કેલેન્ડર સ્પ્રિડ માટે એક વ્યાપક માર્ગદર્શિકા

પૂર્ણાવૃત્તિ સમયગાળા સુધી પહોંચતા પહેલાં વેપારીઓ દ્વારા વેચાણ વિકલ્પોના બજારમાં નફાનો અનુભવ કરવા માટે ઘણા સાધનોનો ઉપયોગ કરે  છે. સીઝન્ડ ઓપ્શન્સ ટ્રેડર્સ જ્યારે બજાર સેન્ટીમેન્ટ ન્યુટ્રલ હોય ત્યારે કેલેન્ડર ફેલાવે છે.  

એક કેલેન્ડર સ્પ્રેડ તે અંડરલાઈન એસેટ અને સમાન સ્ટ્રાઈક દરસાથે   વિવિધ સપૂર્ણાવૃત્તિની તારીખો સાથે વિવિધ ઓપ્શન્સ માટે શરૂ કરવામાં આવે છે. તેમાં ટૂંકી પૂર્ણાવૃત્તિની  તારીખ સાથે ઓપ્શન્સ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે અને એકસમાન રીતે જ્યારે બજારમાં જોખમને અવરોધિત કરવા માટે કોઈ નોંધપાત્ર મૂવમેન્ટ ન હોય ત્યારે કોઈ કૉલ અથવા લાંબા ગાળાની પૂર્ણાવૃત્તિ સાથે ઓપ્શન મુકવાનોસમાવેશ થાય છે. રોકાણકારો સમય પર અથવા વધારે ગર્ભિત વોલેટીલિટીની પરિસ્થિતિમાં નફો કમાવવાની પ્રક્રિયા ધરાવે છે.

કેલેન્ડર સ્પ્રેડ સમજવું

રોકાણકારો નફાને સમજવા માટે બે વિકલ્પો વચ્ચેના સમયનો તફાવત ધ્યાનમાં લે છે. આ પ્રકૃતિ માટે, કેલેન્ડર સ્પ્રેડ ડીલ્સને સમય અથવા તે આધારિત પ્રસાર તરીકે પણ ઓળખાય છે. જો માર્કેટમાં ટ્રેન્ડસ રિવર્સ થાય તો તેમાં મર્યાદિત રિસ્ક પર સ્ટૉક પ્રાઇસ મૂવમેન્ટમાંથી કૅશ ઇન સામેલ હોય છે. તે સામાન્ય રીતે બજાર મૂવમેન્ટની અપેક્ષા કરવા માટે ઘણા વર્ષોના અનુભવ સાથે અનુભવી વેપારીઓ દ્વારા સોદા કરવામાં આવે છે. વેપારી અન્ય વસ્તુઓ સાથે ગર્ભિત વોલેટીલિટીમાં પરિવર્તનનો લાભ લે છે, જે લાંબા ગાળાના ઓપ્શન જેટલા જ બાકી છે તે વોલેટીલિટીમાં ફેરફારોને વધુ સારો પ્રતિસાદ આપવાની સંભાવના છે - સમજવાનું એ છે કે જ્યારે બજારમાં ભારે અફરા તફરી સાથે ફેરફારો થાય ત્યારે તેઓ આ સ્થિતિને નફામાંફેરવી શકે છે.

લાંબા કેલેન્ડર સ્પ્રેડ છે

તેને ઘણીવાર એક સમય વિસ્તાર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે જેમાં કોઈ કૉલ વિકલ્પ ખરીદવા અને વેચવા અથવા સમાન હડતાળ દર પરંતુ વિવિધ એક્સપાઈરી ડેટ સાથે પુટ વિકલ્પ ખરીદવા અને વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. જો કોઈ વેપારી વેચાણ ધરાવે અને ટૂંકા સમયગાળાનો ઓપ્શન ખરીદે છે અને લાંબા સમય સુધી પણ ઓપ્શન ખરીદે છે, તો અમે કહી શકીએ છીએ કે લાંબા કેલેન્ડરનો પ્રસાર કરવામાં આવે છે. તે લાંબા સમયગાળાના વિકલ્પની ખરીદી કરતાં સોદો ઓછો ખર્ચાળ બને છે.

તેમાં બે પ્રકારના લાંબા કેલેન્ડર ફેલાયેલ છે - પુટ અને કોલ. કેલેન્ડર સ્પ્રેડ કૉલ કેલેન્ડર સ્પ્રેડ પર કેટલાક ફાયદા આપે છે. તો કયાનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ? જ્યારે માર્કેટ આઉટલુક સારું હોય છે અને જ્યારે તેને બુલિશ કરવામાં આવે ત્યારે કૉલ ઓપ્શનને અમલમાં મૂકવા સૂચવે છે.

