క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ వ్యూహం అనేది పరిమిత లాభం మరియు నష్టాన్ని అందించే ఒక సాధారణ ఎంపికల ట్రేడింగ్ వ్యూహం. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఎంపికలను ఎలా ఉపయోగించాలో గురించి మరింత తెలుసుకోండి.
క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ వ్యూహంలో ఒకే అంతర్లీన భద్రత మరియు గడువు తేదీతో రెండు ఎంపికలను కొనడం మరియు విక్రయించడం ఉంటుంది, కానీ ప్రీమియం యొక్క నికర ప్రవాహం ఉన్న విధంగా వేర్వేరు స్ట్రైక్ ధరలు ఉంటాయి.
ఈ సరళమైన వ్యూహం ఓపెన్ పొజిషన్ యొక్క ప్రమాదాలను తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది. ఈ వ్యాసం క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ వ్యూహం మరియు దానిని ఎలా ఉపయోగించాలో చర్చిస్తుంది.
మొత్తం ప్రీమియంల ప్రవాహం సానుకూలంగా ఉండేలా ఈ వ్యూహం నిర్ధారిస్తుంది, అందువల్ల ఈ పేరు వచ్చింది. క్రెడిట్ కాల్ స్ప్రెడ్ మరియు క్రెడిట్ పుట్ వ్యాప్తి చెందడంతో క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ మరింత విభజించబడింది. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ లో, ప్రీమియం ప్రవాహం ఎట్–ది–మనీ ఆప్షన్ ను విక్రయించడంతో ప్రారంభమవుతుంది. ఇది అత్యధిక సమయ విలువను కలిగి ఉంటుంది మరియు అత్యంత ఖరీదైన ప్రీమియంను ఆకర్షిస్తుంది. దీని తరువాత, ట్రేడర్ చౌకగా ఉన్న అవుట్–ఆఫ్–ది–మనీ ఆప్షన్ను కొనుగోలు చేస్తాడు.
కాల్ లేదా పుట్ క్రెడిట్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ ఎంపిక మార్కెట్ పరిస్థితిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మార్కెట్ ధర పెరిగినప్పుడు కాల్ ఆప్షన్ల విలువ పెరుగుతుంది. అదేవిధంగా, మార్కెట్ ధర పడిపోయినప్పుడు పుట్ ఆప్షన్లు విలువైనవిగా మారతాయి.
కాల్ ఆప్షన్స్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ
అన్ లాక్డ్ కాల్ ఆప్షన్ ఎంచుకోవడానికి బదులుగా, ట్రేడర్లు రిస్క్ ను పరిమితం చేయడానికి కాల్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.
తెరవని కాల్ ఆప్షన్ ను విక్రయించడం అనేది బేరిష్ వ్యూహం, ఇక్కడ ట్రేడర్లు అంతర్లీన భద్రత లేదా ఇండెక్స్ దిగువకు కదలాలని ఆశిస్తారు. ఇది తెరవని కాల్ను విక్రయించడం ద్వారా ఆదాయాన్ని సంపాదించడం మరియు ఆపై ఎంపిక గడువు ముగిసే వరకు వేచి ఉండటం. బేరిష్ మార్కెట్లో మీరు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ వ్యూహాన్ని వర్తింపజేసినప్పుడు, మీరు కొనుగోలు చేసే కాంట్రాక్ట్ కోసం మీరు చెల్లించే ప్రీమియం ఎట్–ది–మనీ కాల్ ఆప్షన్ను విక్రయించడం ద్వారా మీరు పొందే ప్రీమియం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఫలితంగా సానుకూల నగదు ప్రవాహ ప్రీమియం వస్తుంది. తత్ఫలితంగా, మీరు ఇప్పటికీ వ్యాపారం నుండి లాభం పొందుతారు, కానీ ఇది తెరవని కాల్ విషయంలో మీరు చేసే దానికంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
కాల్ స్ప్రెడ్ వ్యూహంలో తలెత్తే విభిన్న పరిస్థితులు ఇక్కడ ఉన్నాయి.
ఉదాహరణకు మీరు 10 ఎబిసి 80 జూన్ కాల్స్ ను రూ.0.50 కు కొనుగోలు చేశారనుకుందాం మరియు 10 ఎబిసి జూన్ కాల్స్ ను రూ.2 కు రూ.1.50 నికర క్రెడిట్ కు విక్రయించారు అనుకుందాం.
స్కీనారియో 1: మీరు కొనుగోలు చేసిన ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే స్టాక్ ధర గణనీయంగా పెరుగుతుంది.
అలాంటప్పుడు 1000 షేర్లను రూ.80 స్ట్రైక్ ధరకు కొనుగోలు చేసే హక్కును వినియోగించుకుంటారు. అదే సమయంలో, మీ షార్ట్ కాల్ కేటాయించబడుతుంది. 1000 షేర్లను రూ.75 స్ట్రైక్ ధరకు విక్రయించాల్సి ఉంటుంది. దీంతో రూ.5000 నష్టం వాటిల్లింది. అయితే, మీరు కాల్ ఆప్షన్ను విక్రయించినప్పుడు మీకు రూ .1500 ప్రీమియం వచ్చింది, ఇది మీ నష్టాన్ని రూ .3500 కు తగ్గిస్తుంది. ధర రూ.80 దాటితే పరిస్థితి ఏర్పడుతుంది.
స్కీనారియో 2: షేరు ధర స్వల్పంగా పెరిగి రూ.78 వద్ద ముగిసింది.
