപണിയിലെ പ്രൈമറി, സെക്കൻഡറി മാർക്കറ്റുകൾ  എങ്ങനെയാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്?

ഓഹരി വിപണി എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് മനസ്സിലാക്കാൻ, സെക്യൂരിറ്റികൾ ഇഷ്യു ചെയ്യുകയും വ്യാപാരം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്ന രണ്ട് പ്രധാന വിഭാഗങ്ങളെ അറിയേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്: പ്രാഥമിക വിപണിയും ദ്വിതീയ വിപണിയും. സാമ്പത്തിക വ്യവസ്ഥയിലെ മൂലധന രൂപീകരണത്തിന്റെയും ലിക്വിഡിറ്റിയുടെയും നട്ടെല്ലാണ് അവ . 

പ്രൈമറി മാർക്കറ്റ് കമ്പനികൾക്ക് ഇനീഷ്യൽ പബ്ലിക് ഓഫറിംഗ് (ഐപിഒ) വഴി പുതിയ ഓഹരികൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്ത് മൂലധനം സമാഹരിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു . ഒരു ഐപിഒ സമയത്ത്, നിക്ഷേപകർ ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിനുള്ളിൽ ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് ഓഹരികൾ സബ്‌സ്‌ക്രൈബ് ചെയ്യുന്നു.  

അലോട്ട്മെന്റിനുശേഷം, കമ്പനി പബ്ലിക് ആയി ലിസ്റ്റ് ചെയ്യപ്പെടുകയും വിപുലീകരണത്തിനോ കടം തിരിച്ചടവിനോ വേണ്ടി ഫണ്ടുകൾ ഉപയോഗിക്കുകയും ചെയ്യാം. സുതാര്യത ഉറപ്പാക്കാൻ കമ്പനികൾ സെബിയുടെ ചട്ടങ്ങൾ അനുസരിച്ച് സാമ്പത്തികവും പ്രവർത്തനപരവുമായ വിശദാംശങ്ങൾ വെളിപ്പെടുത്തണം. 

ഓഹരികൾ ലിസ്റ്റ് ചെയ്തതിനുശേഷം, അവർ സെക്കൻഡറി മാർക്കറ്റിൽ വ്യാപാരം ആരംഭിക്കുന്നു , അവിടെ നിക്ഷേപകർ പരസ്പരം സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ മാർക്കറ്റ് ലിക്വിഡിറ്റി നൽകുന്നു, ഇത് ഓഹരി ഉടമകൾക്ക് അവരുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കനുസരിച്ച് പുറത്തുകടക്കാനോ വീണ്ടും സ്ഥാനങ്ങളിൽ പ്രവേശിക്കാനോ പ്രാപ്തമാക്കുന്നു. 

ദ്വിതീയ വിപണിയിലെ വിലകളെ നയിക്കുന്നത് ഡിമാൻഡ് ആൻഡ് സപ്ലൈ ഡൈനാമിക്സ്, നിക്ഷേപകരുടെ വികാരം, കമ്പനി പ്രകടനം, വിശാലമായ സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങൾ എന്നിവയാണ്. ഈ വിപണിയിലെ ഓഹരികളുടെ തുടർച്ചയായ വ്യാപാരം കാര്യക്ഷമമായ വില കണ്ടെത്തൽ ഉറപ്പാക്കുകയും സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള ആരോഗ്യത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. 

ഓഹരി വിപണിയിലെ വ്യാപാരം

നിക്ഷേപകർക്കും സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിനും ഇടയിൽ ഇടനിലക്കാരായി പ്രവർത്തിക്കുന്ന രജിസ്റ്റർ ചെയ്ത ബ്രോക്കർമാർ വഴി ലിസ്റ്റ് ചെയ്ത ശേഷം ഒരു കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ സെക്കൻഡറി മാർക്കറ്റിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ കഴിയും . ഒരു വാങ്ങൽ അല്ലെങ്കിൽ വിൽപ്പന ഓർഡർ നൽകുമ്പോൾ, എക്സ്ചേഞ്ച് ഉടൻ തന്നെ പൊരുത്തപ്പെടുന്ന ഒരു കൌണ്ടർഓർഡറിനായി തിരയുകയും വ്യാപാരം പൂർത്തിയാക്കുകയും ഇരു കക്ഷികളെയും തൽക്ഷണം അറിയിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. 

