తెలుగు
మీరు ఎప్పుడైనా ఆర్థిక మార్కెట్లను అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నించినట్లయితే లేదా ఆర్థిక వార్తలను 5 నిమిషాలు క్రమం తప్పకుండా చూసినట్లయితే లేదా అప్పుడప్పుడు ఆర్థిక పత్రికను చదివినట్లయితే, మీరు డెరివేటివ్స్ అనే పదాన్ని అనేక సార్లు విన్న అవకాశాలు ఉన్నాయి, మరియు మీరు దీన్ని ఇక్కడ చదివిన వెంటనే ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ (Exchange Traded Derivatives) అనే పదం మీ మనస్సులోకి వస్తుంది. మీడియా మరియు ఫైనాన్స్ ఉత్సాహవంతులు డెరివేటివ్స్ గురించి సానుకూల మరియు ప్రతికూల అభిప్రాయాలతో నిండిపోయారు. ఈ ఒప్పందాల వెనుక ఉన్న అబ్బురపరిచే సంఖ్యలు ఈ ఒప్పందాల స్వభావం మరియు వాటి కార్యకలాపాల గురించి ఎవరికైనా ఆసక్తిని కలిగించగలవు. డెరివేటివ్ ఒప్పందాలు వాటి విలువను ఆధారభూత ఆస్తుల ధర మార్పుల నుండి పొందుతాయి. డెరివేటివ్స్ స్టాక్స్, కమోడిటీస్, రియల్ ఎస్టేట్, కరెన్సీలు, సూచీలు మొదలైన వాటి నుండి పొందవచ్చు. ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ అంటే స్థిరమైన నిబంధనలు మరియు షరతులతో కూడిన ప్రామాణిక ఒప్పందం మరియు కౌంటర్ పార్టీల మధ్య ప్రైవేట్ ట్రేడింగ్ను కలిగి ఉన్న ఓవర్-ది-కౌంటర్ డెరివేటివ్స్ (Over-the-Counter Derivatives) అనే రెండు రకాల డెరివేటివ్స్ ఉన్నాయి. ఇక్కడ మేము ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్, వాటి పనితీరు, వివిధ ప్రయోజనాలు, నష్టాలు మరియు ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ రకాల గురించి అర్థం చేసుకోవడంపై దృష్టి సారిస్తున్నాము.
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ అంటే ఏమిటి?
ఇది నియంత్రిత ప్రవర్తనలో స్టాక్ మార్కెట్ లో ట్రేడింగ్ చేసే ప్రామాణిక ఆర్థిక ఒప్పందం. ఒప్పందం యొక్క విలువ స్థిరమైన నిబంధనల కింద ఆధారభూత ఆస్తుల నుండి నిర్ణయించబడుతుంది. భారతదేశంలో, ఇలాంటి ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ కోసం నియమాలు మరియు నిబంధనలు సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్చేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) ద్వారా రూపొందించబడ్డాయి. ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ ప్రధానంగా ప్రజా ఎక్స్చేంజ్లపై ట్రేడింగ్ చేసే ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ తో కూడి ఉంటాయి మరియు రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లకు బాగా సరిపోతాయి.
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ లక్షణాలు
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ ప్రయోజనాల కారణంగా ఎక్కువగా ప్రాచుర్యం పొందుతున్నాయి:
- ప్రామాణీకరణ
ETD (Exchange Traded Derivatives) యొక్క ప్రధాన భేదక లక్షణం ప్రామాణిక ఒప్పందాలు. ప్రతి ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్ ఒప్పందానికి ముందుగా నిర్ణయించిన గడువు తేదీ, లాట్ సైజ్, సెటిల్మెంట్ ప్రక్రియ మరియు స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ జారీ చేసిన ఇతర నియమాలు మరియు నిబంధనలు ఉంటాయి. ఇది ప్రత్యేకమైన ఒప్పందాలను కోరుకునే కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల యొక్క కష్టాన్ని తొలగిస్తుంది, ఇది ఎక్స్చేంజ్కు సులభతరం చేస్తుంది.
- మధ్యవర్తిత్వం కారణంగా డిఫాల్ట్ యొక్క తగ్గిన ప్రమాదం
ETDs లో, పార్టీలు ఒకరితో ఒకరు వ్యవహరించడం లేదు కానీ మధ్యవర్తి ద్వారా వ్యవహరిస్తాయి. ఇది కౌంటర్ పార్టీ ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది. ఎక్స్చేంజ్, ఇది మధ్యవర్తి, విశ్వసనీయ కౌంటర్ పార్టీ. ఇది డిఫాల్ట్ అవకాశాలను బాగా తగ్గిస్తుంది ఎందుకంటే ఇరుపక్షాలు మధ్యవర్తికి ఒప్పందపూర్వకంగా బంధించబడ్డాయి.
