தமிழ்
பங்குச் சந்தையில் ஒரு ஆர்டரை வைக்கும்போது, ஒரு வர்த்தகர் முடிந்தவரை சிறந்த விலையைப் பெறுவது மிகவும் முக்கியம். ஒரு வாங்குபவர் எப்போதும் ஒரு பங்கை முடிந்தவரை குறைந்த விலையில் வாங்க விரும்புவார், மேலும் ஒரு விற்பனையாளர் முடிந்தவரை அதிக விலையில் விற்க விரும்புவார். எனவே, பங்குச் சந்தை வர்த்தகங்களை நிர்வகிப்பதற்கு, நீங்கள் நல்ல லாபம் ஈட்டவும் நஷ்டத்தைக் குறைக்கவும் உதவும் பல்வேறு முறைகளும் நுட்பங்களும் உள்ளன.
முதலீட்டு வெற்றியை உருவாக்குவதற்கான அத்தகைய மிகவும் பயனுள்ள கருவிகளில் ஒன்று 'லிமிட் ஆர்டர்' என்று அழைக்கப்படுகிறது. கடுமையான விலை ஏற்ற இறக்கங்களால் உங்கள் முதலீட்டுத் தொகுப்புக்கு ஏற்படும் சேதத்தைத் தவிர்க்க உதவுவதால், லிமிட் ஆர்டர்கள் பயன்பாட்டில் மிகவும் முக்கியத்துவம் பெறுகின்றன.
முக்கியக் குறிப்புகள்
- லிமிட் ஆர்டர் என்பது, ஒரு பங்கினை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அல்லது தற்போதைய சந்தை விலையை விடக் குறைந்த விலையில் வாங்கவோ விற்கவோ உங்களை அனுமதிக்கும் ஒரு வழிமுறையாகும்.
- இது சந்தை ஆணைகளைக் காட்டிலும், வர்த்தகர்களுக்கு என்ட்ரி மற்றும் எக்சிட் விலைகள் மீது அதிகக் கட்டுப்பாட்டை அளிக்கிறது.
- வாங்குவதற்கான வரம்பு ஆணைகள், வரம்பு விலையில் அல்லது அதற்குக் கீழே செயல்படுத்தப்படும்; விற்பதற்கான வரம்பு ஆணைகள், வரம்பு விலையில் அல்லது அதற்கு மேலே செயல்படுத்தப்படும்.
- சந்தை அதிக அளவில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும் காலங்களில் ஏற்படும் இழப்பு அபாயத்தைக் குறைக்க லிமிட் ஆர்டர் உதவுகின்றன.
லிமிட் ஆர்டர் என்றால் என்ன?
ஒரு லிமிட் ஆர்டர், வர்த்தகர்கள் ஒரு பங்கை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அல்லது அதைவிடச் சிறந்த விலையில் வாங்கவோ விற்கவோ அனுமதிக்கிறது, இதன் மூலம் பரிவர்த்தனையைச் செயல்படுத்துவதில் அவர்களுக்கு அதிகக் கட்டுப்பாடு கிடைக்கிறது.
எளிமையாகச் சொல்லவானால், லிமிட் ஆர்டர் என்பது ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட விலை வரம்பை நிர்ணயிப்பதைக் குறிக்கிறது; வாங்குவதற்கான லிமிட் ஆர்டர்கள் நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் அல்லது அதற்குக் கீழே செயல்படுத்தப்படும், அதே சமயம் விற்பதற்கான லிமிட் ஆர்டர்கள் அந்த விலையில் அல்லது அதற்கு மேலே செயல்படுத்தப்படும்.
இது பங்குச் சந்தையில் என்ட்ரி மற்றும் எக்சிட் விலைகளை உத்திப்பூர்வமாக நிர்வகிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது, இருப்பினும், சந்தை அந்த வரம்பு விலையை ஒருபோதும் எட்டவில்லை என்றால், பரிவர்த்தனை செயல்படுத்தப்படும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை.
