రిస్క్ గురించి మెరుగ్గా తెలుసుకోండి!

1 min read

మంచి రాబడుల సామర్థ్యంతో స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడి సాధనాల్లో ఒకటి అని పిలుస్తారు. అయితే, రిటర్న్స్ తో పాటు సంభావ్య రిస్క్ వస్తుంది. రిస్క్ మరియు రిటర్న్స్ స్టాక్ మార్కెట్లో బలమైన సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. పెట్టుబడి నుండి రాబడులను గరిష్టంగా పెంచుకోవడానికి ప్రమాదాన్ని తగ్గించే వ్యూహాల గురించి మీరు తెలుసుకోవాలి. కాబట్టి, ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు రిస్క్ మరియు దాని నిర్వహణ గురించి తెలుసుకోవడం అవసరం.

రిటర్న్స్ యొక్క ఊహించిన ఫలితంతో పోలిస్తే పెట్టుబడిలో జరిగే నష్టాల అవకాశంగా రిస్క్ నిర్వచించబడవచ్చు. రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో రిస్క్‌ను గుర్తించడం మరియు అంచనా వేయడం మరియు రిటర్న్స్‌ను ఆప్టిమైజ్ చేసేటప్పుడు దానిని నిర్వహించడానికి మరియు తగ్గించడానికి వ్యూహాలను అభివృద్ధి చేయడం ఉంటుంది.

ప్రతి పెట్టుబడికి ఒక నిర్దిష్ట మొత్తంలో రిస్క్ ఉంటుంది, అందువల్ల నష్టాలను తగ్గించడానికి మీకు సమర్థవంతమైన రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ అవసరం. పెట్టుబడిదారులు వారి పెట్టుబడిని సురక్షితం చేయడానికి విస్తృతంగా అనుసరించబడిన రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ వ్యూహాల్లో కొన్ని:

పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్: పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను డైవర్సిఫై చేయడానికి ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఫైనాన్షియల్ సాధనాన్ని ఎంచుకోవచ్చు మరియు ప్రత్యేక రంగాలకు చెందిన వివిధ కంపెనీల ఆర్థిక ఉత్పత్తులలో పెట్టుబడిని మరింత వైవిధ్యం పరచవచ్చు. ఏదైనా పరిశ్రమ లేదా కంపెనీ అనుకూలమైన దిశలో మారితే వైవిధ్యమైన బాస్కెట్ ఒక షీల్డ్ అందించవచ్చు.

స్టాప్ పరిమితి: ఒకవేళ మార్కెట్ ఉద్దేశించిన దాని కంటే ప్రతికూలమైన దిశలో మారితే, మీరు ఏంజిల్ ఒకరితో ఈ క్రింది ఆర్డర్లను ఉంచడం ద్వారా మీ నష్టాలను పరిమితం చేయవచ్చు,

  • స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్లు
  • రోబో ఆర్డర్లు

పైన పేర్కొన్న సాధారణ వ్యూహాలతో పాటు, ట్రేడింగ్‌కు సంబంధించిన రిస్కులను నిర్వహించడానికి ఎక్స్చేంజ్‌లు మరియు ఏంజెల్ వన్ నిర్దేశించిన మార్జిన్ అవసరాలు మరియు ఆటో స్క్వేర్ ఆఫ్‌ల గురించి మీరు తెలుసుకోవాలి.

మార్జిన్ అవసరాలు

వివిధ మార్కెట్ విభాగాలలో మార్జిన్ అవసరాలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

1) రిస్క్ వద్ద విలువ (VaR) మార్జిన్

2) ఎక్స్‌ట్రీమ్ లాస్ మార్జిన్ (ELM)

3) మార్క్ టు మార్కెట్ (MTM) మార్జిన్

4) స్పాన్ మార్జిన్

5) ఎక్స్‌పోజర్ మార్జిన్

రిస్క్ వద్ద విలువ (VaR)

VAR పెట్టుబడులలో నష్టం యొక్క ప్రమాదాన్ని అంచనా వేస్తుంది. ఇది సాధారణ మార్కెట్ పరిస్థితులను పేర్కొన్న ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో మీరు కోల్పోవచ్చు అనే పెట్టుబడి శాతం లెక్కిస్తుంది.

