டெரிவேட்டிவ்களில் அடிப்படை சொத்துக்களின் வகைகள்

NSE மூன்றாவது தொடர்ச்சியான ஆண்டாக உலகின் மிகப்பெரிய டெரிவேட்டிவ்ஸ் பரிமாற்றமாக உள்ளது. இந்திய பங்கு சந்தைகளில் ப்யூச்சர்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் போன்ற டெரிவேட்டிவ் தயாரிப்புகள் விலை கண்டறிதல், போர்ட்ஃபோலியோ மாறுபாடு, ஊகக்கருத்து, விலை நிலைநிறுத்தம், அபாயத்தை தணித்தல் போன்றவற்றின் முக்கிய கருவிகளாக மாறிவிட்டன. டெரிவேட்டிவ் வர்த்தகம் அனுபவமுள்ள வர்த்தகர்களிடையே தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நிதி கருவிகளில் ஒன்றாகும். பெயர் குறிப்பிடுவது போல, டெரிவேட்டிவ்கள் அடிப்படை சொத்திலிருந்து தங்கள் மதிப்பை பெறுகின்றன. டெரிவேட்டிவ்களுக்கு அடிப்படை சொத்துகளாக எவை தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன என்பதை நாம் கற்றுக்கொள்வோம். அடிப்படை சொத்துகளில் மூழ்குவதற்கு முன், டெரிவேட்டிவ்கள் என்ன என்பதை கற்றுக்கொள்வோம்.

டெரிவேட்டிவ்கள் என்ன?

அடிப்படை சொத்திலிருந்து தங்கள் மதிப்பை பெறும் நிதி ஒப்பந்தங்கள் டெரிவேட்டிவ்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன. டெரிவேட்டிவ்களின் மதிப்பு நேரடியாக அல்லது மறைமுகமாக அடிப்படை சொத்தின் விலையால் பாதிக்கப்படுகிறது. டெரிவேட்டிவ்கள் பொதுவாக அடிப்படை சொத்தின் எதிர்கால விலை இயக்கத்தை ஊகிக்கின்றன.

அடிப்படை சொத்து என்ன?

டெரிவேட்டிவ்கள் போன்ற நிதி கருவிகள் அடிப்படையாக இருக்கும் சொத்து அடிப்படை சொத்தாக வரையறுக்கப்படுகிறது. இந்த சொத்துகள் டெரிவேட்டிவ்களுக்கு தங்கள் மதிப்பை வழங்குகின்றன. அடிப்படை சொத்துகள் பங்குகள், சந்தை குறியீடுகள், நாணயங்கள், பொருட்கள் போன்றவை ஆகும். உதாரணமாக, பங்கு ‘X’ மீது ஒரு ஆப்ஷன், ‘X’ ஐ முடிவுக்கால விலைக்கு வாங்க அல்லது விற்க உரிமையை வைத்திருப்பவருக்கு வழங்குகிறது. அந்த ஆப்ஷனுக்கான அடிப்படை சொத்து ‘X’ இன் பங்காகும். அடிப்படை சொத்து ஒப்பந்தத்திற்கு மதிப்பை வழங்கும் ஒப்பந்தத்தின் ஒரு உருப்படியாகும். அடிப்படை சொத்து டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தத்தை ஆதரிக்கிறது, அதில் பங்கேற்பாளர்கள் ஒப்புக்கொள்கின்றனர்.

அடிப்படை சொத்துகளின் வகைகள்

அடிப்படை சொத்துகளின் பல்வேறு வகைகள் அல்லது வகுப்புகள் உள்ளன, அவை ஒவ்வொரு வகையான அடிப்படை சொத்துடன் தொடர்புடைய டெரிவேட்டிவ்களின் இயல்பையும் அமைப்பையும் பாதிக்கின்றன.

1. பங்குகள்

மூலதன சந்தையில், மிகவும் பரவலாக பயன்படுத்தப்படும் அடிப்படை சொத்துகளில் ஒன்று பங்குகள் ஆகும். பங்குகள் நிதி சந்தைகளில் மிகவும் பரவலாக வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், இது டெரிவேட்டிவ் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஊகம் மற்றும் ஹெட்ஜ் செய்ய அதிக விருப்பங்களை வழங்குகிறது. பரிமாற்றங்கள் பங்குகளை F&O (எஃப் அண்ட் ஓ) வர்த்தகத்தில் அடிப்படை சொத்துகளாக பயன்படுத்த குறிக்கோள்களை வகுத்துள்ளன.

2. பங்கு சந்தை குறியீடுகள்

பங்கு சந்தை குறியீடு என்பது சந்தையின் செயல்திறனை அளவிடும் புள்ளிவிவர அளவீடாகும், இது அதன் ஏற்றத்தாழ்வுகளை பிரதிபலிக்கிறது. இது சந்தையின் மொத்த மனோபாவத்தை குறிக்கிறது. ஒரு டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தம் சந்தை குறியீடுகளை அடிப்படை சொத்தாகக் கொண்டிருக்கலாம். குறியீடு ப்யூச்சர்ஸ் மற்றும் குறியீடு ஆப்ஷன்கள் சந்தை குறியீடுகளை அடிப்படை சொத்தாகக் கொண்ட டெரிவேட்டிவ் கருவிகள் ஆகும்.

