நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட இடத்தை அணுக முடிவு செய்த போது, வானிலை மிகவும் சாதகமாக இருக்கும் போது நீங்கள் வழக்கமாக ஒரு ஆண்டு நேரத்தை தேர்வு செய்வீர்கள். எடுத்துக்காட்டாக, வானிலை முன்கணிக்க முடியாதது மற்றும் நீங்கள் குளிர்காலத்தில் பயணம் செய்ய தேர்வு செய்த போது நீங்கள் ஒரு மகிழ்ச்சியற்ற சூடான நாளை முடிவுக்கு வரலாம், எடுத்துக்காட்டாக. ஆயினும், உங்கள் பயண தேதிகளை தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன்னர் நீங்கள் வானிலையை கருத்தில் கொள்கிறீர்கள்.
மக்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும்போது, அவர்கள் சாதகமான வருமானங்களை வழங்குவதற்கு மிகவும் சாத்தியமான வாய்ப்புகளை தேர்ந்தெடுக்க தங்கள் சிறந்த முயற்சிகளை மேற்கொள்கிறார்கள். வானிலையைப் போலவே, பங்குச் சந்தை முன்கணிக்க முடியாதது. அதனால்தான் பல முதலீட்டாளர்கள் நீல சிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள்.
நீல சிப் பங்குகள், வரையறையின்படி, ஒப்பீட்டளவில் நம்பகமான முதலீட்டை வழங்கும் பெரிய நிறுவனங்கள் ஆகும்.
சரி, அது சர்வாதிகார வரையறை.
எனவே ஒரு முதலீட்டாளருக்கான நீல சிப் பங்குகள் யாவை?
பதில் ஒரே மாதிரியானது, ஆனால் நிறுவனங்களை மிகவும் திடமாக சுயவிவரம் செய்கிறது. ப்ளூ சிப் பங்குகள் வழக்கமாக தங்கள் டொமைனில் சந்தை தலைவர்களாக இருக்கும் நிறுவனங்களின் பங்குகளாகும் – அவை வழக்கமாக ஒரு உயர் சந்தை மூலதனமயமாக்கல், ஒரு வலுவான நிதி கண்காணிப்பு பதிவு மற்றும் வளர்ச்சிக்கான நல்ல திறன் ஆகியவற்றால் பண்பிடப்படுகின்றன. நீண்ட காலமாக வணிகத்தில் இருந்த இந்த நிறுவனங்கள் ஏற்கனவே முதலீட்டாளர்களிடையே நம்பிக்கையை நிறுவியுள்ளன மற்றும் லாபம் வடிவத்தில் நிலையான வருமானங்கள் மற்றும் உத்தரவாதமான வருவாயை வழங்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, எச்டிஎஃப்சி வங்கி, இன்ஃபோசிஸ், ரில் போன்றவை.
வெளிப்படையான காரணங்களுக்காக, நீல சிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வது போன்ற நிறுவன மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் இரண்டும். நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வீடுகள் மற்றும் பிற நிறுவனங்களைக் குறிக்கின்றனர், மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் நீங்கள் மற்றும் நான் போன்ற தனிநபர்கள். கணிசமான வருமானங்களை வழங்குவதற்கான அதிக திறனைக் காட்டும் பங்குகளில் அனைவரும் முதலீடு செய்ய விரும்புகின்றனர்.
அதைத்தவிர, நீல சிப் பங்குகள் அத்தகைய பெரிய சந்தை பங்குகளைக் கொண்டுள்ளன, இது நிறுவனத்தின் பங்குகளில் ஒரு சிறிய சதவீத விலை இயக்கம் கூட முழு சந்தையையும் நகர்த்த முடியும், மேலும் முதலீட்டாளர் வருமானத்தையும் கணிசமாக பாதிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, டாடா கன்சல்டன்சி சர்வீசஸ் லிமிடெட் (டிசிஎஸ்) 8 ஜூலை, 2021 அன்று தொடங்கப்பட்ட ட்ரடே ரூ 3,298. 10:45am மூலம், பங்கு விலை ரூ 125 ஆக இருந்தது, ஆனால் சதவீத விதிமுறைகளில், அது 4% மட்டுமே.
இது இன்றைய கடுமையான மற்றும் சிந்திக்கும் முதலீட்டாளரின் மனதில் பல கேள்விகளை எழுப்ப முடியும்: அவ்வளவு எளிதாக இருந்தால், அனைவரும் நீல சிப் பங்குகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்ய முடியாது? அது உண்மையாக இருந்தால், ஏன் மற்ற பங்குகள் சந்தையில் உள்ளன?
இரண்டாவது கேள்விக்கு பதிலளிக்க எளிதானது: நிறுவனங்கள் அவர்கள் ப்ளூ சிப் என்று அழைக்கப்படலாம் என்ற புள்ளிக்கு வளர்வதற்கு நேரம் எடுத்துக்கொள்கிறது. இதற்கிடையில், நிறுவனங்கள் விரிவாக்கம் மற்றும் வளர்ச்சிக்கான மூலதனத்தை உயர்த்த வேண்டும்.
இப்போது முதல் கேள்விக்கு: அவ்வளவு எளிதாக இருந்தால், அனைவரும் நீல சிப் பங்குகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்யாது?
ஒன்றுக்கு, வெவ்வேறு முதலீட்டாளர்கள் வளர்ச்சிக்காக வெவ்வேறு மூலோபாயங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். சிலர் வளர்ச்சி முதலீட்டை பின்பற்றலாம், சிலர் மதிப்பு பங்குகளை தேர்ந்தெடுக்கலாம், எடுத்துக்காட்டாக. இதற்கிடையில், நாள் ட்ரடேர்ஸ் நிறைய சந்தர்ப்பங்களில் ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பு பற்றி குறைவாக கவனிக்க முடியவில்லை ஏனெனில் அவர்கள் தங்கள் பங்கை ஒரே வர்த்தக நாளில் விற்கிறார்கள், இலாபம் (அல்லது இழப்புகளை எடுத்துக்கொள்கிறார்கள்) நாள் முழுவதும் சிறிய விலை மாற்றங்களிலிருந்து.
இரண்டாவதாக, சந்தையில் நீல சிப் பங்குகளின் முறையான பட்டியல் இல்லை. நீல சிப் நிறுவனமாக மாறுவது ஒரு உருவாக்கும் செயல்முறையாகும், எனவே முதலீட்டாளர்கள் தற்போது ஒரு நிறுவனம் நீல சிப்பாக தகுதி பெறுகிறதா அல்லது இல்லையா என்பதை கண்டறிய வேண்டும்.
இது ஒரு நீல சிப் பங்கு என்பது அல்லது இல்லையா என்பதை உங்களுக்காக தீர்மானிக்க ஒரு பங்கை எவ்வாறு ஆய்வு செய்வது என்பதை புரிந்துகொள்ள நாங்கள் முயற்சிக்கிறோம்.
நீல சிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும்போது நீங்கள் மனதில் வைத்திருக்கக்கூடிய சில தேர்வு அளவுகோல்கள் இங்கே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:
நீல சிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய அளவுகோல்கள்
சந்தை மூலதனமயமாக்கல்
ப்ளூ சிப் பங்குகள் பொதுவாக ஒரு பெரிய சந்தை முதலீட்டை காண்பிக்கும். சந்தை மூலதனம் “நிலுவையிலுள்ள பங்குகள்” அல்லது எளிய விதத்தில், சந்தையில் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் மொத்த எண்ணிக்கை மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
மார்க்கெட் கேப் = பங்கு விலை x நிறுவனத்தின் மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கை
ஒரு எஸ்இ-க்கு எந்த விதியும் இல்லை, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் ஒருவேளை ரூ 20,000 கோடிக்கும் அதிகமான சந்தை வரம்புடன் நிறுவனங்களை கருத்தில் கொள்ளலாம், இது சாத்தியமான நீல சிப் பங்குகளாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஐடிசி லிமிடெட் என்பது சந்தை மூலதனம் ரூ 2.49 லட்சம் கோடி கொண்ட ஒரு நீல சிப் நிறுவனமாகும். இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் நீல சிப் பங்குகளுக்கான வடிகட்டியாக சந்தை மூலதனத்தில் முழுமையாக கவனம் செலுத்தும் தவறுகளை தவிர்க்க வேண்டும்.