ఒక వర్ మార్జిన్ మూడు భాగాలను కలిగి ఉంది:

  • వ్యవధి (లిక్విడ్ సెక్యూరిటీల కోసం ఒక రోజు)
  • కాన్ఫిడెన్స్ లెవల్ (99%)
  • నష్టం (మొత్తం లేదా శాతం)

VaR మార్జిన్ రోజులలో 99% (రిస్క్ వద్ద 99% విలువ) ఎదుర్కొనే అత్యధిక నష్టాన్ని కవర్ చేయాలని అనుకుంటుంది.

ఉదాహరణకు, 20% వర్ మార్జిన్ ఆవశ్యకతతో ఒక సెక్యూరిటీ అనేది ఒక రోజులో స్టాక్ విలువలో 20% నష్టం అయ్యే అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది ఆత్మవిశ్వాసం 99%. సెక్యూరిటీ యొక్క ట్రేడ్ విలువ ₹1,00,000, 20% విలువ అయితే ₹20,000.

ప్రారంభంలో VaR మార్జిన్ అప్‌ఫ్రంట్ ప్రాతిపదికన సేకరించబడుతుంది మరియు స్క్రిప్ నుండి స్క్రిప్‌కు మారుతుంది.

ఎక్స్‌ట్రీమ్ లాస్ మార్జిన్

VAR మార్జిన్ల కవరేజ్ వెలుపల సంభవించగల నష్టాలను కవర్ చేయడమే తీవ్రమైన నష్టం మార్జిన్ లక్ష్యం.

ఏదైనా స్టాక్ కోసం తీవ్రమైన నష్టం మార్జిన్ గత ఆరు నెలల్లో స్టాక్ ధర యొక్క రోజువారీ లాగారిథమిక్ రిటర్న్స్ యొక్క ప్రామాణిక విచలన 1.5 రెట్లు లేదా స్థానం విలువలో 5% కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.

ఒకవేళ (VaR+ELM)=X%,

నియంత్రణ మార్గదర్శకాల ప్రకారం, ఏంజెల్ ఒకరు X% లేదా 20% వద్ద మార్జిన్ అవసరాన్ని పొందుతారు, ఏది ఎక్కువగా ఉంటే అది.

ఉదాహరణకు, ఒకవేళ (VaR+ELM)=17%, ఏంజిల్ వన్ మార్జిన్ అవసరాన్ని 20% గా అంగీకరిస్తుంది.

మార్క్ టు మార్కెట్ (MTM) మార్జిన్

స్టాక్ యొక్క మూసివేత ధరతో ట్రాన్సాక్షన్ ధరను పోల్చడం ద్వారా అన్ని ఓపెన్ పొజిషన్లపై రోజు ముగింపులో MTM లెక్కించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, మీరు ఒక ట్రేడింగ్ రోజు ‘T’ నాడు 11 AM వద్ద ₹100 వద్ద ‘X’ యొక్క 100 షేర్లను కొనుగోలు చేస్తే మరియు ఆ రోజున షేర్ల మూసివేత ధర ₹75 అయితే, అప్పుడు మీరు మీ కొనుగోలు స్థానంలో ₹2500 నోషనల్ నష్టాన్ని ఎదుర్కుంటారు. ఈ నష్టాన్ని MTM నష్టంగా పిలుస్తారు మరియు ట్రేడ్ తెరవడానికి ముందు ‘T+1’ రోజున చెల్లించబడుతుంది.

ప్రారంభ/స్పాన్ మార్జిన్

F&O విభాగం కోసం ప్రారంభ మార్జిన్ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో (భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపిక స్థానాల సేకరణ) ఆధారిత విధానం పై లెక్కించబడుతుంది. మార్జిన్ లెక్కింపు – స్పాన్® (రిస్క్ యొక్క ప్రామాణిక పోర్ట్‌ఫోలియో విశ్లేషణ) అనే సాఫ్ట్‌వేర్ ఉపయోగించి నిర్వహించబడుతుంది.

ధర మరియు అస్థిరతకు వివిధ విలువలను అంచనా వేయడం ద్వారా స్పాన్® దాదాపుగా 16 వివిధ సందర్భాలను ఉత్పన్నం చేస్తుంది. ఈ సందర్భాల్లో ప్రతి ఒక్కదానికి, పోర్ట్‌ఫోలియో బాధపడే సంభావ్య నష్టం లెక్కించబడుతుంది. పెట్టుబడిదారు చెల్లించవలసిన ప్రారంభ మార్జిన్ అత్యధిక నష్టానికి సమానంగా ఉంటుంది, పరిగణించబడిన ఏదైనా సందర్భాల్లో పోర్ట్‌ఫోలియో బాధపడుతుంది. కొనుగోలు/విక్రయ ఆర్డర్ చేసే సమయంలో మార్జిన్ పర్యవేక్షించబడుతుంది మరియు సేకరించబడుతుంది.

