മലയാളം
ഓപ്ഷൻ ട്രേഡിംഗിലെ ഒരു പ്രധാന ആശയം ആണ് സ്ട്രൈക്ക് വില. ഒരു ഓപ്ഷൻ വിനിയോഗിക്കാവുന്ന നിശ്ചിത നിലയാണിത്. ഇത് ഓപ്ഷൻ പ്രീമിയങ്ങൾ, മണിനെസ്, സാധ്യതയുള്ള ഫലങ്ങൾ എന്നിവയിൽ നേരിട്ടുള്ള സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നു. സമാനമായ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ വ്യത്യസ്ത കരാറുകൾക്ക് മൂല്യം നേടാനോ നഷ്ടപ്പെടാനോ എന്തുകൊണ്ടാണ് കഴിയുന്നതെന്ന് മനസിലാക്കാൻ സ്ട്രൈക്ക് വിലയുടെ പങ്ക്, വിപണി ചലനത്തിന്റെ സ്വാധീനം, അസ്ഥിരത, കാലാവധി വരെ സമയം എന്നിവ മനസിലാക്കുന്നത് പ്രധാനമാണ്.
പ്രധാനപ്പെട്ട കാര്യങ്ങൾ
-
ഓപ്ഷൻ കരാറിന്റെ കാലയളവിൽ സ്ട്രൈക്ക് വില സ്ഥിരമാണ്.
-
ഓപ്ഷനുകൾ സ്ട്രൈക്ക് വേഴ്സസ് സ്പോട്ട് അടിസ്ഥാനമാക്കി ITM, ATM അല്ലെങ്കിൽ OTM രൂപത്തിൽ വരുന്നു.
-
ഓപ്ഷൻ പ്രീമിയങ്ങൾ സാധാരണയായി ഉയർന്നതാണ് എറ്റ്ദി-മണി (ATM) നിലകളിൽ, കാരണം സമയ മൂല്യം ATM സ്ട്രൈക്കിന് ചുറ്റും ഏറ്റവും കൂടുതലാണ്.സ്ട്രൈക്ക്.
-
ഡെൽറ്റ സാധാരണയായി (അബ്സല്യൂട്ട് അർത്ഥത്തിൽ) വർദ്ധിക്കുന്നു, ഒരു ഓപ്ഷൻ കൂടുതൽ ഇൻ-ദി-മണിയിലേക്ക് നീങ്ങുമ്പോൾ.
സ്ട്രൈക്ക് വില എന്താണ്?
ഒരു ഓപ്ഷൻ എന്നത് ഒരു കരാറാണ്, അത് വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് അടിസ്ഥാന ആസ്തി ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് കാലാവധി അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പോ അതിനോ മുപ്പോ വാങ്ങാനുള്ള അല്ലെങ്കിൽ വിൽക്കാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു (ഓപ്ഷൻ തരം അനുസരിച്ച്). ഓപ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കാവുന്ന നിശ്ചിത വിലയെ സ്ട്രൈക്ക് വില എന്ന് വിളിക്കുന്നു.
സാധാരണ ഭാഷയിൽ, സ്ട്രൈക്ക് വിലയെ അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്ന മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച നില എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ഒരു ഓപ്ഷന്റെ മൂല്യം അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ ആശ്രയിക്കുന്നതിനാൽ, വിപണി വിലയിലെ വ്യത്യാസം ഓപ്ഷന്റെ മൂല്യത്തെ നേരിട്ട് ബാധിക്കും; അതിനാൽ, സ്ട്രൈക്ക് വില തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് പ്രധാനമാണ്.സ്ട്രൈക്ക് വില.
സ്ട്രൈക്ക് വിലയും എക്സർസൈസ് വിലയും ഒരേ的吗?
ഓപ്ഷൻ ട്രേഡിംഗിൽ, സ്ട്രൈക്ക് വിലയും എക്സർസൈസ് വിലയും എന്ന പദം ഉണ്ട്, ഇത് ഒരേ കാര്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഓപ്ഷൻ ഉടമയ്ക്ക് അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ കഴിയുന്ന മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയെ ഈ രണ്ട് പദങ്ങളും സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വിപണിയിൽ സാധാരണയായി സ്ട്രൈക്ക് വില എന്ന പദം കൂടുതലായി ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഔപചാരിക രേഖകളിൽ എക്സർസൈസ് വില. പ്രായോഗികമായി, ഈ രണ്ടിനും തമ്മിൽ വ്യത്യാസമില്ല.
