சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகம்

இந்தியாவில் பல காரணங்களுக்காக வெள்ளிக்கு அதிக தேவை உள்ளது, ஏனெனில் இது மங்களகரமானதாகக் கருதப்படுகிறது. மேலும், இது ஒரு சிறந்த சேமிப்பாகவும், நல்ல முதலீடாகவும் உள்ளது. இந்த உலோகத்தின் பெரும்பகுதி நகைகள், ஆபரணங்கள் மற்றும் பாத்திரங்கள் செய்யப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இதுதவிர எலக்ட்ரானிக்ஸ், மருத்துவம் போன்ற பல தொழில்துறை மற்றும் அறிவியல் பயன்பாடுகளுக்கும் பயனுள்ளதாக இருக்கிறது.

கடந்த காலத்தில், வெள்ளி நாணயங்கள் கரன்சியாகப் பயன்படுத்தப்பட்டது. இதுதவிர இந்தியாவில் வெள்ளியை உணவாகவும் எடுத்துக் கொள்ளப்படுகிறது, பல இந்திய இனிப்புகளில் அலங்காரத்திற்காக மெல்லிய வெள்ளி இலை (foil) பயன்படுத்தப்படுகிறது. வெள்ளியில் வர்த்தகம் செய்து செல்வத்தை உருவாக்குவதற்குப் பல முதலீட்டாளர்களும் 'சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ்' சந்தையையே ஒரு சிறந்த முதலீட்டு ஆப்ஷனாகப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

முக்கிய குறிப்புகள்:

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் என்பது வெள்ளியை சொந்தமாக வைத்திருக்காமலேயே அதில் முதலீடு செய்வதற்கான வழியை வழங்குகிறது. எனவே இது பணப்புழக்கத்தையும், சந்தையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கத்திற்கு எதிரான பாதுகாப்பையும் அளிக்கிறது.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸில் உள்ள லெவரேஜ் ஆனது குறைந்த முதலீட்டில் பெரிய லாபத்தை பெற அனுமதிக்கிறது. ஆனால், சந்தை உங்களுக்கு எதிராக மாறினால், கடுமையான நஷ்டமும் ஏற்படும்.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் ஆனது இந்தியாவில் மட்டும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பொருள் அல்ல, அது உலகளவில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. சர்வதேசச் சந்தைகளின் நகர்வுகளைப் பொறுத்தே இந்தியச் சந்தை தீர்மானிக்கப்படுகிறது. அதாவது அமெரிக்க டாலரின் மதிப்பு, வட்டி விகித மாற்றங்கள், மற்றும் பணவீக்கம் ஆகியவை வெள்ளியின் விலையில் உடனடி தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். எனவே பொருளாதாரம் மற்றும் புவிசார் அரசியல் மாற்றங்கள் (Geopolitical Shifts) குறித்து விழிப்புடன் இருப்பது முக்கியமாகும். குறிப்பாக, ஒரே ஒரு பொருளில் மட்டும் முதலீடு செய்யாமல், வெள்ளி, தங்கம் மற்றும் கச்சா எண்ணெய் ஆகிய மூன்றிலும் முதலீடு செய்வது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாப்பாக வைத்திருக்க உதவும்.

வெள்ளி உற்பத்தி மற்றும் நுகர்வு:

மெக்சிகோ, சீனா, பெரு, சிலி ஆகிய நாடுகள் உலகின் முன்னணி வெள்ளி உற்பத்தியாளர்களாக உள்ளன. மேலும், வெளியானது தாமிரம் (Copper), நிக்கல், ஈயம் மற்றும் ஜின்க் போன்ற பிற உலோகங்களை சுரங்கங்களிலிருந்து எடுக்கும்போது ஒரு துணைப் பொருளாக பெறப்படுகிறது. இந்தியாவில் வெள்ளிக்கான தேவை மிக அதிகமாக இருந்தாலும், அதற்கான இயற்கை இருப்பு மற்றும் உள்நாட்டு உற்பத்தி குறைவாக உள்ளது. இந்துஸ்தான் ஜிங்க் லிமிடெட் (Hindustan Zinc Ltd.) நிறுவனமானது, நாட்டின் ஒட்டுமொத்த வெள்ளி உற்பத்தியில் சுமார் 95% பங்களிப்பை வழங்கி முதலிடத்தில் உள்ளது. தங்கத்தைப் போலல்லாமல், தொழில்துறை உற்பத்தியில் வெள்ளி பயன்படுத்தப்படுகிறது. மேலும், பயன்படுத்தப்பட்ட பொருட்களில் இருந்து வெள்ளியைத் தனியாகப் பிரித்து மறுசுழற்சி செய்யவும் முடியாது.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் முதலீடு என்றால் என்ன?