 ഓഹരി ഉടമസ്ഥാവകാശം സെറ്റിൽമെന്റ് സൈക്കിളിൽ കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടുന്നു, നിലവിൽ ഇത് T+1 ആണ്, അതായത് ഒരു പ്രവൃത്തി ദിവസത്തിനുള്ളിൽ ട്രേഡുകൾ പൂർത്തിയാകും. വില, അളവ്, സമയം തുടങ്ങിയ വ്യാപാര സവിശേഷതകൾ വിവരിക്കുന്ന ഒരു കരാർ കുറിപ്പ് നിക്ഷേപകർക്ക് നൽകുന്നു. 

 ബ്രോക്കറേജ്, സ്റ്റാമ്പ് ഡ്യൂട്ടി, സെക്യൂരിറ്റീസ് ട്രാൻസാക്ഷൻ ടാക്സ് (എസ്ടിടി), ജിഎസ്ടി തുടങ്ങിയ ചാർജുകൾ ബാധകമാണ്. ഇവ സുതാര്യതയും സുഗമമായ നിർവ്വഹണവും ഉറപ്പാക്കുന്നു, ഇന്ത്യയുടെ ഓഹരി വിപണി സംവിധാനത്തിന്റെ വിശ്വാസ്യതയും കാര്യക്ഷമതയും നിലനിർത്തുന്നു. 

ഓഹരി വിപണിയിലെ വിലനിർണ്ണയ സംവിധാനം മനസ്സിലാക്കൽ 

വിപണിയിലെ ഓഹരികളുടെ വില നിർണ്ണയിക്കുന്നത് ഡിമാൻഡ്, സപ്ലൈ ഘടകങ്ങളാണ്. ഒരു കമ്പനിയുടെ ഓഹരി വില ഭാഗികമായി അതിന്റെ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ മൂല്യത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു , അതായത് ഒരു കമ്പനിയുടെ ആകെ ഓഹരി വിലയെ കുടിശ്ശികയുള്ള സ്റ്റോക്കുകളുടെ എണ്ണം കൊണ്ട് ഗുണിച്ചാൽ ലഭിക്കുന്ന സംഖ്യ .    

അവസാനത്തെ വിൽപ്പന വില വിപണിയിലെ പുതിയ ചോർച്ച വിലയായി മാറുന്നു. നിങ്ങൾ കമ്പനി XYZ-ന്റെ 100 ഓഹരികൾ വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെന്ന് കരുതുക, മുമ്പത്തെ ക്ലോസിംഗ് വില 40 രൂപയായിരുന്നു. ഓഹരികളുടെ മൂല്യം 4,000 രൂപ (40*100).  

ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ ന്യായവില കണക്കാക്കാനുള്ള മറ്റൊരു മാർഗം ഡിസ്കൗണ്ട്ഡ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ (DCF) സമീപനമാണ്. ഭാവിയിൽ ഒരു കമ്പനി പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ക്യാഷ് ഫ്ലോയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, പണത്തിന്റെ സമയ മൂല്യത്തിനനുസരിച്ച് ക്രമീകരിച്ചുകൊണ്ട്, ഒരു കമ്പനിയുടെ ഇന്നത്തെ മൂല്യം ഈ രീതി വിലയിരുത്തുന്നു . 

സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ കമ്പനികളെ ലാർജ് ക്യാപ് , മിഡ് ക്യാപ് , സ്മോൾ ക്യാപ് വിഭാഗങ്ങളായി തരംതിരിക്കുകയും നിഫ്റ്റി , സെൻസെക്സ് പോലുള്ള പ്രധാന സൂചികകളിലൂടെ അവയെ ട്രാക്ക് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു . ഈ സൂചികകൾ മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റ് ട്രെൻഡിനെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.  

ഒടുവിൽ, വാങ്ങുന്നയാളുടെ ബിഡ് വിലയും വിൽപ്പനക്കാരന്റെ ചോദിക്കുന്ന വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമായ ബിഡ്-ആസ്ക് സ്പ്രെഡ്, ഇരു കക്ഷികളും ഒരു മൂല്യത്തിൽ യോജിക്കുമ്പോൾ അന്തിമ ട്രേഡിങ്ങ് വില നിർണ്ണയിക്കുന്നു. 

ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള ഘട്ടങ്ങൾ 

ഇന്ത്യയിലെ ഓഹരി വിപണിയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്, കമ്പനികൾ ആദ്യം സെബിയിൽ അവരുടെ ബിസിനസ്സിനെയും സാമ്പത്തിക കാര്യങ്ങളെയും കുറിച്ചുള്ള പ്രധാന വിവരങ്ങൾ അടങ്ങിയ ഒരു ഡ്രാഫ്റ്റ് ഓഫർ ഡോക്യുമെന്റ് ഫയൽ ചെയ്യുന്നു. സെബിയുടെ അംഗീകാരം ലഭിച്ചാൽ, കമ്പനി പ്രാഥമിക വിപണിയിൽ ഒരു ഐപിഒ വഴി നിക്ഷേപകർക്ക് അതിന്റെ ഓഹരികൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.   

തുടർന്ന് ഓഹരികൾ ഇഷ്യു ചെയ്യുകയും ഐപിഒയിൽ  പങ്കെടുക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് അനുവദിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു . എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്തുകഴിഞ്ഞാൽ, ഈ ഓഹരികൾ സെക്കൻഡറി മാർക്കറ്റിൽ ട്രേഡിംഗിന് ലഭ്യമാകും. 

നിക്ഷേപകർ വാങ്ങൽ അല്ലെങ്കിൽ വിൽപ്പന നിർദ്ദേശങ്ങൾ നൽകുമ്പോൾ , രജിസ്റ്റർ ചെയ്ത ബ്രോക്കർമാർ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ഈ ഓർഡറുകൾ നടപ്പിലാക്കുന്നു. വാങ്ങുന്നയാളും വിൽപ്പനക്കാരനും തമ്മിൽ പൊരുത്തപ്പെട്ടുകഴിഞ്ഞാൽ, വ്യാപാരം പൂർത്തിയാകും, കൂടാതെ എക്സ്ചേഞ്ചിന്റെ സെറ്റിൽമെന്റ് സിസ്റ്റം വഴി ഷെയറുകളുടെ ഉടമസ്ഥാവകാശം തടസ്സമില്ലാതെ കൈമാറ്റം ചെയ്യപ്പെടും. 

ഇന്ത്യയിലെ സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാരുടെ തരങ്ങൾ

ഇന്ത്യയിൽ പ്രധാനമായും രണ്ട് പ്രധാന തരം സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർമാരുണ്ട് - മുഴുവൻ സേവന ബ്രോക്കർമാരും കിഴിവ് ബ്രോക്കർമാരും. 

അറിയേണ്ട പ്രധാന ആശയങ്ങൾ

നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് അറിയേണ്ട ചില കാര്യങ്ങൾ: 

ബജറ്റിംഗ്  

നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ആസൂത്രണത്തിലെ ആദ്യപടി ബജറ്റിംഗ് ആണ് - നിങ്ങളുടെ വരുമാനത്തിന്റെ വരവും പോക്കും ട്രാക്ക് ചെയ്യുന്നതിനും ആസൂത്രണം ചെയ്യുന്നതിനും നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനുമുള്ള ഒരു പ്രക്രിയ. നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ കൈവരിക്കുന്നതിനായി എല്ലാ വരുമാന സ്രോതസ്സുകളും തിരിച്ചറിയുകയും നിലവിലുള്ളതും ഭാവിയിലുമുള്ള എല്ലാ ചെലവുകളും കണക്കിലെടുക്കുകയും ചെയ്യുക എന്നതാണ് ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നത്.   

