IFSCA ने गिफ्ट सिटी में फंड मैनेजर्स और बाजार मध्यस्थों की जांच को कड़ा किया

अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र प्राधिकरण (IFSCA) ने लगभग 10 संस्थाओं, जिनमें फंड प्रबंधन संस्थाएँ (FME) और पूंजी बाजार मध्यस्थ (CMI) शामिल हैं, को संदिग्ध विनियामक उल्लंघनों पर कारण बताओ नोटिस जारी किए हैं।

रिपोर्टों के अनुसार, नोटिसों में पर्यवेक्षी समीक्षाओं के दौरान पहचानी गई चूकों के लिए स्पष्टीकरण मांगा गया है, जिसमें जवाब देने में विफलता के कारण लाइसेंस रद्दीकरण जैसी कार्रवाई हो सकती है।

निरीक्षणों के दौरान चिह्नित अंतराल

हाल के पर्यवेक्षी दौरे में CMI के बीच कई गैर-अनुपालन क्षेत्रों को उजागर किया गया। इनमें प्रमुख अधिकारी या अनुपालन अधिकारी जैसे प्रमुख कर्मियों की अनुपस्थिति, अपर्याप्त भौतिक बुनियादी ढांचा, और दूरस्थ पहुंच के माध्यम से की गई व्यापारिक गतिविधियाँ शामिल थीं।

नियामक ने कहा कि इन निष्कर्षों के आधार पर मौजूदा ढांचे के अनुरूप कार्रवाई शुरू की गई है। अधिकांश मुद्दे पिछले 2 वर्षों में किए गए निरीक्षणों से संबंधित हैं।

संचालन आवश्यकताओं पर पहले की चेतावनियाँ

2024 में, प्राधिकरण ने कई संस्थाओं को "सार आवश्यकताओं" को पूरा करने में विफल रहने के लिए परामर्श जारी किए थे। इनमें अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र के भीतर न्यूनतम कर्मचारी उपस्थिति और संचालन सीमा शामिल हैं।

वर्तमान प्रवर्तन दौर उन पहले के अवलोकनों पर आधारित है, जिसमें गुजरात इंटरनेशनल फाइनेंस टेक-सिटी में फर्मों के जमीनी संचालन को बनाए रखने की करीबी निगरानी की जा रही है।

विस्तारित पारिस्थितिकी तंत्र की जांच

हाल के वर्षों में गिफ्ट सिटी में गतिविधि बढ़ी है। दिसंबर 2025 तक, 200 से अधिक FME IFSCA में संचालित हो रहे थे, जो $32 बिलियन से अधिक की प्रतिबद्धताओं के साथ लगभग 300 योजनाओं का प्रबंधन कर रहे थे।

प्रवर्तन के साथ-साथ, नियामक  IFSCA इकाइयों के लिए संबंधित दंडों के लिए विशिष्ट गैर-अनुपालनों को मैप करने वाला एक ढांचा तैयार कर रहा है।

उद्योग प्रतिक्रियाएँ और प्रक्रिया जारी

जिन संस्थाओं को नोटिस प्राप्त हुए हैं, वे प्रतिक्रियाएँ प्रस्तुत करने की प्रक्रिया में हैं। रिपोर्टों के अनुसार, चिह्नित मुद्दे मुख्य रूप से संचालनात्मक प्रकृति के हैं। कुछ संस्थाओं को समझा जाता है कि उन्होंने निरीक्षणों के दौरान पहचाने गए अंतराल को पहले ही संबोधित कर लिया है।

जिन मामलों में निपटान विकल्पों का पालन नहीं किया जाता है, वे मामलों को नियामक के साथ निर्णय और सुनवाई के माध्यम से आगे बढ़ाया जा सकता है।

निष्कर्ष

नवीनतम कार्रवाइयाँ IFSCA पारिस्थितिकी तंत्र के विस्तार के साथ कड़ी निगरानी का संकेत देती हैं, जिसमें संचालन और अनुपालन आवश्यकताओं के पालन पर नियामक ध्यान केंद्रित है।

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