இதற்கு மாறாக, ஒரு மார்க்கெட் ஆர்டர் கிடைக்கக்கூடிய சிறந்த விலையில் உடனடியாகச் செயல்படுத்தப்படுகிறது. இது விரைவான செயலாக்கத்தை உறுதிசெய்தாலும், நிலையற்ற சந்தை நகர்வுகளின் போது வர்த்தகர்கள் தாங்கள் விரும்பிய விலையைப் பெற முடியாமல் போகலாம். லிமிட் ஆர்டர் மற்றும் மார்க்கெட் ஆர்டர் ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது, வர்த்தகங்களைச் செயல்படுத்தும்போது வேகம், விலைக் கட்டுப்பாடு மற்றும் இடர் ஆகியவற்றைச் சமநிலைப்படுத்த முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது.
ஒரு எளிய உதாரணத்தின் மூலம் லிமிட் ஆர்டர் எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வோம்:
பை லிமிட் ஆர்டர் உதாரணம்
ஒரு பை லிமிட் ஆர்டரில், வாங்குபவர் தற்போதைய சந்தை விலைக்குச் சமமாகவோ அல்லது அதற்குக் குறைவாகவோ ஒரு விலையைச் செலுத்துவார் என்பது உறுதி செய்யப்படுகிறது. விலை உறுதிசெய்யப்பட்டிருந்தாலும், லிமிட் ஆர்டரைச் செயல்படுத்துவது உறுதிசெய்யப்பட்டதல்ல, மேலும் சந்தை விலையானது லிமிட் விலையை அடையும் வரை அந்த ஆர்டர் நிறைவேற்றப்படாது.
உதாரணம்: நீங்கள் ஏபிசி நிறுவனத்தின் 100 பங்குகளை வாங்க முடிவு செய்து, ஒரு பங்குக்கு ₹ 25.50 வரை செலுத்த விரும்புகிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம்.
உங்கள் வாங்குதல் வரம்பு ஆணை இதுவாக இருக்கும்: ABC நிறுவனத்தின் 100 பங்குகளை வாங்கவும், வரம்பு 25.50
இந்த பை லிமிட் ஆர்டர் என்பது, ஒரு பங்கிற்கு நீங்கள் ₹. 25.50-க்கு மேல் செலுத்த மாட்டீர்கள் என்பதாகும். ஆர்டர் செயல்படுத்தப்படுவதற்கு முன்பு பங்கு விலை உங்கள் வரம்பிற்குக் கீழே குறைந்தால், உங்களுக்கு லாபம் கிடைக்கலாம். இருப்பினும், உங்கள் வரம்பை எட்டாமல் விலை உயர்ந்தால், வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்படாது, மேலும் உங்கள் நிதி உங்கள் வர்த்தகக் கணக்கிலேயே இருக்கும்.
செல் லிமிட் ஆர்டர் உதாரணம்
பை லிமிட் ஆர்டருக்கு எப்படி செயல்படுகிறதோ, அதேபோல செல் லிமிட் ஆர்டருக்கும் இந்த பரிவர்த்தனை செயல்படுகிறது.
உதாரணம்: உங்களிடம் ABC நிறுவனத்தின் 100 பங்குகள் உள்ளன என்றும், ஒரு பங்கின் தற்போதைய தேவை விலை ரூ. 25 என்றும் வைத்துக்கொள்வோம். தேவை விலை ரூ. 25.50 அல்லது அதற்கும் அதிகமாக உயர்ந்தால், உங்கள் பங்குகளை விற்க விரும்புகிறீர்கள். இந்த நிலையில், நீங்கள் பின்வருமாறு ஒரு விற்பனை வரம்பு ஆணையை (sell limit order) இடுவீர்கள்:
ABC நிறுவனத்தின் 100 பங்குகளை ₹25.50 வரம்புக்குள் விற்கவும்.
இந்த விற்பனை வரம்பு ஆணை, உங்கள் பங்குகள் ஒரு பங்குக்கு ₹25.50-க்கும் குறைவான விலைக்கு விற்கப்படாது என்று சந்தைக்கு அறிவுறுத்துகிறது. பங்கு விலை ₹25.50 அல்லது அதற்கும் அதிகமாக உயர்ந்தால், ஆணை செயல்படுத்தப்பட்டு, நீங்கள் விரும்பிய லாபத்தைப் பெறுவீர்கள். இருப்பினும், விலை ₹25.50 மதிப்பிற்குக் குறைவாக இருந்தால், உங்கள் ஆணை நிறைவேற்றப்படாது, மேலும் பங்குகள் உங்கள் டிமேட் கணக்கிலேயே இருக்கும்.
மேலும், கற்றுக்கொள்ளுங்கள்ஸ்டாப் லாஸ் ஆர்டர் என்றால் என்ன?இங்கே.
