இ.டி.எஃப் மற்றும் எஃப்.ஓ.எஃப்-களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு

பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள் அல்லது பண்டங்களில் பலவகை முதலீடுகளை நாடும் முதலீட்டாளர்கள், பெரும்பாலும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (எக்ஸ்சேன்ஜ் ட்ரேடட் ஃபண்ட்ஸ்) மற்றும் நிதிகளின் நிதி (ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ்) ஆகியவற்றை ஒப்பிடுகின்றனர். இந்த இரண்டு முதலீட்டு வழிமுறைகளும், முதலீட்டாளர்களின் மூலதனத்தைத் திரட்டி, அடிப்படைச் சொத்துக்களைக் கண்காணிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இதன்மூலம், தனிப்பட்ட பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் உள்ள இடர் கணிசமாகக் குறைக்கப்படுகிறது.

இருப்பினும், பலவகைப்படுத்தலுடன் ஒற்றுமைகள் முடிந்துவிடுகின்றன. அவற்றை வாங்கும் முறை, அவை நிர்வகிக்கப்படும் விதம், மற்றும் அவற்றை வைத்திருப்பதற்கான செலவு ஆகியவை அடிப்படையில் வேறுபட்டவை. ஒரு இ.டி.எஃப் பங்குச் சந்தையில் மாறும் தன்மையுடன் வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், முதலீட்டாளரிடமிருந்து ஒரு செயலூக்கமான அணுகுமுறை தேவைப்படுகிறது.

இதற்கு மாறாக, ஒரு எஃப்.ஓ.எஃப் ஆனது, தனது முதலீட்டுத் தொகையை நேரடிப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, ஏற்கனவே உள்ள மற்ற நிதிகளில் முதலீடு செய்து, ஒரு பாரம்பரிய பரஸ்பர நிதியைப் போலவே செயல்படுகிறது. உங்கள் முதலீட்டுத் தொகுப்பின் பணப்புழக்கத்தை மேம்படுத்துவதற்கும், வரிக்குப் பின்னைய வருமானத்தை அதிகப்படுத்துவதற்கும், இந்த இரண்டு விருப்பங்களுக்கும் இடையிலான தொழில்நுட்ப நுணுக்கங்களைப் புரிந்துகொள்வது முற்றிலும் அவசியமாகும்.

முக்கியக் குறிப்புகள்

• இ.டி.எஃப்-கள் பங்குச் சந்தைகளில் சந்தை நேரங்களில் நிகழ்நேரத்தில் வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகின்றன, அதேசமயம் எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனத்திடமிருந்து நேரடியாக, நாள் முடிவில் உள்ள நிகர சொத்து மதிப்பின் அடிப்படையில் வாங்கப்படுகின்றன.
• ஒரு இ.டி.எஃப், அதன் அளவுகோல் குறியீட்டின் பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பண்டங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்கிறது. ஒரு எஃப்.ஓ.எஃப், மற்ற பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது இ.டி.எஃப்-களின் முதலீட்டுத் தொகுப்பில் மட்டுமே முதலீடு செய்கிறது.
• இ.டி.எஃப்-ல் முதலீடு செய்வதற்கு உங்களிடம் செயல்பாட்டில் உள்ள டீமேட் மற்றும் வர்த்தகக் கணக்கு இருக்க வேண்டும், ஆனால் அது இல்லாமலேயே எஃப்.ஓ.எஃப்-ல் முதலீடு செய்யலாம்.
• எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் பெரும்பாலும் தாய் நிதி மற்றும் அடிப்படை நிதிகள் ஆகிய இரண்டின் செலவுகளையும் தாங்குவதால், இ.டி.எஃப்-கள் பொதுவாக எஃப்.ஓ.எஃப்-களை விட கணிசமாகக் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிதி (இ.டி.எஃப்) என்றால் என்ன?

ஒரு பங்குச் சந்தை வர்த்தக நிதி இது ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீடு, துறை அல்லது பண்டத்தைப் பின்தொடரும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்ட பத்திரங்களின் தொகுப்பை வாங்குவதற்காகப் பணத்தைத் திரட்டும் ஒரு செயலற்ற முதலீட்டு வழிமுறையாகும். நீங்கள் நிஃப்டி 50 இ.டி.எஃப்-இல் முதலீடு செய்தால், நிதி மேலாளர் நிஃப்டி குறியீட்டின் 50 பங்குகளையும் அவற்றின் சரியான விகிதத்தில் வாங்குவார்.

