FII ವರ್ಸಸ್ DII ಎಂದರೇನು?
‘FII’ ಎಂದರೆ ‘ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರ’, ಮತ್ತು ಒಂದು ಹೂಡಿಕೆ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಅವರು ತಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಒಂದು ದೇಶದ ಆಸ್ತಿಗೆ ಹಾಕುತ್ತಾರೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಹೊರಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹೆಡ್ ಕ್ವಾರ್ಟರ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ, ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ದೇಶದ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವ ಹೊರಗಿನ ಘಟಕಗಳನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಲು ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುವ ಅವಧಿಯಾಗಿದೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ‘DII‘ ಎಂದರೆ ‘ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು’.’ FII ಗಳಂತಲ್ಲದೆ, ಅವರು ಪ್ರಸ್ತುತ ವಾಸಿಸುತ್ತಿರುವ ದೇಶದ ಹಣಕಾಸಿನ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು.
FII ಗಳು ಮತ್ತು DII ಗಳ ಈ ಹೂಡಿಕೆಯ ನಿರ್ಧಾರಗಳು ರಾಜಕೀಯ ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ಪ್ರವೃತ್ತಿಗಳಿಂದ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತವೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಎರಡೂ ರೀತಿಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು – ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (FIIಗಳು) ಮತ್ತು ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (DIIಗಳು) – ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ನಿವ್ವಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ಹರಿವನ್ನು ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.
FII ವರ್ಸಸ್ DII ವಿಧಗಳು
ಅವುಗಳ ಪ್ರಕಾರಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ FII ಮತ್ತು DII ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸಕ್ಕೆ ಬಂದಾಗ, ಘಟಕವು ಹೆಡ್ ಕ್ವಾರ್ಟರ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಸ್ಥಳವನ್ನು ಹೊರತುಪಡಿಸಿ ಹೆಚ್ಚು ವ್ಯತ್ಯಾಸವಿಲ್ಲ. ಭಾರತದಲ್ಲಿ, ಒಟ್ಟು ನಾಲ್ಕು ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇದ್ದಾರೆ. ಇವುಗಳು ಭಾರತೀಯ ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಸ್ಥಳೀಯ ಪೆನ್ಷನ್ ಯೋಜನೆಗಳು, ಭಾರತೀಯ ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ಬ್ಯಾಂಕುಗಳು ಅಥವಾ ಹಣಕಾಸು ಸಂಸ್ಥೆಗಳಾಗಿವೆ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಭಾರತಕ್ಕಾಗಿ FII ಗಳು ಹೆಜ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಪೆನ್ಷನ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು, ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ಇನ್ಶೂರೆನ್ಸ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿವೆ, ಇವೆಲ್ಲವೂ ಭಾರತ-ಆಧಾರಿತವಾಗಿರುವುದಿಲ್ಲ.
FII ವರ್ಸಸ್ DII ಪ್ರಭಾವ
ಭಾರತಕ್ಕೆ, ಪ್ರಭಾವಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ FII ಮತ್ತು DII ನಡುವಿನ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಪ್ರಸ್ತುತ ಆರ್ಥಿಕ ಸನ್ನಿವೇಶದ ವಿಷಯವಾಗಿದೆ. ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಪ್ರಸ್ತುತ ಭಾರತೀಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಪಾತ್ರವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೇಶದ ನಿವ್ವಳ ಮಾರಾಟವಾದಾಗ ಬಂಡವಾಳದ ಪ್ರಮುಖ ಚಾಲಕರಾಗಿದ್ದಾರೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಭಾರತವು ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಒಟ್ಟು ಮೌಲ್ಯದ ಮೇಲೆ ನಿರ್ಬಂಧವನ್ನು ಮಾಡಿದೆ, ಜೊತೆಗೆ ಅವರು ಒಂದೇ ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸಬಹುದಾದ ಇಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಹುದು. FII ಗಳು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು ರಾಷ್ಟ್ರದ ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೇಲೆ ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಸೀಮಿತಗೊಳಿಸಲು ಇದು ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಈ ಮಿತಿಯು ಭಾರತದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳ ಮೇಲೆ FII ಗಳ ಪ್ರಭಾವವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಸಂಭಾವ್ಯ ಹಾನಿಯನ್ನು ತಡೆಯಲು ಸಹ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ FII ಗಳು ಸಾಮೂಹಿಕವಾಗಿ ಪಲಾಯನ ಮಾಡಿದರೆ ರಾಷ್ಟ್ರದ ಆರ್ಥಿಕತೆಯು ಹಿಟ್ ಆಗುವುದಿಲ್ಲ.
ಮಾರ್ಚ್ 2020 ರ ಪ್ರಕಾರ, DII ಗಳು ಭಾರತೀಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ₹55,595 ಕೋಟಿಗಳನ್ನು ಸಂಚಿತವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ. ಇದು ಒಂದೇ ತಿಂಗಳ ಒಳಗೆ ದೇಶದ ರೆಕಾರ್ಡ್ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿದೆ.
