മലയാളം
കാലക്രമേണ, സാങ്കേതികവിദ്യയും ഉപയോഗശൂന്യമായ വരുമാനത്തിലെ വർധനവും കാരണം വ്യാപാരത്തിനുള്ള വിപണി വികസിച്ചതനുസരിച്ച്, വ്യാപാരത്തോടുള്ള സമീപനവും മാറി.
ഒരുകാലത്ത്, പ്രശസ്തവും സുസ്ഥിരവുമായ ഒരു കമ്പനിയിൽ നിന്ന് (പ്രധാനമായും ബാങ്കിംഗ്, സ്റ്റീൽ, ഖനനം തുടങ്ങിയ വ്യവസായങ്ങളിൽ നിന്ന്) ഓഹരികൾ വാങ്ങി, ആ ഓഹരിയുടെ മൂല്യം കുതിച്ചുയരുന്നതുവരെ വർഷങ്ങളോളം കൈവശം വയ്ക്കുക എന്ന വളരെ ലളിതമായ വ്യാപാര തന്ത്രം പ്രയോഗിക്കാമായിരുന്ന ഒരു കാലമുണ്ടായിരുന്നു. തീർച്ചയായും, പലരും ഇപ്പോഴും അങ്ങനെ ചെയ്യുന്നു.
എന്നിരുന്നാലും, ടെക് കമ്പനികളുടെ ആരംഭവും വ്യാപാര മേഖലയും പ്രധാനമായും ഓൺലൈൻ മേഖലയിലേക്ക് നീങ്ങിയതോടെ, ഈ വിശ്വസനീയ കമ്പനികളുടെ എണ്ണം കുറഞ്ഞു. കൂടാതെ, സാങ്കേതികവിദ്യ പുരോഗമിക്കുമ്പോൾ, ഈ കമ്പനികൾ കാലക്രമേണ പിന്നോട്ട് പോകുന്നതായും കാണുന്നു (ഇന്ധനവും കൽക്കരിയും ഇപ്പോൾ ബദൽ ഊർജ്ജ സ്രോതസ്സുകൾ ഉള്ളതിനാൽ അത്ര വിലപ്പെട്ടതല്ല).
സങ്കീർണ്ണമായിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന വിപണിയുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നതിനായി, അനുഭവത്തിലൂടെയും പരീക്ഷണത്തിലൂടെയും പിഴവുകളിലൂടെയും വ്യാപാരികൾ നിരവധി വ്യാപാര തന്ത്രങ്ങൾ കൊണ്ടുവന്നിട്ടുണ്ട് . അത്തരമൊരു തന്ത്രമാണ് സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗ് എന്നറിയപ്പെടുന്നത്. ഈ ലേഖനത്തിൽ ഒരു സ്പ്രെഡ് ട്രേഡ് എന്താണെന്ന് നമ്മൾ മനസ്സിലാക്കും, ഒരു സ്പ്രെഡ് ട്രേഡ് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു, ഒരു സ്പ്രെഡ് ട്രേഡ് നടപ്പിലാക്കുന്നതിന് പിന്നിലെ പ്രക്രിയയെ അർത്ഥമാക്കുന്നു.
സ്പ്രെഡ് ട്രേഡ് എന്താണ്?
ഒരു നിക്ഷേപകൻ നടത്തുന്ന ട്രേഡുകളുടെ ഒരു കൂട്ടമായി സ്പ്രെഡ് ട്രേഡ് കൂടുതൽ കൃത്യമായി തിരിച്ചറിയപ്പെടുന്നു. അതിൽ ഒന്ന് ഒരു പ്രത്യേക ഫ്യൂച്ചർ അല്ലെങ്കിൽ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു (മറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികൾക്കും സ്പ്രെഡ് ട്രേഡുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഇവയാണ് ഏറ്റവും സാധാരണമായത്), രണ്ടാമത്തേതിൽ രണ്ടാമത്തെ ഫ്യൂച്ചർ അല്ലെങ്കിൽ ഓപ്ഷൻ ഒരേസമയം വിൽക്കുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു. മിക്കപ്പോഴും 'ലെഗ്സ്' എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്ന സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിന്റെ രണ്ട് സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ഭാഗമായ ഇവ നിക്ഷേപകന് ലാഭം നേടുന്നതിന് ആവശ്യമായ വിലയിലെ മാറ്റം നൽകുന്നു.
