தமிழ்
நீங்கள் ஒருபோதும் ஒரு நிதி செய்தித்தாள் எடுத்துக்கொண்டதா அல்லது ஒரு வணிக செய்தி சேனலை ஸ்கேன் செய்ததா? நீங்கள் உங்கள் தினசரி வாழ்க்கையில் பயன்படுத்தப்படாத சொற்களைப் பார்க்கவும் கேட்கவும் முடியும். எனினும், வழக்கமான வர்த்தகர்கள் இந்த சொற்களில் பெரும்பாலானவற்றை மனப்பாடமாக அறிவார்கள். ஒரு சாத்தியமான வர்த்தகராக, வர்த்தகங்கள் நடைபெறும் பி.எஸ்.இ (BSE) மற்றும் என்.எஸ்.இ (NSE) போன்ற பரிமாற்றங்களைப் பற்றியும் நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். பரிமாற்றங்களில், நீங்கள் பெரும்பாலும் bulk deals மற்றும் block deals போன்ற சொற்களை கேட்கலாம். இந்தக் கட்டுரையில் அவற்றை டிகோடு செய்வோம்.
மேலும், இந்திய தேசிய பங்கு பரிமாற்றம் பற்றி மேலும் படிக்கவும் National Stock Exchange of India இங்கே
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- Block deals என்பது இரண்டு தரப்புகளுக்கு இடையில் தனி வர்த்தக சாளரத்தில் ஒரு பெரிய அளவிலான பங்குகளை வாங்குதல் அல்லது விற்பனை செய்வதை உள்ளடக்கியது.
- இந்த ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் உயர் நிகர மதிப்பு கொண்ட நபர்கள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் நிறைவேற்றப்படுகின்றன.
- Block deals சந்தை விலைகளை பாதிக்காமல் பெரிய பரிமாற்றங்களை அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் பரிமாற்ற அறிக்கையிடல் விதிகளின் மூலம் வெளிப்படைத்தன்மையை பராமரிக்கிறது.
- முதலீட்டாளர்கள் விலை மாறுபாடு, திரவமின்மை மற்றும் ஒப்பந்தத்திற்குப் பிறகு கூர்மையான இயக்கங்களின் சாத்தியம் போன்ற ஆபத்துகளைப் பற்றி விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும்.
Block Deal அர்த்தம்
Block deals என்பது இரண்டு தரப்புகளுக்கு இடையில் முன்கூட்டியே ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலையில் நிறைவேற்றப்படும் பெரிய பங்கு பரிமாற்றங்கள் ஆகும். வழக்கமான பங்கு சந்தை வர்த்தகங்களுக்குப் பதிலாக, block deals ஒரு முக்கியமான அளவிலான பங்குகள் அல்லது இந்திய பங்கு மற்றும் பரிமாற்ற வாரியம் (SEBI) வழிகாட்டுதலின்படி குறைந்தபட்ச மதிப்பு ₹25 கோடி ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது.
இந்த பரிமாற்றங்கள் பெரும்பாலும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் அல்லது பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. Block deals தனிப்பட்ட முறையில் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்பட்டு குறிப்பிட்ட வர்த்தக சாளரங்களில் நடைபெறுகின்றன. இது பங்கின் சந்தை விலையை குறைந்தபட்சமாக பாதிக்காமல் உறுதிசெய்கிறது, ஏனெனில் பரிமாற்றத்தின் விவரங்கள் நிறைவேற்றப்பட்ட பிறகு பங்கு பரிமாற்றத்திற்கு அறிவிக்கப்படுகின்றன.
Block Deals பங்கு சந்தையில் எப்படி வேலை செய்கின்றன?