லிமிட் ஆர்டரை எப்போது இட வேண்டும்?
குறிப்பாக, பங்குகளை வாங்கவோ விற்கவோ உங்களுக்கு அவசரம் இல்லாதபோது, நீங்கள் லிமிட் ஆர்டர்களை இடலாம். லிமிட் ஆர்டர்கள் உடனடியாகச் செயல்படுத்தப்படுவதில்லை, எனவே உங்கள் ஆஸ்க் அல்லது பிட் விலை எட்டப்படும் வரை நீங்கள் காத்திருக்க வேண்டும். பொதுவாக, லிமிட் ஆர்டர்கள் முக்கிய ரெசிஸ்டன்ஸ் மற்றும் சப்போர்ட் நிலைகளில் இடப்படுகின்றன, மேலும் இது சிறந்த வாங்கும் மற்றும் விற்கும் விலைகளைப் பெற உங்களை அனுமதிக்கிறது. ஒரு பயனுள்ள சராசரி விலையைப் பெறுவதற்காக, நீங்கள் வாங்குதல்/விற்கும் ஆர்டர்களைப் பல சிறிய லிமிட் ஆர்டர்களாகப் பிரிக்கவும் முடியும்.
இது தவிர, வரம்பு விலைகளை எங்கே அல்லது எப்போது நிர்ணயிப்பது என்பதைக் அறிந்துகொள்ள சிறிது அனுபவம் தேவை. நீங்கள் ஒரு பை லிமிட் ஆர்டரை மிகக் குறைந்த விலையில் வைத்தால், அது ஒருபோதும் செயல்படுத்தப்படாமல் போகலாம், அதனால் உங்களுக்கு எந்தப் பயனும் இல்லை. இதேபோல், செல் லிமிட் ஆர்டர்களுக்கும் இது பொருந்தும். உங்களுக்குச் சிறிது அனுபவம் கிடைத்தவுடன், உங்கள் ஆர்டர் உண்மையில் செயல்படுத்தப்படுவதை உறுதிசெய்துகொண்டு, உங்களுக்குச் சிறந்த பங்கு விலையைப் பெற்றுத்தரும் சரியான இடத்தைக் கண்டறிவீர்கள்.
லிமிட் ஆர்டரின் நன்மைகள் என்னென்ன?
லிமிட் ஆர்டர் வைப்பதன் முக்கிய நன்மை என்னவென்றால், உங்கள் வர்த்தக நிலைகளைத் திறக்க அல்லது மூட விரும்பும் அதிகபட்ச விலையில் நீங்கள் ஒரு ஆர்டரை வைக்கலாம். ஒருவேளை, பங்கு விலை அந்த நிலையை அடைந்தால், வர்த்தகம் மேற்கொள்ளப்படும். எனவே, சொத்தின் விலையைத் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டிய அவசியம் இல்லாமல், வரையறுக்கப்பட்ட ஒரு மட்டத்தில் வர்த்தகத்தைச் செயல்படுத்த லிமிட் ஆர்டர்கள் உங்களை அனுமதிக்கின்றன.
மேலும், சந்தை நேரத்திற்குப் பிறகோ அல்லது முன்போ கூட வரம்பு ஆணைகளை இடலாம், ஏனெனில் சில தரகர்கள் சந்தை நேரத்திற்கு முன்பும் பின்னும் பங்குகளை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் வரம்பு ஆணைகளை இட அனுமதிக்கின்றனர். ஆணை இடப்பட்ட பிறகு அடுத்த வர்த்தக அமர்வில் அது நிறைவேற்றப்படாவிட்டால், அந்த ஆணை தானாகவே காலாவதியாகிவிடும்.
லிமிட் ஆர்டரின் அபாயங்கள் என்னென்ன?
லிமிட் ஆர்டரில் உள்ள மிகப்பெரிய ஆபத்து என்னவென்றால், அத்தகைய ஆணைகள் நிறைவேற்றப்படும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. ஏனெனில், நீங்கள் குறிப்பிட்ட தொகையைப் பங்கு விலை ஒருபோதும் அடையாமல் போகலாம். வேறுவிதமாகக் கூறினால், நீங்கள் மூடவோ அல்லது திறக்கவோ வேண்டிய ஒரு குறிப்பிட்ட நிலை இருந்தால், அது ஒருபோதும் நிறைவேறாமல் போகும் அபாயம் உங்களுக்கு ஏற்படும், இது உங்கள் வர்த்தகத் திட்டத்தைப் பாதிக்கக்கூடும்.