സ്ട്രൈക്ക് വിലയെക്കുറിച്ചുള്ള പരിഗണനകൾ
നിങ്ങൾ ഓപ്ഷനുകൾ വ്യാപാരം ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന സ്റ്റോക്ക് കണ്ടെത്തിയതായി കരുതുക. തുടർന്ന്, സ്ട്രൈക്ക് വില നിശ്ചയിക്കുമ്പോൾ പരിഗണിക്കേണ്ട ഏറ്റവും നിർണായകമായ രണ്ട് ഘടകങ്ങൾ നിങ്ങളുടെ റിസ്ക് ടോളറൻസ്, ആഗ്രഹിക്കുന്ന റിസ്ക്-റിവാർഡ് ട്രേഡ്-ഓഫ് എന്നിവയാണ്. അവസാന ഘട്ടം ഒരു ഓപ്ഷൻ തന്ത്രം തിരഞ്ഞെടുക്കുകയാണ്, ഉദാഹരണത്തിന് ഒരു കോൾ വാങ്ങൽ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു പുട്ട് എഴുതൽ.
റിസ്ക് ടോളറൻസ്
നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങൽ പരിഗണിക്കുന്നതായി കരുതുക. നിങ്ങളുടെ റിസ്ക് ടോളറൻസ് നിങ്ങൾ ഒരു ഇൻ-ദി-മണി (ITM) കോൾ ഓപ്ഷൻ, ഒരു എറ്റ്ദി-മണി (ATM) കോൾ ഓപ്ഷൻ, അല്ലെങ്കിൽ ഒരു ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി (OTM) കോൾ ഓപ്ഷൻ തിരഞ്ഞെടുക്കണോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കണം. ഒരു ITM ഓപ്ഷൻ അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിന്റെ വിലയോട് കൂടുതൽ സെൻസിറ്റിവാണ്—ഓപ്ഷൻ ഡെൽറ്റ എന്നും അറിയപ്പെടുന്നു. സ്റ്റോക്ക് വില ഒരു നിശ്ചിത അളവിൽ ഉയർന്നാൽ, ITM കോൾ ഒരു ATM അല്ലെങ്കിൽ OTM കോൾക്കാൾ കൂടുതൽ ലാഭം നേടും. എന്നാൽ, അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്ക് വില കുറഞ്ഞാൽ, ITM ഓപ്ഷന്റെ കൂടുതൽ പ്രധാനപ്പെട്ട ഡെൽറ്റ അത് ഒരു ATM അല്ലെങ്കിൽ OTM കോൾക്കാൾ കൂടുതൽ മൂല്യം നഷ്ടപ്പെടുമെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
കൂടുതൽ വായിക്കുക: ITM കോൾ ഓപ്ഷൻ എന്താണ്?
റിസ്ക്-റിവാർഡ് ട്രേഡ്-ഓഫിന്റെ പ്രതിഫലം
നിങ്ങളുടെ ലക്ഷ്യമിട്ട റിസ്ക്-റിവാർഡ് പ്രതിഫലം വ്യാപാരത്തിൽ നിങ്ങൾക്ക് എത്ര മൂലധനം അപകടത്തിലാക്കാൻ തയ്യാറാണ് എന്നതും നിങ്ങൾ നിശ്ചയിച്ച ലാഭ ലക്ഷ്യവും സൂചിപ്പിക്കുന്നു. നിങ്ങളുടെ കോൾ വ്യാപാര ആശയത്തിൽ നിങ്ങൾക്ക് ചെറിയ അളവിൽ മൂലധനം മാത്രമേ അപകടത്തിലാക്കാൻ താൽപ്പര്യപ്പെടുന്നുവെങ്കിൽ, OTM കോൾ കൂടുതൽ അനുയോജ്യമായിരിക്കാം. ITM കോൾ OTM കോൾക്കാൾ കുറവ് അപകടകരമാണ്, എന്നാൽ അത് കൂടുതൽ ചെലവേറിയതുമാണ്.
സ്റ്റോക്ക് സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് മുകളിൽ പൊട്ടിത്തെറിച്ചാൽ OTM കോൾ ITM കോൾക്കാൾ വളരെ കൂടുതൽ ശതമാനം ലാഭം ഉണ്ടാക്കാൻ കഴിയും. എന്നിരുന്നാലും, വിജയ സാധ്യത വളരെ കുറവാണ്. ഇത് നിങ്ങൾ ഒരു OTM കോൾ വാങ്ങാൻ കുറവ് മൂലധനം നിക്ഷേപിച്ചാലും, ITM കോൾക്കാൾ നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ മുഴുവൻ തുകയും നഷ്ടപ്പെടാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ് എന്നർത്ഥം.
സ്ട്രൈക്ക് വില തിരഞ്ഞെടുക്കൽ പിഴവുകൾ
ഒരു കവർഡ് കോൾക്കായി തെറ്റായ സ്ട്രൈക്ക് വില തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ ഒരു കോൾ എഴുത്തുകാരൻ അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്ക് വിളിക്കപ്പെടാം. നിങ്ങൾ കോൾ/പുട്ട് വാങ്ങുന്നയാളാണെങ്കിൽ, തെറ്റായ സ്ട്രൈക്ക് വില തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് ഒടുവിൽ അടച്ച പ്രീമിയം നഷ്ടപ്പെടാൻ ഇടയാക്കും. നിലവിലെ സ്പോട്ട് വിലയിൽ നിന്ന് സ്ട്രൈക്ക് വില കൂടുതൽ അകലെയായി നിശ്ചയിക്കുമ്പോൾ ഈ അപകടം വർദ്ധിക്കുന്നു. ചില നിക്ഷേപകർ നേരിയ ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി കോൾ എഴുതാൻ ഇഷ്ടപ്പെടുന്നു. സ്റ്റോക്ക് വിളിക്കപ്പെടുകയാണെങ്കിൽ, ഇത് അവരെ ചില പ്രീമിയം വരുമാനത്തിന്റെ ചെലവിൽ മികച്ച തിരിച്ചടി നിരക്ക് നൽകുന്നു.
ഒരു പുട്ട് എഴുത്തുകാരനായി, തെറ്റായ സ്ട്രൈക്ക് വില തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് നിലവിലെ വിപണി വിലയെക്കാൾ വളരെ ഉയർന്ന വിലയിൽ അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്ക് നിയോഗിക്കപ്പെടുന്നതിന് കാരണമാകും. സ്റ്റോക്ക് കുത്തനെ താഴേക്ക് വീഴുകയോ, വിപണിയിൽ വേഗത്തിലുള്ള വിൽപ്പനയോ സംഭവിച്ചാൽ, ഭൂരിഭാഗം ഓഹരികളുടെ വില കുത്തനെ താഴേക്ക് കൊണ്ടുവരുന്നതിന് ഇത് സംഭവിക്കാം.
തെറ്റായ സ്ട്രൈക്ക് വില തിരഞ്ഞെടുക്കൽ
തെറ്റായ സ്ട്രൈക്ക് വില തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് ഒരു ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നയാളുടെ ഓപ്ഷൻ പ്രീമിയത്തിന്റെ മുഴുവൻ നഷ്ടത്തിൽ കലാശിക്കാം, പ്രത്യേകിച്ച് പണം കുറഞ്ഞ സ്ഥാനങ്ങൾ എടുത്താൽ. വിപണികളുടെ ചലനം പ്രതീക്ഷിച്ച നിലയിൽ എത്താൻ പരാജയപ്പെടുമ്പോൾ നഷ്ട സാധ്യത ഉയരുന്നു.ഓപ്ഷൻ പ്രീമിയം .
അസൈൻമെന്റ് റിസ്ക് ഓപ്ഷൻ വിൽപ്പനക്കാരെ (എഴുത്തുകാരെ) ബാധിക്കുന്നു, വാങ്ങുന്നവരെ അല്ല. ഒരു വിൽപ്പനക്കാരൻ തെറ്റായ സ്ട്രൈക്ക് തിരഞ്ഞെടുക്കുകയാണെങ്കിൽ, അവർക്ക് കുത്തനെ വിപണി നീക്കങ്ങൾക്കിടെ അനനുകൂലമായ വിലയിൽ നിയോഗിക്കപ്പെടാം.