ఎక్స్‌పోజర్ మార్జిన్

ప్రారంభ/స్పాన్® మార్జిన్‌కు అదనంగా, స్థానాలను రక్షించడానికి ఎఫ్&ఒ విభాగంలో ఎక్స్‌పోజర్ మార్జిన్ కూడా సేకరించబడుతుంది.

  • ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ మరియు ఇండెక్స్ ఆప్షన్ సెల్ పొజిషన్లకు సంబంధించి ఎక్స్పోజర్ మార్జిన్లు నోషనల్ వాల్యూలో 3%.
  • వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలపై భవిష్యత్తుల కోసం మరియు వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలపై స్థానాలను విక్రయించడానికి, గత ఆరు నెలల వ్యవధిలో స్టాక్ యొక్క లాగారిథమిక్ రిటర్న్స్ (అండర్లీయింగ్ క్యాష్ మార్కెట్లో) యొక్క 5% లేదా 1.5 స్టాండర్డ్ డివియేషన్లలో ఎక్స్పోజర్ మార్జిన్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఇది ఒక స్థానం యొక్క నోషనల్ విలువకు వర్తింపజేయబడుతుంది.

ఓటో స్క్వేయర ఓఫ్స్

బ్రోకర్ లేదా ట్రేడర్ ద్వారా ఓపెన్ పొజిషన్లను మూసివేయడం స్క్వేర్ ఆఫ్ అని పిలుస్తారు. ఆటో స్క్వేర్ ఆఫ్ అనేది బ్రోకర్లు వారి రిస్క్ పాలసీ ప్రకారం కొన్ని ప్రీ-రిక్విజిట్ పరిస్థితులను నెరవేర్చడం పై ఒక ఓపెన్ పొజిషన్‌ను స్క్వేర్ ఆఫ్ చేసినప్పుడు. ఏంజెల్ వన్ ఈ క్రింది ఆటో స్క్వేర్ ఆఫ్ సౌకర్యాలను అందిస్తుంది:

  1. ఇంట్రాడే పొజిషన్ స్క్వేర్ ఆఫ్
  2. F&O డెలివరీ షార్ట్‌ఫాల్ స్క్వేర్ ఆఫ్
  3. రిస్క్ స్క్వేర్ ఆఫ్/ప్రొజెక్ట్ చేయబడిన రిస్క్ స్క్వేర్ ఆఫ్
  4. ఏజింగ్ డెబిట్ స్క్వేర్ ఆఫ్
  5. మార్జిన్ ట్రేడింగ్ ఫెసిలిటీ (MTF) స్క్వేర్ ఆఫ్

ఇంట్రాడే పొజిషన్ స్క్వేర్ ఆఫ్

మార్కెట్ గంటలు మూసివేయడానికి ముందు అదే ట్రేడింగ్ రోజున అన్ని ఇంట్రాడే పొజిషన్లు స్క్వేర్ ఆఫ్ చేయబడాలి. మీరు ఓపెన్ పొజిషన్ మూసివేయడంలో విఫలమైతే, వివిధ సెగ్మెంట్ల కోసం క్రింది షెడ్యూల్ ప్రకారం అది ఆటోమేటిక్‌గా స్క్వేర్ ఆఫ్ చేయబడుతుంది.

విభాగం స్క్వేర్ ఆఫ్ సమయం
ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క క్యాపిటల్ మరియు డెరివేటివ్ సెగ్మెంట్లు 3:15 Pm మరియు మార్కెట్ మూసివేత మధ్య
కమోడిటీ సెగ్మెంట్లు మార్కెట్ 11:30 PM వద్ద మూసివేసినప్పుడు 11:15 PM మరియు మార్కెట్ మూసివేత మధ్య

మార్కెట్ 11:55 PM వద్ద మూసివేసినప్పుడు 11:30 PM మరియు మార్కెట్ మూసివేత మధ్య

కరెన్సీ మరియు అగ్రో కమోడిటీలు 4:45 Pm మరియు మార్కెట్ మూసివేత మధ్య

అయితే, “ఇంట్రాడే” స్థానాలపై మార్కెట్ నష్టం అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం ఫండ్స్ యొక్క 80% (ట్రిగ్గర్) కు చేరుకుంటే, “ఇంట్రాడే” స్థానాలు ఉత్తమ ప్రయత్నం ప్రాతిపదికన మూసివేయబడతాయి. దానికి ముందు, మీ MTM నష్టాలు పరిమితిని (80%) సంప్రదించినప్పుడు, అవసరమైన మార్జిన్‌ను జోడించడానికి ఏంజిల్ ఒకరు మీకు ఒక అలర్ట్ మెసేజ్ పంపుతారు, ఇది మిమ్మల్ని క్లోజ్-అవుట్ గురించి తెలియజేస్తుంది.