ஒரு இ.டி.எஃப்-இன் வரையறுக்கும் பண்பு அதன் பணப்புழக்கம் ஆகும். இது போன்ற பரிவர்த்தனை தளங்களில் ஒரு தனிப்பட்ட நிறுவனப் பங்கைப் போலவே வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. தேசிய பங்குச் சந்தை (என்.எஸ்.இ) அல்லது பம்பாய் பங்குச் சந்தை (பி.எஸ்.இ). ஒரு இ.டி.எஃப்-இன் விலை, சந்தை அளிப்பு மற்றும் தேவையால் உந்தப்பட்டு, வர்த்தக நாள் முழுவதும் நொடிக்கு நொடி ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருக்கும். இந்த அமைப்புக்குச் செயல்திறன் மிக்க நிதி மேலாண்மை தேவையில்லாததால், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈடு இணையற்ற வெளிப்படைத்தன்மை, உடனடிச் செயலாக்கம் மற்றும் மிகவும் போட்டித்தன்மை வாய்ந்த செலவு விகிதங்களை வழங்குகிறது.

ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ் (எஃப்.ஓ.எஃப்) என்பது என்ன?

ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ் என்பது ஒரு தனித்துவமான பரஸ்பர நிதி தனிப்பட்ட பங்குகளையோ பத்திரங்களையோ நேரடியாக வாங்காத ஒரு திட்டம். அதற்குப் பதிலாக, நிதி மேலாளர் திரட்டப்பட்ட மூலதனத்தைப் பயன்படுத்தி மற்ற பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது இ.டி.எஃப்-களின் அலகுகளை வாங்குகிறார். இந்த அமைப்பு, அடிப்படையில், முற்றிலும் மற்ற முதலீட்டுத் தொகுப்புகளைக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டுத் தொகுப்பை உருவாக்குகிறது.

எஃப்.ஓ.எஃப்கள் இவற்றை முனைப்புடனோ அல்லது செயலற்ற முறையிலோ நிர்வகிக்கலாம். ஒரே முதலீட்டின் மூலம், முதலீட்டாளர்களுக்குப் பல்வேறு சொத்து வகைகள், நிதி மேலாளர்கள் மற்றும் புவியியல் பிராந்தியங்களில் பரந்த அளவிலான பலவகைப்படுத்தலை வழங்குவதற்காக இவை வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. உதாரணமாக, இந்தியாவைத் தளமாகக் கொண்ட ஒரு சர்வதேச பங்கு நிதி நிறுவனம் (எஃப்.ஓ.எஃப்), உள்நாட்டு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ரூபாயைச் சேகரித்து, அந்த மூலதனத்தை அமெரிக்கா அல்லது ஐரோப்பாவில் செயல்படும் ஒரு நிறுவப்பட்ட பரஸ்பர நிதியில் முதலீடு செய்யும்.

இ.டி.எஃப் மற்றும் எஃப்.ஓ.எஃப் இடையே உள்ள வேறுபாடு

தகவலறிந்த முடிவை எடுக்க, முதலீட்டாளர்கள் இந்த இரண்டு வழிமுறைகளுக்கும் இடையிலான செயல்பாட்டு வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

