అండర్‌ప్రైస్డ్ IPO అంటే ఏమిటి? నిర్వచనం, ఉదాహరణ, మరియు కారణాలు

అండర్‌ప్రైసింగ్ అనేది IPO వ్యూహం, ఇది IPO షేర్లను మార్కెట్‌లో వారి నిజమైన విలువ కంటే తక్కువగా జారీ చేయడం. ట్రేడింగ్ మొదటి రోజు తర్వాత కొత్త షేర్లు IPO ధర కంటే ఎక్కువగా ముగిసినప్పుడు షేర్లు అండర్‌ప్రైస్‌గా పరిగణించబడతాయి. లిస్టింగ్ కంపెనీ తక్కువ ధరకు షేర్లను విడుదల చేసినప్పుడు, దాని ప్రాథమిక లక్ష్యం మరింత మంది పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడం. అండర్‌ప్రైస్‌డ్ IPO షేర్లు ఉన్న షేర్‌హోల్డర్లకు వారి హోల్డింగ్‌లను లిక్విడేట్ చేయడానికి మరియు పెట్టుబడిని ఎగ్జిట్ చేయడానికి అవకాశం కల్పిస్తాయి. అయితే, అండర్‌ప్రైసింగ్ వ్యూహం కొంతకాలం మాత్రమే ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది, పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ ధరను పెంచే వరకు. ఐపిఒ (IPO) పెట్టుబడిదారుల కోసం, అండర్‌ప్రైస్‌డ్ ఐపిఒలు కొత్త కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఆకర్షణీయమైన అవకాశాన్ని అందిస్తాయి. ఈ వ్యాసంలో, అండర్‌ప్రైస్‌డ్ IPO అంటే ఏమిటి మరియు అండర్‌ప్రైస్‌డ్ ఐపిఒలు తెలివైన పెట్టుబడిదారులకు ఎలా గణనీయమైన రాబడులను అందించగలవో మనం అర్థం చేసుకుంటాము. 

అండర్‌ప్రైస్‌డ్ IPO అంటే ఏమిటి?

అండర్‌ప్రైసింగ్ అనేది కంపెనీ యొక్క IPO షేర్ ధర దాని నిజమైన మార్కెట్ విలువ కంటే తక్కువగా సెట్ చేయబడిన పరిస్థితి. ఇది రెండు కారణాల వల్ల సంభవించవచ్చు - ఐపిఒని పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా చేయడానికి సంయమనం పాటించి ధరను నిర్ణయించినప్పుడు లేదా అండర్‌రైటర్ షేర్ ధరను తప్పుగా నిర్ణయించినప్పుడు. అండర్‌ప్రైసింగ్ అనేది సమస్యలలో ఉన్న కంపెనీలు తమ షేర్లను ఆకర్షణీయంగా చేయడానికి ఉపయోగించే సాంకేతికత. కంపెనీ షేర్ ధరను దాని నిజమైన ధర కంటే తక్కువగా ఉంచుతుంది. అయితే, మార్కెట్ సరిదిద్దుకుంటున్నప్పుడు ట్రేడింగ్ మొదటి రోజు తర్వాత స్టాక్ విలువ పెరుగుతుంది. అండర్‌ప్రైస్‌డ్ ఐపిఒ (IPO) షేర్లు సమాచారం అసమానత, చట్టపరమైన కోర్టు ప్రక్రియలు లేదా తక్కువ ధర కారణంగా డిమాండ్‌ను పెంచడానికి ఒక సాంకేతికతగా ఉత్పన్నమవుతాయి. అండర్‌ప్రైస్‌డ్ షేర్లను లెక్కించడానికి సూత్రం ఇక్కడ ఉంది. అండర్‌ప్రైస్‌డ్ ఖర్చు = [(Pm-P0) / P0] * 100 ఇక్కడ, Pm= మొదటి ట్రేడింగ్ సెషన్ ముగింపు ధర P0= ఆఫరింగ్ ధర అండర్‌ప్రైసింగ్ శాతం రూపంలో సూచించబడుతుంది మరియు అందువల్ల 100తో గుణించబడుతుంది. ఉదాహరణతో ఐపిఒ (IPO) అండర్‌ప్రైసింగ్‌ను అర్థం చేసుకుందాం. ఒక కంపెనీ తన షేర్లను ₹90 వద్ద విడుదల చేసిందని ఊహించుకుందాం. ఇది ఐపిఒ (IPO) షేర్ల ఆఫరింగ్ ధర లేదా P0. ట్రేడింగ్ సెషన్ ముగిసే సమయానికి, కంపెనీ షేర్లు ₹150కి పెరిగాయి. ఇది ముగింపు ధర. పై పేర్కొన్న సూత్రం ప్రకారం, అండర్‌ప్రైసింగ్ ఖర్చు క్రింద లెక్కించబడుతుంది. అండర్‌వాల్యూడ్ ఖర్చు= 150-90 / 90 * 100 = 66.66%. అందువల్ల, స్టాక్ 66.66% అండర్‌ప్రైస్‌డ్. ఐపిఒ (IPO) అండర్‌ప్రైసింగ్ తరచుగా ఆఫరింగ్ ధర లెక్కింపు పొరపాట్ల నుండి ఉత్పన్నమవుతుంది. ఐపిఒ (IPO) ధరకు బాధ్యత వహించే అనేక పరిమాణాత్మక మరియు గుణాత్మక కారకాలు ఉన్నాయి. పరిమాణాత్మక కారకాలలో కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితులు, ప్రొజెక్టెడ్ మరియు నిజమైన సంఖ్యలు మరియు కంపెనీ పేర్కొన్న నగదు ప్రవాహం ఉన్నాయి. ఈ కారకాలను ఆధారంగా చేసుకుని, కంపెనీలు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో నమోదు చేసుకున్నప్పుడు, వారు అసలు ధరకు లేదా తక్కువ ధరకు షేర్లను జాబితా చేయవచ్చు. స్టాక్స్ జాబితా చేయబడిన తర్వాత, వాటి ధరలు పెరగడం ప్రారంభమవుతుంది. అందువల్ల, అండర్‌ప్రైస్‌డ్ పరిస్థితి ఎక్కువ కాలం నిలవకపోవచ్చు మరియు మొదటి రోజు ట్రేడింగ్ సెషన్ ముగిసే సమయానికి, కంపెనీ స్టాక్స్ వారి నిజమైన విలువకు సర్దుబాటు అవుతాయి.