നിക്ഷേപത്തിൽ പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ സ്വാധീനം 

സാധനങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും വില കൂടുന്നതിനനുസരിച്ച് രൂപയുടെ മൂല്യം കുറയുന്നു. നാമമാത്ര വരുമാനവും പണപ്പെരുപ്പവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ് യഥാർത്ഥ വരുമാനം.  

അപകടസാധ്യതയും തിരിച്ചുവരവും 

സാധാരണയായി ഉയർന്ന റിസ്ക്, ഉയർന്ന പരമാവധി റിട്ടേൺസ് , തിരിച്ചും. ഏതെങ്കിലും പ്രത്യേക നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന റിട്ടേണുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ നഷ്ടങ്ങൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത അല്ലെങ്കിൽ സാധ്യതയാണ് റിസ്ക് എന്ന് നിർവചിക്കാം . നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ റിസ്കും റിട്ടേണും എങ്ങനെ വിശകലനം ചെയ്യാമെന്ന് ഇവിടെ മനസ്സിലാക്കുക. 

കോമ്പൗണ്ടിംഗിന്റെ ശക്തി  

ഒരു ആസ്തിയുടെ വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാനുള്ള കഴിവാണ്  കോമ്പൗണ്ടിംഗ് , പിന്നീട് അത് വീണ്ടും നിക്ഷേപിക്കുകയോ നിക്ഷേപത്തിൽ തുടരുകയോ ചെയ്ത് വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുക എന്നതാണ് ഇതിന്റെ ലക്ഷ്യം. മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, മുൻകാല വരുമാനത്തിൽ നിന്ന് വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നതിനെയാണ് കോമ്പൗണ്ടിംഗ് എന്ന് പറയുന്നത്. 

ഓഹരി വിപണിയെക്കുറിച്ചുള്ള മിഥ്യാധാരണകൾ 

വില -വരുമാന അനുപാതം (P/E) സ്റ്റോക്കിന് അമിതവില നിശ്ചയിച്ചിട്ടുണ്ടോ അതോ കുറഞ്ഞവില നിശ്ചയിച്ചിട്ടുണ്ടോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു. പരമ്പരാഗത ജ്ഞാനം സൂചിപ്പിക്കുന്നത് വരുമാനവുമായി (P/E അനുപാതം) താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ വില കുറയുന്തോറും ഇടപാട് മികച്ചതായിരിക്കും എന്നാണ്.  

മിഥ്യാധാരണ പൊളിയുന്നു: ഓഹരികൾ വിലകുറഞ്ഞ രീതിയിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നതിന് ഒരു നല്ല കാരണമുണ്ടാകാം. അതിനാൽ, കമ്പനിയുടെ വളർച്ചാ സാധ്യതകൾ, പ്രവർത്തന വരുമാനം, ഉൽപ്പന്ന ലോഞ്ച് (എന്തെങ്കിലും ഉണ്ടെങ്കിൽ), കടം ഘടന, പിയർ താരതമ്യം, മാനേജ്മെന്റ് മുതലായവ നിങ്ങൾ പരിഗണിക്കണം.  

ഓഹരി വിപണി കുമിളകൾ 

വിപണി അമിതമായി വിലമതിക്കപ്പെടുന്നുണ്ടോ എന്ന് പരിശോധിക്കാൻ ചില സൂചകങ്ങൾ സഹായിക്കും: 

