फिडूशियरी कॉल क्या है? यहाँ समझें!

व्यापारी न्यूनतम निवेश लागत रखते हुए अपने जोखिम को कम करने और उच्च जोखिम वाले महंगे निवेशों के समान लाभ लक्षित करने के लिए एक फिड्यूशियरी कॉल विकल्प का चयन करते हैं।

फिड्यूशियरी कॉल क्या है?

फिड्यूशियरी कॉल एक विकल्प रणनीति है जो सुरक्षात्मक पुट विकल्पों (जिसे विवाहित पुट विकल्प भी कहा जाता है) को प्रतिस्थापित करती है। जो अधिक महंगे होते हैं और बड़े अग्रिम निवेश की आवश्यकता होती है, कम लागत और कम पूंजी निवेश कॉल विकल्पों के साथ। आइए समझते हैं कि फिड्यूशियरी कॉल एक उदाहरण के साथ कैसे बेहतर है: शेयरों के अबसीडी बैंक ट्रेडिंग 300 रुपये प्रति शेयर पर हो रही है और कॉल और पुट विकल्प प्रत्येक 50 रुपये पर ट्रेडिंग कर रहे हैं। रणनीति 1: सुरक्षात्मक पुट रोहिणी ABCD (अबसीडी) बैंक के 100 शेयर खरीदती है और ABCD बैंक के लिए 50 रुपये का पुट विकल्प अनुबंध भी खरीदती है। इसलिए वह खर्च करती है: 300 रुपये x 100 शेयर = 30,000 50 रुपये x 100 शेयर = 5,000 रोहिणी कुल 35,000 रुपये खर्च कर रही है। जब समाप्ति तिथि आती है, रोहिणी शेयर की कीमत देखती है। यदि यह स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो गया है, तो वह अपने विकल्प का उपयोग नहीं करेगी। यदि यह स्ट्राइक प्राइस से नीचे है तो वह पुट विकल्प का उपयोग करती है और उसकी कमाई वर्तमान शेयर मूल्य और स्ट्राइक प्राइस के बीच का अंतर है, जिसमें उसने पुट के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम घटा दिया जाता है। रणनीति 2: फिड्यूशियरी कॉल मोहिनी इसके बजाय 50 रुपये के लिए कॉल विकल्प अनुबंध खरीदती है। वह 5,000 रुपये खर्च करती है। वह अन्य 30,000 रुपये कुछ जोखिम-मुक्त, गारंटीकृत ब्याज निवेश जैसे फिक्स्ड डिपॉजिट या बीमा में निवेश करती है। वे वैकल्पिक रूप से सरकारी बॉन्ड जैसे बहुत कम जोखिम वाले निवेश वाहन का चयन कर सकते हैं। अनुबंध समाप्ति पर, यदि ABCD बैंक के शेयरों की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर बढ़ गई है, तो मोहिनी अपने जोखिम-मुक्त निवेश को भुनाएगी और अपने विकल्प का उपयोग करेगी। उसकी कमाई स्ट्राइक प्राइस और शेयरों के बाजार मूल्य के बीच का अंतर है, जिसमें उसने कॉल के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम घटा दिया जाता है। अब जब आप समझ गए हैं कि फिड्यूशियरी कॉल क्या है, तो इसके फायदे और नुकसान का वजन करने का समय है, और यह तय करने के लिए प्रमुख विचारों को ध्यान में रखना है कि क्या यह आपके लिए एक अच्छी रणनीति है।

फिड्यूशियरी कॉल का उपयोग करते समय चेकलिस्ट और प्रमुख विचार

• समय

फिड्यूशियरी कॉल के साथ जाने का चयन करने वाले व्यापारी को बहुत सावधान और जोखिम-मुक्त निवेश का चयन करते समय लगातार सतर्क रहना चाहिए। यह तरल होना चाहिए या यह अनुबंध समाप्ति पर या उससे पहले परिपक्व होना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आप एक वर्ष के फिक्स्ड डिपॉजिट के लिए जा रहे हैं, तो आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि कॉल विकल्प अनुबंध पर उल्लिखित समाप्ति तिथि अब से 12 महीने या बाद में है, या आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए। आप अपने विकल्प अनुबंध पर जल्दी अभ्यास का विकल्प चुन सकते हैं; हालांकि, अधिकांश ब्याज-असर और जोखिम-मुक्त निवेश विकल्प या तो तरलता की अनुमति नहीं देते हैं या जल्दी निकासी के लिए जुर्माना लगाते हैं।

• पर्याप्त पूंजी बनाए रखना

आपके जोखिम-मुक्त और ब्याज-असर निवेश की राशि विकल्पों के लिए भुगतान की लागत को कवर करनी चाहिए ताकि आपके खरीदने के अधिकार का उपयोग किया जा सके, और वास्तव में शेयरों को बाजार मूल्य से कम कीमत पर खरीदने से कमाई घर ले जा सके। आप वैकल्पिक रूप से इस उद्देश्य के लिए कुछ अन्य पूंजी उपलब्ध कर सकते हैं यदि आपने समाप्ति तिथि और मोचन तिथि को संरेखित करने का प्रबंधन नहीं किया है। हालांकि, यह औसत निवेशक के पास उपलब्ध पूंजी से अधिक पूंजी की मांग कर सकता है (हालांकि निष्पक्ष होने के लिए, यह इसके बराबर है जो उसने वैसे भी निवेश किया होगा यदि वे सुरक्षात्मक पुट के लिए गए थे)।

• ज्ञान और विशेषज्ञता

आपको कुछ मात्रा में शेयर बाजार अनुभव और वायदा और विकल्पों की समझ की आवश्यकता होती है ताकि चीजें सही हो सकें। शुरुआती व्यापारी इस रणनीति को छोटे मात्रा में व्यापार करना चाह सकते हैं। इसके अतिरिक्त, मान लीजिए कि शेयर की कीमत बढ़ जाती है और आप अपने कॉल विकल्प का उपयोग करते हैं। अब आप शेयरों को पकड़ रहे हैं और यदि आप कमाई करना चाहते हैं तो आपको बेचने का सही समय भी जानना होगा। हालांकि आपने एक अनुकूल व्यापार किया है, यह वास्तव में बैंक में पैसा नहीं है जब तक कि आप शुल्क और शुल्क घटाने के बाद लाभ पर शेयरों को नहीं बेचते, मुद्रास्फीति के लिए लेखांकन और इसी तरह। तीसरा, यहां तक कि एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस के लिए उस कॉल विकल्प को खरीदना कुछ मात्रा में अटकलों और शेयर बाजार की भविष्यवाणियों को बनाने की मांग करता है। इसके लिए, किसी को बाजार और बाजार बलों की समझ पर अच्छी पकड़ की आवश्यकता होती है।

फिड्यूशियरी कॉल का उपयोग करने के लाभ

• लागत प्रभावी

चूंकि व्यापारी समाप्ति तिथि तक किसी भी शेयर को नहीं रखता है, इसलिए वह बड़ी मात्रा में शेयरों को रखने से संबंधित अतिरिक्त ब्रोकरेज शुल्क और शुल्क का भुगतान नहीं करता है।

• कम अग्रिम निवेश

जैसा कि आपने निश्चित रूप से देखा होगा, मोहिनी अपने फिड्यूशियरी कॉल के साथ बहुत कम अग्रिम निवेश कर सकती है। बेशक उसे किसी अन्य जोखिम-मुक्त या कम जोखिम वाले ब्याज-असर निवेश में भी निवेश करने की आवश्यकता होती है लेकिन वह हमेशा धीरे-धीरे निवेश या बचत कर सकती है।

• क्रमिक रूप से कमाई करने की क्षमता

जोखिम-मुक्त या जोखिम-मुक्त निवेश के लिए चुने गए विकल्प के आधार पर - और उस निवेश पर कमाई - निवेशक के पास क्रमिक कमाई प्राप्त करने का मौका होता है। हमारे पहले के उदाहरण पर वापस जाते हुए; मान लीजिए मोहिनी ने अपने शेष 30,000 रुपये एक सरकारी बॉन्ड में निवेश किए जिसने उसे 20% ब्याज दिया। और शेयर की कीमत 350 रुपये प्रति शेयर तक बढ़ गई, जिसके बाद उसने अपने कॉल विकल्पों अनुबंध का उपयोग किया। वह 50 रुपये (स्ट्राइक प्राइस और बाजार मूल्य के बीच का अंतर) x 100 शेयर = 5000 रुपये कमाती है + वह अपने सरकारी बॉन्ड से 6000 रुपये का ब्याज कमाती है। हालांकि, रोहिणी सिर्फ 5,000 रुपये कमाती है।

• नेविगेट करने में आसान

आपको फिड्यूशियरी कॉल को काम करने के लिए किसी विशेष सॉफ़्टवेयर या तकनीक की आवश्यकता नहीं है। कोई जटिल गणना करने की आवश्यकता नहीं है। यह भी सरल विकल्पों में से एक है ट्रेडिंग रणनीतियों जिसके साथ कोई भी डब्बल कर सकता है। निष्कर्ष: यहां तक कि अगर आप जोखिम को कम करने और कमाई को अधिकतम करने के लिए एक रणनीति के रूप में फिड्यूशियरी कॉल विकल्प के साथ जाते हैं, तो आपको हमेशा जोखिम शमन उपायों के पूर्ण बुफे को अपनाना चाहिए जैसे कि अपने विविध पोर्टफ़ोलियो को विविध बनाना, अपनी जोखिम भूख के अनुसार निवेश करना और पर्याप्त शोध करना।