దయచేసి గమనించండి, మార్కెట్ నష్టాలు ట్రిగ్గర్ స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు ఆటో స్క్వేర్-ఆఫ్ ట్రిగ్గర్ అవుతుంది, కానీ అందుబాటులో ఉన్న మార్కెట్ పరిస్థితులు మరియు బిడ్లు ఆధారంగా 80% కంటే ఎక్కువ క్లోజ్-అవుట్ జరుగుతుంది.

గమనిక: మార్కెట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న పరిమాణం మరియు మార్కెట్ సర్క్యూట్ ఫిల్టర్ ఉల్లంఘన ఆధారంగా అన్ని చదరపు ఆఫ్‌లు జరుగుతాయి.

F&O డెలివరీ మార్జిన్ షార్ట్‌ఫాల్ స్క్వేర్ ఆఫ్

మీరు ₹2100 స్ట్రైక్ ధరకు కంపెనీ ‘ X’ యొక్క సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేసినట్లయితే. మార్కెట్ కదలికల కారణంగా, ఎక్స్‌చేంజ్ ద్వారా గడువు ముగిసే రోజున ప్రకటించబడిన సెటిల్‌మెంట్ ధర ₹2130. అంటే మీరు కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక ఇన్-ది-మనీ (ఐటిఎం) ఎంపిక, అంటే, ప్రస్తుత స్టాక్ ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు ఏంజిల్ వన్ ద్వారా ఒక సిటిఎం కాంట్రాక్ట్ గా స్క్వేర్ ఆఫ్ చేయబడుతుంది (ఉత్తమ ప్రయత్నం ప్రాతిపదికన).

CTM కాంట్రాక్ట్: సెటిల్‌మెంట్ ధర పైన మరియు క్రింద ఉన్న మూడు స్ట్రైక్ ధరలు CTM కాంట్రాక్ట్స్ అని పిలుస్తారు. మా ఉదాహరణలో, సెటిల్‌మెంట్ ధర ₹2130. అందువల్ల ₹2120, ₹2110, ₹2100 స్ట్రైక్ ధరతో కాల్ ఎంపికలు మరియు ₹2140, ₹2150, ₹2160 స్ట్రైక్ ధరతో ఎంపికలు చేయడానికి CTM కాంట్రాక్ట్స్ అని పిలుస్తారు.

అయితే, మీరు మీ అకౌంట్‌లో తగినంత డెలివరీ మార్జిన్ నిర్వహించకపోతే, మీ పొజిషన్ ఒక CTM కాంట్రాక్ట్‌లోకి ప్రవేశించినప్పటికీ, అది గడువు ముగిసిన రోజున ఏంజెల్ వన్ ద్వారా స్క్వేర్ ఆఫ్ చేయబడుతుంది.

గమనిక: అన్ని స్క్వేరింగ్-ఆఫ్‌లు మార్కెట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న పరిమాణం మరియు మార్కెట్ సర్క్యూట్ ఫిల్టర్ ఉల్లంఘనపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

రిస్క్ స్క్వేర్ ఆఫ్ / ప్రొజెక్టెడ్ రిస్క్ స్క్వేర్ ఆఫ్

ఈ రోజులో ప్రతికూల మార్కెట్ పరిస్థితులు సంభవించినప్పుడు ఒక పెట్టుబడిదారు యొక్క సంభావ్య ప్రమాదం.

ప్రాజెక్ట్ చేయబడిన స్క్వేర్ ఆఫ్ నివారించడానికి, మీరు VaR (ఏంజెల్ వన్ స్టిప్యులేటెడ్ మార్జిన్) లో కనీసం 50% నిర్వహించాలి అని ఆశించబడుతోంది. లేకపోతే, మీకు ఒక అంచనా వేయబడిన రిస్క్ స్క్వేర్ ఆఫ్ కు అర్హత ఉంటుంది మరియు ఒక సమాచారం ట్రిగ్గర్ చేయబడుతుంది.