IPO అండర్‌ప్రైసింగ్‌కు కారణాలు 

IPO అనేది కొత్త కంపెనీని స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌కు పరిచయం చేసే ప్రక్రియ. కంపెనీ యొక్క ప్రాథమిక లక్ష్యం మూలధనాన్ని సమీకరించడం. కొన్ని సార్లు అండర్‌ప్రైసింగ్ అనేది అజాగ్రత్తగా అండర్‌రైటర్ కంపెనీ స్టాక్స్ డిమాండ్‌ను తక్కువగా అంచనా వేయడం వల్ల జరుగుతుంది. విరుద్ధంగా, కొన్ని సార్లు అండర్‌ప్రైసింగ్ అనేది కొత్త కంపెనీతో పెట్టుబడిదారులను ప్రోత్సహించడానికి ఉద్దేశపూర్వక వ్యూహం. పరిశోధకులు అండర్‌ప్రైసింగ్ వెనుక కొన్ని సిద్ధాంతాలను హైలైట్ చేశారు. సమాచారం అసమానత: జారీదారు మరియు పెట్టుబడిదారుల మధ్య అందుబాటులో ఉన్న సమాచారంలో తేడాలు కారణంగా సమాచారం అసమానత ఉత్పన్నమవుతుంది. ఈ సిద్ధాంతం తెలియని పెట్టుబడిదారుల కంటే తెలియని పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా ఉన్నారని సూచిస్తుంది. తెలిసిన పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిపై రాబడులు పొందడం ఖాయం అయినప్పుడు మాత్రమే పెట్టుబడి పెడతారు, కానీ తెలియని పెట్టుబడిదారులు యాదృచ్ఛికంగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. అయితే, ఆఫర్ కోసం బిడ్ చేసే పెట్టుబడిదారుల సంఖ్యపై అండర్‌రైటర్ విజయవంతం ఆధారపడి ఉండటంతో, వారు తెలియని పెట్టుబడిదారులు బిడ్ చేయడం కొనసాగించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఈ పెట్టుబడిదారుల నష్టాలను తగ్గించడానికి అండర్‌రైటర్ ఆఫర్ ధరను తక్కువగా ఉంచవచ్చు. ఏజెన్సీ ఘర్షణలు: ఇది కంపెనీ మరియు అండర్‌రైటింగ్ ఏజెన్సీ మధ్య జరుగుతుంది. ఐపిఒ (IPO) విషయంలో, అండర్‌ప్రైసింగ్ కంపెనీకి ఐపిఒ (IPO) ఖర్చును పెంచుతుంది కానీ అండర్‌రైటర్‌కు లాభం చేకూరుస్తుంది. అండర్‌ప్రైసింగ్ మరింత డిమాండ్‌గా మారుతుంది మరియు ఐపిఒ (IPO) షేర్లకు మరింత డిమాండ్ అండర్‌రైటర్‌కు మరింత కమిషన్‌ను తెస్తుంది. ప్రచారం: అండర్‌ప్రైస్‌డ్ స్టాక్స్‌ను జారీ చేయడానికి మరో కారణం ప్రచారం పొందడం. బాగా తగ్గించిన ఐపిఒ (IPO) స్టాక్స్ తరచుగా వార్తాపత్రికల ముందు పేజీలోకి వస్తాయి. చట్టపరమైన సమస్యలు: చట్టపరమైన బాధ్యతలు మరియు ప్రతికూల వార్తలు కూడా ఐపిఒ (IPO) అండర్‌ప్రైసింగ్‌కు ప్రేరణలు కావచ్చు. ఒక కంపెనీ చట్టపరమైన ప్రక్రియలలో ఉంటే, అది దాని ఖ్యాతిని దెబ్బతీయవచ్చు. అయితే, స్టాక్ అండర్‌ప్రైస్‌డ్ అయితే ఇది అధిక-ప్రమాద పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించవచ్చు. 

