కొంతమంది వ్యక్తులు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ వెలుపల అక్రమంగా స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేస్తారని మీకు తెలుసా? ఇది డబ్బా ట్రేడింగ్ అనే ప్రాక్సీ వ్యవస్థ.
డబ్బా ట్రేడింగ్ డెఫినిషన్
కొన్నేళ్లుగా స్టాక్ మార్కెట్ ప్రజాదరణ పొందింది. చారిత్రాత్మకంగా ఇది ఇతర పెట్టుబడిదారుల కంటే ఎక్కువ రాబడిని అందించింది, ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులను లాభాలను పొందడానికి ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రేరేపించింది. అయితే, కొన్నిసార్లు ఇన్వెస్టర్లు స్టాక్స్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి వేరే మార్గాన్ని ఎంచుకుంటారు. భారతదేశంలో డబ్బా వ్యవస్థ అనేది స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల వెలుపల స్టాక్స్ కొనడానికి మరియు విక్రయించడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతించే సమాంతర వ్యవస్థ. ఇది సమాంతర వ్యవస్థ అని చెప్పగానే డబ్బా వ్యాపారం చట్టవిరుద్ధమని అర్థం.
అనధికారిక మార్కెట్లో ట్రేడ్ చేయడం ఎందుకు ప్రమాదకరమో అర్థం చేసుకోవడానికి డబ్బా ట్రేడింగ్ అంటే ఏమిటో వివరంగా తెలుసుకుందాం.
డబ్బా ట్రేడింగ్ అంటే ఏమిటి?
డబ్బా ట్రేడింగ్ ఒక ప్రాక్సీ మార్కెట్. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలో స్టాక్స్ కొనడానికి, విక్రయించడానికి ఇన్వెస్టర్లు బ్రోకర్తో డీమ్యాట్ అకౌంట్ తెరవాలి. కానీ బకెట్ ట్రేడింగ్ లో అన్ని అనువాదాలు మార్కెట్ మార్గదర్శకాలకు వెలుపల జరుగుతాయి. ఇది రిస్క్ తో కూడుకున్నదే అయినా లాభదాయకం ఎందుకంటే పాలనాపరమైన నియమనిబంధనలు లేవు. డబ్బా విధానంలో అన్ని వ్యాపారాలు నగదు రూపంలోనే సెటిల్ అవుతాయి. వ్యవస్థలోని ఆపరేటర్లు వ్యక్తిగతంగా ఆర్డర్లు తీసుకొని స్టాక్ మార్కెట్ వెలుపల లావాదేవీలను బుక్ చేస్తారు.
ఇది చట్టవిరుద్ధం కాబట్టి, లాభంపై ఆదాయపు పన్ను లేదు. వ్యాపారులు తమ లావాదేవీలపై కమోడిటీ ట్రాన్సాక్షన్ టాక్స్ (CTT) లేదా సెక్యూరిటీస్ ట్రాన్సాక్షన్ టాక్స్ (STT) కూడా చెల్లించరు. దాబా ట్రేడింగ్ వ్యవస్థను అరికట్టడానికి మరియు ప్రధాన స్రవంతి ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులను ప్రోత్సహించడానికి SEBI అనేక చర్యలు తీసుకుంది.
డబ్బా ట్రేడింగ్ ఎలా పని చేస్తుంది?
డబ్బా వ్యవస్థను భారతదేశంలో బాక్స్ ట్రేడింగ్ అని, US మార్కెట్లో బకెట్ ట్రేడింగ్ అని కూడా పిలుస్తారు. బ్రోకర్ ఇన్వెస్టర్లను స్టాక్ మార్కెట్ వెలుపల పెట్టుబడి పెట్టమని ప్రోత్సహిస్తాడు. ఆపరేటర్ల ద్వారా ఆర్డర్లు ఇవ్వబడతాయి మరియు ప్రతి వారం లావాదేవీలన్నీ నగదు రూపంలో సెటిల్ చేయబడతాయి. ఆపరేటర్ తన క్లయింట్ నుంచి ఆర్డర్ అందుకున్న తరువాత తన రికార్డులో ట్రేడ్ ను బుక్ చేస్తాడు. వ్యాపారాలను సులభతరం చేయడానికి ఆపరేటర్ తన ఖాతాదారుల నుండి డబ్బు వసూలు చేస్తుంది.
