வர்த்தகத்தின் கடந்த காலம், நிகழ்காலம் மற்றும் எதிர்காலத்தைப் புரிந்துகொள்வது

அதன் தோற்றத்திலிருந்து ஆண்டுகள் கடந்த பிறகு, பங்கு வர்த்தகம் ஒரு உடல் செயல்பாட்டிலிருந்து முழுமையாக மின்னணு செயல்பாடாக மாறியுள்ளது. இது மந்தமாக இருந்தாலும், வர்த்தகத்தின் பரிணாமம் நிற்கவில்லை. ஆண்டுகள் கடந்து செல்லும்போது, ​​நாம் வர்த்தகத்தை மாற்றக்கூடிய மேலும் சுவாரஸ்யமான வாய்ப்புகளை காணலாம். ஒரு வர்த்தகராக, பங்கு வர்த்தகத்தின் செழுமையான வரலாற்றை புரிந்துகொள்வது அதன் தற்போதைய இயங்குதுறைகள் மற்றும் எதிர்கால போக்குகள் பற்றிய மதிப்புமிக்க பார்வைகளை வழங்க முடியும். இந்த கட்டுரையில், அதன் பரிணாமம் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகளை வெளிச்சம் போட்டு, வர்த்தகத்தின் கடந்த காலம், நிகழ்காலம் மற்றும் எதிர்காலத்தை நாங்கள் ஆராய்கிறோம்.

கடந்த காலம்: பங்கு வர்த்தகத்தின் தோற்றம் மற்றும் ஆரம்ப பரிணாமம்

பங்கு வர்த்தகம் 1602 ஆம் ஆண்டில் ஆம்ஸ்டர்டாம் பங்கு பரிமாற்றம் நிறுவப்பட்ட போது தொடங்கியது. இது நிறுவன பங்கு வர்த்தகத்தின் பிறப்பை குறித்தது, அங்கு முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் நிறுவன பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் முடியும். நியூயார்க் பங்கு பரிமாற்றம் (1792 இல் நிறுவப்பட்டது) மற்றும் லண்டன் பங்கு பரிமாற்றம் (1801 இல் நிறுவப்பட்டது) போன்ற முக்கிய பரிமாற்றங்களின் எழுச்சியுடன் வர்த்தகம் விரைவில் வேகமடைந்தது. இந்த காலகட்டத்தில், பங்குகளை வாங்குவதும் விற்பதும் வர்த்தக தளங்களில் வாய்மொழி ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் கையசைவுகளின் மூலம் உடலரசாக நடத்தப்பட்டது. உதாரணமாக, பங்குகளை வாங்க அல்லது விற்க விரும்பும் வர்த்தகர்கள் பங்கு பரிமாற்றிகளுடன் தொடர்பு கொண்டனர். இந்த பரிமாற்றிகள் பின்னர் பங்கு பரிமாற்றத்தின் வர்த்தக தளங்களுக்கு சென்று, தங்கள் சலுகைகளை கத்தி, பங்குகளை வாங்க அல்லது விற்க விரும்பும் எண்ணிக்கை மற்றும் விலையை குறிக்க பல்வேறு கையசைவுகளைப் பயன்படுத்துவார்கள். அவர்களின் சலுகை ஏற்கப்பட்டால், பரிவர்த்தனை கைகுலுக்கலுடன் முடிக்கப்பட்டு, பணம் மற்றும் பங்குகள் பரிமாற்றம் செய்யப்பட்டு முடிந்துவிடும். இந்தியாவில், பங்கு வர்த்தகம் 1801 இல் லண்டன் பங்கு பரிமாற்றம் நிறுவப்பட்ட பிறகு அதிக காலம் கழியாமல் தொடங்கியது. 1875 இல் பங்கு பரிமாற்றிகளின் குழுவால் மும்பை பங்கு பரிமாற்றம் (BSE) நிறுவப்பட்டது மற்றும் ஆசியாவின் பழமையான பங்கு பரிமாற்றமாக மாறியது. ஆரம்பத்தில், வர்த்தகம் தலால் தெருவில், ஒரு ஆலமரத்தின் கீழ் நடத்தப்பட்டது, அங்கு பரிமாற்றிகள் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்ய கூடுவார்கள். காலப்போக்கில், மும்பை பங்கு பரிமாற்றம் தனது செயல்பாடுகளை முறையாக அமைத்து, இந்தியாவின் நிதி வரலாற்றில் முக்கிய பங்கு வகித்தது. மேலும் படிக்கவும்பங்கு பரிமாற்றம் என்றால் என்ன?

