எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடெட் டெரிவேடிவ்ஸ் என்றால் என்ன? இங்கே அறிக!

நீங்கள் எப்போதாவது எந்த நிதி சந்தைகளைப் புரிந்துகொள்ள முயற்சித்திருந்தால் அல்லது 5 நிமிடங்கள் நிதி செய்திகளை வழக்கமாக பார்த்திருந்தால் அல்லது ஒரு நிதி செய்தித்தாளை ஒவ்வொரு முறையும் படித்திருந்தால், நீங்கள் பல முறை டெரிவேட்டிவ்ஸ் என்ற வார்த்தையை கேட்டிருக்க வாய்ப்பு உள்ளது, மேலும் இங்கே நீங்கள் அதை படிக்கும் போது பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் என்ற வார்த்தை உங்கள் மனதில் தோன்றும். ஊடகம் மற்றும் நிதி ஆர்வலர்கள் டெரிவேட்டிவ்ஸ் பற்றிய நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை கருத்துக்களால் நிரம்பியுள்ளனர். இந்த ஒப்பந்தங்களின் பின்னால் உள்ள எண்ணங்களைப் புரிந்துகொள்ள யாரும் ஆர்வமாக இருக்கலாம். டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்கள் அடிப்படை சொத்துக்களின் விலை மாற்றத்திலிருந்து அவற்றின் மதிப்பை பெறுகின்றன. டெரிவேட்டிவ்ஸ் பங்கு, பொருட்கள், நிலம், நாணயங்கள், குறியீடுகள் போன்ற எதிலிருந்தும் பெறப்படலாம். பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் நிலையான ஒப்பந்தம் மற்றும் நிபந்தனைகளுடன் உள்ள ஒரு நிலையான ஒப்பந்தத்தை உள்ளடக்கியது மற்றும் எதிர்மறை டெரிவேட்டிவ்ஸ், இது எதிர்மறை டெரிவேட்டிவ்ஸ் ஆகிய இரண்டு வகையான டெரிவேட்டிவ்ஸ் ஆகும். இங்கே நாம் பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ், அவற்றின் செயல்பாடு, பல்வேறு நன்மைகள், தீமைகள் மற்றும் பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் வகைகளைப் புரிந்துகொள்வதில் கவனம் செலுத்துகிறோம்.

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் என்றால் என்ன?

இது பங்கு சந்தையில் நியமிக்கப்பட்ட நடத்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ஒரு நிலையான நிதி ஒப்பந்தம். ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு நிலையான விதிமுறைகளின் கீழ் அடிப்படை சொத்துக்களிலிருந்து தீர்மானிக்கப்படுகிறது. இந்தியாவில், இத்தகைய பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகத்திற்கான விதிமுறைகள் மற்றும் விதிமுறைகள் இந்திய பங்கு பரிமாற்ற வாரியத்தால் (SEBI) உருவாக்கப்படுகின்றன. பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் பொதுவாக பொதுவான பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பயன்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு நன்கு பொருந்தும்.

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் அம்சங்கள்

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் பின்வரும் நன்மைகளால் அதிகமாக பிரபலமாகி வருகின்றன:

• நிலைப்படுத்தல்

ETD (பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ்) இன் முக்கிய வேறுபடுத்தும் காரணி நிலையான ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். ஒவ்வொரு பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தத்திற்கும் முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கப்பட்ட காலாவதி தேதி, தொகுதி அளவு, தீர்வு செயல்முறை மற்றும் பங்கு பரிமாற்றத்தால் வெளியிடப்பட்ட பிற விதிமுறைகள் மற்றும் விதிமுறைகள் உள்ளன. இது தனிப்பயன் ஒப்பந்தங்களை விரும்பும் வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்களின் சிரமத்தை நீக்குகிறது, இது பரிமாற்றத்திற்கு எளிதாகிறது.

• மத்தியஸ்தத்தால் குறைக்கப்பட்ட தவறுதலின் அபாயம்

ETD களில், தரப்புகள் ஒருவருக்கொருவர் அல்லாமல் மத்தியஸ்தத்தின் மூலம் கையாளப்படுகின்றன. இது எதிர்மறை அபாயத்தை நீக்குகிறது. மத்தியஸ்தமான பரிமாற்றம் நம்பகமான எதிர்மறை தரப்பாகும். இரு தரப்பும் மத்தியஸ்தத்துடன் ஒப்பந்தமாக இருப்பதால் தவறுதலின் வாய்ப்பு மிகவும் குறைகிறது.

• மிகவும் திரவமானது

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் சந்தையின் ஆழம் ஒரு முக்கிய அம்சமாகும், அதாவது சந்தைகளுக்கு அதிக திரவம் உள்ளது. இது விற்பனையாளர்களின் நிலைகளை எளிதாக மாற்றுவதற்கு அனுமதிக்கிறது, ஏனெனில் எதிர்மறை பந்தயம் செய்ய அல்லது அவர்களின் பங்குகளை விற்க எதிர்மறை தரப்புடன் இணைவதற்கு அதிக நேரம் ஆகாது. திரவ சந்தை இத்தகைய தரப்புகளை விரைவாக கண்டுபிடித்து வர்த்தகம் செய்ய அனுமதிக்கிறது, இதனால் பங்கு எந்த முக்கிய இழப்பும் இல்லாமல் விற்கப்படுகிறது.

• எளிதான ஆஃப்செட்டிங்

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் சந்தையில் இருந்து எளிதாக வாங்கப்படலாம், ஏனெனில் விற்பனையாளர்களுக்கு முந்தைய ஒப்பந்தங்களை ஆஃப்செட் செய்யும் விருப்பம் உள்ளது. ஒரு ETD சந்தையில் அதன் தற்போதைய நிலையை விற்பனை செய்வதன் மூலம் மற்றும் திருத்தப்பட்ட விலையில் ஒரு ஆஃப்செட் நிலையை வாங்குவதன் மூலம் இரண்டு வழிகளில் சிரமமின்றி தீர்க்கப்படலாம்.

• நியமிக்கப்பட்ட பரிமாற்றம்

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் இயல்பில் பாதுகாப்பானவை, ஏனெனில் பரிமாற்றம் பல விதிமுறைகளுடன் கூடிய ஒரு பாகுபாடு இல்லாத அமைப்பாகும். இது சந்தையை மூலமாக்கும் பெரிய தரப்புகளை காப்பாற்றுகிறது, சில பங்கேற்பாளர்களுடன் மட்டுமே பொருளின் முழுமையான கட்டுப்பாட்டை எப்போதும் ஏற்படுத்தாது.

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் வகைகள்

இப்போது நாம் பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் விவரமாக பார்த்துவிட்டோம், பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் பல்வேறு வகைகளைப் புரிந்துகொள்வதில் நுழைவோம்.

• பங்கு ETD கள்

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ், பொதுவான பங்கு மிகவும் பொதுவாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. அவை மேலும் பங்கு விருப்பங்கள் மற்றும் பங்கு முன்கூட்டிகள் போன்ற பல்வேறு வகைகளில் கிடைக்கின்றன. இந்த பங்குகளைப் பயன்படுத்தி விலை இயக்கங்களில் மிகவும் கடன் நிலைகளை எடுக்கலாம். இந்தியாவில் பங்கு டெரிவேட்டிவ்ஸ் முழுமையாக பம்பாய் பங்கு பரிமாற்றம் (BSE) மற்றும் தேசிய பங்கு பரிமாற்றம் (NSE) மூலம் கையாளப்படுகின்றன. இருப்பினும், பங்கு டெரிவேட்டிவ்ஸ் பங்குகளின் எதிர்கால இயக்கத்தை நேரடியாகக் காட்டுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் முதன்மை டெரிவேட்டிவ்ஸ் ஆகக் கருதப்படுகின்றன.

• குறியீடு ETD கள்

சில முதலீட்டாளர்கள் சில குறிப்பிட்ட பங்குகளின் எதிர்காலங்களை மட்டுமே வாங்க அல்லது விற்க விரும்புகிறார்கள். பரிமாற்றம் அதன் கீழ் கருதப்படும் பங்குகளின் ஒரு தொகுப்பாகும், எனவே இது பங்கு தொடர்பான டெரிவேட்டிவ்ஸ்களின் ஒரு குழுவை உருவாக்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் முக்கிய பங்கு குறியீடுகளில் வர்த்தகம் செய்கின்றனர். பங்கு மற்றும் குறியீடு குறியீடுகளுக்கு இடையிலான முதன்மை வேறுபாடு பங்கு டெரிவேட்டிவ்ஸின் உடல் விநியோகம் சாத்தியமாகும். உதாரணமாக, ஒருவர் TCS இன் ஒரு பங்கு டெரிவேட்டிவ் ஒன்றை கோரலாம், மேலும் அது பணமாக அல்லது வகையாக செலுத்தப்படலாம். இருப்பினும், ஒருவர் BSE இன் ஒரு பங்கு குறியீட்டை கோர முடியாது. குறியீடு டெரிவேட்டிவ்ஸில் உடல் விநியோகம் இல்லை. சில பொதுவாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் குறியீடு டெரிவேட்டிவ்ஸில் நிப்டி 50, சென்செக்ஸ், நிக்கெய், நாஸ்டாக், S&P 500, போன்றவை அடங்கும்.

• பொருட்கள் ETD கள்

பொருட்கள் இங்கே பொதுவாக மூலப்பொருட்களை குறிக்கின்றன. நிலையான ஒப்பந்தங்கள் உடல் சொத்துக்கள் மற்றும் தங்கம், வெள்ளி, மூல எண்ணெய், துத்தநாகம் போன்ற பொருட்களை அடிப்படை சொத்துக்களாகக் கொண்ட பொருட்களை உள்ளடக்கியவை, எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களுக்காக பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இந்தியாவில் பொருட்கள் டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகம் மல்டி கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்ச் ஆஃப் இந்தியா லிமிடெட் (MCX) இல் செய்யப்படலாம்.

• நாணய ETD கள்

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் நாணயங்களுடன் தொடர்புடையவை வர்த்தகத்திற்காகவும் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. ETD சந்தைகள் OTC (ஓவர்த் கவுண்டர்) சந்தைகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்களை வழங்குகின்றன, அவை பல பேச்சுவார்த்தை விருப்பங்களை வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் சில நாணய ஜோடிகளின் மீது மட்டுமே கிடைக்கும் எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்ப ஒப்பந்தங்களில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய செல்லலாம். உதாரணமாக, ஒரு முதலீட்டாளர் தேசிய பங்கு பரிமாற்றம் (NSE) வழங்கும் நான்கு நாணய ETD ஜோடிகளில் மட்டுமே வர்த்தகம் செய்ய முடியும்: - இந்திய ரூபாய் vs. யூரோ - இந்திய ரூபாய் vs. USD - இந்திய ரூபாய் vs. கிரேட் பிரிட்டன் பவுண்ட் - இந்திய ரூபாய் vs. ஜப்பானிய யென்

• நிலம் ETD கள்

பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் எந்த கட்டிடங்களையோ அல்லது நிறுவன இடங்களையோ உடையதில்லாமல் நிலத்தில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன. அவை 2008 உலக நிதி நெருக்கடியின் மையமாக இருந்தன. நிலம் ETD கள் கடந்த காலத்தில் பரவலாக வர்த்தகம் செய்யப்பட்டுள்ளன, மேலும் குறைந்த பிரபலத்தையும் மீறி, அவை இன்னும் நல்ல அளவுகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அவை சிக்கலான மற்றும் அமைக்கப்பட்ட கருவிகள், அவற்றை நுணுக்கமான அறிவு கொண்ட முதலீட்டாளர்களால் கையாள வேண்டும்.

முடிவு

இப்போது நாம் பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் என்ன மற்றும் முதலீட்டாளர் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய பல்வேறு வகையான ETD களைப் பார்த்துவிட்டோம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அபாய உணர்வு, ETD களின் முதலீட்டு வரலாறு, துறை தற்போதைய சந்தை நிலைமை மற்றும் குறிப்பிட்ட ETD களின் பின்னணி ஆகியவற்றை மதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். அவற்றில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன். பரிமாற்றம் செய்யப்பட்ட டெரிவேட்டிவ்ஸ் ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவை மாறுபடுத்த உதவுகின்றன. முதலீட்டாளர் ஏஞ்சலோன் போன்ற நம்பகமான ப்ரோகிங் நிறுவனத்தைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும், இது வர்த்தக கணக்கு மற்றும் டிமாட் கணக்கு, ஆன்லைனில் வர்த்தகம் செய்வதில் தள்ளுபடி போன்ற பல நன்மைகளை வழங்கும், நல்ல முதலீட்டு அனுபவத்தைப் பெற.