PE അനുപാതം = ഒരു ഷെയറിന്റെ വില / ഒരു ഷെയറിന്റെ വരുമാനം 

ചരിത്രപരമായി, നിഫ്റ്റി PE അനുപാതം 15-25 നും ഇടയിലാണ്. PE അനുപാതം 20 ൽ താഴെയാകുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ , മാർക്കറ്റ് വിലകുറച്ചാണെന്ന് നമുക്ക് പറയാം. 20-25 നും ഇടയിലുള്ള PE അനുപാതം മാർക്കറ്റ് ന്യായമായി വിലമതിക്കപ്പെടുന്നു എന്നാണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത് . PE അനുപാതം 25 കടന്നാൽ, സ്റ്റോക്കുകൾ അമിതമായി വിലമതിക്കപ്പെടുന്നു എന്നതാണ് നിഗമനം. ഇത് കുറച്ചുകൂടി നന്നായി മനസ്സിലാക്കാൻ, നമുക്ക് ഒരു ഉദാഹരണം നോക്കാം. 

നിഫ്റ്റി പിഇ അനുപാതം ഒരു പൊതു മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശമാണെന്ന് ഓർമ്മിക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. ഇതിനുപുറമെ, ബഫെ ഇൻഡിക്കേറ്റർ, സ്മോൾകാപ്പ് ഇൻഡക്സ്, സെൻസിറ്റിവിറ്റി ഇൻഡക്സ് തുടങ്ങിയ നിരവധി സൂചകങ്ങൾ ഒരു സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് ബബിൾ തിരിച്ചറിയാൻ സഹായിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ബബിൾ പ്രവചിക്കുന്നതിൽ ഈ സൂചകങ്ങൾ എല്ലായ്പ്പോഴും കൃത്യമല്ല. 

ഒരു സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് തിരുത്തലിന്  കാരണമാകുന്ന ഘടകങ്ങൾ

നിക്ഷേപകരെ വൻതോതിൽ ഓഹരികൾ വിൽക്കാൻ പ്രേരിപ്പിക്കുന്ന ഏതൊരു സംഭവവികാസവും ആഗോള സാമ്പത്തിക മാറ്റങ്ങൾ, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന പണപ്പെരുപ്പം, സാമ്പത്തിക വളർച്ചയിലെ മാന്ദ്യം, അല്ലെങ്കിൽ ഭയം അല്ലെങ്കിൽ പരിഭ്രാന്തി വിൽപ്പന എന്നിവ പോലുള്ള ഒരു തിരുത്തലിന് കാരണമാകും. ഒരു നിർണായക കൂട്ടം നിക്ഷേപകർ വിറ്റഴിച്ചുകഴിഞ്ഞാൽ, അത് ഒരു സർപ്പിള പ്രഭാവം സൃഷ്ടിക്കുകയും കൂടുതൽ നിക്ഷേപകർ വിറ്റഴിക്കൽ രീതിയിലേക്ക് മാറുകയും ചെയ്യും. 

ഉപസംഹാരം

സാമ്പത്തിക വികസനം പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്നതിലും വ്യക്തികളെ ദീർഘകാല സമ്പത്ത് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിൽ നയിക്കുന്നതിലും ഓഹരി വിപണി നിർണായക പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. വിലനിർണ്ണയ ചലനാത്മകത, റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്, വിപണി പങ്കാളികളും വ്യാപാര സംവിധാനങ്ങളും എന്നിവ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് മനസ്സിലാക്കുമ്പോൾ നിക്ഷേപകർ ബുദ്ധിപരമായ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ കൂടുതൽ സജ്ജരായിരിക്കും. 

വിപണിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ സങ്കീർണ്ണമായി തോന്നാമെങ്കിലും, അച്ചടക്കം പാലിക്കുക, വിപുലമായ ഗവേഷണം നടത്തുക, ദീർഘകാല നിക്ഷേപങ്ങൾ നടത്തുക എന്നിവയാണ് വിജയത്തിലേക്കുള്ള താക്കോലുകൾ. നിങ്ങളുടെ ട്രേഡിംഗ് പരിചയ നിലവാരമോ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള ആഗ്രഹമോ പരിഗണിക്കാതെ, നിങ്ങളുടെ ഏറ്റവും വലിയ ആസ്തികൾ എല്ലായ്പ്പോഴും അറിവും ക്ഷമയുമായിരിക്കും.