மார்க்கெட் உணர்வு என்றால் என்ன? குறியீட்டு வகைகள் மற்றும் வர்த்தக உத்திகள்

நீங்கள் சந்தைகளில் ஒரு வர்த்தகர் அல்லது முதலீட்டாளர் என்றால், நீங்கள் வர்த்தகம் செய்யும் அல்லது முதலீடு செய்யும் பங்குகள் அல்லது பாதுகாப்புகளை பகுப்பாய்வு செய்ய நீங்கள் சந்தேகமின்றி நிறைய முயற்சி செய்கிறீர்கள். குறுகிய கால நிலைகளுக்கு நீங்கள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை நம்பலாம் மற்றும் நீண்டகால பங்குகளுக்கு அடிப்படை பகுப்பாய்வு நம்பலாம். இருப்பினும், நீங்கள் கணக்கில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு முக்கிய அம்சம் உள்ளது — அதாவது, சந்தை மனோபாவம். சந்தை மனோபாவம் என்ன, அது ஏன் முக்கியம் மற்றும் அதை எப்படி மதிப்பீடு செய்யலாம் என்பதைப் பற்றி தெரியவில்லையா? இந்த கட்டுரையில், இந்த அனைத்து பதில்களையும் மேலும் பலவற்றையும் நீங்கள் காணலாம். 

சந்தை மனோபாவம் என்ன?

சந்தை மனோபாவம் என்பது நிதி சந்தை அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து, பங்கு அல்லது வளிமம் போன்றவற்றின் மீது வர்த்தகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் மொத்த மனோபாவத்தை குறிக்கிறது. 
இது சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் கூட்டு உணர்வுகள் மற்றும் பார்வைகளை பிரதிபலிக்கிறது மற்றும் எதிர்கால சந்தை இயக்கங்களைப் பற்றி அவர்கள் புல்லிங் (நேர்மறை) அல்லது பியரிஷ் (எதிர்மறை) உணர்கிறார்களா என்பதை குறிக்கிறது. சந்தை மனோபாவம் பொருளாதார குறியீடுகள், அரசியல் நிகழ்வுகள், நிறுவன செய்திகள் மற்றும் பரந்த உலகளாவிய நிகழ்வுகள் உள்ளிட்ட பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படுகிறது. இந்த கூட்டு மனோபாவம் சந்தை போக்குகளையும் பாதிக்கக்கூடும். எனவே, சந்தை மனோபாவத்தைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், ஏனெனில் இது சொத்துகளை வாங்குவது, விற்குவது மற்றும் வைத்திருப்பது பற்றிய தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.

சந்தை மனோபாவம் பங்கு விலைகளை பாதிக்குமா?

சந்தை மனோபாவம் பங்கு விலைகளை பாதிக்க முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. பங்கு சந்தை ஏற்றத்தாழ்வுகள் நிறுவன செயல்திறன் அல்லது பொருளாதார குறியீடுகளின் அடிப்படையில் மட்டுமே இல்லை; அவை முதலீட்டாளர்களின் கூட்டு மனோபாவத்தால் குறிப்பிடத்தக்க வகையில் பாதிக்கப்படுகின்றன. சந்தை மனோபாவம் மற்றும் பங்கு விலைகளுக்கு இடையிலான இந்த உறவு கீழே விவரிக்கப்பட்டுள்ள இரண்டு முக்கிய நிதி கோட்பாடுகள் மூலம் சிறப்பாக விளக்கப்படுகிறது. 

• நடத்தை நிதி கோட்பாடு 

இந்த கோட்பாட்டின்படி, உளவியல் காரணிகள் மற்றும் அறிவாற்றல் பாகுபாடுகள் முதலீட்டாளர் நடத்தைக்கு பாதிப்பை ஏற்படுத்துகின்றன, இதனால் பங்கு விலைகள் பாதிக்கப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் எப்போதும் நியாயமானவர்களாக இருக்கவில்லை; அவர்களின் உணர்வுகள் மற்றும் பார்வைகள் நியாயமற்ற முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கலாம். உதாரணமாக, பரவலான நம்பிக்கை பங்கு விலைகளை அவற்றின் அடிப்படை மதிப்புகளுக்கு மேல் ஊதிவிடக்கூடும், அதே நேரத்தில் நம்பிக்கையின்மை விலைகளை குறைக்க வழிவகுக்கலாம்.