బకెట్ మార్కెట్లో లావాదేవీలు చేయడం వల్ల ఎక్కువ రిస్క్ ఉంటుంది. ఇది చట్టవిరుద్ధమైన లావాదేవీ అయినందున సంబంధిత అధికారులు నిర్వహించే కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్‌లు మరియు చర్యలను కలిగి ఉంటుంది. డబ్బా వ్యవస్థ అనేది సెటిల్‌మెంట్ గ్యారెంటీ లేని నకిలీ మార్కెట్, అంటే మీరు మీ పెట్టుబడులన్నింటినీ కోల్పోవచ్చు.
భారతదేశంలో, రాగి మరియు క్రూడ్ ఆయిల్ తో పాటు బంగారం మరియు వెండి తరచుగా సమాంతర మార్కెట్లో వర్తకం చేయబడతాయి.
మోసపూరిత మరియు అన్యాయమైన వాణిజ్య పద్ధతులపై SEBI నిషేధం 3 మరియు 4 నిబంధనల ప్రకారం డబ్బా వ్యాపారాన్ని చట్టవిరుద్ధమైన మరియు నిషేధించబడిన కార్యకలాపంగా సెబీ నిషేధించింది. ఇది ఇండియన్ పీనల్ కోడ్ మరియు ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ యాక్ట్ 2000 ప్రకారం కూడా శిక్షార్హమైనది.
లీగల్ ట్రేడింగ్ మరియు డబ్బా ట్రేడింగ్ మధ్య తేడా
పెట్టుబడిదారు స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడానికి ఆర్డర్ చేసినప్పుడు, బ్రోకర్ స్టాక్ మార్కెట్లో ఆర్డర్‌ను అమలు చేస్తాడు. లావాదేవీకి బ్రోకరేజ్ రుసుములు, మార్పిడి రుసుములు, SEBI టర్నోవర్ రుసుములు మరియు ఆదాయపు పన్ను శాఖ మరియు సెక్యూరిటీల లావాదేవీల పన్ను(STT)కి చెల్లించే పన్నులు వంటి కొన్ని ఖర్చులు ఉంటాయి. ఒక రూ. 100 లావాదేవీకి రూ. 101 పెట్టుబడిదారుడికి.
డబ్బా ట్రేడింగ్ లో, ఏజెంట్ మార్కెట్ వెలుపల వ్యాపారాన్ని నిర్వహిస్తాడు మరియు ఎక్స్ఛేంజ్ లో నిజమైన ఆర్డర్ ఇవ్వబడదు. కొనుగోలుదారులు ఒక ధర వద్ద స్క్రిప్ పై పందెం వేస్తారు. షేరు ధర పెరిగితే, కోట్ చేసిన ధరకు, వ్యత్యాసానికి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ట్రేడర్ పొందుతాడు. అదేవిధంగా ధర పడిపోయినప్పుడు, వినియోగదారుడు వ్యత్యాసాన్ని చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. డబ్బా విధానంలో లావాదేవీలు జరిపేందుకు వ్యాపారుల వద్ద డబ్బులు ఉండాల్సిన అవసరం లేదు.
ఒక్కమాటలో చెప్పాలంటే డబ్బా ట్రేడింగ్ స్టాక్ ధరల కదలికపై బెట్టింగ్ నిర్వహిస్తోంది. అసలు లావాదేవీ లేదు కాబట్టి, దీనికి ఎటువంటి లావాదేవీ ఖర్చు ఉండదు. ధర మీకు అనుకూలంగా మారితే, మీరు లాభపడతారు. లేకపోతే, మీరు వ్యత్యాసానికి మూల్యం చెల్లిస్తారు.
మార్కెట్ రెగ్యులేటర్ ఎన్ని ప్రయత్నాలు చేసినా డబ్బా ట్రేడింగ్ జోరందుకుంది. నల్లధనాన్ని తెల్లధనంగా మార్చుకునే పద్ధతి ఇది. చాలాసార్లు, పెట్టుబడిదారులు స్వచ్ఛందంగా అక్రమ ట్రేడింగ్లలో పాల్గొంటారు. కొన్నిసార్లు, బ్రోకర్లు క్లయింట్ కు తెలియకుండా సూడో ట్రేడింగ్ కు పాల్పడవచ్చు.
నిజమైన ఒప్పందంలో పది లేదా వేల షేర్లు ఉన్నప్పుడు ధరను నిర్ణయించడానికి బ్రోకర్ ఒకే షేరు యొక్క ఒక లావాదేవీని చేస్తాడు. అది పూర్తయిన తర్వాత, చెప్పిన తేదీకి వ్యాపారం ఆగిపోతుంది. వ్యాపారాలు పూర్తిగా నమ్మకం మీద ఆధారపడి ఉంటాయి.