நிதி கண்காணிப்பு பதிவு
ஒரு அற்புதமான கண்ணாடியுடன் நிறுவனத்தின் நிதிகளை பாருங்கள். நீங்கள் வருவாயில் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சியையும் செலவையும் விட அதிகமான வருவாயையும் பார்க்க விரும்புகிறீர்கள். கடன் நிலைகள் பெரும்பாலும் குறைவானவை அல்லது எளிதாக நிர்வகிக்கக்கூடியவை.
எடுத்துக்காட்டாக, ஹிந்துஸ்தான் யுனிலிவர் லிமிடெட் (ஹஉல் ) தங்கள் கிராமப்புற அணுகலின் பின்புறத்தில் வருவாய் மற்றும் நிகர லாபத்தை தொடர்ந்து வருவாய் மற்றும் நிகர லாபத்தை பல ஆண்டுகளாக அவர்கள் கட்டியுள்ள தயாரிப்புகளுக்கான கோரிக்கையை தெரிவித்துள்ளது. நிறுவனம் மார்ச் 2021 நிகர விற்பனையை ரூ 12,433 கோடியில் ஒருங்கிணைத்தது மற்றும் ரூ 2,190 கோடியில் லாபத்தை அறிவித்தது.
நிறுவனத்தின் வரலாற்று கண்காணிப்பு பதிவின் நல்ல உணர்வைப் பெற நீங்கள் மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டுகள் காலத்திற்கான பேலன்ஸ் ஷீட்கள் மற்றும் P&L அறிக்கைகளை பார்க்க வேண்டும். கூடுதலாக, நிறுவனத்தின் வருவாய் அதன் சக குழு அல்லது காம்ப் செட்டுடன் ஒப்பிடுகையில் எவ்வாறு நிற்கிறது என்பதை நீங்கள் கவனிக்க விரும்பலாம்.
சந்தை பங்கு
ஒரு நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் தலைவராக இருந்தால், மிகப்பெரிய சந்தை பங்கு இல்லாவிட்டால், சந்தையில் மிகப்பெரிய பங்கு இருக்க வேண்டும். ஒரு ப்ளூ சிப் நிறுவனம் பொதுவாக சிறந்த 3 நிறுவனங்களில் ஒன்றாக இருக்கும் – சந்தை பங்கு மூலம் – அதன் துறையில்.
இன்ட்ரின்சிக் வேல்யூ
நீல சிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும்போதும் – முக்கிய வரைவு என்னவென்றால் வளர்ச்சி சில நம்பகமானது – முதலீட்டாளர்கள் மனதில் ஒரு மூலோபாயத்தை கொண்டிருக்க வேண்டும். வாரன் பஃபெட் மற்றும் அவரது வழிகாட்டி பெஞ்சமின் கிரஹாம் போன்ற முதலீட்டாளர்கள், தங்கள் வெற்றிக்காக பங்குச் சந்தை முதலீட்டாளர்களாக பிரபலமாகியுள்ளனர், அவர்கள் முதலீடு செய்வதை பரிந்துரைக்கிறார்கள்.
மதிப்பு முதலீடு என்பது அதன் விலை-முதல் சம்பாதிப்பு விகிதம் (பி/இ விகிதம்) அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனத்தின் திறனை மதிப்பீடு செய்வதை குறிக்கிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் வருமானங்கள் அதன் பங்கு விலைக்கு எதிராக நடத்தப்படுகின்றன, இது ஒரு பங்கு மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதா அல்லது அதிகரிக்கப்பட்டதா என்பதை அடையாளம் காணப்படுகிறது.