అలాంటప్పుడు రూ.80కే స్టాక్స్ కొనుగోలు చేసే హక్కును వినియోగించుకోరు. అయితే, మీ స్వల్ప స్థానం కేటాయించబడుతుంది. 1000 షేర్లను రూ.7800కు కొనుగోలు చేసి రూ.7500కు అమ్మితే రూ.3000 నష్టం వస్తుంది. కానీ మీరు ఇప్పటికే రూ.1500 అందుకున్నారు, ఇది వాస్తవ నష్ట మొత్తాన్ని రూ.1500కు తగ్గిస్తుంది.
స్కీనారియో 3: రూ.76కు పెరిగిన షేరు ధర
క్రయవిక్రయాల మధ్య రూ.1000 వ్యత్యాసం ట్రేడింగ్ ప్రారంభంలో మీరు తెచ్చిన రూ.1500తో భర్తీ చేయబడుతుంది, ఫలితంగా రూ.500 సానుకూల నగదు ప్రవాహం ఉంటుంది.
స్కీనారియో 4: షేరు ధర రూ.73కు పడిపోయింది.
- • రూ.80తో షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును వినియోగించుకోరు.
- • మీ షార్ట్ పొజిషన్ కేటాయించబడదు ఎందుకంటే వారు డబ్బుకు దూరంగా ఉన్నారు.
వ్యాప్తి ప్రారంభంలో మీరు తెచ్చిన రూ.1500 మీ వద్దే ఉన్నాయి.
క్రెడిట్ పుట్ వ్యాప్తి
అన్‌కవర్డ్ పుట్ స్ట్రాటజీ స్థానంలో క్రెడిట్ పుట్ స్ప్రెడ్ ఉపయోగించబడుతుంది.
మీరు అంతర్లీన భద్రత లేదా ఇండెక్స్ పైకి వెళ్లాలని ఆశించినప్పుడు అన్‌కవర్డ్ పుట్ అనేది బుల్లిష్ వ్యూహం. నేక్డ్ పుట్ యొక్క ప్రతికూల ప్రమాదం అపరిమితంగా ఉండదు కానీ గణనీయమైనది. నిలువు క్రెడిట్ పుట్ స్ప్రెడ్‌లో ఒకే అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు మరియు గడువు తేదీల యొక్క రెండు పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం ఉంటుంది, అయితే వేర్వేరు సమ్మె ధరలు.
మీరు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌ని ఉపయోగించి బుల్లిష్ పొజిషన్‌ను ఏర్పాటు చేసినప్పుడు, ఎంపికను కొనుగోలు చేయడానికి మీరు చెల్లించే ప్రీమియం మీరు విక్రయించే ఒప్పందం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. పైన చర్చించినట్లుగా, ఇది వివిధ మార్కెట్ పరిస్థితులలో మీకు లాభాన్ని లేదా నష్టాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది.
కాల్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ మాదిరిగానే, పుట్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ వివిధ పరిస్థితులలో ఉపయోగపడుతుంది. గరిష్ట నష్ట విలువ రెండు ఎంపికల మధ్య సమ్మె ధర వ్యత్యాసాన్ని మించకూడదు.
క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ రిస్క్‌లను తగ్గించడం వంటి అనేక విలువైన లక్షణాలను కలిగి ఉంది. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ పరిమిత లాభ సంభావ్యతను వదులుకోవడం ద్వారా గణనీయమైన నష్టాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది. ఈ వ్యూహాన్ని ఎంచుకోవడం ద్వారా, మీరు ట్రేడ్‌లోకి ప్రవేశించే ముందు మీరు రిస్క్ చేస్తున్న డబ్బు మొత్తాన్ని లెక్కించవచ్చు.
క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు నష్టాలు
ప్రయోజనాలు
క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ ఉపయోగించడం వల్ల ముఖ్యమైన ప్రయోజనాలు ఈ క్రిందివి.
- • స్టాక్ ధర నాటకీయంగా కదులుతున్నప్పుడు రిస్క్ గణనీయంగా తగ్గుతుంది.
- • అన్‌కవర్డ్ ఆప్షన్ల కంటే మార్జిన్ అవసరం చాలా తక్కువగా ఉంది.
- • ఇది నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తుంది, ఇది రెండు ఒప్పందాల సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం.
- • ఇది స్వీయ పర్యవేక్షణ మరియు అనేక ఇతర ఎంపికల ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీస్ కంటే తక్కువ ప్రమేయం అవసరం.
- • సాధారణంగా, స్ప్రెడ్లు బహుముఖంగా ఉంటాయి, వివిధ స్ట్రైక్ ధరలు మరియు గడువు తేదీలు ఉంటాయి.
నష్టాలు
రెండు ముఖ్యమైన నష్టాలు ఉన్నాయి.
- • స్ప్రెడ్ రిస్క్‌లను తగ్గించినప్పుడు, అది మీ లాభ సామర్థ్యాన్ని కూడా తగ్గిస్తుంది.
- • ట్రేడర్స్ చెల్లించాల్సిన ఫీజు ను గుర్తుంచుకోవాలి. ఇది రెండు ఎంపికలను కలిగి ఉంటుంది కాబట్టి, ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉంటాయి.
ముగింపు
ఇది కొత్త వ్యాపారి కూడా ఉపయోగించగల సరళమైన మరియు ప్రభావవంతమైన స్ట్రాటజీ . ఈ స్ట్రాటజీ లో లాభనష్టాలు ముందుగా నిర్ణయించబడతాయి మరియు పరిమితం చేయబడతాయి. మార్కెట్ ధర కదలికతో సంబంధం లేకుండా క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీని ఏ మార్కెట్ పరిస్థితిలోనైనా ఉపయోగించవచ్చు.
ఏంజెల్ వన్ వెబ్ సైట్ లో ఇలాంటి మరిన్ని సమాచారాత్మక ఆర్టికల్స్ ను చదివి తెలుసుకోండి.