பங்கு வர்த்தகத்தின் ஆரம்ப நாட்களில் பயன்படுத்தப்பட்ட போக்குகள் மற்றும் உத்திகள் 

1900 களின் ஆரம்பத்தில் அடிப்படை முதலீட்டு உத்திகள் அறிமுகமானது. "மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தை" என்று அழைக்கப்படும் பெஞ்சமின் கிரஹாம் போன்ற முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை மதிப்பீடு செய்ய அமைப்புசார்ந்த அணுகுமுறைகளை உருவாக்கினர். மதிப்பீடு செய்யப்படாத நிறுவனங்களை அடையாளம் காணும் கிரஹாமின் கொள்கை அந்த காலத்தின் மிகவும் பிரபலமான முதலீட்டு தத்துவங்களில் ஒன்றாக மாறியது. 1920 களில், இதேவேளை, 1929 இல் அமெரிக்க பங்கு சந்தை சரிவுக்கு வழிவகுத்த சாத்தியமான வர்த்தகத்தின் காலத்தை குறித்தது. இந்த பேரழிவு நிகழ்வு கட்டுப்பாடற்ற சந்தை சாத்தியத்தின் உட்படக்கூடிய அபாயங்களை வெளிப்படுத்தியது மற்றும் முக்கியமான ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களுக்கு வழிவகுத்தது.

தற்போதைய நிலை: டிஜிட்டல் மாற்றம் மற்றும் உலகளாவிய அணுகல்

1970 களில், நவீன கால கணினிகள் தோன்றியதுடன் மின்னணு பங்கு வர்த்தகம் வந்தது. நாஸ்டாக் (தேசிய பாதுகாப்பு டீலர்கள் தானியங்கி மேற்கோள்கள் சங்கம்) 1971 இல் அமெரிக்காவில் முதல் மின்னணு பங்கு பரிமாற்றமாக நிறுவப்பட்டது. மின்னணு பங்கு வர்த்தகம் இந்தியாவுக்கு வர இன்னும் சில தசாப்தங்கள் ஆகிவிட்டது. தேசிய பங்கு பரிமாற்றம் (NSE), 1994 இல் செயல்பாடுகளைத் தொடங்கியது, இந்தியாவின் முதல் முழுமையாக மின்னணு பரிமாற்றமாக மாறியது. ஒரு வருடம் கழித்து, மும்பை பங்கு பரிமாற்றம் 1995 இல் தனது மின்னணு பங்கு வர்த்தக தளத்தை அறிமுகப்படுத்தியது. மின்னணு வர்த்தகத்துடன், திறந்த கத்தல் முறைமையின் தேவையை முற்றிலும் நீக்கப்பட்டது. புதிய முறைமையும் பங்கு சந்தைகளை மேலும் அணுகக்கூடிய, வெளிப்படையான மற்றும் திறமையானதாக மாற்றியது. வர்த்தக தளத்தில் இணையத்தின் மூலம் வர்த்தகர்கள் எளிதாக உள்நுழைந்து, தங்கள் இருப்பிடத்தை பொருட்படுத்தாமல் ஆன்லைனில் பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் முடியும். அவர்கள் வாங்கிய பங்குகள் தானாகவே அவர்களின் டெமாட் கணக்குகளுக்கு வழங்கப்படும். மின்னணு வர்த்தகம் உடல் வர்த்தகத்தை விட பல நன்மைகளை கொண்டு வந்தது. இது ஒரு வர்த்தகத்தை நிறைவேற்ற எடுத்த நேரத்தை குறிப்பிடத்தக்க வகையில் குறைத்தது, மோசடி நிகழ்வுகளை நீக்கியது, வர்த்தகத்துடன் தொடர்புடைய பரிமாற்றக் கட்டணங்கள் மற்றும் பிற செலவுகளை குறைத்தது மற்றும் விலை மற்றும் பிற தகவல்களை மேலும் வெளிப்படையான மற்றும் அணுகக்கூடியதாக மாற்றியது. எளிய வார்த்தைகளில் சொல்வதானால், இது பங்கு சந்தை அணுகலை குறிப்பிடத்தக்க வகையில் ஜனநாயகமாக்கியது, சிறிய மற்றும் பெரிய முதலீட்டாளர்களுக்கு சமமான நிலையை வழங்கியது.