• ஆனிமல் ஸ்பிரிட்ஸ் கோட்பாடு

பொருளாதார நிபுணர் ஜான் மேனார்ட் கெய்ன்ஸ் அறிமுகப்படுத்திய இந்த கோட்பாடு பொருளாதார முடிவுகளில் உளவியல் மற்றும் உணர்ச்சி காரணிகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. நம்பிக்கை அல்லது பயம் போன்ற மனித உணர்வுகள் முதலீட்டு தேர்வுகளில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன என்று இது கூறுகிறது. பங்கு சந்தைகளில், இந்த உணர்வுகள் கூட்டம் நடத்தை, ஊகக் குமிழ்கள் அல்லது வீழ்ச்சிகளை ஏற்படுத்தி பங்கு விலைகளை பாதிக்கக்கூடும்.

சந்தை மனோபாவத்தை மதிப்பீடு செய்ய பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் குறியீடுகள்

இப்போது சந்தை மனோபாவம் என்ன என்பதை நீங்கள் அறிந்துள்ளீர்கள், இந்த மனோபாவம் எப்படி அளவிடப்படுகிறது அல்லது மதிப்பீடு செய்யப்படுகிறது என்பதைப் பற்றி நீங்கள் ஆர்வமாக இருக்கலாம். பொதுவாக, வர்த்தகர்கள் சந்தையின் மனோபாவம் மற்றும் போக்குகளை மதிப்பீடு செய்ய பல்வேறு குறியீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். இந்த குறியீடுகள் மொத்த சந்தை மனோபாவம் புல்லிங், பியரிஷ் அல்லது நடுநிலைமை என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகின்றன. சந்தை மனோபாவத்தை மதிப்பீடு செய்ய பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் சில குறியீடுகள் இங்கே உள்ளன:

• புட்/கால் விகிதம்

இந்த குறியீடு புட் ஆப்ஷன்கள் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட எண்ணிக்கையை கால் ஆப்ஷன்கள் உடன் ஒப்பிடுகிறது. அதிக விகிதம் பெரும்பாலும் பியரிஷ் மனோபாவத்தை குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த விகிதம் புல்லிங் மனோபாவத்தை குறிக்கிறது.

• ஒழுங்குமுறை குறியீடு (VIX)

அடிக்கடி ‘பய குறியீடு’ என்று குறிப்பிடப்படும் VIX (விக்ஸ்) சந்தை ஆபத்து மற்றும் ஒழுங்குமுறை பற்றிய முதலீட்டாளர்களின் மனோபாவத்தை அளவிடுகிறது. அதிக VIX (விக்ஸ்) மதிப்புகள் பொதுவாக சந்தையில் அதிக பயம் அல்லது நிச்சயமின்மையை குறிக்கின்றன.

• முன்னேற்ற-சரிவு வரி (ADL)

ADL (ஏ.டி.எல்) முன்னேற்றம் அடையும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை சரிவடைந்த பங்குகளுடன் ஒப்பிடுகிறது. மேலே செல்லும் ADL (ஏ.டி.எல்) புல்லிங் சந்தை மனோபாவத்தை குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் கீழே செல்லும் போக்கு பியரிஷ் மனோபாவத்தை குறிக்கலாம்.

• உயர்-குறைந்த குறியீடு

இந்த குறியீடு 52 வார உச்சங்களை அடையும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை அவற்றின் குறைந்த அளவுகளுடன் ஒப்பிடுகிறது. அதிக விகிதம் புல்லிங் மனோபாவத்தை குறிக்கிறது மற்றும் குறைந்த விகிதம் பியரிஷ் மனோபாவத்தை குறிக்கிறது.

• புல்லிங் சதவீத குறியீடு (BPI)

BPI (பி.பி.ஐ) ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டில் புல்லிங் மாதிரிகள் கொண்ட பங்குகளின் சதவீதத்தை காட்டுகிறது. அதிக சதவீதங்கள் அதிக புல்லிங் மனோபாவத்தை குறிக்கின்றன.

• சந்தை பரவல்

மெக்லெலன் சம்மேஷன் குறியீடு போன்ற சந்தை பரவல் குறியீடுகள் முன்னேற்றம் அடையும் பங்குகளின் எண்ணிக்கையை சரிவடைந்த பங்குகளுடன் மதிப்பீடு செய்கின்றன. சந்தை இயக்கம் பரவலாக ஆதரிக்கப்படுகிறதா இல்லையா என்பதை அவை அடையாளம் காண உதவுகின்றன.

• முதலீட்டாளர் கருத்துக்கணிப்புகள் மற்றும் வாக்கெடுப்புகள்

முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களின் கருத்துக்கணிப்புகள் முதலீட்டாளர் மனோபாவத்தை நேரடியாகப் புரிந்துகொள்ள உதவுகின்றன.

• நடமாட்ட சராசரி

முதன்மையாக தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவியாக இருந்தாலும், நடமாட்ட சராசரி மனோபாவத்தையும் குறிக்கலாம். உதாரணமாக, ஒரு நடமாட்ட சராசரிக்கு மேல் தொடர்ந்து விலைகள் இருப்பது நேர்மறை சந்தை மனோபாவத்தை குறிக்கலாம்.

• வர்த்தக அளவு

வர்த்தக அளவு மனோபாவக் குறியீடாகவும் இருக்கலாம். அதிக வர்த்தக அளவு சந்தையின் திசையில் வலுவான ஆர்வம் மற்றும் நம்பிக்கையை குறிக்கலாம்.

• சமூக ஊடகங்கள் மற்றும் செய்தி மனோபாவ பகுப்பாய்வு

அண்மையில், நிதி செய்திகள் மற்றும் சமூக ஊடகங்களில் உள்ள சுருக்கங்கள் மற்றும் போக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் சந்தை மனோபாவத்தை அளவிட الگாரிதம்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

சந்தை மனோபாவ பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி வர்த்தக உத்திகள்

சந்தை மனோபாவ பகுப்பாய்வு, பிற வர்த்தக உத்திகளுடன் இணைக்கப்பட்டால், பயனுள்ளதாக இருக்கலாம். உங்கள் வர்த்தகத் திட்டத்தில் சந்தை அல்லது பங்கு மனோபாவ பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்த சில வழிகள் இங்கே உள்ளன.

• வேகம் வர்த்தகம்

மனோபாவ பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தி வேகம் போக்குகளை அடையாளம் கண்டு சவாரி செய்யலாம். உதாரணமாக, நேர்மறை மனோபாவம் மேலே செல்லும் விலை இயக்கங்களை ஊக்குவிக்கலாம். வலுவான மனோபாவத்தின் திசையில் வர்த்தகங்களில் நுழைவதன் மூலம், அது மாறுவதற்கு முன் மேலே செல்லும் வேகத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

• எதிர்மறை முதலீடு

இந்த உத்தி நிலவும் சந்தை மனோபாவத்திற்கு எதிராகச் செல்லும். பெரும்பாலான வர்த்தகர்கள் புல்லிங் ஆக இருக்கும்போது, ஒரு எதிர்மறை சந்தை அதிகமாக வாங்கப்பட்டதாகக் காணலாம் மற்றும் விற்க அல்லது குறைக்க பரிசீலிக்கலாம். மாறாக, பரவலான பியரிஷ் மனோபாவம் அதிகமாக விற்கப்பட்ட சந்தையை குறிக்கக்கூடும் மற்றும் வாங்குவதற்கான வாய்ப்பை வழங்கலாம்.

• மனோபாவக் குறியீடுகள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுடன்

சந்தை மனோபாவக் குறியீடுகளை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுடன் இணைப்பது விரிவான வர்த்தக உத்தியை வழங்கலாம். உதாரணமாக, பங்கு மனோபாவ பகுப்பாய்வு தரவுகள் மற்றும் நடமாட்ட சராசரி அல்லது ஆர்எஸ்ஐ (சார்பு வலிமை குறியீடு) போன்ற தொழில்நுட்ப குறியீடுகளுக்கு இடையிலான முரண்பாடுகளை நுழைவு அல்லது வெளியீட்டு சிக்னல்களுக்காகப் பார்க்கலாம்.

• நிகழ்வு சார்ந்த வர்த்தகம்

பெரிய நிகழ்வுகள், வருமான அறிக்கைகள் வெளியீடு, தயாரிப்பு அறிமுகங்கள் அல்லது முக்கிய ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் போன்றவற்றைச் சுற்றி சந்தை மனோபாவம் பெரிதும் மாறுகிறது. இந்த நிகழ்வுகளுக்கு சந்தை எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் சாத்தியமான எதிர்வினைகளை மதிப்பீடு செய்ய சந்தை மனோபாவ பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம், பின்னர் உங்கள் வர்த்தகங்களை அதற்கேற்ப நிலைநிறுத்தலாம்.

• மனோபாவ பகுப்பாய்வுடன் பாதுகாப்பு

மாறுபடும் சந்தைகளில், மனோபாவ பகுப்பாய்வு பாதுகாப்பு உத்திகளை உருவாக்கவும் செயல்படுத்தவும் பயன்படுத்தப்படலாம். உதாரணமாக, கூட்டு மனோபாவம் அதிகரிக்கும் சந்தை நிச்சயமின்மையை குறிக்கின்றது என்றால், சாத்தியமான இழப்புகளை குறைக்க உங்கள் நிலைகளை பாதுகாக்கலாம்.

• சந்தை உச்சம் மற்றும் அடிப்பகுதி அடையாளம்

தீவிரமான மனோபாவ நிலைகள் சில நேரங்களில் சந்தை உச்சங்கள் அல்லது அடிப்பகுதிகளை குறிக்கக்கூடும். எப்போதும் துல்லியமாக இல்லாவிட்டாலும், இந்த சிக்னல்கள் இன்னும் பிற பகுப்பாய்வுகளுடன் இணைந்து சாத்தியமான போக்கு மாற்றங்களை அடையாளம் காண பயன்படுத்தப்படலாம்.