• வர்த்தகம் மற்றும் பணப்புழக்கம்: இ.டி.எஃப்-கள் அன்றாட பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன. குறுகிய கால விலை நகர்வுகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள, நீங்கள் அவற்றை காலை 10:00 மணிக்கு வாங்கி, மதியம் 2:00 மணிக்கு விற்கலாம். எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் நாள் இறுதி பணப்புழக்கத்தை மட்டுமே வழங்குகின்றன. நிதி நிறுவனத்தால் அறிவிக்கப்பட்ட இறுதி நிகர சொத்து மதிப்பின் அடிப்படையில் ஆர்டர்கள் செயல்படுத்தப்படுகின்றன.
• கணக்குத் தேவைகள்: இ.டி.எஃப் வாங்குவதற்கு டீமேட் கணக்கும் வர்த்தகக் கணக்கும் கண்டிப்பாகத் தேவை. எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே செயல்படுகின்றன, அதாவது நீங்கள் டீமேட் கணக்கைத் திறக்காமலேயே ஒரு சொத்து மேலாண்மை நிறுவனத்தின் இணையதளம் அல்லது ஒருங்கிணைப்புத் தளங்கள் மூலம் நேரடியாக முதலீடு செய்யலாம்.
• செலவுக் கட்டமைப்பு: இ.டி.எஃப்-கள் அதிக செலவுத் திறன் கொண்டவை, மேலும் இவற்றின் செலவு விகிதங்கள் பெரும்பாலும் 0.5 சதவீதத்திற்கும் குறைவாகவே இருக்கும். எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் இயல்பாகவே அதிக செலவு மிக்கவை, ஏனெனில் அவை இரட்டை அடுக்குச் செலவுகளை எதிர்கொள்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள், எஃப்.ஓ.எஃப்-இன் செலவு விகிதத்துடன், அது முதலீடு செய்யும் நிதிகளின் அடிப்படைச் செலவு விகிதங்களையும் சேர்த்துச் செலுத்துகிறார்கள்.

இ.டி.எஃப்-கள் மற்றும் எஃப்.ஓ.எஃப்-க்களின் வரிவிதிப்பு பற்றிய விரிவான பார்வை

சமீபத்திய மத்திய பட்ஜெட்களைத் தொடர்ந்து, பரஸ்பர நிதிகளுக்கான இந்திய வரிவிதிப்பு முறையில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்கள் ஏற்பட்டன. உங்கள் முதலீட்டின் மீதான வரிவிதிப்பு, அதன் அடிப்படை சொத்து வகையைப் பெருமளவில் சார்ந்துள்ளது.

• ஈக்விட்டி இடிஎஃப்-கள் மற்றும் ஈக்விட்டி எஃப்.ஓ.எஃப்-கள்: ஒரு நிதி அதன் மொத்த நிதியில் 65 சதவீதத்திற்கும் அதிகமாக உள்நாட்டுப் பங்குகளில் முதலீடு செய்தால், அது பங்கு வரிவிதிப்புக்குத் தகுதி பெறுகிறது. குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்கள் (12 மாதங்கள் அல்லது அதற்கும் குறைவாக வைத்திருக்கப்படும் முதலீடுகளுக்கு) 20 சதவீதம் என்ற சீரான வரி விதிக்கப்படுகிறது. நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களுக்கு (12 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருக்கப்படுபவை), ஒரு நிதியாண்டில் ரூ. 1.25 லட்சத்திற்கு மேல் கிடைக்கும் எந்தவொரு லாபத்திற்கும் 12.5 சதவீதம் வரி விதிக்கப்படுகிறது.
• தங்க இ.டி.எஃப்-கள்: சமீபத்திய வரவுசெலவுத் திட்டத் திருத்தங்கள் குறிப்பாக வரிவிதிப்பை மாற்றியமைத்துள்ளன. தங்க இ.டி.எஃப்-கள் குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்கள் (12 மாதங்கள் அல்லது அதற்கும் குறைவாக வைத்திருக்கப்படுபவை) உங்கள் வருமானத்துடன் சேர்க்கப்பட்டு, உங்களுக்குப் பொருந்தக்கூடிய வரி விகிதத்தின்படி வரி விதிக்கப்படும். நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் (12 மாதங்களுக்கும் மேலாக வைத்திருக்கப்படுபவை) குறியீட்டுப் பலன் இல்லாமல், ஒரே சீரான 12.5 சதவீதத்தில் வரி விதிக்கப்படுகின்றன.
• கடன் எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் மற்றும் வெளிநாட்டு எஃப்.ஓ.எஃப்-கள்: 2023-ஆம் ஆண்டின் நிதிச் சட்டத்தைத் தொடர்ந்து, உள்நாட்டுப் பங்குகளில் 35 சதவீதத்திற்கும் குறைவாக முதலீடு செய்யும் நிதிகள் கடுமையான வரி விதிப்புகளுக்கு உட்படுகின்றன. இந்த முதலீடுகளுக்கு, வைத்திருக்கும் காலத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், அனைத்து மூலதன ஆதாயங்களும் குறுகிய கால மூலதன ஆதாயங்களாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. அந்த இலாபம் உங்கள் மொத்த வருமானத்துடன் சேர்க்கப்பட்டு, உங்கள் நிலையான வருமான வரி விகிதத்திலேயே துல்லியமாக வரி விதிக்கப்படுகிறது.