మార్జిన్ కొరత మొత్తాన్ని (బాకీ ఉన్న బకాయిలు) క్లియర్ చేయడానికి వ్యాపారులకు ‘T’ రోజుల వ్యవధి ఇవ్వబడుతుంది, విఫలమైతే ఈ క్రింది ట్రేడింగ్ డే (T+1) పై ఉత్తమ ప్రయత్నం ఆధారంగా డీల్స్ స్క్వేర్ ఆఫ్ చేయబడతాయి.

గమనిక: మార్కెట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న పరిమాణం మరియు మార్కెట్ సర్క్యూట్ ఫిల్టర్ ఉల్లంఘన ఆధారంగా అన్ని స్క్వేర్-ఆఫ్‌లు జరుగుతాయి.

ఏజింగ్ డెబిట్ స్క్వేర్ ఆఫ్ (T+ 7)

మార్పిడి బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి మీరు ఏంజెల్‌కు సకాలంలో నిధుల ఏర్పాటును నిర్ధారించుకోవాలి. మీరు అలా చేయడంలో విఫలమైతే, లెడ్జర్ డెబిట్ మరియు/లేదా మార్జిన్ బాధ్యతల పరిమితికి పొజిషన్లు/సెక్యూరిటీలను మూసివేసే హక్కును ఏంజెల్ వన్ కలిగి ఉంటుంది.

సోమవారం నాడు అమలు చేయబడిన అన్ని ట్రేడ్లు తదుపరి బుధవారం, అంటే T+7 రోజులలో, ఇక్కడ T ట్రేడింగ్ డే ని సూచిస్తుంది. అంటే T+6 రోజుల వరకు వ్యాపారులు మార్జిన్ అవసరాలను తీర్చడంలో విఫలమైతే, ఏంజెల్ ఒకరు లెడ్జర్ డెబిట్ మరియు/లేదా మార్జిన్ బాధ్యతల పరిధికి సెక్యూరిటీలను లిక్విడేట్ చేస్తారు అని అర్థం.

గమనిక: మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న పరిమాణాలకు మరియు మార్కెట్ సర్క్యూట్ ఫిల్టర్ ఉల్లంఘనకు అన్ని స్క్వేర్-ఆఫ్‌లు జరుగుతాయి.

మార్జిన్ ట్రేడింగ్ ఫెసిలిటీ (MTF) స్క్వేర్-ఆఫ్

  • మార్జిన్ ట్రేడ్ ఫెసిలిటీ (MTF) కింద స్టాక్స్ కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, మీరు వర్తించే కనీస మార్జిన్ లేదా ఏదైనా పెరిగిన మార్జిన్ అందుబాటులో ఉంచుకోవాలి.
  • మార్జిన్ కొరత విషయంలో, మీరు మార్జిన్ కాల్ చేసిన రోజున మార్జిన్ కాల్ చేసిన తర్వాత ట్రేడింగ్ రోజున 11.00 PM కంటే తర్వాత కాని ఏదైనా సందర్భంలో వెంటనే డిమాండ్ (మార్జిన్ కాల్) అందుకున్న వెంటనే చెల్లించవలసి ఉంటుంది. మీరు అలా చేయడంలో విఫలమైతే, మీ MTF అకౌంట్లో బకాయిలను తిరిగి పొందడానికి ఫండ్ చేయబడిన షేర్లు మరియు/లేదా కొలేటరల్ షేర్లను లిక్విడేట్ చేయడానికి ఏంజెల్ ఒకరు హక్కును కలిగి ఉంటారు.

గమనిక: అన్ని చదరపు ఆఫ్‌లు మార్కెట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న పరిమాణానికి మరియు మార్కెట్ సర్క్యూట్ ఫిల్టర్ ఉల్లంఘనకు లోబడి ఉంటాయి.

రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ వ్యూహాలు అనేవి మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా జరిగే నష్టాల నుండి పెట్టుబడిదారులు మరియు బ్రోకర్లను రక్షించడానికి ఒక షీల్డ్. ఈ ఆర్టికల్ రిస్క్ మరియు రిస్క్ మేనేజ్మెంట్‍లో ప్రమేయంగల వివిధ అవసరాలను మార్కెట్ చేయడానికి మిమ్మల్ని పరిచయం చేస్తుందని మేము ఆశిస్తున్నాము. మీరు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ గురించి మెరుగైన అవగాహన కలిగి ఉండటానికి మేము సలహా ఇస్తున్నాము. ఏంజెల్ వన్ యొక్క రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ పాలసీ గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఇక్కడ క్లిక్ చేయండి.