லிமிட் ஆர்டர்கள் மற்றும் சந்தை ஆர்டர்கள் ஒப்பீடு
ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கினை வாங்கவோ விற்கவோ விரும்பும்போது, அவர் தனது ஆர்டரை உச்சவரம்பில் (விலையில்) அல்லது சந்தை விலையில் (விலையில்) இடலாம்.
சந்தை ஆர்டரில் இடப்படும்போது, பங்குகளை வாங்கும் அல்லது விற்கும் பரிவர்த்தனையானது, சந்தை விலையிலோ அல்லது கிடைக்கக்கூடிய சிறந்த விலையிலோ உடனடியாக நிறைவடைகிறது. சந்தை நிலவரங்களைப் பொறுத்து, பரிவர்த்தனை விலையானது, பரிவர்த்தனை நேரத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட விலையிலிருந்து மாறுபடலாம். விலையை விட விரைவான பரிவர்த்தனைக்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்படும்போது இது பயன்படுத்தப்படுகிறது.
இதற்கு மாறாக, லிமிட் ஆர்டர்கள் குறிப்பிட்ட கொள்முதல் அல்லது விற்பனை விலைகள் எட்டப்பட்டால் மட்டுமே பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்கின்றன. தேவைப்படும் விலைக்கும் பரிவர்த்தனை விலைக்கும் இடையில் விலை வேறுபாடு இருக்காது. முதலீட்டாளர் அடைய வேண்டிய ஒரு குறிப்பிட்ட விலை இலக்கைக் கொண்டிருக்கும்போது இது இடப்படுகிறது.
மேலும், கற்றுக்கொள்ளுங்கள்சந்தை ஆர்டர் மற்றும் வரம்பு ஆர்டர் ஒப்பீடுஇங்கே.
லிமிட் ஆர்டர்களை வைப்பது பற்றி கவனிக்க வேண்டிய விஷயங்கள்
லிமிட் ஆர்டரை அமைக்கும்போது தெரிந்துகொள்ள வேண்டிய சில குறிப்புகள் இதோ:
- ஒரே அமர்வில் செயல்படுத்தப்பட்டது: ஒரு லிமிட் ஆர்டர், அது இடப்பட்ட அதே அமர்விலேயே செயல்படுத்தப்பட வேண்டும். அமர்வு முடிவடைவதற்குள் பங்கு விலை குறிப்பிட்ட வரம்பை எட்டவில்லை என்றால், அந்த ஆணை தானாகவே ரத்து செய்யப்படும்.
- செயல்படுத்தப்படுவதற்கு உத்தரவாதம் இல்லை: உங்கள் லிமிட் ஆர்டர் நிறைவேற்றப்படும் என்பதற்கு 100% உத்தரவாதம் இல்லை. பல முதலீட்டாளர்கள் ஒரே விலையில் லிமிட் ஆர்டர்களை இடலாம், மேலும் பொருத்தமான ஆர்டர்கள் கிடைப்பதைப் பொறுத்தே அதன் நிறைவேற்றம் அமையும்.
- சந்தை நகர்வுகள் முக்கியமானவை: பங்கு விலை நீங்கள் விரும்பும் வரம்பு விலையை அடைதாலோ அல்லது கடந்தாலோ மட்டுமே இந்த ஆர்டர் செயல்படுத்தப்படும்.
- நீண்ட கால கண்ணோட்டம்: உடனடியாக முடிவெடுப்பதற்குப் பதிலாக, விரும்பிய விலை எட்டப்படும் வரை காத்திருக்கக்கூடிய, நீண்ட கால கண்ணோட்டம் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு லிமிட் ஆர்டர் ஒரு சிறந்த தேர்வாகும்.
மேலும், படிக்கவும் இந்தியாவில் சந்தை முந்தைய வர்த்தகம் என்றால் என்ன? இங்கே.
வர்த்தக அமர்வு என்பதன் பொருள் என்ன?
வர்த்தக அமர்வு என்பது பங்குச் சந்தையில் பத்திரங்களை வாங்குவதும் விற்பதும் நடைபெறும் அதிகாரப்பூர்வமான காலப்பகுதியாகும். இந்தியாவில், முதன்மை வர்த்தக அமர்வு காலை 9:15 மணி முதல் பிற்பகல் 3:30 மணி வரை ஆகும், ஆனால் சில தரகர்கள் சந்தைக்கு முந்தைய மற்றும் சந்தைக்குப் பிற்பகல் வர்த்தக ஆணைகளை வழங்குகிறார்கள்.
வர்த்தக அமர்வுகளின் போது அல்லது அதற்குப் பிறகும் வரம்பு ஆணைகளை இடலாம். ஒரு அமர்வின் போது குறிப்பிட்ட விலை எட்டப்படவில்லை என்று வைத்துக்கொள்வோம். அந்தச் சூழ்நிலையில், அந்த ஆணை பொதுவாக உரிய நேரத்தில் தானாகவே காலாவதியாகிவிடும், ஆனால் சில சமயங்களில், தரகரின் கொள்கையைப் பொறுத்து, அது அடுத்த அமர்வுக்குக் கொண்டு செல்லப்படலாம்.
ட்ரேடிங் செஷன்கள் குறிது புரிந்துகொள்வது, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உத்திகளை மிகவும் திறம்படத் திட்டமிட உதவுகிறது. குறிப்பாக, விலை நகர்வுகளின் நேரத்தை பெருமளவில் சார்ந்திருக்கும் லிமிட் ஆர்டர்களை (limit orders) இடும்போது இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சந்தை எப்போது திறந்திருக்கிறது, மூடப்பட்டிருக்கிறது அல்லது மிகவும் சுறுசுறுப்பாக இருக்கிறது என்பதை அறிந்துகொள்வது, ஒரு இலாபகரமான வர்த்தகத்தை உருவாக்குவதில் பெரும் மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும்.
சுருக்கமாக
பங்குகளை வாங்கும்போதும் விற்கும்போதும் நீங்கள் செலுத்தும் விலைகளைக் கட்டுப்படுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, லிமிட் ஆர்டர்கள் ஒரு சிறந்த வர்த்தகக் கருவியாகும். இருப்பினும், ஒரு வர்த்தக அமர்வின்போது அவை எப்படி செயல்படுகின்றன என்பதைக் புரிந்துகொள்வதும் சமமாக முக்கியமானது. அனைத்து லிமிட் ஆர்டர்களும் ஒரே வர்த்தக அமர்வின்போது நிறைவேற்றப்பட வேண்டும் என்பதால், முதலீட்டாளர்கள் சந்தை நகர்வுகளை உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும், மேலும் அது பலனளிக்கவில்லை என்றால், மீண்டும் அந்த ஆர்டரைச் செயல்படுத்தத் தயாராக இருக்க வேண்டும்.
வர்த்தக வாய்ப்பைத் தவறவிடுவதைத் தவிர்ப்பதற்கு லிமிட் ஆர்டர்கள் ஒரு சிறந்த வழியாக இருக்கலாம், ஆனால் அவை நிச்சயமாகப் பிழையற்றவை அல்ல. பெரும் இழப்புகளிலிருந்து உங்களைப் பாதுகாக்கும் அதே வழிமுறை, எதிர்பாராத லாபங்களை ஈட்டுவதிலிருந்தும் உங்களைத் தடுக்கும். அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட சந்தையில், இந்த ஆர்டர்கள் விரைவாக நிறைவேற்றப்படலாம், அதன் விளைவாக நீங்கள் சாத்தியமான லாபங்களையோ அல்லது சாதகமான வர்த்தகங்களையோ தவறவிட நேரிடலாம்.
இதுபோன்ற ஆர்டர்களை இடும்போது, தினசரி விலை ஏற்ற இறக்கங்களைச் சற்று அதிகமான ஒரு வரம்பு விலையை எப்போதும் நிர்ணயித்துக் கொள்ளுங்கள் - அதாவது, கிடைக்கும் முடிவில் உங்களுக்கு திருப்தியளிக்கும் ஒரு புள்ளியை. இவ்வாறு செய்வதன் மூலம், சந்தை நிலவரங்கள் எப்படி இருக்கும் என்று உங்களுக்குத் தெரியாவிட்டாலும், உங்கள் முதலீட்டு முடிவின் மீது அதிகக் கட்டுப்பாட்டை நீங்கள் கொண்டிருக்க முடியும்.