இ.டி.எஃப்-களின் நன்மைகள்

• குறைந்த செலவு விகிதங்கள்: அவை ஒரு குறியீட்டை மறைமுகமாகப் பிரதிபலிப்பதாலும், விநியோகஸ்தர் தரகுக் கட்டணங்களைத் தவிர்ப்பதாலும், பரந்த சந்தை வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதற்கான மலிவான வழியாக அவை இருக்கின்றன.
• பகல்நேர நெகிழ்வுத்தன்மை: முதலீட்டாளர்கள் வரம்பு ஆணைகள் உள்ளிட்ட மேம்பட்ட வர்த்தக உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம். நிறுத்த இழப்புகள் அவர்களின் துல்லியமான நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் விலைகளைக் கட்டுப்படுத்த.
• நிகழ்நேர வெளிப்படைத்தன்மை: வர்த்தக நாள் முழுவதும் போர்ட்ஃபோலியோ பங்குகள் மற்றும் நிகழ்நேர விலை விவரங்கள் கிடைக்கப்பெறுவதால், செட்டில்மென்ட்டின் போது விலையில் ஏற்படக்கூடிய எதிர்பாராத மாற்றங்கள் தவிர்க்கப்படுகின்றன.

எஃப்.ஓ.எஃப்களின் நன்மைகள்

• பெரும் பல்வகைப்படுத்தல்: ஒரே எஃப்.ஓ.எஃப் மூலம் தங்கம், உள்நாட்டுக் கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் சர்வதேசப் பங்குகளில் ஒரே நேரத்தில் முதலீடு செய்ய முடியும், இது உங்கள் முதலீட்டுத் தொகுப்பின் ஏற்ற இறக்கத்தைப் பெருமளவில் குறைக்கிறது.
• டீமேட் தேவையில்லை: வழக்கமான பரஸ்பர நிதி தளங்களின் எளிமையை விரும்பும் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு இவை மிகவும் எளிதில் அணுகக்கூடியவையாக உள்ளன. முறையான முதலீட்டுத் திட்டங்கள் தரகுக் கணக்கைப் பராமரிக்காமல் (எஸ்.ஐ.பி-கள்).
• தொழில்முறை மறுசமநிலைப்படுத்துதல்: நிதி மேலாளர், அடிப்படை நிதிகளுக்கு இடையே மூலதனத்தைத் தீவிரமாகக் கண்காணித்து மாற்றுவதன் மூலம், முதலீட்டாளர் பல தனிப்பட்ட முதலீட்டுத் தொகுப்புகளை நிர்வகிக்கும் சிரமத்திலிருந்து விடுவிக்கப்படுகிறார்.

இ.டி.எஃப் மற்றும் எஃப்.ஓ.எஃப்: முதலீட்டாளர்களுக்கு எது சிறந்தது?

அனைவருக்கும் ஏற்ற வெற்றியாளர் என்று யாரும் இல்லை; சரியான தேர்வு என்பது முற்றிலும் உங்கள் நிதி கட்டமைப்பு மற்றும் முதலீட்டு பாணியைப் பொறுத்தது.

நீங்கள் ஏற்கனவே ஒரு டிமேட் கணக்கு வருடாந்திரக் கட்டணங்களைத் தீவிரமாகக் குறைக்க விரும்புபவர்களுக்கும், சந்தை நேரங்களில் வர்த்தகம் செய்யும் வசதியை விரும்புபவர்களுக்கும், இ.டி.எஃப்-கள் ஒரு சிறந்த தேர்வாகும். செலவு குறைந்த முறையில் செல்வம் சேர்ப்பதற்கு அவை மிகவும் திறமையான வழியை வழங்குகின்றன.

இருப்பினும், நீங்கள் தானியங்கு, தலையீடு இல்லாத போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகத்தை நாடும் ஒரு செயலற்ற முதலீட்டாளராக இருந்தால், எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் மிகவும் மதிப்புமிக்கவை. சிக்கலான சர்வதேச சந்தைகள் அல்லது பல-சொத்து உத்திகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பும், ஆனால் நிர்வாகச் சுமையை விரும்பாத தனிநபர்களுக்கு இவை மிகவும் பொருத்தமானவை. டிமேட் கணக்கைத் திறப்பது அல்லது சொத்துக்களையே மறுசீரமைத்தல்.

இ.டி.எஃப் மற்றும் எஃப்.ஓ.எஃப் முதலீட்டின் எடுத்துக்காட்டு

பொருட்கள் சந்தை தொடர்பான ஒரு நடைமுறைச் சூழலைப் பார்ப்போம்.

நீங்கள் தங்கத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். உங்கள் தரகுச் செயலி மூலம் நீங்கள் ஒரு தங்க இ.டி.எஃப்-ஐ வாங்கலாம். நீங்கள் காலை 11:00 மணிக்கு நேரடிச் சந்தை விலையைச் சரிபார்த்து, ஒரு வரம்பு ஆர்டரைச் செய்து, உடனடியாக உங்கள் டீமேட் கணக்கில் யூனிட்களைப் பெறுகிறீர்கள். இந்த வர்த்தகத்திற்காக நீங்கள் ஒரு மிகச் சிறிய செலவு விகிதத்தையும் ஒரு நிலையான தரகுக் கட்டணத்தையும் செலுத்துகிறீர்கள்.

மாற்றாக, நீங்கள் ஒரு கோல்ட் எஃப்.ஓ.எஃப்-ல் முதலீடு செய்யலாம். நீங்கள் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போர்ட்டலில் உள்நுழைந்து, மாதம் ரூ. 5,000-க்கான எஸ்.ஐ.பி-ஐ அமைக்கிறீர்கள். உங்களுக்கு டீமேட் கணக்கு தேவையில்லை. எஃப்.ஓ.எஃப் மேலாளர் உங்கள் பணத்தைப் பெற்றுக்கொண்டு, உங்கள் சார்பாக கோல்ட் இ.டி.எஃப்-ஐ எளிமையாக வாங்கிவிடுவார். நீங்கள் வர்த்தகங்களைச் செய்யும் சிரமத்தைத் தவிர்க்கிறீர்கள், ஆனால் அதற்கு ஈடாக, நிதி மேலாளர் அனைத்து ஏற்பாடுகளையும் கையாள்வதால் கிடைக்கும் வசதிக்காக, நீங்கள் சற்றே அதிக செலவு விகிதத்தைச் செலுத்துகிறீர்கள்.

முடிவு

பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் இடரைக் குறைப்பதற்கான சிறந்த கருவிகளாக இ.டி.எஃப்-களும் எஃப்.ஓ.எஃப்-களும் விளங்குகின்றன. எஃப்.ஓ.எஃப் மற்றும் இ.டி.எஃப் முதலீடுகளுக்கு இடையேயான முக்கிய வேறுபாடு, அவற்றைச் செயல்படுத்தும் முறை மற்றும் செலவில் அடங்கியுள்ளது. இ.டி.எஃப்-கள், ஈடுபாடுள்ள முதலீட்டாளருக்குக் குறைந்த கட்டணங்களையும் நிகழ்நேரக் கட்டுப்பாட்டையும் வழங்குகின்றன. அதேசமயம், எஃப்.ஓ.எஃப்-கள் சற்றே கூடுதல் கட்டணத்தில் ஈடு இணையற்ற வசதியையும் தொழில்முறை சொத்து ஒதுக்கீட்டையும் வழங்குகின்றன. இந்த நிதிகளின் கட்டமைப்பு சார்ந்த நன்மைகளை உங்கள் தனிப்பட்ட வரி வரம்பு மற்றும் வர்த்தகத் திறன்களுடன் ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம், நீங்கள் மிகவும் உறுதியான, எதிர்காலத்திற்கு உகந்த ஒரு நிதித் தொகுப்பை உருவாக்க முடியும்.