டிஜிட்டல் புரட்சியின் காலத்தின் போக்குகள் மற்றும் உத்திகள்

20 ஆம் நூற்றாண்டின் இறுதியில் பங்கு வர்த்தக உத்திகளுக்கு மாற்றம் ஏற்பட்டது. 1970 முதல் தற்போதைய நாள் வரை காலம் தொழில்நுட்ப புதுமை, சந்தை அணுகல் அதிகரிப்பு மற்றும் நுண்ணறிவு பகுப்பாய்வு கருவிகள் ஆகியவற்றால் குறிக்கப்படுகிறது. தற்போது பயன்படுத்தப்படும் முக்கிய வர்த்தக அணுகுமுறைகளில் சில பின்வருவன.

• ஸ்விங் மற்றும் மோமென்டம் வர்த்தகம்

மின்னணு வர்த்தகம் தோன்றியவுடன் உடனடியாக ஈர்ப்பு பெற்ற உத்திகளில் ஒன்று ஸ்விங் வர்த்தகம். இது நடுத்தர கால சந்தை போக்குகளிலிருந்து பயனடைய சில நாட்கள் முதல் வாரங்கள் வரை நிலைகளை வைத்திருப்பதை உள்ளடக்கியது. மோமென்டம் வர்த்தகம் மற்றொரு பரவலாக பயன்படுத்தப்படும் உத்தியாகும், இது வலுவான விலை போக்குகளை காட்டும் பங்குகளை அடையாளம் காண நுண்ணறிவு வர்த்தக தொடர்புடைய பகுப்பாய்வுகளை நம்புவதைக் கொண்டுள்ளது. சந்தை உணர்வு மற்றும் தொகுதி குறியீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் விலை இயக்கங்களின் அலைகளைச் சரியாக சவாரி செய்ய தங்கள் வர்த்தகங்களை நேரமிட முடியும்.

• நாள் வர்த்தகம்

நாள் வர்த்தகம் மற்றொரு பிரபலமான உத்தியாகும், இதில் வர்த்தகர்கள் இரவு அபாயங்களைத் தவிர்க்க ஒரே வர்த்தக நாளில் பாதுகாப்புகளை வாங்கி விற்கிறார்கள். சந்தை தரவுகளின் அணுகல் மற்றும் பரிவர்த்தனைச் செலவுகள் குறைவாக இருப்பதால் இந்த முறை சாத்தியமாகியது. இது சில்லறை வர்த்தகர்களை சந்தைகளில் செயல்படுவதற்குத் தூண்டியது.

• ஸ்கால்பிங்

ஸ்கால்பிங் என்பது விரைவான விலை இயக்கங்களிலிருந்து சிறிய லாபங்களைப் பெற கவனம் செலுத்தும் உயர் அதிர்வெண் வர்த்தக அணுகுமுறை ஆகும். மின்னணு தளங்களில் உடனடி வர்த்தகங்களை நிறைவேற்றும் திறனுடன், வர்த்தகர்கள் குறுகிய கால வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த நேரடி தரவுகளை நம்புகிறார்கள்.

எதிர்காலம்: தோன்றும் போக்குகள் மற்றும் தொழில்நுட்பங்கள்

முதலீட்டாளர் நடத்தை மாற்றங்கள் மற்றும் தொழில்நுட்பத்தில் மேலும் முன்னேற்றங்களுடன், பங்கு வர்த்தகத்தின் எதிர்காலம் இதுவரை இருந்ததை விட மேலும் மாற்றமாக இருக்க வாய்ப்பு உள்ளது. பங்கு வர்த்தகம் எவ்வாறு நடத்தப்படுகிறது என்பதை வடிவமைக்கக்கூடிய முக்கியமான போக்குகளில் சில:

• கோட்பாட்டு நுண்ணறிவு மற்றும் இயந்திர கற்றல்

பல பங்கு பரிமாற்றிகள் தங்கள் தளங்கள் மற்றும் சேவைகளில் கோட்பாட்டு நுண்ணறிவை (AI) ஒருங்கிணைக்கத் தொடங்கியுள்ள போதிலும், இது இன்னும் ஆரம்ப நிலையில் உள்ளது. இருப்பினும், AI தொழில்நுட்பம் வளர்ந்து வரும் வேகத்தை கருத்தில் கொண்டு, எதிர்காலத்தில் வர்த்தக முறைமைகளுடன் மேலும் நெருக்கமாக ஒருங்கிணைக்கப்படும். கோட்பாட்டு நுண்ணறிவு சந்தை போக்குகளை பகுப்பாய்வு செய்வதில், விலை இயக்கங்களை கணிக்கவும், முதலீட்டு உத்திகளை தனிப்பயனாக்கவும் முக்கிய பங்கு வகிக்கும். செல்வ மேலாண்மையில் ஏற்கனவே ஈர்ப்பு பெற்றுள்ள ரோபோ ஆலோசகர்கள் எதிர்காலத்தில் வழக்கமாக மாறக்கூடும். பங்கு பரிமாற்ற தளங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் நிறைவேற்றும் வர்த்தகங்களை பகுப்பாய்வு செய்து, அவர்கள் மேலும் லாபகரமாக மாற உதவ செயல்படுத்தக்கூடிய பார்வைகளை வழங்க இயந்திர கற்றல் (ML) அல்காரிதம்களைப் பயன்படுத்தலாம்.

• ஆட்டோமேஷன் அதிகரிப்பு 

ஆல்கோ வர்த்தகம், இது குறைந்த மனித தலையீட்டுடன் வாங்க மற்றும் விற்கும் வர்த்தகங்களை தானாக நிறைவேற்ற முன்பதிவு செய்யப்பட்ட அல்காரிதம்களைப் பயன்படுத்துவது, ஏற்கனவே செயல்பாட்டில் உள்ளது. இருப்பினும், அவை தற்போது குறிப்பிடத்தக்க வளங்கள் மற்றும் அல்காரிதமிக் அறிவு கொண்ட நிபுணர் வர்த்தகர்களுடன் கூடிய நிறுவன முதலீட்டாளர்களை நோக்கி மேலும் தழுவப்பட்டுள்ளன. எதிர்காலத்தில், இருப்பினும், ஆட்டோமேஷன் மற்றும் ஆல்கோ வர்த்தகம் அன்றாட பங்கு வர்த்தகத்தின் முக்கிய பகுதியாக மாறும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கலாம். குறைந்த குறியீட்டு அறிவு கொண்டவர்களையும் உள்ளடக்கிய பரந்த மக்களுக்கும் அணுகக்கூடியதாக முறைமைகள் ஜனநாயகமாக்கப்பட்டு மாற்றப்படும். பல பங்கு பரிமாற்றிகள் ஏற்கனவே ஆல்கோ வர்த்தகத்தை மக்களிடம் கொண்டு வருவதற்கான இந்த பாதையில் சென்றுள்ளனர்.

• உடனடி தீர்வு 

இந்தியாவில் எதிர்காலத்தில் பங்கு வர்த்தகத்தில் நிகழக்கூடிய முக்கிய முன்னேற்றங்களில் ஒன்று T+0 தீர்வு சுழற்சியின் பரவலான அறிமுகமாகும். பல ஆண்டுகளாக T+2 தீர்வு சுழற்சிக்கு பிறகு, இந்திய பங்கு சந்தை வெற்றிகரமாக T+1 சுழற்சிக்கு இடம்பெயர்ந்தது. T+1 சுழற்சியுடன், பரிவர்த்தனை தேதியிலிருந்து ஒரு நாளுக்குள் பங்குகள் டெமாட் கணக்குகளுக்கு மாற்றப்படும். T+1 சுழற்சியின் வெற்றிகரமான செயல்படுத்தலுக்கு பிறகு, இந்திய பங்கு சந்தை தற்போது T+0 தீர்வு சுழற்சியின் நோக்கத்துடன் செயல்படுகிறது, அங்கு பரிவர்த்தனை நடந்த அதே நாளில் பங்குகள் டெமாட் கணக்குகளுக்கு மாற்றப்படும். தற்போது, இந்த சுழற்சி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகளின் குழுவில் ஒரு பீட்டா திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக சோதிக்கப்படுகிறது. இது முழுவதும் வெற்றிகரமாக செயல்படுத்தப்பட்டால், இந்திய பங்கு சந்தை உலகின் மிக வேகமான தீர்வு சுழற்சியுடன் முதல் சந்தையாக மாறும். T+0 தீர்வு சுழற்சி அடைந்தவுடன், அடுத்த இலக்கு உடனடி தீர்வு தான், அங்கு பரிவர்த்தனை முடிந்தவுடன் பங்குகள் உடனடியாக டெமாட் கணக்குகளுக்கு மாற்றப்படும்.

• பிளாக்செயின் மற்றும் டோக்கனீசேஷன்

பிளாக்செயின் பல்வேறு பயன்பாடுகளுடன் கூடிய சக்திவாய்ந்த தொழில்நுட்பமாகும். மையமற்ற மற்றும் வெளிப்படையான பரிவர்த்தனைகளை இயக்குவதன் மூலம் பங்கு வர்த்தகத்தை மாற்றுவதற்கான யோசனை ஏற்கனவே நடைமுறையில் உள்ளது. இதேவேளை, சொத்துக்களின் டோக்கனீசேஷன் பங்குகளின் பகுப்பாய்வு உரிமையை அனுமதிக்கலாம், முதலீடுகளை மேலும் அணுகக்கூடியதாக மாற்றலாம். இந்தியாவில், சர்வதேச நிதி சேவைகள் மையங்கள் ஆணையம் (IFSCA) நிதி முறைமைகளை மேலும் வலுவான மற்றும் பாதுகாப்பானதாக மாற்ற பிளாக்செயினை ஒருங்கிணைக்க முயற்சிக்கிறது.