ஒரு எடுத்துக்காட்டு என்பது ஹசிசில தொழில்நுட்பங்கள். 8 ஜூலை, 2021 நிலவரப்படி, ஹசிசில தொழில்நுட்பம் 23.78 இன் பன்னிரண்டு மாத பி/ஏ ஐ கொண்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் IT தொழிற்துறையில் சராசரி 34.55 ஆகும். இது ஹசிசில தொழில்நுட்பம் சாத்தியமாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது மற்றும் வளர்ச்சிக்கான திறனைக் கொண்டுள்ளது என்பதை குறிக்கிறது. மதிப்பு வளர்ச்சிக்கான சிறந்த வாய்ப்பு பி/ஏ -ஐ குறைத்திடுங்கள்.
ப்ளூ சிப் பங்குகள் வெளிப்படையாக பிரபலமானவை, அல்லது மிகப்பெரிய கோரிக்கையை அனுபவிக்கின்றன, இது அவர்களின் விலைகளை அதிகரிக்கிறது. நிறுவனத்தின் உண்மையான வருவாய்களால் நியாயப்படுத்த முடியாத ஒரு புள்ளிக்கு பங்கு விலை பணவீக்கம் செய்யப்படுவது சாத்தியமாகும். சில நேரத்தில், முதலீட்டாளர்கள் இதை உணர்ந்து கொள்வார்கள் மற்றும் பங்கு விலை கிராஃப் மீது மிகவும் நியாயமான புள்ளியாக குறைக்கும். நிறுவனம் எவ்வளவு பெரியதாக இருந்தாலும், அவர்களின் விலைகள் அதிகரிக்கப்படும்போது பங்குகளை வாங்குவதை தவிர்க்க முதலீட்டாளர்கள் விரும்புகிறார்கள்.
ஒரு பங்கு நீல சிப் பங்கு என்ற மற்ற அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்தால், தற்போது மதிப்பிடப்பட்டுள்ளவர்களை முதலீட்டாளர்கள் ஃபில்டர் செய்யலாம்.
ரோ அண்ட் ரோ
ஈக்விட்டி மீதான ரிட்டர்ன் மற்றும் சொத்துக்கள் மீதான ரிட்டர்ன் அதன் சகாக்களுக்கு எதிராக ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பீடு செய்ய உங்களை அனுமதிக்கிறது.
அதன் பங்குதாரர் பங்குதாரருடன் ஒப்பிடுகையில் ர்ஓஏ ஒரு நிறுவனத்தின் இலாபத்தை சரிபார்க்கிறது. ர்ஓஎ ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளை சரிபார்க்கிறது – ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை புத்திசாலித்தனமாக பயன்படுத்துகிறதா என்பதை இது மதிப்பீடு செய்கிறது.
ப்ளூ சிப் நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரு அதிக ரோ மற்றும் ர்ஓஎ -ஐ காண்பிக்கும். இந்த பட்டியலில் பெரும்பாலான கருத்துக்களுடன், கடந்த 5 ஆண்டுகளாக நிறுவனத்துடன் இந்த விகிதங்களை நீங்கள் பார்க்க வேண்டும்.
எடுத்துக்காட்டாக, 8 ஜூலை, 2021 நிலவரப்படி ரூ.46,266 கோடி சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்ட குஜராத் காஸ், 5 ஆண்டு ர்ஓஏ 28% மற்றும் 3 ஆண்டு ர்ஓஏ 33%, தொழில்துறையில் சிறந்த ஒன்றாகும்.
தீர்மானம்
நீல சிப் பங்குகளை தேர்ந்தெடுப்பதற்கு ஒற்றை அளவுகோல்களை பயன்படுத்துவதை தவிர்க்கவும். ஒரு நிறுவனம் ஒரு சந்தை தலைவராக இருந்தாலும், ஆழமாக டிக் செய்து பல்வேறு விகிதங்கள் மற்றும் கருவிகளை பயன்படுத்தி அதன் உண்மையான திறனைப் பற்றிய தெளிவான படத்தைப் பெற உங்களுக்கு உதவுங்கள்.