- అత్యంత ద్రవం
మార్కెట్ లోతు ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ యొక్క ప్రధాన లక్షణం, అంటే, మార్కెట్లు అధిక ద్రవత్వాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఇది వ్యాపారుల స్థానాలను సులభంగా తిరగరావడానికి వీలు కల్పిస్తుంది ఎందుకంటే వ్యతిరేక పందెం లేదా వారి వాటాను అమ్మడానికి కౌంటర్ పార్టీలతో కనెక్ట్ కావడానికి ఎక్కువ సమయం పట్టదు. ద్రవ మార్కెట్ ఇలాంటి పార్టీలను త్వరగా కనుగొని ట్రేడ్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, తద్వారా వాటాను గణనీయమైన నష్టంలేకుండా అమ్మడం జరుగుతుంది.
- సులభమైన ఆఫ్సెటింగ్
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ నుండి చాలా సులభంగా కొనుగోలు చేయవచ్చు ఎందుకంటే వ్యాపారులకు ఏదైనా మునుపటి ఒప్పందాలను ఆఫ్సెట్ చేసే ఎంపిక ఉంటుంది. ETD ను రెండు మార్గాల్లో పెద్దగా ఇబ్బంది లేకుండా సెటిల్ చేయవచ్చు: మార్కెట్లో దాని ప్రస్తుత స్థానాన్ని అమ్మడం మరియు సవరించిన ధర వద్ద ఆఫ్సెట్ స్థానాన్ని కొనుగోలు చేయడం.
- నియంత్రిత ఎక్స్చేంజ్
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ ఎక్స్చేంజ్ అనేది అనేక నియమాలు కలిగిన పక్షపాత రహిత సంస్థ కాబట్టి స్వభావంలో సురక్షితంగా ఉంటాయి. ఇది పెద్ద పార్టీలను మార్కెట్ను మూలన పెట్టకుండా కాపాడుతుంది, కొద్ది మంది పాల్గొనేవారితో మాత్రమే వస్తువుపై పూర్తి నియంత్రణకు దారితీయదు.
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ రకాలు
ఇప్పుడు మేము ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ వివరంగా చూశాము, ఇప్పుడు వివిధ రకాల ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ను అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నిద్దాం.
- స్టాక్ ETDs
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్, సాధారణ స్టాక్ ఎక్కువగా ట్రేడింగ్ చేయబడుతుంది. అవి స్టాక్ ఆప్షన్స్ మరియు స్టాక్ ఫార్వర్డ్స్ వంటి వివిధ రకాలుగా అందుబాటులో ఉంటాయి. ధర మార్పులపై అధిక లీవరేజ్ స్థానాలను ఈ స్టాక్స్ ఉపయోగించి తీసుకోవచ్చు. భారతదేశంలో స్టాక్ డెరివేటివ్స్ను బాంబే స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ (BSE) మరియు నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ (NSE) ద్వారా ప్రత్యేకంగా నిర్వహిస్తారు. అయితే, స్టాక్ డెరివేటివ్స్ స్టాక్స్ భవిష్యత్ కదలికను నేరుగా సూచించడానికి ఉపయోగించే ప్రధాన డెరివేటివ్స్గా పరిగణించబడతాయి.
- ఇండెక్స్ ETDs
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు కొన్ని ప్రత్యేకమైన స్టాక్స్ యొక్క ఫ్యూచర్స్ మాత్రమే కాకుండా మొత్తం ఎక్స్చేంజ్ను కొనుగోలు చేయాలని లేదా అమ్మాలని కోరుకుంటారు. ఎక్స్చేంజ్ దాని కింద పరిగణించబడే స్టాక్స్ యొక్క పోర్ట్ఫోలియో, కాబట్టి ఇది స్టాక్ సంబంధిత డెరివేటివ్స్ యొక్క సమూహాన్ని ఏర్పరుస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ముఖ్యమైన స్టాక్ సూచీలపై ట్రేడ్ చేస్తారు. స్టాక్ మరియు ఇండెక్స్ సూచీల మధ్య ప్రధాన తేడా ఏమిటంటే స్టాక్ డెరివేటివ్స్ యొక్క భౌతిక డెలివరీ సాధ్యమే. ఉదాహరణకు, ఒకరు TCS యొక్క ఒక స్టాక్ డెరివేటివ్ను డిమాండ్ చేయవచ్చు మరియు ఇది నగదు లేదా వస్తువుల రూపంలో చెల్లించవచ్చు. అయితే, ఒకరు BSE యొక్క ఒక స్టాక్ ఇండెక్స్ను డిమాండ్ చేయలేరు. ఇండెక్స్ డెరివేటివ్స్లో భౌతిక డెలివరీ లేదు. కొన్ని సాధారణంగా ట్రేడింగ్ చేసే ఇండెక్స్ డెరివేటివ్స్లో నిఫ్టీ 50, సెన్సెక్స్, నిక్కీ, నాస్డాక్, S&P 500 మొదలైనవి ఉన్నాయి.