2020 ಗಾಗಿ FII ವರ್ಸಸ್ DII ಸ್ಪರ್ಧಾತ್ಮಕ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ
ಅಸೆಟ್ ಅಂಡರ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ (AUM)
ಮಾರ್ಚ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದ ನಂತರ, ಏಪ್ರಿಲ್ 2020 ರಂತೆ, ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ನಿರ್ವಹಣೆಯಡಿ ತಮ್ಮ ಆಸ್ತಿಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು ₹24.4 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರು, ಆದರೆ ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಒಟ್ಟು ₹20.4 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರು. ಜನವರಿ 2020 ರಿಂದ, DIIಗಳು ತಮ್ಮ AUM ನಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 10% ನಷ್ಟು ಕುಸಿತವನ್ನು ಕಂಡವು ಆದರೆ FII ಗಳು 21.3% ಗಿಂತ ಎರಡು ಪಟ್ಟು ಹೆಚ್ಚು ಕುಸಿತವನ್ನು ಕಂಡವು.
ಇಕ್ವಿಟಿ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್‌ಗಳು
ಬಿಎಸ್ಇ(BSE) 500 ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕಾಗಿ, ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್‌ಗಳು ಒಟ್ಟಾರೆ ಫ್ರೀ-ಫ್ಲೋಟ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಬಂಡವಾಳದ ಮೂರನೇ ಭಾಗದಲ್ಲಿ ತಲುಪಿದೆ. ಮಾರ್ಚ್ 2020 ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ, ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಿಎಸ್ಇ(BSE)-500 ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿ ಇರುವ 42 ಭಾರತೀಯ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸುವಾಗ 106 ಭಾರತೀಯ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಪಾಲುವನ್ನು 1% ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ್ದಾರೆ. ₹ 15,000 ಕೋಟಿಗಳಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಹಾಕುವ ಮೂಲಕ ಐಷರ್ ಮೋಟಾರ್ಸ್, ಪವರ್ ಗ್ರಿಡ್ ಕಾರ್ಪೊರೇಶನ್‌ಗಳು, ಕೋಲ್ ಇಂಡಿಯಾ, ಒಎನ್‌ಜಿಸಿ(ONGC), ಮತ್ತು ಎನ್‌ಟಿಪಿಸಿ(NTPC) ದೇಶೀಯ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಪಾಲನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದ ಪ್ರಮುಖ ಕಂಪನಿಗಳು.
ಈಕ್ವಿಟಿ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್‌ಗಳ ಮುಂಭಾಗದಲ್ಲಿ, ಬಿಎಸ್ಇ(BSE) 500 ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿ ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್‌ಗಳು ಆ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಒಟ್ಟು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳದ 0.70% ರಿಂದ 21.5% ಕ್ಕೆ ಇಳಿದಿದೆ. 2020 ರ ಮ್ಯಾಚ್ ತ್ರೈಮಾಸಿಕದಲ್ಲಿ ಏನನ್ನು ಗಮನಿಸಲಾಯಿತು ಎಂದರೆ ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಭಾರತದ ನಿಫ್ಟಿ 50 ರಲ್ಲಿ 27 ಭಾರತೀಯ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಪಾಲುಗಳನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಿದರು.
DII ವರ್ಸಸ್ FII ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಅನುಪಾತ
FII ವರ್ಸಸ್ DII ‘ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಅನುಪಾತ’ ಯಾವುದೇ ಅವಧಿಗೆ ಒಟ್ಟು DII ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್‌ಗಳಿಂದ ವಿಂಗಡಿಸಲಾದ ಒಟ್ಟು FII ಇಕ್ವಿಟಿ ಹೋಲ್ಡಿಂಗ್‌ಗಳಿಗೆ ಸಮನಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಏಪ್ರಿಲ್ 2015 ರಲ್ಲಿ ಅದರ ಪೀಕ್ ಅನುಪಾತದಿಂದ, ಈ ಅನುಪಾತವು ಏಪ್ರಿಲ್ 2020 ರಲ್ಲಿ 1.2 ಕ್ಕೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿಲ್ಲ. DII ವರ್ಸಸ್ FII ಅನುಪಾತದಲ್ಲಿ ಈ ಡ್ರಾಪ್‌ಗೆ ಕಾರಣವಾದ ಎರಡು ಕಾರಣಗಳ ಸಂಯೋಜನೆ ಇದೆ ಎಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ವಾದ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.
- ಡಿಐಐ(DII)ಗಳ ಪ್ರವಾಹದಲ್ಲಿ ಭಾರತೀಯ ಇಕ್ವಿಟಿಗಳಾಗಿ ತ್ವರಿತ ಮತ್ತು ಅಗಾಧ ಬೆಳವಣಿಗೆ
- ತಮ್ಮ ಹೊಸ ಹರಿವಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ FII ಗಳಿಂದ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಭಾರಿ ಮಾರಾಟ.
ಆದ್ದರಿಂದ ಪ್ರಸ್ತುತ DII ವರ್ಸಸ್ FII ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಅನುಪಾತವು FII ಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಎಷ್ಟು ಬಲವಾದ DII ಗಳನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತಿದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.
ಇನ್‌ಫ್ಲೋಸ್/ಔಟ್‌ಫ್ಲೋಸ್ YTD
ಜನವರಿ 2020 ರಿಂದ, DII ಗಳು ಸುಮಾರು ₹72,000 ಕೋಟಿ ವರ್ಷ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ. ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಭಾರತೀಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಂದ YTD ಸುಮಾರು ₹39,000 ಕೋಟಿಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಹಾಕಿದ್ದಾರೆ.