అండర్‌ప్రైసింగ్ ఎందుకు ముఖ్యమైనది?

పెట్టుబడిదారుల దృష్టికోణం నుండి, స్టాక్ ఓవర్‌సోల్డ్ అయితే, అది అండర్‌వాల్యూడ్. ఒక మార్కెట్ సెక్యూరిటీ పునఃపునః అమ్మబడినప్పుడు, దాని ధర రాక్ బాటమ్‌ను తాకుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ ఓవర్‌సోల్డ్ స్టాక్స్‌ను తక్కువ ధరకు కొనుగోలు చేసి, అధిక ధరకు అమ్మడానికి చూస్తారు. అయితే, తక్కువ ధర అనేది తాత్కాలిక పరిస్థితి మరియు త్వరలో మార్కెట్ సర్దుబాటు చేసుకుంటున్నప్పుడు ధర పెరుగుతుంది, తక్కువ ధరకు పెట్టుబడి పెట్టిన పెట్టుబడిదారులకు గణనీయమైన లాభాలను తెస్తుంది.

IPO అండర్‌ప్రైసింగ్ యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు నష్టాలు

IPO అండర్‌ప్రైసింగ్ ఉన్న షేర్‌హోల్డర్లకు వారి పెట్టుబడులను ఎగ్జిట్ చేయడానికి అద్భుతమైన అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. అయితే, మరోవైపు, అండర్‌ప్రైస్‌డ్ ఐపిఒలు (IPO) లావాదేవీ ఖర్చును పెంచుతాయి. ఐపిఒని (IPO) అండర్‌ప్రైస్ చేయడం యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు నష్టాలను క్రింద జాబితా చేసాము.

చివరి మాటలు

IPOని అండర్‌ప్రైస్ చేయడం అనేది ఆకర్షణీయమైన ధరల వద్ద IPO షేర్లకు డిమాండ్‌ను కృత్రిమంగా పెంచడానికి బాగా ప్రాక్టీస్ చేయబడిన వ్యూహం. సిద్ధాంతంగా, ట్రేడింగ్ మొదటి రోజున ధర పెరిగే ఏదైనా IPO అండర్‌ప్రైస్‌డ్. ఇది ఉద్దేశపూర్వకంగా లేదా అజాగ్రత్తగా ఉండవచ్చు. మీరు IPOలలో పెట్టుబడి పెట్టడంలో ఆసక్తి కలిగి ఉంటే, ఈ భావనను అర్థం చేసుకోవడం మీకు ప్రతిపాదనను మెరుగ్గా అంచనా వేయడంలో సహాయపడుతుంది.