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் முதலீடு என்பது, வெள்ளியை வாங்கி பேங்க் லாக்கரில் வைக்காமல், டிஜிட்டல் முறையில் அதன் விலை ஏற்ற இறக்கங்களில் இருந்து மட்டுமே லாபம் ஈட்ட இந்த முறை முதலீட்டாளர்களுக்குச் சிறந்த வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகத்தில் முழுத் தொகையையும் செலுத்தத் தேவையில்லை. ஒப்பந்த மதிப்பில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தை ஆரம்ப மார்ஜினாகச் செலுத்த வேண்டும். குறைந்த முதலீட்டில் பெரிய லாபத்தை ஈட்டும் லெவரேஜ் வசதியும் இதில் உள்ளது, மேலும் விலை உங்களுக்கு எதிராக மாறும்போது அது கடுமையான நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

வெள்ளியின் தேவை மற்றும் விலைகள்:

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் ஆனது, தங்கத்தைப் போலவே வெள்ளியும் பாதுகாப்பான முதலீடாகப் பார்க்கப்படுகிறது. பங்குச்சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போதோ அல்லது உலகளவில் பொருளாதார மந்தநிலை ஏற்படும் போதோ, முதலீட்டாளர்கள் ஆபத்தான சொத்துக்களில் இருந்து தங்கள் பணத்தை எடுத்து, பாதுகாப்பானதாக கருதப்படும் தங்கம் மற்றும் வெள்ளி போன்றவற்றில் முதலீடு செய்கிறார்கள். பணவீக்கக் காலங்களில் வெள்ளிக்கான முதலீடு கணிசமாக அதிகரிக்கிறது. இதன் காரணமாக வெள்ளியின் விலையையும் அதிரடியாக உயர்த்துகிறது.

பல காரணங்கள் வெள்ளியின் தேவை மற்றும் விலைகளைப் பாதிக்கின்றன. இந்தியாவில் பெய்யும் பருவமழையானது வெள்ளியின் தேவையில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். பருவமழை பெய்யும்போது பயிர் உற்பத்தி பாதிக்கப்பட்டு விவசாயிகளின் வருமானம் குறைகிறது. இதனால் அவர்கள் வெள்ளி போன்ற அத்தியாவசியமற்ற பொருட்களுக்குக் குறைவாகவே செலவிடுவார்கள். இதுதவிர பொருளாதாரத்தின் நிலைமையும் வெள்ளியின் தேவை மற்றும் விலைகளைப் பாதிக்கும்.

போர் அல்லது உள்நாட்டுக் கலவரங்களின் போது, மக்கள் வீடுகளை விட்டு வெளியேறி பாதுகாப்பான இடங்களுக்கு இடம்பெயர நேரிடும் போது, தங்கம் மற்றும் வெள்ளியை தங்களின் வசம்வைத்திருப்பார்கள், ஏனெனில் இது எடுத்துச் செல்ல எளிதானது, இதற்கு ஆவணங்கள் தேவையில்லை மற்றும் உலகளவில் ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகிறது. இதுதவிர அமெரிக்க டாலரின் மதிப்பும் வெள்ளியின் விலையில் பாதிப்பை ஏற்படுத்துகிறது.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகம் எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

வெள்ளியை கைகளில் வைத்திருக்காமல் அதன் விலை மாற்றங்களை மட்டுமே நம்பி முதலீடு செய்ய சில்வர் சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் உதவுகிறது. இந்த ப்யூச்சர்ஸ் ஆனது உலகளவில் NYMEX மற்றும் TOCOM போன்ற எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, மேலும் இவை இந்தியாவில் கமாடிட்டி வர்த்தகத்திற்கான முதன்மைத் தளமான மல்டி-கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்ச் (MCX) போன்ற தளங்களில் கிடைக்கின்றன.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ்-ல் முதலீடு செய்யும் போது, இன்று ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விலையில் எதிர்கால தேதியில் வெள்ளியை வாங்க அல்லது விற்க உங்களை சட்டப்பூர்வமாகக் கடமைப்படுத்தும் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் நீங்கள் ஈடுபடுவீர்கள். இதில் பங்கேற்க, கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்ச்-ல் உறுப்பினராக உள்ள ஒரு புரோக்கர் உங்களுக்குத் தேவை. வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன், நீங்கள் ஆரம்ப மார்ஜினை (initial margin) செலுத்த வேண்டும், இது மொத்த ஒப்பந்த மதிப்பில் ஒரு சதவீதமாகும். இது சிறிய முதலீட்டைக் கொண்டு ஒரு பெரிய லாபத்தை பெற உங்களை அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், விலைகள் சாதகமற்றதாக மாறினால் கடுமையான நஷ்டங்களை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

பல்வேறு மூலதன அளவுகளுக்கு ஏற்ப சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் வெவ்வேறு ஒப்பந்த வகைகளில் கிடைக்கின்றன:

• சில்வர் (பிக்): ஒரு லாட் வாங்கினால் அல்லது விற்றால் அது 30 கிலோ வெள்ளியைக் குறிக்கும்.
• சில்வர் மினி: ஒரு லாட் என்பது 5 கிலோ வெள்ளியைக் குறிக்கும்.
• சில்வர் மைக்ரோ: ஒரு லாட் என்பது வெறும் 1 கிலோ வெள்ளியைக் குறிக்கும்.

சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடையே 'சில்வர் மைக்ரோ' ஒப்பந்தம் குறிப்பாகப் பிரபலமானது, ஏனெனில் இதற்கு மிகக் குறைந்த மூலதன மார்ஜின் தேவையே என்பதாகும்.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸின் முக்கியத்துவம்:

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் முதலீட்டாளர்கள் வெள்ளியை சொந்தமாக வைத்திருக்காமல் அதன் விலைகளின் பலனைப் பெற அனுமதிக்கிறது.

பொருளாதார நெருக்கடி காலங்களில் பங்குச்சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது, முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க தங்கம் மற்றும் வெள்ளியை நோக்கி நகர்வார்கள்.

இந்தியாவில் MCX போன்ற எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் பல சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தங்கள் தினமும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. இதனால் சந்தையில் எப்போதும் வாங்குபவர்களும், விற்பவர்களும் அதிக எண்ணிக்கையில் தயாராக இருப்பார்கள்.

சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் முதலீட்டாளர்கள் சிறிய முதலீடுகளைக் கொண்டு பெரிய லாபத்தை பெற உதவுகிறது, இது வருமானம் மற்றும் அபாயங்கள் இரண்டையும் அதிகரிக்கிறது.

லெவரேஜ் என்பது லாபத்தை மட்டுமல்ல, அபாயங்களையும் அதே அளவில் அதிகரிக்கும். எனவே

லெவரேஜ் லாபத்தை அதிகரிக்க முடியும் என்றாலும், இது கடுமையான நஷ்டங்களின் அபாயத்தையும் உயர்த்துகிறது. எனவே தெளிவான முடிவுகளும், ரிஸ்க் மேனேஜ்மேண்ட்களும் மிக முக்கியமானது.

நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்:

நன்மைகள்	தீமைகள்
பங்குச் சந்தை சரிவடையும் போது ஏற்படும் மூலதன நஷ்டங்களை சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் லாபத்தின் மூலம் ஈடுகட்ட உங்களை அனுமதிக்கிறது.	குறைந்த மார்ஜின் என்பது சந்தையில் நுழைவதற்கான ஒரு நல்ல வசதி என்றாலும், அது முதலீட்டாளரை வரம்பிற்கு மீறி ஆசைப்பட வைக்கும். இது கடுமையான நஷ்டங்களின் அபாயத்தை அதிகரிக்கும்.
சேமிப்புச் செலவு, பாதுகாப்பு அல்லது தூய்மை ஆகியவற்றை பற்றி கவலைப்படாமல் வெள்ளியின் விலை மாற்றங்களிலிருந்து நீங்கள் லாபம் ஈட்டலாம்.	வெள்ளியின் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கம் காரணமாக, எப்போது லாபத்தை எடுப்பது அல்லது நஷ்டத்தைக் குறைப்பது என்பதை பற்றித் தீர்மானிப்பது சவாலாக இருக்கலாம்.
சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் சந்தையில் வர்த்தகர்கள் தங்களுக்குத் தேவையான நேரத்தில், பெரிய விலை மாற்றங்கள் ஏதுமின்றி மிக எளிதாகப் பொசிஷன்களுக்குள் நுழையவும், வெளியேறவும் இந்த அதிகப்படியான பணப்புழக்கம் உதவுகிறது.	சில்வர் ப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகத்தில் உள்ள லெவரேஜ் ஆனது லாபங்களையும், நஷ்டங்களையும் அதிகரிக்கலாம், இதனால் கவனமான இருப்பது அவசியமாகிறது.