EPFO ने इक्विटी विविधीकरण के लिए सेक्टोरल, फैक्टर-आधारित सूचकांकों पर विचार किया

कर्मचारी भविष्य निधि संगठन (EPFO) NSE (एनएसई) निफ्टी और BSE (बीएसई) सेंसेक्स से जुड़े एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स से परे अपने इक्विटी निवेशों को विस्तारित करने की योजना पर विचार कर रहा है। यह कदम सेक्टोरल के साथ-साथ फैक्टर- और स्टाइल-आधारित सूचकांकों में निवेश करने को शामिल करेगा, जैसा कि समाचार रिपोर्टों के अनुसार है।

प्रस्ताव पर 10 फरवरी को अपनी बैठक में निवेश समिति द्वारा चर्चा की जाएगी। समिति लगभग ₹31 ट्रिलियन के कुल कोष की देखरेख करती है और विचाराधीन सूचकांकों के जोखिम, अस्थिरता और आकार की जांच करने की उम्मीद है।

वर्तमान पोर्टफोलियो संरचना

31 दिसंबर 2025 तक EPFO की कुल संपत्तियों का 10.57% इक्विटी निवेशों से बना था। संगठन अपने अधिकांश फंड्स को फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स में रखना जारी रखता है।

सरकारी प्रतिभूतियाँ पोर्टफोलियो का 68.82% हिस्सा बनाती हैं। अन्य ऋण उपकरण 18.86% बनाते हैं, जबकि अल्पकालिक ऋण 1.68% के लिए जिम्मेदार है।

संपत्ति-समर्थित और ट्रस्ट-संरचित निवेश लगभग 0.07% बनाते हैं। कुल मिलाकर, 89% से अधिक कोष ऋण-लिंक्ड परिसंपत्तियों में बना रहता है।

सेक्टोरल और थीमैटिक विकल्प

विविधीकरण अभ्यास में बैंकिंग और वित्तीय सेवाओं, सूचना प्रौद्योगिकी, FMCG (एफएमसीजी), सेवाओं, रक्षा और रेलवे से जुड़े सेक्टोरल सूचकांक शामिल हैं। कुछ वैश्विक सूचकांकों का भी अध्ययन किया जा रहा है।

समिति उभरते क्षेत्रों जैसे दुर्लभ पृथ्वी, रेलवे और रक्षा में एक्सपोजर की भी जांच कर रही है। ESG (ईएसजी)-आधारित सूचकांक, जिनमें इलेक्ट्रिक वाहन और नई-उम्र की ऑटोमोटिव कंपनियों से संबंधित सूचकांक शामिल हैं, समीक्षा का हिस्सा हैं।

फैक्टर-आधारित रणनीतियाँ

सेक्टोरल विकल्पों के अलावा, फैक्टर-आधारित सूचकांक भी विचाराधीन हैं। इनमें गति, मूल्य और कम-अस्थिरता शेयरों को ट्रैक करने वाले सूचकांक शामिल हैं, साथ ही समान-वजन रणनीतियाँ भी शामिल हैं।

उपलब्ध विकल्पों की तुलना जोखिम-समायोजित उपायों जैसे शार्प अनुपात का उपयोग करके की गई है। यह विश्लेषण फंड के सलाहकार द्वारा विविधीकरण अध्ययन के हिस्से के रूप में तैयार किया गया था।

ऋण बेंचमार्क की समीक्षा

EPFO अपने ऋण पोर्टफोलियो के लिए उपयोग किए जाने वाले बेंचमार्क में बदलावों पर भी विचार कर रहा है। कर्मचारी भविष्य निधि और कर्मचारी पेंशन योजना के लिए अलग-अलग बेंचमार्क पेश किए जा सकते हैं, क्योंकि दोनों योजनाओं के निवेश क्षितिज अलग-अलग हैं।

निष्कर्ष

प्रस्तावित परिवर्तन EPFO के निवेश दृष्टिकोण की चल रही समीक्षा का हिस्सा हैं। समिति द्वारा उपलब्ध विकल्पों का मूल्यांकन करने के बाद निर्णय की उम्मीद है।

अस्वीकरण: यह ब्लॉग विशेष रूप से शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियाँ केवल उदाहरण हैं और सिफारिशें नहीं हैं। यह व्यक्तिगत सिफारिश/निवेश सलाह का गठन नहीं करता है। इसका उद्देश्य किसी भी व्यक्ति या इकाई को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रभावित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के बारे में स्वतंत्र राय बनाने के लिए अपना स्वयं का शोध और मूल्यांकन करना चाहिए।

प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।