- కమోడిటీస్ ETDs
కమోడిటీస్ ఇక్కడ సాధారణంగా ముడి పదార్థాలను సూచిస్తాయి. ప్రామాణిక ఒప్పందాలు భౌతిక ఆస్తులు మరియు బంగారం, వెండి, ముడి చమురు, జింక్ మొదలైన వస్తువులను ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ కోసం ఆధారభూత ఆస్తులుగా ఉపయోగిస్తాయి. భారతదేశంలో కమోడిటీ డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్చేంజ్ ఆఫ్ ఇండియా లిమిటెడ్ (MCX) వద్ద చేయవచ్చు.
- కరెన్సీ ETDs
కరెన్సీలకు సంబంధించిన ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ కూడా ట్రేడింగ్ కోసం జాబితా చేయబడ్డాయి. ETD మార్కెట్లు OTC మార్కెట్లతో పోలిస్తే నియంత్రిత ఒప్పందాలను అందిస్తాయి, ఇవి అనేక చర్చా ఎంపికలను అందిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు కొన్ని కరెన్సీ జంటలపై మాత్రమే అందుబాటులో ఉన్న ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ ఒప్పందాలపై లాంగ్ మరియు షార్ట్ చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారు నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ (NSE) అందించే కరెన్సీ ETD యొక్క నాలుగు జంటలపై మాత్రమే ట్రేడ్ చేయవచ్చు: - ఇండియన్ రూపీ vs. యూరో - ఇండియన్ రూపీ vs. USD - ఇండియన్ రూపీ vs. గ్రేట్ బ్రిటన్ పౌండ్ - ఇండియన్ రూపీ vs. జపనీస్ యెన్
- రియల్ ఎస్టేట్ ETDs
ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ పెట్టుబడిదారులకు ఎలాంటి భవనాలు లేదా కార్పొరేట్ స్థలాలను కలిగి లేకుండా రియల్ ఎస్టేట్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తాయి. అవి 2008 గ్లోబల్ ఆర్థిక సంక్షోభం యొక్క కేంద్రంలో ఉన్నాయి. రియల్ ఎస్టేట్ ETDs గతంలో విస్తృతంగా ట్రేడింగ్ చేయబడ్డాయి మరియు ప్రాచుర్యం తగ్గినప్పటికీ, అవి ఇంకా మంచి పరిమాణాలలో ట్రేడింగ్ చేయబడుతున్నాయి. అవి సంక్లిష్టమైన మరియు నిర్మాణాత్మక పరికరాలు, ఇవి నైపుణ్య జ్ఞానం కలిగిన పెట్టుబడిదారులచే నిర్వహించబడాలి.
సారాంశం
ఇప్పుడు మేము ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ ఏమిటి మరియు పెట్టుబడిదారు ట్రేడ్ చేయగల ETDs యొక్క వివిధ రకాల గురించి చూశాము, పెట్టుబడిదారులు తమ రిస్క్ ఆపెటైట్, ETDs పెట్టుబడి చరిత్ర, రంగం యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితి మరియు ప్రత్యేక ETDs యొక్క నేపథ్యాన్ని ట్రేడింగ్ చేయడానికి ముందు అంచనా వేయాలి. ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ పెట్టుబడిదారుడి పోర్ట్ఫోలియోను విభజించడంలో సహాయపడతాయి. పెట్టుబడిదారు అనేక ప్రయోజనాలను అందించే విశ్వసనీయ బ్రోకింగ్ సంస్థ Angelone వంటి సంస్థను ఎంచుకోవాలని నిర్ధారించుకోవాలి, ఉదాహరణకు ట్రేడింగ్ ఖాతా మరియు డీమాట్ ఖాతా, ఆన్లైన్ ట్రేడింగ్పై డిస్కౌంట్లు మొదలైనవి, మంచి పెట్టుబడి అనుభవం కోసం.