ஒரு block deal இரண்டு தரப்புகள் ஒரு பெரிய அளவிலான பங்குகளை முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க ஒப்புக்கொண்டால் நிறைவேற்றப்படும். இந்த பரிமாற்றங்கள் பொதுவாக ₹10 கோடி அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட உயர்ந்த மதிப்புள்ள வர்த்தகங்களை உள்ளடக்கியவை மற்றும் block deal சாளரமாக அறியப்படும் சிறப்பு வர்த்தக சாளரத்தில் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. வாங்குபவர் மற்றும் விற்பவர் விலை மற்றும் அளவை சரியாகப் பொருந்த வேண்டும்; இல்லையெனில், பரிமாற்றம் தானாகவே ரத்து செய்யப்படும்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள், ஓய்வூதிய நிதிகள் அல்லது காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக இந்த வர்த்தகங்களை பங்கின் சந்தை விலையை பாதிக்காமல் தவிர்க்க நடத்துகின்றனர். ஆர்டர் வழக்கமான ஆர்டர் புத்தகத்தின் மூலம் செல்லாததால், இது விலை நிலைத்தன்மையை பராமரிக்க உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் பெரிய அளவிலானவற்றை திறம்பட மாற்ற அனுமதிக்கிறது. வர்த்தகம் முடிந்தவுடன் பரிமாற்றத்திற்கு உடனடியாக அறிவிக்கப்பட வேண்டும்.
சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் நேரடியாக பங்கேற்க முடியாது என்றாலும், இந்த பரிமாற்றங்கள் பெரும்பாலும் பரந்த சந்தை உணர்வை பாதிக்கின்றன மற்றும் நிறுவன செயல்பாட்டில் உள்ளுணர்வை வழங்குகின்றன.
Block Deals இன் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்
நன்மைகள்
- பெரிய ஆர்டர்களை மென்மையாக கையாளுதல்: Block deals பெரிய அளவிலான பங்குகளை கட்டுப்படுத்தப்பட்ட முறையில் மாற்ற அனுமதிக்கிறது, இது வழக்கமான சந்தை ஓட்டத்தை பாதிக்காமல் பரிமாற்றம் முடிவடைவதை உறுதிசெய்கிறது.
- கூர்மையான விலை மாற்றங்களுக்கு எதிரான பாதுகாப்பு: இந்த வர்த்தகங்கள் தனி சாளரத்தில் வைக்கப்பட்டுள்ளதால், அவை பெரும்பாலும் பெரிய ஆர்டர்களுடன் வரும் திடீர் விலை மாற்றங்களிலிருந்து பங்குகளை பாதுகாக்க உதவுகின்றன.
- பயனுள்ள சந்தை குறிப்புகள்: நல்ல நேரத்தில் block deal முக்கிய நிறுவனங்கள் தங்களை எவ்வாறு நிலைநிறுத்திக் கொள்கின்றன என்பதை வெளிப்படுத்த முடியும், பங்கில் நம்பிக்கை அல்லது எச்சரிக்கை குறித்து பரந்த சிக்னல்களை வழங்குகிறது.
தீமைகள்
- சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு அணுக முடியாது: சில்லறை பங்கேற்பாளர்கள் பொதுவாக விலக்கப்படுகிறார்கள், பரந்த சந்தையின் திறனை சுருக்கப்பட்ட பேச்சுவார்த்தை வர்த்தகங்களில் ஈடுபடுவதற்கான திறனை வரையறுக்கிறது.
- குறுகிய கால சிதைவுகளின் சாத்தியம்: சில நேரங்களில், ஒரு பெரிய block தற்காலிக விலை எதிர்வினைகளைத் தூண்டக்கூடும் அல்லது உணர்வுகளை அசைக்கக்கூடும்.
- சமமில்லாத தகவல் ஓட்டம்: ஈடுபட்ட நிறுவனங்களுக்கு ஆழமான ஆராய்ச்சி உள்ளுணர்வுகள் இருக்கலாம், இது சிறிய முதலீட்டாளர்களுக்கு தகவல் இடைவெளியை உருவாக்குகிறது.
Block Deals வர்த்தகம் பற்றிய விதிகள்
ஒரு block deal இன் வரையறையை உள்ளடக்கிய பிறகு, SEBI அமைத்த கட்டாய விதிகளைப் புரிந்துகொள்வோம்:
- நேர சாளரங்கள்: Block deals சீரற்ற நேரங்களில் நிறைவேற்றப்பட முடியாது. அவை இரண்டு குறிப்பிட்ட அமர்வுகளின் போது நடைபெற வேண்டும்:
- காலை சாளரம்: 8:45 AM – 9:00 AM.
- மதிய சாளரம்: 2:05 PM – 2:20 PM.
- விலை வரம்பு:
காலை: ஆர்டர்கள் முந்தைய நாளின் மூடல் விலையின் ±3% இல் இருக்க வேண்டும்.
- மதியம்: ஆர்டர்கள் 1:45 PM மற்றும் 2:00 PM இடையிலான பங்கின் தொகுதி எடைசெய்யப்பட்ட சராசரி விலையின் (VWAP) ±3% இல் இருக்க வேண்டும்.
- பொருந்துதல்: பங்குகளின் விகிதம் மற்றும் அளவு எதிர்மறையான block ஆர்டருடன் சரியாக பொருந்த வேண்டும்.
- கட்டாய விநியோகம்: அனைத்து block deals களும் விநியோகத்தை விளைவிக்க வேண்டும். ஒரே நாளில் வர்த்தகத்தை சதுரமாக்குதல் அல்லது மாற்றுதல் அனுமதிக்கப்படவில்லை.
- ரத்து: ஆர்டர் குறிப்பிட்ட சாளரத்திற்குள் பொருந்தவில்லை என்றால், அது தானாகவே ரத்து செய்யப்படும்.
சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு Block Deals இன் தாக்கம்
- சந்தை உணர்வு: பெரிய block deals ஒரு பங்கின் மீது முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை அல்லது கவலைக்கான சிக்னலாக இருக்கலாம். உதாரணமாக, ஒரு முக்கிய பங்குதாரர் பெரிய அளவிலான பங்குகளை விற்பது நிறுவனத்தின் மீதான நம்பிக்கையை குறைத்துக் காட்டக்கூடும், இது சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் கருத்துக்களை வடிவமைக்கக்கூடும்.
- விலை போக்குகள்: Block deals சந்தைக்கு வெளியே நடைபெறுகின்றன, அவை உணர்வுகளை பாதிப்பதன் மூலம் பங்கின் சந்தை விலையை மறைமுகமாக பாதிக்கக்கூடும் மற்றும் பின்வரும் வர்த்தக செயல்பாடு, மொத்த விலை கண்டுபிடிப்பிற்கு பங்களிக்கிறது.
- திரவம்: பெரிய வர்த்தகங்களை திறம்பட செயல்படுத்துவதன் மூலம், block deals சந்தை திரவத்தை மேம்படுத்துகிறது. இது சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நேரடியாக நன்மை பயக்கும் வகையில் ஒரு நிலையான சந்தை சூழலை பராமரிப்பதன் மூலம் மென்மையான வர்த்தக நிலைமைகளை உறுதிசெய்கிறது.
- குறுகிய கால மாறுபாடு: எதிர்பாராத அல்லது முக்கியமான block deals தற்காலிக விலை மாறுபாடுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும். சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் இத்தகைய காலங்களில் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும் மற்றும் மாறுபாட்டை நிர்வகிக்க தங்கள் வர்த்தக உத்திகளை மாற்றிக் கொள்ள வேண்டும்.
Block மற்றும் Bulk Deal இடையிலான வித்தியாசம்
மொத்த ஒப்பந்தம் மற்றும் block deal பரிமாற்றங்களைப் புரிந்துகொள்வது சந்தையில் பெரிய வர்த்தகங்கள் எவ்வாறு கையாளப்படுகின்றன என்பதை தெளிவுபடுத்த உதவுகிறது. இரண்டும் அதிக அளவிலான செயல்பாட்டை உள்ளடக்கியதாக இருந்தாலும், அவை அமைப்பு மற்றும் நிறைவேற்றத்தில் மாறுபடுகின்றன:
- வர்த்தக அளவு: ஒரு block deal என்பது ஒரு பரிமாற்றத்தில் நிறைவேற்றப்படும் முன்கூட்டியே வரையறுக்கப்பட்ட குறைந்தபட்ச மதிப்பை உள்ளடக்கியது, ஆனால் bulk deal என்பது பரிமாற்றத்தின் வெளிப்படுத்தல் வரம்பை பூர்த்தி செய்யும் பெரிய சந்தை வர்த்தகங்களை குறிக்கிறது.
- நிறைவேற்றும் முறை: Block deals இரண்டு தரப்புகளுக்கு இடையில் தனிப்பட்ட முறையில் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்பட்டு தனி வர்த்தக சாளரத்தில் நடத்தப்படுகின்றன. மாறாக, bulk deals வழக்கமான பரிமாற்ற தளத்தில் வழக்கமான ஆர்டர் புத்தகத்தின் மூலம் நடைபெறுகின்றன.
- அறிக்கையிடல்: Block deals நிறைவேற்றப்பட்ட பிறகு உடனடியாக அறிவிக்கப்பட வேண்டும், bulk deals வர்த்தக அமர்வின் முடிவில் வெளிப்படுத்தப்படுகின்றன.
- நோக்கம்: Block deals பெரும்பாலும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் மூலோபாய நடவடிக்கைகளை பிரதிபலிக்கின்றன, ஆனால் bulk deals வழக்கமான சமநிலை அல்லது பரந்த சந்தை செயல்பாட்டில் இருந்து தோன்றலாம்.
மொத்த ஒப்பந்தம் மற்றும் block deal இடையிலான இந்த வேறுபாடு முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தை சிக்னல்களை அதிக தெளிவுடன் விளக்க உதவுகிறது.
ஏன் நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் Block Deals ஐப் பயன்படுத்துகிறார்கள்?
நிறுவனங்கள் மற்றும் பெரிய முதலீட்டாளர்கள் திறந்த சந்தையில் குழப்பம் ஏற்படுத்தாமல் முக்கிய பங்கு பரிமாற்றங்களை நிர்வகிக்க block deals க்கு நம்புகின்றனர். இந்த வர்த்தகங்கள் விலை இயக்கங்களை நிலைத்திருக்க வைத்துக்கொண்டு பெரிய பங்குகளை மாற்ற ஒரு ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட வழியை வழங்குகின்றன.
- திறம்படமான போர்ட்ஃபோலியோ சரிசெய்தல்: நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட பங்குகளுக்கு வெளிப்பாட்டை அதிகரிக்க அல்லது குறைக்க block deals ஐப் பயன்படுத்துகிறார்கள்.
- மூலோபாய உரிம உரிமை மாற்றங்கள்: நிறுவனங்கள் அவற்றை மூலோபாய முதலீட்டாளர்களை அறிமுகப்படுத்த அல்லது ப்ரொமோட்டர் பங்குகளை ஒழுங்குபடுத்த பயன்படுத்தலாம்.
- சந்தை தாக்கத்தை குறைத்தல்: Block deals தனி சாளரத்தில் நடைபெறுவதால், திடீர் விலை மாற்றங்களைத் தடுக்கின்றன.
- அதிக ரகசியம்: முன்கூட்டியே ஏற்பாடு செய்யப்பட்ட வர்த்தகங்கள் நுண்ணிய இயக்கங்களை விவேகத்துடன் மேற்கொள்ள அனுமதிக்கின்றன.
முடிவு
மொத்த ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் block deals இரண்டிலும், வாங்குபவர்கள் பொதுவாக பெரிய நிறுவனங்களாக இருக்கிறார்கள். சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக இந்த பெரிய அளவிலான வர்த்தகங்களைச் செய்யவில்லை என்றாலும், இந்த தரவைக் கண்காணிப்பது சந்தை உணர்வை மதிப்பீடு செய்ய ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும். Open a Demat Accountஉடன் Angel One இல் இன்று நேரடி சந்தை தரவுகளை அணுகவும் மற்றும் இந்த நிறுவன நடவடிக்கைகளை கண்காணிக்கவும்.