કેલેન્ડર સ્પ્રેડની યોજના બનાવવાના પ્રથમ પગલાંમાં ઘણા મહિનાઓ માટે બજારના સેન્ટીમેન્ટનું વિશ્લેષણ અને અભ્યાસ કરવાનો સમાવેશ થાય છે. ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે તેને સમજીએ. એક વેપારી એક પુટ કેલેન્ડર સ્પ્રિડની યોજના બનાવી શકે છે જ્યારે સામાન્ય બજારના વલણો કોઈ સમયગાળા માટે ન્યુટ્રલ રહેવાની અપેક્ષા રાખેછે, પરંતુ તેનો દૃષ્ટિકોણ મંદીમય હોય છે.

કેલેન્ડર સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીમાંથી પૈસા કેવી રીતે મેળવવા

કેલેન્ડર સ્પ્રેડ ટેક્ટિક્સ વેપારીઓને સાઇડવે માર્કેટ્સથી નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. કેલેન્ડર સ્પ્રેડ માંથી પૈસા મેળવવાની બે રીતો છે.

1. ટાઈમ ડિકેમાંથી તે કમાય
2. ઈમ્પ્લાઈડ વોલેટીલિટીમાં વધારો

સમયનું અંતર એ દર્શાવે છે કે ટૂંકા ગાળાના સ્ટૉક્સ લાંબા ગાળા કરતાં વધુ ઝડપથી મૂલ્યને ગુમાવશે, કિંમતમાં તફાવત મેળવવા માટે વેપારીઓને ઓપ્શન આપે છે. પરંતુ જો બજાર ઉપર આગળ વધવાનું શરૂ કરે છે તો તે નુકસાનની સંભાવનાઓમાં પણ વધારો કરે છે.

લાંબા કેલેન્ડરથી નફો મેળવવાની બીજી રીત લાંબા ગાળાના ઓપ્શનમાં અસ્થિરતામાં વધારો અથવા ટૂંકા ગાળાના ઓપ્શનમાં વોલેટીલિટીમાં ઘટાડોથી છે. લાંબા ગાળાના ઓપ્શન્સમાં અફરા તફરીમાં વધારો થવા સાથે નફો વધશે.

વાસ્તવિક જીવનના ઉદાહરણ સાથે કેલેન્ડરને સમજવું

ચાલો ધારી લો કે  એક રોકાણકાર વિચારે છે કે બજાર બે મહિના સુધી સ્થિર રહેશે અને તેના , ભારે અફરા તફરી સર્જાશે. તે હવેથી 5 મહિનાની સપૂર્ણાવૃત્તિની તારીખ સાથે સ્પ્રેડમાં પ્રવેશ કરે છે.

લાંબા ગાળાનો કૉલ સમયગાળાના લીધે ખર્ચાળ રહેશે. રોકાણકાર કોઈ વિસ્તારમાં પ્રવેશ કરીને કેટલાક ખર્ચને ઑફસેટ કરી શકે છે. તે  એક ટૂંકા ગાળાનું વેચાણ કરવા અને રૂપિયા. 33.75 નું પ્રીમિયમ ચૂકવીને લાંબા ગાળાનો કૉલ ખરીદવો.

ટૂંકા ગાળાનો કૉલ રૂપિયા. 2440

લાંબા ગાળાનો કૉલ રૂપિયા 2440

પ્રીમિયમની ચુકવણી રૂપિયા 33.75

લાંબા ગાળાની કિંમત રૂપિયા. 70.50 ફેલાયા વગર

પરિસ્થિતિ 1: માર્કેટ માં ઘટાડો. આ પરિસ્થિતિમાં ટૂંકા ગાળાના કૉલ બિનજરૂરી રીતે સમાપ્ત થઈ જાય છે, પરંતુ રોકાણકાર પ્રીમિયમ જાળવી રાખે છે.  આ તેમના નુકસાનને રૂપિયા. 33.75 સુધી મર્યાદિત કરે છે, જે કોઈ પણ સ્પ્રેડના લાંબા ગાળાની વાસ્તવિક પડતર રૂપિયા. 70.50 કરતાં ઓછું છે.

પરિસ્થિતિ 2: બજારમાં 3000 સુધી વધી જાય છે. અસાધારણ શૉર્ટ-ટર્મ કૉલ ખર્ચ રૂપિયા 560 હશે. તેમનું સ્પ્રેડ વેલ્યૂ શૂન્ય બની જાય છે. આ સ્થિતિમાં તેમણે ફક્ત લાંબા ગાળાના કૉલની ખરીદી કરીને પોતાનો નફો વધારી શકાય છે.