സ്ട്രൈക്ക് വില പോയിന്റുകൾ പരിഗണിക്കേണ്ടത്
ഒരു ഓപ്ഷൻ കരാറിൽ സ്ട്രൈക്ക് വില എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്നതിനെ നിരവധി വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾ സ്വാധീനിക്കുന്നു. ഈ സവിശേഷതകൾ പ്രീമിയം മൂല്യം, ലാഭകരിത, കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ മണിനെസ് എന്നിവയെ ബാധിക്കുന്നു:
ഇംപ്ലൈഡ് വോളറ്റിലിറ്റി
അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിലെ വില ചലനത്തെക്കുറിച്ചുള്ള വിപണിയുടെ പ്രതീക്ഷയെ ഇത് പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. ഉയർന്ന ഇംപ്ലൈഡ് വോളറ്റിലിറ്റി സാധാരണയായി വർദ്ധിച്ച അനിശ്ചിതത്വം കാരണം ഉയർന്ന ഓപ്ഷൻ പ്രീമിയങ്ങളിലേക്ക് നയിക്കുന്നു. സ്ട്രൈക്ക് വിലകളിൽ ഇംപ്ലൈഡ് വോളറ്റിലിറ്റിയിലെ വ്യത്യാസങ്ങൾ വോളറ്റിലിറ്റി സ്ക്യൂ സൃഷ്ടിക്കാം, ഇത് വ്യത്യസ്ത നിലകളിൽ ഓപ്ഷനുകൾ എങ്ങനെ വിലയിരുത്തപ്പെടുന്നു എന്നതിനെ സ്വാധീനിക്കുന്നു.
വിപണി സംഭവങ്ങൾ
കോർപ്പറേറ്റ് പ്രഖ്യാപനങ്ങൾ, സാമ്പത്തിക ഡാറ്റ റിലീസുകൾ, വിപണി വികാരത്തിലെ മാറ്റങ്ങൾ എന്നിവ അടിസ്ഥാന വിലയിൽ വേഗത്തിലുള്ള മാറ്റങ്ങൾക്ക് കാരണമാകാം. ഈ ചലനങ്ങൾ ഒരു ഓപ്ഷൻ ഇൻ-ദി-മണിയിലേക്ക് നീങ്ങുന്നുണ്ടോ, എറ്റ്ദി-മണിയിലാണോ, അല്ലെങ്കിൽ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണിയിലാണോ എന്ന് ബാധിക്കുന്നു.വിപണി വികാരം .
സമയം ക്ഷയം
ഓപ്ഷനുകൾ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ മൂല്യം നഷ്ടപ്പെടുന്നു, കാരണം സമയം ക്ഷയം. സ്ട്രൈക്ക് വിലയിലെത്താൻ അടിസ്ഥാനത്തിന് ലഭ്യമായ സമയം കുറവായതിനാൽ ഈ പ്രഭാവം ചെറുതായ കരാറുകളിൽ കൂടുതൽ ദൃശ്യമാണ്.
പേയ്ഓഫ് സാഹചര്യങ്ങൾ
ഓരോ സ്ട്രൈക്ക് വിലയും കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ വ്യത്യസ്ത പേയ്ഓഫ് ഫലങ്ങളിലേക്ക് നയിക്കുന്നു. കരാർ സവിശേഷതകളെ ആശ്രയിച്ച് കരാറുകൾ അന്തർനിഹിത മൂല്യത്തോടെ കാലാവധി പൂർത്തിയാകാം, മൂല്യമില്ലാതെ കാലാവധി പൂർത്തിയാകാം, അല്ലെങ്കിൽ നഗ്നമായോ ഭൗതിക ഡെലിവറിയോ അടിസ്ഥാനമാക്കി തീർപ്പാക്കാം. പ്രീമിയം പെരുമാറ്റവും റിസ്ക് എക്സ്പോഷറും മനസിലാക്കാൻ കാലാവധികൾക്കിടയിലെ ഫലങ്ങൾ താരതമ്യം ചെയ്യുന്നത് സഹായിക്കുന്നു.
