ஆப்ஷன்களில் திறந்த ஆர்வம் என்றால் என்ன

ஓபன் இன்டரஸ்ட் (OI) என்பது ஆப்ஷன்கள் மற்றும் ஃப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தகத்தில் ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது ஒரு வர்த்தக அமர்வின் முடிவில் திறந்த மற்றும் தீர்க்கப்படாத டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்களின் மொத்த எண்ணிக்கையாக வரையறுக்கப்படுகிறது. இது ஒரு குறிப்பிட்ட ஆப்ஷன் ஒப்பந்தத்தில் தற்போது எத்தனை நிலைகள் செயல்பாட்டில் உள்ளன என்பதை குறிப்பிடுகிறது.

இந்திய டெரிவேட்டிவ் சந்தையின் ஓபன் இன்டரஸ்ட் தரவுகள் இந்திய தேசிய பங்கு சந்தை (NSE) மற்றும் மும்பை பங்கு சந்தை (BSE) போன்ற பரிமாற்றங்களால் தினசரி வெளியிடப்படுகின்றன. எனவே, ஆப்ஷன்களில் OI ஐப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் திரவத்தன்மையை கண்காணிக்க, முறைமைகளை மதிப்பீடு செய்ய மற்றும் சந்தை உணர்வை புரிந்துகொள்ளலாம், மேலும் விலை நிர்ணயத்தையும் புரிந்துகொள்ளலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• புதிய ஒப்பந்தங்கள் உருவாக்கப்படும் போது ஓபன் இன்டரஸ்ட் அதிகரிக்கிறது மற்றும் நிலைகள் மூடப்படும் போது குறைகிறது.

• உயர் ஓபன் இன்டரஸ்ட் பொதுவாக சிறந்த திரவத்தன்மை மற்றும் குறுகிய பிட்-ஆஸ்க் பரவல்களை குறிக்கிறது.

• ஏறக்குறைய விலைகள் மற்றும் அதிகரிக்கும் ஓபன் இன்டரஸ்ட் பொதுவாக போக்கின் உறுதிப்பாட்டைக் குறிக்கிறது.

• NSE மற்றும் BSE போன்ற பரிமாற்றங்கள் சந்தை தீர்வுக்குப் பிறகு தினசரி ஓபன் இன்டரஸ்ட் தரவுகளை வெளியிடுகின்றன.

ஆப்ஷன்களில் ஓபன் இன்டரஸ்ட்

ஆப்ஷன்களில் ஓபன் இன்டரஸ்ட் என்பது ஒரு வர்த்தக அமர்வின் முடிவில் இன்னும் செயல்பாட்டில் உள்ள மற்றும் தீர்க்கப்படாத நிலுவையில் உள்ள டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்களின் மொத்த எண்ணிக்கையை குறிக்கிறது. இது பங்கு சந்தையில் வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்களால் வைத்திருக்கும் திறந்த நிலைகளின் எண்ணிக்கையை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது.

புதிய ஒப்பந்தங்கள் நிறுவப்பட்டால், ஓபன் இன்டரஸ்ட் அதிகரிக்கிறது மற்றும் நிலுவையில் உள்ள பங்குகள் மூடப்பட்டால், அது குறைகிறது. வர்த்தக அளவுகோலுக்கு மாறாக, இது வெறும் வர்த்தகங்களை எண்ணுகிறது, ஓபன் இன்டரஸ்ட் சந்தை பங்கேற்பாளர்களால் வைத்திருக்கும் செயல்பாட்டிலுள்ள நிலைகளின் அளவைக் குறிக்கிறது.

ஓபன் இன்டரஸ்ட் என்பது சந்தை பங்கேற்பு மற்றும் அர்ப்பணிப்பின் ஒரு குறிகாட்டியாகும், ஏனெனில் இது ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தில் வர்த்தகர்கள் ஆர்வமாக உள்ள அளவை பிரதிபலிக்கிறது. ஆப்ஷன்களில், ஒரு உயர் ஓபன் இன்டரஸ்ட் அந்த சொத்திற்கான நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் பெரிய எண்ணிக்கையை குறிக்கிறது, இது சந்தை செயல்பாட்டில் உள்ளது மற்றும் திரவமாக உள்ளது என்பதை குறிக்கிறது.

மேலும் படிக்கவும்: டெரிவேட்டிவ்கள் என்றால் என்ன?

ஓபன் இன்டரஸ்ட் எப்படி செயல்படுகிறது?

ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில், ஒவ்வொரு ஒப்பந்தத்திற்கும் இரண்டு தரப்புகள் உள்ளன: ஒரு வாங்குபவர் மற்றும் ஒரு விற்பவர். ஒரு வாங்குபவர் புதிய நிலையைத் திறக்க, விற்பவர் அந்த நிலையின் மற்றொரு பக்கம் எடுக்க ஒப்புக்கொண்டால், ஓபன் இன்டரஸ்ட் ஒரு ஒப்பந்தத்தால் அதிகரிக்கும்.

எனினும், வாங்குபவர் மற்றும் விற்பவர் தங்கள் நிலுவையில் உள்ள நிலைகளை மூட முடிவு செய்தால், ஓபன் இன்டரஸ்ட் ஒரு ஒப்பந்தத்தால் குறையும். எனவே, புதிய ஒப்பந்தங்கள் உருவாக்கப்பட்டால் அல்லது நிலுவையில் உள்ள ஒப்பந்தங்கள் தீர்க்கப்பட்டால் மட்டுமே ஓபன் இன்டரஸ்ட் மாறும்.

இப்போது, ஆப்ஷன் சந்தையில் மூன்று வர்த்தகர்களை உள்ளடக்கிய ஒரு கற்பனை எடுத்துக்காட்டுடன் ஓபன் இன்டரஸ்ட் எப்படி வெவ்வேறு சந்தை நிலைகளை சுட்டிக்காட்ட முடியும் என்பதைப் பார்ப்போம்: வர்த்தகர் X, வர்த்தகர் Y மற்றும் வர்த்தகர் Z:

நாள் 1:

• வர்த்தகர் X, முதன்முறையாக விற்கும் வர்த்தகர் Y இலிருந்து இரண்டு புதிய ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களைப் பெறுகிறார்.

• ஓபன் இன்டரஸ்ட் தாக்கம்: இவை புதிதாக உருவாக்கப்பட்ட நிலைகள் என்பதால் ஓபன் இன்டரஸ்ட் 2 ஆக அதிகரிக்கிறது. இரு ஒப்பந்தங்களும் திறந்தவண்ணமே உள்ளன, ஏனெனில் எந்த வர்த்தகரும் தங்கள் நிலைகளை இன்னும் மூடவில்லை.

நாள் 2:

• வர்த்தகர் X தங்கள் ஒப்பந்தங்களில் ஒன்றை வர்த்தகர் Z க்கு விற்க முடிவு செய்கிறார்.

• ஓபன் இன்டரஸ்ட் தாக்கம்: இந்த வர்த்தகம் வெறும் நிலுவையில் உள்ள நிலையை வர்த்தகர் X இலிருந்து வர்த்தகர் Z க்கு மாற்றுவதால் ஓபன் இன்டரஸ்ட் மாறாமல் உள்ளது. புதிய ஒப்பந்தங்கள் உருவாக்கப்படவில்லை அல்லது மூடப்படவில்லை.

நாள் 3:

• வர்த்தகர் Y, வர்த்தகர் Z இலிருந்து ஒரு ஒப்பந்தத்தை மீண்டும் வாங்குவதன் மூலம் தங்கள் நிலையை மூடுகிறார்.

• ஓபன் இன்டரஸ்ட் தாக்கம்: இந்த பரிவர்த்தனை முன்பு செயல்பாட்டில் இருந்த நிலையை மூடுவதால் ஓபன் இன்டரஸ்ட் ஒரு ஒப்பந்தத்தால் குறைகிறது. செயல்பாட்டிலுள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை ஒன்றால் குறைக்கப்படுகிறது.

இந்த எடுத்துக்காட்டின் மூலம், ஓபன் இன்டரஸ்ட் செயல்பாட்டிலுள்ள ஒப்பந்தங்களை எவ்வாறு கண்காணிக்கிறது மற்றும் சந்தையில் எத்தனை நிலைகள் செயல்பாட்டில் உள்ளன என்பதை எவ்வாறு கண்காணிக்கிறது என்பதை நீங்கள் கவனிக்கலாம். ஓபன் இன்டரஸ்ட் வரைபடத்தை காலப்பகுதியில் பார்க்கும்போது, இவ்வாறான மாற்றங்கள் புதிய பணம் சந்தையில் நுழைகிறதா அல்லது வெளியேறுகிறதா என்பதை நீங்கள் அடையாளம் காண உதவலாம். உதாரணமாக, விலை உயர்வுகளுடன் கூடிய ஓபன் இன்டரஸ்ட் அதிகரிப்பு ஒரு புல்லிஷ் போக்கைக் குறிக்கலாம், அதே நேரத்தில் ஓபன் இன்டரஸ்ட் குறைவு தற்போதைய போக்கு பலவீனமாகிறது என்பதை குறிக்கலாம்.

ஓபன் இன்டரஸ்ட் மற்றும் வர்த்தக அளவுகோல்

ஓபன் இன்டரஸ்ட் மற்றும் வர்த்தக அளவுகோல் இரண்டும் சந்தை செயல்பாட்டின் முக்கியமான பார்வைகளை வழங்கினாலும், அவை வெவ்வேறு மாறிலிகளை அளவிடுகின்றன:

அளவுகோல் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட மொத்த ஒப்பந்தங்களை அளவிடுகிறது, இது வர்த்தகர்களுக்கு தற்போதைய வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை அழுத்தத்தைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. மறுபுறம், ஓபன் இன்டரஸ்ட் இன்னும் செயல்பாட்டிலுள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையை காட்டுகிறது, ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் மீதான சந்தையின் ஆர்வத்தைப் பற்றிய பார்வைகளை வழங்குகிறது.

வர்த்தகத்தில் ஓபன் இன்டரஸ்டின் முக்கியத்துவம்

வர்த்தகர்களுக்கு OI ஏன் முக்கியம் என்பதை இங்கே காணலாம்:

1. திரவத்தன்மை குறிகாட்டி: உயர் ஓபன் இன்டரஸ்ட் கொண்ட ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் அதிக திரவமாக இருக்கும், இது வர்த்தகர்களுக்கு அவற்றை எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் அனுமதிக்கிறது. உயர் திரவத்தன்மை பெரும்பாலும் குறைந்த பிட்-ஆஸ்க் பரவல்களுடன் தொடர்புடையது, இது வர்த்தகர்களுக்கு நிலைகளை நுழைய அல்லது வெளியேற குறைவாக செலவாகிறது.

2. சந்தை உணர்வு மற்றும் செயல்பாடு: ஓபன் இன்டரஸ்டில் மாற்றங்கள் சந்தை உணர்வின் ஒரு விரைவான கண்ணோட்டத்தை வழங்க முடியும். அதிகரித்த ஓபன் இன்டரஸ்ட் அந்த ஆப்ஷனை அதிகமானோர் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் என்பதை குறிக்கிறது, இது பெரும்பாலும் உயிருள்ள சந்தை உணர்வுடன் தொடர்புடையது. ஓபன் இன்டரஸ்ட் குறைவு அதற்கேற்ப எதிர்மறையாக இருக்கலாம், வர்த்தகர்கள் நிலைகளை மூடுவதால், அந்த குறிப்பிட்ட ஒப்பந்தத்தில் ஆர்வம் குறைவதாகக் குறிக்கிறது.

3. போக்கு உறுதிப்படுத்தல்: விலைகள் உயர்வதோ அல்லது குறைவதோ ஓபன் இன்டரஸ்டுடன் சேர்ந்து வரும்போது, அது பெரும்பாலும் ஒரு போக்கு வலுவாகவும் தொடரக்கூடியதாகவும் இருப்பதை சுட்டிக்காட்டுகிறது. உதாரணமாக, ஒரு பங்கின் விலை அதிகரிக்கும்போது அதன் கால்ஆப்ஷன்களில் ஓபன் இன்டரஸ்ட் கூடினால், அது வலுவான சந்தை ஆதரவுடன் கூடிய புல்லிஷ் போக்கைக் குறிக்கிறது.

4. மாற்றம் சுட்டும் சிக்னல்கள்: அதிகப்படியான நிலைகளில், ஓபன் இன்டரஸ்ட் எதிர்மறை குறிகாட்டியாக செயல்படலாம். விலை நடவடிக்கை நின்றுவிடும் போது ஓபன் இன்டரஸ்ட் உச்சத்தை அடைந்தால், அது ஒரு அதிகப்படியான போக்கை மற்றும் ஒரு சந்தை மாற்றத்தை சுட்டிக்காட்டலாம்.

ஓபன் இன்டரஸ்ட் தரவுகளை பகுப்பாய்வு

பல வர்த்தகர்கள் விலை இயக்கங்களுடன் OI இல் மாற்றங்களை காட்சிப்படுத்த ஓபன் இன்டரஸ்ட் வரைபடத்தைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். உதாரணமாக, ஓபன் இன்டரஸ்ட் ஒரு காலப்பகுதியில் ஏறுகிறதா அல்லது குறைகிறதா என்பதை நீங்கள் பார்க்கலாம். இந்த போக்குகளை வர்த்தக அளவுகோல் மற்றும் விலை மாற்றங்களுடன் பகுப்பாய்வு செய்வது மேலும் பார்வைகளை வழங்க முடியும்:

• ஏறக்குறைய விலைகள் மற்றும் அதிகரிக்கும் OI: பொதுவாக புல்லிஷ் அடையாளமாகக் கருதப்படுகிறது, இது சந்தையில் புதிய பணம் நுழைந்து விலைகளை உயர்த்துகிறது என்பதை சுட்டிக்காட்டுகிறது.

• ஏறக்குறைய விலைகள் மற்றும் குறைகின்ற OI: இது உண்மையான வாங்குதல் ஆர்வத்திற்கு பதிலாக வர்த்தகர்கள் குறுகிய நிலைகளை மூடுவதால் ஏற்படும் தற்காலிக ஏற்றத்தை குறிக்கலாம்.

• குறைகின்ற விலைகள் மற்றும் அதிகரிக்கும் OI: ஒரு பியரிஷ் அடையாளம், புதிய பணம் குறுகிய நிலைகளில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது, இது மேலும் விலை வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

• குறைகின்ற விலைகள் மற்றும் குறைகின்ற OI: வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்கள் சொத்தில் ஆர்வத்தை இழக்கிறார்கள் என்பதை சுட்டிக்காட்டுகிறது, இது இறக்கத்தின் முடிவை சுட்டிக்காட்டலாம்.

வர்த்தக உத்திகளின் ஓபன் இன்டரஸ்ட் தரவுகளை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது?

வர்த்தகர்கள் தங்கள் வர்த்தக முடிவுகளில் ஓபன் இன்டரஸ்ட் தரவுகளை எவ்வாறு இணைக்க முடியும் என்பதை இங்கே காணலாம்:

1. வெளியேற்றங்களை கண்டறிதல்: ஓபன் இன்டரஸ்ட் மற்றும் வர்த்தக அளவுகோல் முக்கிய எதிர்ப்பு நிலைகளை உடைக்கும் போது ஒன்றாக அதிகரிக்கும்போது, அது வெளியேற்றத்தை உறுதிப்படுத்த முடியும், விலை அந்த திசையில் தொடரக்கூடும் என்பதை சுட்டிக்காட்டுகிறது.

2. போக்கு மாற்ற குறிகாட்டிகள்: ஓபன் இன்டரஸ்ட் மற்றும் விலை இயக்கம் இடையே வேறுபாடு வரவிருக்கும் மாற்றத்தை சுட்டிக்காட்ட முடியும். விலை புதிய உச்சங்களை அடைந்தாலும் ஓபன் இன்டரஸ்ட் குறைந்தால், குறைந்த வர்த்தகர்கள் போக்கின் வலிமையில் நம்பிக்கை வைக்கிறார்கள் என்பதை சுட்டிக்காட்டி, ஒரு மாற்றத்தை சுட்டிக்காட்டலாம்.

3. ஆப்ஷன் வர்த்தக உத்தி: இன்றைய வர்த்தகர்களுக்கு, குறிப்பிட்ட ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களுக்கான ஓபன் இன்டரஸ்டில் மாற்றங்களை கண்காணிப்பது பெரும்பாலும் "ஸ்மார்ட் மணி" என்று அழைக்கப்படும் நிறுவன செயல்பாட்டைப் பற்றிய குறிப்புகளை வழங்குகிறது. குறிப்பிட்ட ஸ்டிரைக்குகளில் உயர் ஓபன் இன்டரஸ்ட், உதாரணமாக, வலுவான நிறுவன நிலைப்பாட்டின் பகுதிகளை சுட்டிக்காட்டலாம். எனினும், OI தனியாக ஒரு தனித்துவமான உறுதிப்படுத்தலாக பயன்படுத்தப்படக்கூடாது. விலை நடவடிக்கை மற்றும் அளவுகோலுடன் மதிப்பீடு செய்யும்போது இது சிறப்பாக செயல்படுகிறது.

4. வர்த்தக அளவுகோலுடன் ஓபன் இன்டரஸ்டை பயன்படுத்துதல்: OI மற்றும் அளவுகோல் தரவுகளின் இணைப்பு திரவத்தன்மை மற்றும் உணர்வைப் பற்றிய பார்வைகளை வழங்குகிறது. உதாரணமாக, உயர்ந்த அளவுகோல் மற்றும் அதிகரிக்கும் ஓபன் இன்டரஸ்ட் ஒரு போக்கில் உள்ள சந்தையை ஆதரிக்கக்கூடும், அதே நேரத்தில் குறைந்த அளவுகோல் மற்றும் உயர் OI செயல்பாட்டிலுள்ள ஒப்பந்தங்களின் பின்னாலும் ஆர்வம் குறைவாக இருக்கலாம் என்பதை சுட்டிக்காட்டலாம்.

ஓபன் இன்டரஸ்டை கண்காணிப்பதன் நன்மைகள்

ஒரு வர்த்தக கருவியாக ஓபன் இன்டரஸ்டின் பயன்பாடு பல நன்மைகளை வழங்குகிறது:

• சந்தை நேரத்தை மேம்படுத்தியது: ஓபன் இன்டரஸ்ட் சந்தை உணர்வைப் பற்றிய குறிப்புகளை வழங்குவதன் மூலம் உங்கள் வர்த்தகங்களை மேலும் திறமையாக நேரமிட உதவுகிறது.

• திரவத்தன்மை மேம்படுத்தப்பட்டது: உயர் ஓபன் இன்டரஸ்ட் கொண்ட எந்த ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், நீங்கள் அதிக திரவமான ஆப்ஷன்களை வர்த்தகம் செய்ய முடியும், செலவுகளை குறைத்து, நிலைகளை நுழைய அல்லது வெளியேற எளிதாக்குகிறது.

• சிறந்த போக்கு அடையாளம்: OI போக்குகளை விலை நடவடிக்கையுடன் பார்க்கும் மூலம், வர்த்தகர்கள் தற்காலிக இயக்கங்களை விட வலுவான, நிலையான போக்குகளை அடையாளம் காண முடியும்.

• வர்த்தக ஆபத்துகளை குறைத்தல்: ஒரு பரந்த பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாக ஓபன் இன்டரஸ்டை பயன்படுத்துவது பலவீனமான வர்த்தகங்களை வடிகட்ட உதவுகிறது, வலுவான சந்தை ஆதரவு கொண்ட வாய்ப்புகளின் மீது கவனம் செலுத்துகிறது.

முடிவு

ஆப்ஷன்களில் ஓபன் இன்டரஸ்ட் சந்தையில் செயல்பாட்டிலுள்ள டெரிவேட்டிவ் நிலைகளின் எண்ணிக்கையை அளவிடும் பார்வையை வழங்குகிறது. விலை மற்றும் வர்த்தக அளவுகோலுடன் இணைக்கும்போது, பங்கேற்பு நிலைகள் மற்றும் தற்போதைய போக்குகளின் வலிமையை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.

ஓபன் இன்டரஸ்ட் எப்படி செயல்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது வர்த்தகர்களுக்கு திரவத்தன்மையை மதிப்பீடு செய்யவும் சந்தை நிலைப்பாட்டில் இயக்கங்களை கண்டறியவும் உதவுகிறது. எனவே, இது பிற குறிகாட்டிகளுடன் இணைக்கப்பட்டால், ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட டெரிவேட்டிவ் பகுப்பாய்வு முறைமையின் ஒரு பகுதியாகும்.