'ആപേക്ഷിക മൂല്യ വ്യാപാരം' എന്നും പലപ്പോഴും അറിയപ്പെടുന്ന ഈ സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രം ഉപയോഗിക്കുന്ന വ്യാപാരികളുടെ പ്രധാന അജണ്ട, സ്പ്രെഡ് ചുരുങ്ങുമ്പോഴോ വികസിക്കുമ്പോഴോ അത് മുതലെടുക്കുകയും അതിൽ നിന്ന് ലാഭം ഉറപ്പാക്കുകയും ചെയ്യുക എന്നതാണ്.
സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രങ്ങളുടെ തരങ്ങൾ
ലളിതമായി വിശദീകരിച്ചിരിക്കുന്ന സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗിന്റെ സാധാരണ തരങ്ങൾ ഇതാ:
- ഇന്റർമാർക്കറ്റ് സ്പ്രെഡ്സ് ട്രേഡർമാർ എൻഎസ്ഇ, ബിഎസ്ഇ പോലുള്ള വ്യത്യസ്ത സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ അനുബന്ധ സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങി വിൽക്കുന്നതിലൂടെ സ്പ്രെഡ് ട്രേഡുകൾ നടത്തുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, രണ്ട് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിലും ലിസ്റ്റ് ചെയ്തിരിക്കുന്ന ഒരേ കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്ക് അവർക്ക് ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ കഴിയും.
- ഇൻട്രാകമ്മോഡിറ്റി സ്പ്രെഡുകൾ ഇതിൽ ഒരേ കമ്മോഡിറ്റിയുടെ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകളുടെ ട്രേഡിംഗ് ഉൾപ്പെടുന്നു, പക്ഷേ വ്യത്യസ്ത കാലാവധി മാസങ്ങൾ. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു വ്യാപാരിക്ക് ഒരു മാസത്തിനടുത്തുള്ള കരാർ വാങ്ങാനും പിന്നീടുള്ള ഒരു കരാർ വിൽക്കാനും കഴിയും.
- ഇന്റർകമ്മോഡിറ്റി സ്പ്രെഡുകൾ ഈ സ്പ്രെഡുകളിൽ രണ്ട് ബന്ധപ്പെട്ടതും എന്നാൽ വ്യത്യസ്തവുമായ വസ്തുക്കൾ തമ്മിലുള്ള വ്യാപാരം ഉൾപ്പെടുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു വ്യാപാരി സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾക്കെതിരെ വെള്ളി ഫ്യൂച്ചറുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്തേക്കാം.
- കലണ്ടർ സ്പ്രെഡ്സ് ട്രേഡർമാർ ഒരേ ഉൽപ്പന്നത്തിന്റെയോ സ്റ്റോക്കിന്റെയോ ഫ്യൂച്ചറുകളോ സ്റ്റോക്കുകളോ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു, പക്ഷേ വ്യത്യസ്ത കാലാവധി തീയതികളിലാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, അവർ ഉടൻ കാലഹരണപ്പെടുന്ന ഒരു കരാർ വാങ്ങുകയും പിന്നീട് കാലാവധി കഴിയുന്ന ഒന്ന് വിൽക്കുകയും ചെയ്തേക്കാം.
- ഓപ്ഷൻസ് സ്പ്രെഡുകൾ സ്പ്രെഡുകൾ സൃഷ്ടിക്കാൻ വ്യാപാരികൾ ഓപ്ഷൻസ് കരാറുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഇതിൽ ലംബ സ്പ്രെഡുകൾ (വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് വിലകളിൽ ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുക) അല്ലെങ്കിൽ തിരശ്ചീന സ്പ്രെഡുകൾ (വ്യത്യസ്ത കാലഹരണ തീയതികളുള്ള ഓപ്ഷനുകൾ) ഉൾപ്പെടാം.
സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗിന്റെ ഉദാഹരണം
സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗ് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്നതിന്റെ ചില ലളിതമായ ഉദാഹരണങ്ങൾ ഇതാ:
- കമ്മോഡിറ്റി സ്പ്രെഡ് : രണ്ട് കരാറുകൾക്കിടയിലുള്ള വിലയിലെ മാറ്റങ്ങളിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടുന്നതിന് ഒരു വ്യാപാരി ഒരു മാസത്തേക്ക് സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ വാങ്ങുകയും മറ്റൊരു മാസത്തേക്ക് സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
- ഇന്റർ-എക്സ്ചേഞ്ച് സ്പ്രെഡ് : വില വ്യത്യാസങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നതിനായി ഒരു ട്രേഡർ ഒരു എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ഒരു കറൻസി ഫ്യൂച്ചർ വാങ്ങുകയും അതേ കറൻസി ഫ്യൂച്ചർ മറ്റൊരു എക്സ്ചേഞ്ചിൽ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
- ഇന്റർ-കമ്മോഡിറ്റി സ്പ്രെഡ് : ഒരു വ്യാപാരി ക്രൂഡ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ വാങ്ങുകയും ഹീറ്റിംഗ് ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചറുകൾ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, ഈ അനുബന്ധ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള വില ബന്ധത്തിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടുന്നു.
സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗിനെ ബാധിക്കുന്ന ഘടകങ്ങൾ
സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗിനെ സ്വാധീനിക്കുന്ന നിരവധി പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ ഇവയാണ്:
- വിപണിയിലെ അസ്ഥിരത : വിപണികൾ വളരെയധികം അസ്ഥിരമാകുമ്പോൾ, സ്പ്രെഡുകൾ വികസിച്ചേക്കാം, ഇത് അപ്രതീക്ഷിത നേട്ടങ്ങളിലേക്കോ നഷ്ടങ്ങളിലേക്കോ നയിച്ചേക്കാം.
- ലിക്വിഡിറ്റി : വിപണിയിൽ ലിക്വിഡിറ്റി കുറവാണെങ്കിൽ, ആവശ്യമുള്ള വിലയ്ക്ക് കരാറുകൾ വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടായിരിക്കും, ഇത് സ്പ്രെഡിന്റെ ലാഭക്ഷമതയെ ബാധിച്ചേക്കാം.
- പലിശ നിരക്കുകൾ : പലിശ നിരക്കുകളിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ വഹിക്കൽ ചെലവുകളിൽ മാറ്റം വരുത്തിയേക്കാം, ഇത് കരാർ വിലകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തെ ബാധിക്കും.
- സാമ്പത്തിക സംഭവങ്ങൾ : സാമ്പത്തിക പ്രഖ്യാപനങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ ഡാറ്റാ റിലീസുകൾ പോലുള്ള സംഭവങ്ങൾ വിലയിലെ പെട്ടെന്നുള്ള ചലനങ്ങൾക്ക് കാരണമാകും, ഇത് വ്യാപനത്തെ ഗണ്യമായി മാറ്റും.
സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗിന്റെ ഗുണങ്ങൾ
നിക്ഷേപകൻ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നതിനായി രണ്ട് സാധനങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗ്, അത് രണ്ട് ട്രേഡുകളും പരസ്പരം പ്രതിരോധിച്ചുകൊണ്ട് അവരുടെ അപകടസാധ്യത ലഘൂകരിക്കാൻ സഹായിക്കും. പരിചയസമ്പന്നരായ വ്യാപാരികൾ ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് വിലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിൽ നിന്ന് സ്വയം പരിരക്ഷിക്കുന്നതിന്, അതേസമയം അവരുടെ ആസ്തിയിൽ പിടിച്ചുനിൽക്കാൻ കഴിയുന്നതിന് സംരക്ഷണം തേടും. ഒരു സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിലൂടെ, ട്രേഡറിന് അവരുടെ അപകടസാധ്യത നിർവചിക്കാനും അതിനാൽ ഈ അധിക വിവരങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ച് അതിനനുസരിച്ച് പ്രവർത്തിക്കാനും കഴിയും എന്നതാണ് ഇവിടെയുള്ള നേട്ടം.
ഉപസംഹാരം
നിക്ഷേപകർ പലപ്പോഴും സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിനെയാണ് ഇഷ്ടപ്പെടുന്നത്, അതായത് അവർക്ക് അവരുടെ റിസ്ക് നിർവചിക്കാനും അവരുടെ മറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളിൽ നിന്ന് അതിനെ സംരക്ഷിക്കാനും കഴിയും, അതുവഴി അവരുടെ റിസ്ക് പരമാവധി കുറയ്ക്കാൻ കഴിയും. കൂടാതെ, രണ്ട് ഫ്യൂച്ചറുകളുടെയോ ഓപ്ഷനുകളുടെയോ വിലകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിംഗ് വരുമാനം നൽകുന്നു, ഇത് നിക്ഷേപകന് അത് മുതലെടുക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, സ്പ്രെഡ് ട്രേഡിൽ ഒരാൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന രണ്ട് ഫ്യൂച്ചറുകളെക്കുറിച്ചോ ഓപ്ഷനുകളെക്കുറിച്ചോ സമഗ്രമായ ഗവേഷണം നടത്തേണ്ടതുണ്ടെന്ന് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്, കാരണം അവയ്ക്കിടയിൽ അന്തർലീനമായ ബന്ധമുള്ള രണ്ട് സെക്യൂരിറ്റികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കേണ്ടതുണ്ട്.