డబ్బా ట్రేడింగ్ సాఫ్ట్వేర్
డబ్బా ట్రేడింగ్ సాఫ్ట్వేర్ నిజమైన విషయం. స్టాక్ మార్కెట్ వెలుపల లావాదేవీలు నిర్వహించేందుకు ప్రత్యేకంగా తయారు చేసిన సాఫ్ట్‌వేర్‌ను వ్యాపారులు ఉపయోగించే స్థాయికి చేరుకుంది. అనధికార ట్రేడింగ్‌ను అరికట్టేందుకు సెబీ తన చర్యలను కఠినతరం చేస్తున్నప్పటికీ డబ్బా ట్రేడింగ్ పరిమాణంలో పెరుగుదల కనిపిస్తోంది. డబ్బా ట్రేడింగ్ సాఫ్ట్వేర్ మరియు యాప్‌లు ప్రేక్షకులకు చేరువవుతున్నాయి, సాధారణ క్లిక్‌లతో లావాదేవీలు జరుపుకునేందుకు వీలు కల్పిస్తోంది. ప్రత్యక్ష ధర మార్పులను ట్రాక్ చేయడానికి ఈ అప్లికేషన్‌లు స్టాక్ మరియు కమోడిటీ మార్కెట్‌కి లింక్ చేయబడ్డాయి.
డబ్బా లేదా బాక్స్ ట్రేడింగ్ కు రిస్క్స్
డబ్బా వ్యాపారం నియంత్రించబడనందున అధిక నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది. పరిష్కారం లభిస్తుందన్న గ్యారంటీ లేదు. ఒక డబ్బా వ్యాపారం నుండి వచ్చే లాభం మరొక పార్టీ యొక్క నష్టంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. డాబా మార్కెట్లో పనిచేస్తున్న వారు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో సభ్యులు కారు. ఆపరేటర్లు స్టాక్ మార్కెట్లో పెద్ద ఆర్డర్లు చేస్తారు మరియు డీల్ నుండి నష్టాన్ని లేదా లాభాన్ని భరిస్తారు, ఇది బాక్స్ ట్రేడింగ్‌ను హాని కలిగించే పెట్టుబడి ఎంపికగా చేస్తుంది.
డబ్బా వ్యాపారం మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థపై ప్రభావం చూపుతుంది. చట్టపరమైన వ్యవస్థ వెలుపల లక్షలు మరియు కోట్లు పందెం వేయబడిన పన్ను ఎగవేతను ఇది ప్రోత్సహిస్తుంది. దీంతో ప్రభుత్వానికి వేల కోట్ల ఆదాయానికి గండి పడుతోంది.
రెండవది, ఇది భారతదేశంలో చట్టవిరుద్ధమైన వ్యవస్థీకృత జూదానికి సమానం. వ్యాపారులు ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా SEBI అందించిన భద్రతా వలయం లేకుండా వ్యాపారం చేస్తారు. కొన్నిసార్లు, వ్యాపారులు తగినంత డబ్బు రిజర్వ్‌లో లేకుండా కోట్లలో పెద్ద ఆర్డర్లు చేస్తారు. కాబట్టి, మీరు పందెం గెలిచినప్పటికీ, ఓడిపోయిన బ్రోకర్ లేదా పెట్టుబడిదారు నుండి డబ్బును తిరిగి పొందడంలో మీరు విఫలం కావచ్చు. అందువల్ల, ఎక్స్ఛేంజ్ హామీ లేదా మార్జిన్ భద్రత లేనందున మీ డబ్బు ఎల్లప్పుడూ ప్రమాదంలో ఉంటుంది.
చివరి లైన్
డబ్బా ట్రేడింగ్ ప్రమాదకరమైనది మరియు చట్టవిరుద్ధం. అందువల్ల, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఈ మార్గాన్ని దాటవేస్తారు. డీమ్యాట్ అకౌంట్ తెరవడం ద్వారా స్టాక్స్లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఈ రోజుల్లో, రిజిస్టర్డ్ బ్రోకర్తో మీ డీమ్యాట్ ఖాతా తెరవడానికి కొన్ని నిమిషాలు మాత్రమే పడుతుంది. పేరున్న బ్రోకర్ ద్వారా సురక్షితంగా, నిజాయితీగా ఇన్వెస్ట్ చేయొచ్చు.