ഓപ്ഷൻ ട്രേഡിംഗിൽ സ്ട്രൈക്ക് വിലയുടെ പ്രാധാന്യം
ഒരു അനുയോജ്യമായ സ്ട്രൈക്ക് വിലയുടെ തിരഞ്ഞെടുപ്പ് ഒരു ഓപ്ഷന്റെ പ്രീമിയവും സാധ്യതയുള്ള പേയ്ഓഫും നിർണ്ണയിക്കുന്നതിൽ ഒരു പ്രധാന ഘടകമാണ്. നിലവിലെ വിപണി വിലയോട് അടുത്തുള്ള ഓപ്ഷനുകൾ സാധാരണയായി ഉയർന്ന പ്രീമിയം ഉണ്ട്, കാരണം അവയ്ക്ക് കാലാവധി പൂർത്തിയാകുമ്പോൾ മൂല്യമുണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്.
ഉദാഹരണത്തിന്, സൂചിക (തിരഞ്ഞെടുത്ത) നിലയ്ക്ക് അടുത്ത് എത്തുകയാണെങ്കിൽ, ഒരു ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി ഓപ്ഷൻ എറ്റ്ദി-മണി ആകാം, അതിന്റെ പ്രീമിയം ഉയരാൻ നിർബന്ധിതമാക്കുന്നു. വിലകൾ കൂടുതൽ അനുകൂലമായി നീങ്ങുമ്പോൾ, ഓപ്ഷൻ ഇൻ-ദി-മണി ആകാം, ഇത് അതിന്റെ മൂല്യം കൂടുതൽ വർദ്ധിപ്പിക്കും. തെറ്റായി തിരഞ്ഞെടുക്കപ്പെട്ട സ്ട്രൈക്ക് വില, വിപണി ചലനം പ്രതീക്ഷകളോട് പൊരുത്തപ്പെടാത്ത പക്ഷം, നഷ്ടപ്പെട്ട പ്രീമിയങ്ങളിലേക്കോ മുഴുവൻ നഷ്ടത്തിലേക്കോ നയിക്കാം.
സ്ട്രൈക്ക് വിലയും സ്പോട്ട് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം എന്താണ്?
സ്പോട്ട് വില എന്നത് ഒരു ആസ്തി (യഥാർത്ഥ സമയത്ത്) നീങ്ങുന്ന നിലവിലെ വിപണി വിലയാണ്. വിപണി ആവശ്യകതയും വിതരണവും അനുസരിച്ച് ഇത് തുടർച്ചയായി മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു.
സ്ട്രൈക്ക് വില ഒരു ഓപ്ഷൻ കരാറിൽ സ്ഥാപിച്ച മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച നിശ്ചിത വിലയാണ്, അതിൽ ഒരു ഓപ്ഷൻ ഉടമയ്ക്ക് ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും കഴിയും. സ്പോട്ട് വിലയെ അപേക്ഷിച്ച്, ഓപ്ഷൻ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നത് വരെ ഇത് സ്ഥിരമായി തുടരുന്നു.
തീരുമാനം
ഓപ്ഷൻ കരാറുകളും അവയുടെ സാധ്യതയുള്ള ഫലങ്ങളും വിലയിരുത്തുന്നതിന് സ്ട്രൈക്ക് വില വഹിക്കുന്ന പങ്ക് മനസിലാക്കുന്നത് നിർണായകമാണ്. ഇത് ഓപ്ഷൻ പ്രീമിയങ്ങൾ, മണിനെസ്, ലാഭകരമായ എക്സിക്യൂഷന്റെ സാധ്യത എന്നിവയെ ബാധിക്കുന്നു. സ്പോട്ട് വിലയുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുന്നത് ഓപ്ഷൻ മൂല്യത്തിൽ വിപണി ചലനങ്ങളുടെ സ്വാധീനം മനസിലാക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു. ഈ ആശയങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള വ്യക്തമായ അറിവ് ഓപ്ഷനുകളിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യുമ്പോൾ വില പെരുമാറ്റത്തെക്കുറിച്ചും കൂടുതൽ വിവരമുള്ള പെരുമാറ്റം സ്വീകരിക്കുന്നതിലും മികച്ച വ്യാഖ്യാനം അനുവദിക്കുന്നു.