நவீன வர்த்தகருக்கான முக்கிய பார்வைகள்

நவீன வர்த்தகர்கள் வர்த்தக உத்திகள் மற்றும் சந்தை போக்குகளின் பரிணாமத்திலிருந்து மதிப்புமிக்க பாடங்களை பெற முடியும். சில முக்கிய பார்வைகள்:

• துல்லியத்திற்கும் திறமைக்கும் தொழில்நுட்பத்தை பயன்படுத்தவும்

நவீன வர்த்தகர்கள் நேரத்தில் வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும், துல்லியத்துடன் வர்த்தகங்களை நிறைவேற்றவும் நேரடி பகுப்பாய்வு, வரைபட கருவிகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப குறியீடுகள் போன்ற மேம்பட்ட வர்த்தக கருவிகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும்.

• நெகிழ்வுத்தன்மைக்கு முன்னுரிமை கொடுக்கவும்

நவீன வர்த்தகர்கள் கடினமான உத்திகளைத் தவிர்க்க வேண்டும் மற்றும் தற்போதைய சந்தை இயக்கவியல் பகுப்பாய்வில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். சந்தைகள் அதிர்ச்சியூட்டும் அல்லது போக்கில் இருந்தாலும், நெகிழ்வான மனநிலை வர்த்தகர்களுக்கு தங்கள் உத்திகளை சரிசெய்ய அனுமதிக்கிறது.

• அபாய மேலாண்மையில் கவனம் செலுத்தவும்

நவீன வர்த்தகர்கள் நிலை அளவீடு, நிறுத்த இழப்பு வரம்புகளை அமைத்தல், பின்தொடரும் நிறுத்தங்களைப் பயன்படுத்துதல் மற்றும் சொத்து வகைகள் முழுவதும் முதலீடுகளை மாறுபடுத்துதல் போன்ற வலுவான அபாய மேலாண்மை நடைமுறைகளை செயல்படுத்த வேண்டும். இது கணிக்க முடியாத மற்றும் அதிவேக சந்தை நிலைகளின் போது மூலதனத்தை பாதுகாக்க உறுதிசெய்கிறது.

• ஆட்டோமேஷனை ஏற்கவும்

ஆல்காரிதமிக் வர்த்தகத்தின் எழுச்சி திறமையை அதிகரிக்கவும் லாபகரமாக்கவும் ஆட்டோமேஷனின் திறனை காட்டுகிறது. இருப்பினும், வர்த்தகர்கள் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும் மற்றும் அவை எதிர்பார்த்தபடி செயல்படுவதை உறுதிசெய்ய ஆட்டோமேட்டட் முறைமைகளை கண்காணிக்க வேண்டும்.

முடிவு

பங்கு வர்த்தகம் அதன் தாழ்ந்த தொடக்கத்திலிருந்து இன்று நாம் காணும் மிகவும் நுண்ணறிவு மிக்க டிஜிட்டல் தளங்களுக்கு வந்துள்ளது. தொழில்நுட்பங்கள் மற்றும் வர்த்தக முறைமைகள் பரிணாமம் அடையும் வேகம் வேகமாக இருப்பதால், பங்கு சந்தைகளின் எதிர்காலம் பிரகாசமாகவும் வாக்களிக்கக்கூடியதாகவும் தெரிகிறது. ஒரு வர்த்தகராக, இந்த போக்குகளைப் புரிந்துகொள்வது போட்டி முன்னணியை வழங்க முடியும். இந்த எப்போதும் மாறும் சூழலை திறமையாக வழிநடத்த, தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை புதுப்பிப்புகள் பற்றிய தகவல்களைப் பெறுவது அவசியம். பொறுப்புத்துறப்பு: பாதுகாப்பு சந்தையில் முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை, முதலீடு செய்வதற்கு முன் அனைத்து தொடர்புடைய ஆவணங்களையும் கவனமாக படிக்கவும். இது கல்வி நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. பாதுகாப்புகள் ஒரு உதாரணமாக மேற்கோளிடப்பட்டுள்ளன மற்றும் பரிந்துரை அல்ல.