પરિસ્થિતિ 3: બજાર કોઈપણ પરિવર્તન વગર સ્થિર રહે છે. તેનો સ્પ્રેડ બિનજરૂરી રીતેસમાપ્ત થાય છે, પરંતુ લાંબા ગાળાના કૉલજળવાઈ રહે છે. સ્પ્રેડથી મળતો ચોખ્ખો નફો ઘટી જાય છે. લાંબા સમય સુધી ચૂકવેલ પ્રીમિયમ ઘટી એટીએમ થશે.   તેમને કોઈ નુકસાન નથી થતુ, ફણ આવક બજારની સ્થિતિ દ્વારા મર્યાદિત થાય છે.

નફાને મહત્તમ કરવા  કેલેન્ડર સ્પ્રેડ સાથે કેવી રીતે ટ્રેડકરવું

– કેલેન્ડર સ્પ્રેડ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી લિક્વિડિટી ક્વોશન્ટ સાથે કોઈપણ નાણાંકીય સાધન પર લાગુ કરવામાં આવે છે, જેમ કે સ્ટૉક્સ અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) જેના માટે બિડ અને પ્રાઇસ   વચ્ચે તફાવત ઓછો હોય  છે.

– કવર કરેલા કૉલ્સ સાથે ટ્રેડિંગને ધ્યાનમાં લો. નાણાં બજારમાં કવર કરેલ કૉલનો અર્થ એ ટ્રાન્ઝેક્શન છે જેમાં રોકાણકારના સેલિંગ કૉલના વિકલ્પો તે જ રકમ સાથે તાલમેલ ધરાવે  છે. ખરીદદાર કૉલ ઓપ્શનનો ઉપયોગ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે.

– વેપારી એક સ્પ્રેડમાં પ્રવેશ કરી શકે છે જ્યારે બજાર ટૂંકા ગાળામાં સ્થિર હોય છે. વેપારીઓ આ લેગિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરી  વધી રહેલા સ્ટૉક્સની કિંમતમાં ઘટાડવા માટે ફેરફાર કરી શકે છે. ટ્રેડિંગઓપ્શનમાં, લેગિંગનો સંદર્ભ ઓપ્શનમાં સોદો પૂરો કરવા માટે એકંદર સ્થિતિ બનાવવા માટે બહુવિધ વ્યક્તિગત સ્થિતિમાં પ્રવેશ કરવાના લેગિંગને સંદર્ભિત કરવામાં આવે છે..

–  પ્રારંભિક તબક્કામાં મર્યાદિત અપટ્રેન્ડ અને અલગ-અલગ સમાપ્તિની તારીખોને ધ્યાનમાં લઈને વેપારીઓ તેમના નુકસાનને ઘટાડવાનો પ્રયત્ન કરવો જોઈએ.

– યોગ્ય પ્રવેશ સમય પસંદ કરવો એ એક નિર્ણાયક પરિબળ છે અને ઑફરથી લાભને પ્રભાવિત કરે છે. એક અનુભવી વેપારી પ્રચલિત ટ્રેડ્સ સાથે વેપાર નિર્ણયોને જાણવા માટે એક કરતા વધારે વખત બજારનું નિરીક્ષણ કરશે.

– ટ્રેડિંગ કરતા પહેલાં હંમેશા નફા- નુકસાન (પી-એલ)નો ગ્રાફ જુઓ.

– ઉપરની નફાની મર્યાદા સેટ કરો અને જ્યારે તમે તેના પર પહોંચી જાઓ ત્યારે બહાર નિકળવાની યોજના બનાવો.

– જ્યાં સુધી તમે ઇન્ફ્લેટેડ ઇમ્પ્લાઇડ વોલેટિલિટી પર કેપિટલાઇઝ ન કરવા માંગતા હોવ, ત્યાં સુધી મુખ્ય કમાણીની જાહેરાતોથી પ્રભાવિત ન થશો.. જોકે જો શેરમાં લાર્જ પોસ્ટ-અર્નિંગમાં ફેરફાર આવે તો વધારે નફાવાળા અનિશ્ચિત સોદા છે..

  કેલેન્ડર સ્પ્રેડનું સંચાલન

 જ્યારે બજારમાં સ્થિરતા રહે છે અને વ્યાપારીઓને ઓછો સમય લાગે છે અથવા એક સાથે ફેરફારની સંભાવના હોય ત્યારે વ્યાપારી આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે. પરંતુ જ્યારે વેપારીઓ ટૂંકા સમયમાં વેચાણ અને લાંબા સમયના ઓપ્શન્સને ખરીદવાને લીધે જ ચોક્કસ પ્રમાણમાં ચોખ્ખી આવક પ્રાપ્ત થાય છે.  નફા-નુકસાનની પરિસ્થિતિને સમજવા અને કેલેન્ડર સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવા માટે એક સારા સમયની ઓળખ કરવા માટે પોતાની ઈચ્છા પ્રમાણે એન્જલ બ્રોકિંગ ટ્રેડિંગ ટૂલ અથવા   અન્ય સૉફ્ટવેરનો ઉપયોગ કરવો.