வர்த்தகத்தில் சந்தை மனோபாவத்தைப் பயன்படுத்துவதன் வரம்புகள்

சந்தை இயக்கங்களை சாத்தியமானதாகக் காட்டும் சக்திவாய்ந்த குறியீடாக இருந்தாலும், சந்தை மனோபாவத்திற்கும் அதன் வரம்புகள் உள்ளன. பெரும்பாலும், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களின் கூட்டு மனோபாவம் பீதி அல்லது பேராசை போன்ற உணர்ச்சிவசப்பட்ட உணர்வுகளால் இயக்கப்படுகிறது. இந்த மனோபாவங்கள் சம்பந்தப்பட்ட பாதுகாப்பின் உண்மையான அடிப்படைகளை அல்லது சந்தையை முழுமையாகக் கருத்தில் கொள்ளவில்லை. கூடுதலாக, சந்தை அல்லது பங்கு மனோபாவ பகுப்பாய்வுக்கும் பின்வரும் வரம்புகள் உள்ளன:

• பொருளாதாரமின்மை மற்றும் கணிக்க முடியாத தன்மை

சந்தை மனோபாவம் இயல்பாக பொருளாதாரமின்மையாகவும், வர்த்தகர்களின் உணர்வுகள் மற்றும் தனிப்பட்ட பாகுபாடுகளால் பாதிக்கப்படுவதால் கணிக்க முடியாத சந்தை இயக்கங்களுக்கு வழிவகுக்கிறது.

• விரைவான மாற்றங்களுக்கு உட்படுதல்

முதலீட்டாளர் மனோபாவம் செய்திகள், வதந்திகள் அல்லது முக்கிய பொருளாதார நிகழ்வுகளுக்கு பதிலளிக்க விரைவாக மாறக்கூடும். இந்த மாறுபாடு வர்த்தகர்கள் மனோபாவத்தை மட்டுமே நம்புவதற்கு சவாலாக இருக்கிறது.

• கூட்டம் மனோபாவம் மற்றும் அதிகப்படியான எதிர்வினை

வர்த்தகர்கள் பெரும்பாலும் கூட்டத்தைப் பின்பற்றுகிறார்கள், இது சந்தை போக்குகளை — மேலே மற்றும் கீழே — அதிகரிக்கக்கூடும். இந்த மனோபாவத்தை நம்புவது சந்தை திருத்தங்கள் அல்லது மாற்றங்களில் சிக்குவதற்கான ஆபத்தை அதிகரிக்கிறது.

• அளவீட்டில் சிக்கல்

சந்தை மனோபாவத்தை அளவிடுவது எளிதானது அல்ல. கருவிகள் மற்றும் குறியீடுகள் கிடைத்தாலும், அவை சந்தை உணர்வுகளின் முழு வரம்பையும் பிடிக்க முடியாது.

• தவறான சிக்னல்களின் ஆபத்து

தீவிரமான சந்தை மனோபாவம், மிகவும் புல்லிங் அல்லது பியரிஷ், சில நேரங்களில் சந்தை உச்சங்கள் அல்லது அடிப்பகுதிகளை குறிக்கக்கூடும். இருப்பினும், இந்த சிக்னல்கள் எப்போதும் துல்லியமாக இருக்காது மற்றும் முன்கூட்டிய அல்லது தவறான முடிவுகளுக்கு வழிவகுக்கலாம்.

முடிவு

மொத்தத்தில், சந்தை மனோபாவம் நிதி சந்தைகளில் மிகவும் சக்திவாய்ந்த இயக்க சக்திகளில் ஒன்றாகும். எந்த பங்கு அல்லது பாதுகாப்பில் முதலீடு செய்ய அல்லது வர்த்தகம் செய்ய முன், சந்தை மனோபாவம் எப்படி இருக்கிறது என்பதை சரிபார்ப்பது முக்கியம். அதாவது, சந்தை அல்லது பங்கு மனோபாவ பகுப்பாய்வின் வரம்புகளையும் நீங்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். இந்த குறைகளை கடக்க, சந்தை மனோபாவத்தை மதிப்பீடு செய்வதற்கு கூடுதலாக விரிவான தொழில்நுட்ப அல்லது அடிப்படை பகுப்பாய்வை நம்புவதை உறுதிப்படுத்தவும். இன்று ஏஞ்சல் ஒன் இல் இலவசமாக டிமாட் கணக்கைத் திறக்கவும் மற்றும் பல்வேறு பங்குகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பிற முதலீடுகளை ஆராயவும்.