3. பத்திரங்கள் மற்றும் பிற கடன் கருவிகள்

வட்டி விகித ப்யூச்சர்ஸ் போன்ற டெரிவேட்டிவ்களில் அடிப்படை சொத்துகளாகவும் வட்டி விகிதத்தை ஈர்க்கும் பல்வேறு வகையான பத்திரங்கள் மற்றும் பிற கடன் பாதுகாப்புகளும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

4. பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் (ETFs)

பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் (ETFs) என்பது அடிப்படை குறியீட்டை பின்தொடரும் பாதுகாப்புகளின் தொகுப்பு ஆகும் மற்றும் பங்கு பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. ETF ப்யூச்சர்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன்கள் உள்ளமைந்த பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகளின் டெரிவேட்டிவ் தயாரிப்புகள் ஆகும் (ETF மீது டெரிவேட்டிவ்கள் இந்தியாவில் இன்னும் கிடைக்கவில்லை). ETF சந்தையில் டெரிவேட்டிவ்கள் தனிப்பட்ட ஈக்விட்டி ஆப்ஷன் அல்லது ப்யூச்சர்ஸ் ஒப்பந்தம் போலவே செயல்படுகின்றன.

5. நாணயங்கள்

நாணயம் என்பது பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளுக்கான பரிமாற்ற ஊடகமாகும். இது பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கட்டண வடிவமாகும், பொதுவாக ஒரு அரசாங்கத்தால் வெளியிடப்பட்டு அதன் அதிகாரப்பரப்பில் பரவலாக உள்ளது. நாணயம் நாணய டெரிவேட்டிவ்களில் அடிப்படை சொத்தாக பயன்படுத்தப்படுகிறது, உதாரணமாக நாணய ஆப்ஷன்கள், நாணய ப்யூச்சர்ஸ், நாணய சுவாப்ஸ் போன்றவை. இந்தியாவில், மூன்று பங்கு பரிமாற்றங்கள் BSE, NSE, மற்றும் மெட்ரோபாலிடன் பங்கு பரிமாற்றம் நாணய டெரிவேட்டிவ்களுக்கு பிரிவுகளை கொண்டுள்ளன.

6. பொருட்கள்

பொருள் என்பது வாங்கவும் விற்கவும் அல்லது சமமான மதிப்புள்ள தயாரிப்புகளுக்கு பரிமாற்றம் செய்யக்கூடிய ஒரு காட்சிப்படுத்தக்கூடிய பொருளாக வரையறுக்கப்படுகிறது. ஈக்விட்டி டெரிவேட்டிவ்கள் போலவே, பொருள் டெரிவேட்டிவ்கள் MCX, NCDEX போன்ற பரிமாற்றங்களில் அடிப்படை சொத்துகளாக பொருட்களை கொண்டு வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. பொருட்கள் மீண்டும் மென்மையான பொருட்கள் மற்றும் கடினமான பொருட்களாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன. கடினமான பொருட்களில் கச்சா எண்ணெய், உலோகங்கள் போன்றவை மற்றும் பிற ஆற்றல் மற்றும் சுரங்க மூலப்பொருட்கள் அடங்கும், மென்மையான பொருட்கள் பொதுவாக ஒரு கையிருப்பு காலத்தை கொண்டுள்ளன மற்றும் கோதுமை, சோயாபீன், மக்காச்சோளம், பருத்தி போன்ற வேளாண் பொருட்களை உள்ளடக்கியவை. பொருள் டெரிவேட்டிவ் சந்தையில் அடிப்படை சொத்துகளாக பயன்படுத்தப்படும் பொருட்களை அறிய இங்கே கிளிக் செய்யவும். நீங்கள் பொருட்களில் வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள் என்றால் இந்த முக்கிய விவரங்களை தவறவிடாதீர்கள். அடிப்படை சொத்துகள் டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்களுக்கான அடிப்படை கட்டமைப்புகள் ஆகும். இது மிகவும் ஊகக்கருத்து கொண்டதாக இருக்கலாம் மற்றும் அந்த சொத்துகளுக்கு எதிராக வர்த்தகம் செய்வது வர்த்தகம், கடன், ஹெட்ஜிங் மற்றும் ஊகக்கருத்து பற்றிய விரிவான அறிவை தேவைப்படும். டெரிவேட்டிவ் வர்த்தகம் சாதாரண ஈக்விட்டி வர்த்தகத்திலிருந்து மாறுபட்ட திறன்களை மற்றும் உத்திகளை தேவைப்படும். டெரிவேட்டிவ் வர்த்தகம் அடிப்படை சொத்துகளின் விலைகளால் மற்றும் அவற்றை பாதிக்கும் பல்வேறு அபாயங்களால் வலுவாக பாதிக்கப்படுவதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். டெரிவேட்டிவ் வர்த்தகத்தில் அடிப்படை சொத்துகளின் வகைகள் பற்றி நீங்கள் கற்றுக்கொண்ட பிறகு, இந்தியாவில் டெரிவேட்டிவ்களின் வகைகளை அறிய இங்கே கிளிக் செய்யவும். மறுப்பு: இந்த வலைப்பதிவு கல்வி நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே.