ઘણીવાર, અમને એવા હેડલાઇન્સ દેખાય છે કે એનએસઈ એફ એન્ડ ઓ સેગમેન્ટમાં કેટલાક સ્ટૉક્સને પ્રતિબંધિત કરે છે. પરંતુ તેના કારણો શું છે, અને એફએન્ડઓ માં સ્ટૉક્સને શામેલ કરવાના માપદંડ શું છે. ચાલો ગહનતાથી જવાબ આપીએ અને તે બધા પ્રશ્નોના જવાબો શોધીએ.

ફ્યુચર એન્ડ ઓપ્શન્સ એવા ડેરિવેટિવ સાધનોના પ્રકાર છે જે તેમના મૂલ્યોને અંતર્નિહિત સંપત્તિઓમાંથી પ્રાપ્ત કરે છે.

સેબી એફએન્ડઓ સેગમેન્ટમાં સ્ટૉક્સ અને સૂચકાંકો માટે સમાવેશ માપદંડ સ્થાપિત અને સુધારવા માટે જવાબદાર છે.

સેબી દ્વારા જારી કરાયેલા પરિપત્રોને અનુસરીને, એક્સચેન્જ (બીએસઈ અને એનએસઈ) સ્ટૉક્સ અને સૂચકાંકો માટે એફએન્ડઓ સેગમેન્ટમાં રજૂ કરવા માટેના માપદંડ રજૂ કરે છે.

એફએન્ડઓ ટ્રેડિંગ માટે સ્ટૉક્સ માટે પાત્રતાના માપદંડ

સેબી પરિપત્ર સેબી/એચઓ/એમડીઆર/ડીપી/સીઆઈઆર/પી/2018/67 મુજબ એફએન્ડઓટ્રેડ માટે સ્ટૉકનો સમાવેશ કરવા માટે વધારેલા પાત્રતા માપદંડ નીચે મુજબ છે

  • સ્ટૉક્સ ટોચની 500 લિસ્ટેડ કંપનીઓમાંથી સરેરાશ દૈનિક માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન અને રોલિંગના આધારે સરેરાશ દૈનિક ટ્રેડ મૂલ્ય માટે પસંદ કરવામાં આવે છે.
  • સ્ટૉક માટે મીડિયન ક્વાર્ટર-સિગ્મા ઑર્ડરની સાઇઝ છેલ્લા છ મહિનામાં રૂપિયા 25 લાખથી ઓછી ન હોવી જોઈએ. અહીં, સ્ટૉકની ક્વાર્ટર સિગ્મા ઑર્ડર સાઇઝનો અર્થ એ છે ઑર્ડર સાઇઝ (મૂલ્ય શરતોમાં) જે સ્ટાન્ડર્ડ વિચલનના એક ત્રિમાસિક સમાન સ્ટૉક કિંમતમાં ફેરફાર કરી શકે છે.
  • સ્ટૉકમાં માર્કેટની વ્યાપક સ્થિતિ મર્યાદા રૂપિયા 500 કરોડ કરતાં ઓછી ન હોવી જોઈએ.
  • રોલિંગના આધારે કૅશ માર્કેટમાં સરેરાશ દૈનિક ડિલિવરી મૂલ્ય છ મહિના માટે રૂપિયા 10 કરોડથી ઓછું ન હોવું જોઈએ.

સ્ટૉકને એફએન્ડઓ સેગમેન્ટ માટે યોગ્યતા મેળવવા માટે છ મહિનાના રોલિંગ આધારે ઉપર ગણતરી કરેલી તમામ શરતોને પૂર્ણ કરવી જોઈએ.

એફએન્ડઓ સેગમેન્ટમાંથી સ્ટૉક્સ માટે એક્ઝિટ માપદંડ

વર્તમાનમાં એફ એન્ડ ઓ સેગમેન્ટમાં ટ્રેડિંગ કરતા સ્ટૉક્સ અપાત્ર રહેશે જો તેઓ સેબી સર્ક્યુલર સેબી/એચઓ/એમઆરડી/ડીપી/સીઆઈઆર/પી/2018/67 માં ઉલ્લેખિત મે 2019 થી વધારેલ પાત્રતા માપદંડમાં ઉલ્લેખિત પાત્રતા શરતોને પૂર્ણ કરવામાં નિષ્ફળ રહે છે.

ઘણીવાર, સ્ટૉક એક્સચેન્જ (એનએસઈ અને બીએસઈ) અત્યાધિક અનુમાનિત પ્રવૃત્તિઓને રોકવા માટે એફએન્ડઓ સેગમેન્ટમાંથી પણ સ્ટૉક્સને નિષેધ કરે છે. સ્ટૉક એક્સચેન્જ એક એફ એન્ડ ઓ પ્રતિબંધ વસુલ કરે છે જ્યારે શેરના એકંદર ખુલ્લા વ્યાજ બજાર-વ્યાપી સ્થિતિ મર્યાદામાં 95 ટકા અથવા એમડબ્લ્યુપીએલને પાર કરે છે.

ઓપન ઇન્ટરેસ્ટનો અર્થ સુરક્ષા અથવા ભવિષ્ય અને વિકલ્પોના કરારોમાં તમામ બાકી ખરીદી અને વેચાણની સ્થિતિને છે. એફએન્ડઓ બૅન વિશે અહીં વધુ વાંચો.

એફએન્ડઓ ટ્રેડિંગ માટે સૂચકાંકો માટે પાત્રતાના માપદંડ

  • જો ઇન્ડેક્સ ઘટકોના 80% વ્યક્તિગત રીતે ડેરિવેટિવ કરારમાં ટ્રેડ કરવા માટે યોગ્ય હોય તો સૂચકાંકો માટે એફએન્ડઓ કરાર જારી કરવામાં આવશે.
  • અયોગ્ય સ્ટૉક્સ ઇન્ડેક્સમાં 5% કરતાં વધુ વજન ન હોવા જોઈએ.
  • દર મહિને શરતોની સમીક્ષા કરવામાં આવે છે.
  • જો કોઈ ઇન્ડેક્સ સતત ત્રણ મહિના માટે શરતોને પૂર્ણ કરવામાં નિષ્ફળ જાય છે, તો તે સેગમેન્ટમાંથી ઘટાડવામાં આવે છે, અને કોઈ નવું એફએન્ડઓ કોન્ટ્રેક્ટ જારી કરવામાં આવતું નથી.
  • કોઈપણ અસમાપ્ત કરાર સમાપ્તિ સુધી માન્ય રહે છે, અને હાલના એફએન્ડઓ કરારો માટે નવી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ રજૂ કરવામાં આવે છે.

અમે જાણીએ છીએ કે એક્સચેન્જ વાર્ષિક સમાવેશ અને બાકાત કરવાની કવાયત કરે છે, જે સેબીના નિયમોનું પાલન કરે છે.

રોકાણકારોની સુરક્ષા સુનિશ્ચિત કરવા માટે એક્સચેન્જ સમયાંતરે યોગ્યતાના માપદંડમાં સુધારો કરે છે. તેમાં ઇલિક્વિડ સ્ક્રિપ્સને દૂર કરવા માટે સ્ક્રિપ્સ માટે બેંચમાર્ક લિક્વિડિટી લેવલમાં ફેરફાર કરવાનો સમાવેશ થાય છે અને સુનિશ્ચિત કરવા માટે કે ફક્ત ઉચ્ચ લિક્વિડ સ્ટૉક્સ જ એફએન્ડઓ માં છે. સ્ક્રિપ્સના સમાવેશ/બહાર રહેવાનો ઉપયોગ તેમના પ્રદર્શનને સમજવા માટે યાર્ડસ્ટિક તરીકે કરવામાં આવે છે.

આગલી વાર જ્યારે તમે એફએન્ડઓ માં સમાવેશ/બાકાત અથવા સ્ક્રિપ્સના પ્રતિબંધ વિશે વાંચો છો, ત્યારે તમે જાણો છો કે તે શા માટે કરવામાં આવે છે અને તમારા પોર્ટફોલિયોને ઑપ્ટિમાઇઝ કરવા માટે તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો.